Stablecoins zijn begonnen als een nicheproduct in de cryptowereld, maar zijn nu een belangrijk onderdeel van de wereldwijde handel. Ze verplaatsen elke week honderden miljarden Amerikaanse dollars (USD). Bedrijven gebruiken ze om facturen van leveranciers wereldwijd te vereffenen, onderaannemers in markten met beperkte bankdiensten te betalen en treasury-activiteiten bij fintechs te verankeren.

Die snelheid en dat bereik zijn handig, maar als je met stablecoins werkt, moet je wel snappen wat ze betekenen voor je balans, complianceprogramma en reputatie als er iets misgaat. Een coin die wordt ondersteund door transparante reserves en strenge regelgeving kan op dezelfde manier werken als contant geld; een coin met onduidelijke informatie of wankel toezicht kan van de ene op de andere dag instorten.

Hieronder gaan we kijken hoe stablecoins werken, wat de risico's zijn en hoe je ze veilig kunt gebruiken.

Wat staat er in dit artikel?

• Wat zijn stablecoins?
  
• Hoe werken stablecoins die door fiatgeld worden ondersteund?
  
• Wat zijn de belangrijkste risico's voor bedrijven die stablecoins gebruiken?
  
• Welke veiligheidsrisico's lopen bedrijven met stablecoins?
  
• Zijn stablecoins wettelijk erkend voor zakelijk gebruik?
  
• Hoe transparant zijn de reserves van stablecoins en waarom is dat belangrijk voor bedrijven?
  
• Wat zijn de financiële voordelen en nadelen van het gebruik van stablecoins in het bedrijfsleven?
  
• Welke sectoren kunnen hier het meest van profiteren en waarom is veiligheid voor elke sector anders belangrijk?
  
• Hoe beïnvloedt het gebruik van stablecoins de cashflow en het beheer van het werkkapitaal?
  
• Kunnen stablecoins worden verzekerd of beschermd zoals traditionele activa?
  
• Hoe kunnen bedrijven de veiligheid van een stablecoin checken voordat ze die gaan gebruiken?
  
• Welke stappen moet een bedrijf nemen om stablecoins veilig te gebruiken?
  
• Hoe Stripe Payments kan helpen
  

Wat zijn stablecoins?

Een stablecoin is een soort digitale coin die is ontworpen om stabiel in waarde te blijven. Het is meestal gekoppeld aan iets bekends, zoals USD. In tegenstelling tot Bitcoin of Ethereum, waarvan de prijs schommelt, zijn stablecoins zo ontworpen dat ze zich meer als contant geld gedragen. Zo moet 1 coin altijd ongeveer gelijk zijn aan $ 1 (of 1 eenheid van de valuta waaraan het is gekoppeld).

Er zijn vier soorten stablecoins:

• Fiat-gedekte stablecoins zijn gekoppeld aan een valuta en worden 1:1 gedekt door reserves bij banken.

• Door grondstoffen gedekte stablecoins zijn gekoppeld aan activa zoals goud en hun waarde verandert als de prijzen daarvan veranderen.

• Stablecoins die door cryptovaluta worden gedekt, worden gedekt door andere cryptovaluta en zijn vaak overgecollateraliseerd om volatiliteit op te vangen.

• Algoritmische stablecoins vertrouwen op geprogrammeerde prikkels en dynamische aanbodcontroles in plaats van reserves. Deze hebben een hoger risico, zoals blijkt uit de ineenstorting van TerraUSD.

Het belangrijkste is transparantie. Betrouwbare uitgevers publiceren audits of attestrapporten die aantonen dat hun reserves echt bestaan.

Hoe werken door fiatgeld gedekte stablecoins?

Het gebruik van een stablecoin lijkt simpel: je kunt ze versturen, ontvangen en inwisselen. Dit is wat er op de achtergrond van die transacties gebeurt:

• Uitgifte: Als je een uitgever $ 10.000 geeft, slaat hij 10.000 stablecoins en stort hij die in je digitale wallet. Je dollars gaan naar zijn reserves, die meestal bestaan uit contant geld of kortlopende staatsobligaties.

