Les cryptomonnaies stables sont un type de cryptomonnaie conçu pour conserver et maintenir une valeur stable. Ils suscitent de plus en plus d’intérêt sur le marché des cryptomonnaies et en tant que moyen d’effectuer des paiements numériques et de transférer des fonds.

Certains aspects des cryptomonnaies stables ne sont pas encore bien compris, notamment leur fonctionnement, leur utilisation et leurs différents types. Les cryptomonnaies stables ne sont pas encore largement adoptés comme mode de paiement courant au Japon.

Dans cet article, nous expliquons le fonctionnement des cryptomonnaies stables et fournissons des informations sur leurs différents types, leurs avantages et les risques liés à leur utilisation au Japon.

Que contient cet article?

• Que sont les cryptomonnaies stables?
  
• Dernières évolutions concernant les cryptomonnaies stables
  
• Types de cryptomonnaies stables et leur fonctionnement
  
• Principales utilisations des cryptomonnaies stables
  
• Avantages de l’utilisation des cryptomonnaies stables
  
• Risques liés à l’utilisation des cryptomonnaies stables
  
• L’avenir des cryptomonnaies stables
  
• Comment Stripe peut vous aider
  

Qu’est-ce qu’une cryptomonnaie stable?

Les cryptomonnaies stables sont un type de cryptomonnaie conçu pour minimiser les fluctuations de prix. Alors que la valeur des cryptomonnaies classiques fluctue considérablement en fonction de l’offre et de la demande du marché, les cryptomonnaies stables sont indexées sur la valeur d’actifs précises. Par exemple, les cryptomonnaies stables indexés sur le dollar américain (USD) sont conçus pour s’échanger à environ 1 USD chacun.

Pour les entreprises, l’intérêt des cryptomonnaies stables ne réside pas dans leur potentiel d’investissement, mais dans leur utilisation pour les paiements. Les cryptomonnaies stables sont émises et transférées sur des chaînes de bloc, ce qui permet d’effectuer des transferts en tout temps. Elles offrent également l’avantage de faciliter les transferts de fonds transfrontaliers.

D’un autre côté, contrairement aux modes de paiement traditionnels, les cryptomonnaies stables posent des défis particuliers. Ceux-ci incluent la solvabilité de l’émetteur, le statut juridique des cryptomonnaies stables et leur traitement à de fins comptables et fiscales.

Dernières évolutions concernant les cryptomonnaies stables

En tant qu’actifs numériques indexés sur des monnaies fiduciaires, les cryptomonnaies stables devraient être utilisées pour les paiements et les transferts de fonds. Cependant, du point de vue de leur impact sur le système financier et de la protection des utilisateurs, les cadres réglementaires sont encore en cours d’élaboration.

Nous examinons ci-dessous les principales évolutions, tant au Japon qu’à l’étranger.

Japon : lancement de la cryptomonnaie stable JPYC en octobre 2025

La loi japonaise sur les solutions de paiement a été modifiée en 2025. Elle clarifie le statut juridique des cryptomonnaies stables au Japon. En conséquence, le gouvernement commence à mettre en place un cadre permettant aux banques, aux entreprises fiduciaires, aux opérateurs de transfert d’argent et à d’autres entités d’utiliser les cryptomonnaies stables comme mode de paiement électronique.

Le JPYC est une cryptomonnaie stable conçue pour maintenir une parité de 1:1 avec le yen japonais (¥). Il suscite l’intérêt en tant que l’un des nouveaux modes de paiement numériques disponibles au Japon.

Il est toutefois important de noter que le JPYC n’est pas émis en tant que cryptomonnaie générale. Il est plutôt fourni dans le cadre de l’article 2, paragraphe 5, de la loi japonaise sur les solutions de paiement.

Au niveau mondial : des cadres juridiques sont mis en place dans plusieurs pays

Les cryptomonnaies stables peuvent être utilisées