• Overschrijvingen: Zodra die coins zijn geslagen, komen ze in een blockchain zoals Ethereum of Solana terecht. Betalingen worden binnen enkele minuten afgehandeld en geregistreerd in een openbaar grootboek, zonder tussenkomst van banken.

• Handhaving van de koppeling: De uitgever houdt reserves aan om de koppeling te stabiliseren. Als de coin onder de 1 dollar wordt verhandeld, kopen handelaren deze en wisselen ze deze in om winst te maken en de waarde te verhogen. Als de coin boven de 1 dollar wordt verhandeld, kan de uitgever meer coins slaan en deze voor 1 dollar verkopen om de waarde te verlagen.

• Terugkoop: Als je 10.000 tokens terugstuurt, vernietigt de uitgever ze en krijg je je $ 10.000 terug uit de reserves.

Wat zijn de belangrijkste risico's voor bedrijven die stablecoins gebruiken?

Stablecoins zijn gemaakt voor stabiliteit, maar dat betekent niet dat ze geen risico's hebben. Bedrijven moeten weten waar problemen kunnen ontstaan. Hier is waar je op moet letten:

• Reserves en stabiliteit van de koppeling: Als reserves ondoorzichtig, niet liquide of slecht beheerd zijn, kan de koppeling van de coin verslappen. Zelfs de grootste stablecoins zijn onder de loep genomen. Tether kreeg bijvoorbeeld in 2021 een boete voor het doen van onjuiste of misleidende uitspraken over USDT.

• Onzekerheid over regelgeving: De wetgeving verandert snel. De VS en EU eisen dat uitgevers liquide reserves aanhouden en terugbetaling tegen pari aanbieden, terwijl landen als China crypto hebben verboden. Internationale bedrijven moeten rekening houden met een lappendeken van regelgeving en veranderingen in de gaten houden.

• Liquiditeits- en terugkooprisico: Een stablecoin kan op papier gedekt zijn, maar als iedereen tegelijk probeert te verzilveren en de reserves niet snel kunnen worden geliquideerd, kan de terugkoop vertraging oplopen of de koppeling verbreken.

• Beveiliging en fraude: Transacties met stablecoins zijn onomkeerbaar. Als je een betaling naar het verkeerde adres stuurt of slachtoffer wordt van phishing, ben je je geld kwijt.

• Compliance: Het gemak waarmee stablecoins over de grenzen heen kunnen worden verplaatst, trekt de aandacht. Bedrijven moeten nog steeds voldoen aan de regels voor antiwitwasbeleid (AML), Know Your Customer (KYC) en sanctiescreening. Dat betekent dat ze hun complianceprocessen moeten aanpassen of moeten samenwerken met aanbieders die deze regels al hebben.

• Interne complexiteit: Stablecoins voegen meer bewegende delen toe aan je financiële stack, zoals wallet-integraties, blockchain-congestie en keuzes voor bewaring. Een slechte opzet kan fouten of downtime veroorzaken.

Welke veiligheidsrisico's lopen bedrijven met stablecoins?

Om zichzelf te beschermen, moeten bedrijven stablecoins net zo streng behandelen als een kluis met contant geld. De grootste risico's hebben te maken met hoe stablecoins worden opgeslagen en verplaatst. Hier moeten bedrijven op letten:

• Wallets en sleutels: Wie de privésleutels (d.w.z. de wachtwoorden) van de digitale wallet heeft, heeft de controle over het geld. Als je die kwijtraakt, verlies je de toegang tot het geld. Bedrijven gebruiken meestal hardwarewallets, multisignature-instellingen en strikte back-ups om single points of failure te minimaliseren.

• Hacks en fraude: Aanvallers richten zich meestal op mensen, niet op blockchains. Phishing-e-mails, nepwebsites en malware kunnen je personeel misleiden om geld over te maken, en transacties zijn definitief en onomkeerbaar.

• Administratieve fout: Als je één verkeerd cijfer invoert in een walletadres, is je geld weg. QR-codes, goedgekeurde lijsten en duidelijke interne processen kunnen helpen om fouten te verminderen.

• Bewaarrisico: Als je stablecoins opslaat bij een beurs of fintech-app, vertrouw je op hun beveiliging en solvabiliteit. Sommige hebben een verzekering, maar die is niet zo sterk als de bescherming van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Het is echt belangrijk om je partners goed te checken.

Zijn stablecoins wettelijk erkend voor zakelijk gebruik?

Stablecoins zijn niet echt erkend als wettig betaalmiddel, maar veel landen laten bedrijven ze wel gebruiken volgens de huidige regels. Nieuwe regels komen er snel aan.

Dit is hoe het zit met stablecoins in verschillende markten:

• VS: Bedrijven kunnen ze gebruiken. De GENIUS Act heeft een nationaal kader voor uitgevers opgesteld.

• EU: Bedrijven kunnen ze gebruiken. De Markets in Crypto-Assets (MiCA)-regelgeving stelt licentieregels en toezichtmechanismen vast voor uitgevende instellingen.

• Azië: Bedrijven in landen met crypto-regelgeving, zoals Japan en Singapore, kunnen ze gebruiken. China verbiedt ze.

• Latijns-Amerika: Bedrijven in landen als Brazilië en Argentinië kunnen stablecoins gebruiken. Regelgeving inzake cryptovaluta begint zich steeds meer te ontwikkelen.

• Afrika: Bedrijven in veel landen kunnen ze gebruiken. Sommige landen, zoals Nigeria, zijn bezig met het invoeren van regelgeving inzake cryptovaluta. Andere landen, zoals Algerije, verbieden ze.

Wereldwijd bestaan stablecoins in een onduidelijke maar steeds kleiner wordende ruimte. Bedrijven kunnen ze gebruiken, maar ze moeten de veranderingen in lokale regels goed in de gaten houden.

Hoe transparant zijn de reserves van stablecoins en waarom is dat belangrijk voor bedrijven?

Een stablecoin is maar zo goed als de activa die erachter zitten. Transparante uitgevers laten hun boeken zien: de uitgever Circle publiceert bijvoorbeeld elke maand rapporten om te laten zien dat USDC helemaal wordt gedekt door contant geld en Amerikaanse kortlopende staatsobligaties. Regels in de VS en EU zorgen ervoor dat uitgevers gedetailleerde info over hun reserves moeten delen.

Wat er in de reserves zit, is ook belangrijk. Contant geld en schatkistpapier zijn veilig en liquide, terwijl bedrijfsschulden, leningen en andere cryptovaluta's risicovoller zijn en moeilijker te liquideren in een crisis. Als een uitgever daarop vertrouwt, is je "digitale dollar" slechts zo stabiel als zijn balans. Als de reserves onduidelijk of moeilijk te liquideren zijn, kan een koppeling snel geannuleerd worden. Dat zou het werkkapitaal verminderen voor een bedrijf dat geld in stablecoins aanhoudt.

Wat zijn de financiële voor- en nadelen van het gebruik van stablecoins in het bedrijfsleven?

Als je stablecoins slim gebruikt, kun je kosten besparen en geld sneller laten rondgaan. Maar bedrijven moeten die voordelen afwegen tegen de kosten van omrekenen, compliance en gemiste kansen.

Hier zijn de voor- en nadelen van het werken met stablecoins:

Voordelen

• Snellere vereffening: Betalingen worden binnen enkele minuten afgehandeld, elke dag, op elk moment. Dat zorgt ervoor dat er minder geld vastzit in het verkeer en dat contant geld sneller in omloop komt.

• Lagere kosten: De transactiekosten van blockchain zijn laag, vaak slechts enkele centen tot een paar dollar. Er zijn kosten verbonden aan het terugzetten van stablecoins naar fiatvaluta, maar deze zijn doorgaans nog steeds lager dan de verwerkingskosten voor bankoverschrijvingen of creditcards.

• Wereldwijde toegang: Mensen die geen toegang hebben tot bankrekeningen of creditcards kunnen nog steeds betalen met digitale dollars. Dit opent nieuwe markten voor verkoop.

• Valutastabiliteit: In gebieden waar inflatie vaak voorkomt, behouden stablecoins de koopkracht veel beter dan lokaal geld.

• Programmeerbaarheid: Slimme contracten automatiseren bepaalde transacties die aan vooraf bepaalde voorwaarden voldoen, wat toeleveringsketens of uitbetalingssystemen kan vereenvoudigen.

Nadelen

• Conversieproblemen: Je hebt nog steeds fiatgeld nodig voor salarissen, huur en belastingen. Off-ramps zorgen voor extra kosten en werk.

• Onduidelijkheid in de boekhouding: Stablecoins worden meestal niet als contant geld in de boekhouding opgenomen. Ze worden vaak aangemerkt als immateriële activa met een andere fiscale behandeling.

• Volatiliteit van kosten: Overschrijvingen zijn meestal goedkoop, maar de kosten kunnen hoog oplopen bij drukke blockchains.

• Inactieve saldi: In tegenstelling tot contant geld op een geldmarktrekening, blijven stablecoins gewoon staan, tenzij je extra risico neemt om rendement te behalen.

• Angst voor waardedaling: Zelfs gerenommeerde coins zijn tijdens marktspanning kortstondig onder de $ 1 gezakt. Dat kan belangrijk zijn voor grote schatkisten.

Welke sectoren profiteren het meest en waarom is veiligheid voor elke sector anders belangrijk?

Stablecoins hebben niet in elke sector hetzelfde effect. Sommige sectoren kunnen het meest profiteren van het gebruik van stablecoins, maar elke sector heeft zijn eigen risico's. Bedrijven moeten zich hierop voorbereiden.

• Internationale bedrijven: Importeurs, exporteurs, logistieke bedrijven en dienstverleners die buitenlandse medewerkers betalen, kunnen dagen aan vereffeningstijd besparen en bankkosten verminderen. Veiligheid betekent liquiditeit en compliance – die zorgen ervoor dat een overschrijving van $ 100.000 intact aankomt en dat toezichthouders geen bezwaar maken.

• E-commerce en marktplaatsen: Stablecoins openen hele klantenbestanden in regio's waar betrouwbare toegang tot kaarten ontbreekt. Veiligheid draait grotendeels om het voorkomen van fraude. Omdat betalingen onomkeerbaar zijn, is er geen ruimte voor betalingsfouten.

• Fintechs en financiële diensten: Deze bedrijven gebruiken stablecoins om goedkoop geld tussen markten te verplaatsen, wallets aan te bieden en wereldwijd uitbetalingen te doen. Hun definitie van veiligheid is regelgevend; ze hebben coins nodig die aan de regels voldoen.

• Economieën met hoge inflatie: Winkeliers en leveranciers gebruiken stablecoins vaak als bescherming tegen schommelingen in lokale valuta. Voor hen is veiligheid gelijk aan waarde-stabiliteit.

• Toeleveringsketens en handelsfinanciering: Directe, programmeerbare betalingen kunnen de afhankelijkheid van krediet en kredietbrieven verminderen. Veiligheid betekent een ijzersterke garantie dat fondsen tijdens een contract niet verdwijnen.

Hoe beïnvloedt de invoering van stablecoins de cashflow en het werkkapitaalbeheer?

Stablecoins kunnen de geldstromen binnen een bedrijf veranderen, vooral door dingen sneller te laten gaan. Als je er goed mee omgaat, kunnen stablecoins werkkapitaalcycli verkorten en treasuryteams meer flexibiliteit geven.

• Snellere inkomsten: Met stablecoin-betalingen kun je binnen een paar minuten over je geld beschikken. Dat verkort de debiteurentermijn en maakt geld sneller beschikbaar.

• Snellere uitgaven: Je kunt leveranciers of onderaannemers bij levering betalen, zelfs over de grens. Dat kan de relaties verbeteren en leiden tot kortingen bij vroege betaling.

• Kortere cycli: Door bankoverschrijvingen te vervangen door stablecoins, wordt de tijd tussen het betalen voor goederen en het ontvangen van betalingen voor verkopen in de handel en logistiek minimaal. Daardoor is er meer geld beschikbaar buiten de transactie om.

• Wereldwijde efficiëntie van de treasury: Stablecoins die aan de Amerikaanse dollar zijn gekoppeld, fungeren als een liquide reserve die je direct tussen dochterondernemingen kunt verplaatsen. Hierdoor is er minder behoefte aan lokale cashbuffers die niet worden gebruikt.

Hoewel dit sterke voordelen zijn, brengen stablecoins ook andere overwegingen met zich mee:

• Omzetting naar fiatgeld: Lonen, huur en belastingen vereisen nog steeds traditioneel geld, dus off-ramps moeten betrouwbaar en snel zijn.

• Boekhouding en reconciliatie: Financiële teams moeten stablecoins behandelen als een extra 'kasequivalente' rekening en deze net als elke andere rekening reconciliëren.

• Inactieve saldi: Rente verdienen op stablecoins brengt extra risico's met zich mee. Zonder een zorgvuldig plan kun je potentiële opbrengsten mislopen in vergelijking met bankdeposito's.

• Verzekeringskloof In tegenstelling tot verzekerde bankdeposito's hebben stablecoins geen overheidsgarantie. Bedrijven moeten vermijden om meer geld in stablecoins te stallen dan ze nodig hebben voor hun activiteiten.

Kunnen stablecoins worden verzekerd of beschermd zoals traditionele activa?

Stablecoins hebben niet dezelfde veiligheidsnetten als banken. Er is geen FDIC-verzekering als een uitgever failliet gaat of je wallet wordt gehackt. Sommige bedrijven kopen een particuliere verzekering bij gespecialiseerde verzekeraars of bewaarders die polissen aanbieden tegen diefstal of verlies, maar die kunnen prijzig zijn en zijn meestal niet allesomvattend. Als je coins via een bewaarder aanhoudt, check dan wat de verzekering dekt. Veel grote uitgevers structureren ook reserves in faillissementsbestendige rekeningen, die eerder juridische waarborgen zijn dan verzekeringen.

Bescherming is ook beperkt. Voor valutarisico's is het aanhouden van een door de Amerikaanse dollar gedekte stablecoin de bescherming. Maar als je bang bent dat een coin zijn koppeling verliest, zijn er geen gangbare instrumenten om je daartegen te beschermen. Het shorten of kopen van crypto-opties is het domein van handelaren, niet van de meeste bedrijven.

De praktische aanpak is om te diversifiëren over verschillende uitgevers, je saldo laag te houden en om te zetten naar fiatgeld wanneer je de coins niet nodig hebt. Totdat de regelgeving is aangepast, ben je zelf verantwoordelijk voor risicobeheer.

Hoe kunnen bedrijven de veiligheid van een stablecoin checken voordat ze die gaan gebruiken?

Zie het controleren van een stablecoin als het controleren van een bank: je wilt weten of het geld er is, of de beheerder betrouwbaar is en of het systeem niet kapot gaat wanneer je het nodig hebt.

Hier is een checklist om een stablecoin te checken:

• Controleer reserves: Zijn er onafhankelijke attesten of audits die volledige 1:1-ondersteuning bewijzen? Contant geld en geld en staatsobligaties zijn goed; Schuld of andere cryptovaluta is minder veilig.

• Onderzoek compliance: Heeft de uitgever een vergunning of wordt hij gecontroleerd? Staat hij goed aangeschreven bij de toezichthouders?

• Bekijk de geschiedenis: Heeft de coin zijn waarde behouden tijdens stressvolle gebeurtenissen? Zijn er schandalen of boetes geweest?

• De technologie beoordelen: Draait het op een betrouwbare keten? Zijn de slimme contracten gecontroleerd?

• Test de liquiditeit: Is het makkelijk om te kopen en in te wisselen? Begin met een klein bedrag voordat je het op grotere schaal gaat gebruiken.

• Kijk naar de omgeving: Wordt het veel aangeboden, geïntegreerd en gebruikt door betrouwbare bedrijven?

Welke stappen moet een bedrijf nemen om stablecoins veilig te gebruiken?

Met stablecoins kun je je geld sneller en goedkoper verplaatsen. Maar ze blijven alleen 'veilig' als je ze net zo streng behandelt als de rest van je balans. Hier zijn de stappen om ze met de juiste voorzorgsmaatregelen te gebruiken:

• Zorg dat je team op één lijn zit: Elke afdeling, inclusief treasury, finance en compliance, moet weten hoe deze coins werken en waar ze passen.

• Ken de regels waar je actief bent: Belastingbehandeling, rapportage en licenties verschillen overal. Zorg dat je de regels begrijpt om juridische problemen te voorkomen.

• Kies je coin zorgvuldig: Kies een coin die wordt ondersteund door contant geld en staatsobligaties en die regelmatig wordt gecontroleerd. Het gebruik van iets anders brengt aanzienlijke risico's met zich mee.

• Bepaal waar je de coins wilt bewaren: Zelfbewaring houdt in dat je gebruikmaakt van hardware wallets en multisignature-controles. Als je stablecoins bij bewaarders opslaat, vertrouw je op de beveiliging van iemand anders. Bedenk welke risico's je liever neemt.

• Verhoog de beveiliging: Je hebt multifactorauthenticatie, favoriete adressen en cold storage voor sleutels nodig. Behandel de coins als een kluis.

• Sluit de coins aan op je systemen: Zorg ervoor dat betalingen worden gereconcilieerd en dat je boekhoudsoftware cryptotransacties kan verwerken.

• Doe een proefproject voordat je opschaalt: Betaal één leverancier of accepteer een paar betalingen van klanten. Los eventuele problemen op voordat je de coins op grotere schaal gaat gebruiken.

• Blijf kijken: Houd reserveverslagen, nieuws over regelgeving en of de coin zijn koppeling behoudt in de gaten.

• Maak een exitplan: Bedenk wat je gaat doen als de coin zijn koppeling verliest of te maken krijgt met regelgevingskwesties.

• Communiceer duidelijk: Leveranciers en klanten hebben misschien wat hulp nodig. Ga er niet vanuit dat ze weten wat een stablecoin is.

• Diversifieer: Zet niet alles op één coin. Verdeel het risico over verschillende uitgevers als de blootstelling groot is.

Hoe Stripe Payments kan helpen

Stripe Payments biedt een uniforme, wereldwijde betaaloplossing waarmee elk bedrijf, van groeiende start-ups tot internationale ondernemingen, online, persoonlijk en wereldwijd betalingen kan accepteren. Bedrijven kunnen wereldwijd stablecoin-betalingen accepteren die als fiatgeld worden vereffend in hun Stripe-saldo.

Stripe Payments kan je helpen met:

• Verbeter je afrekenervaring: Zorg voor een soepele klantervaring en bespaar duizenden uren aan ontwikkelingswerk met kant-en-klare betaalinterfaces (UI's) en toegang tot meer dan 125 betaalmethoden, waaronder stablecoins en crypto.

• Sneller uit te breiden naar nieuwe markten: bereik klanten over de hele wereld en verminder de complexiteit en kosten van multivalutabeheer met grensoverschrijdende betaalopties, beschikbaar in 195 landen in 135+ valuta's.

• Fysieke en online betalingen samen te voegen: bouw een unified commerce-ervaring op via online en fysieke kanalen om interacties te personaliseren, loyaliteit te belonen en inkomsten te laten groeien.

• De betaalprestaties te verbeteren: verhoog inkomsten met een reeks aanpasbare, eenvoudig te configureren betaaltools, waaronder no code-fraudebescherming en geavanceerde mogelijkheden om autorisatiepercentages te verbeteren.

• Sneller te werken met een flexibel, betrouwbaar platform voor groei: bouw voort op een platform dat is ontworpen om met je mee te groeien, met een uptime van 99,999% en toonaangevende betrouwbaarheid.

Lees meer over hoe Stripe Payments je online en fysieke betalingen kan stimuleren, of ga vandaag nog aan de slag.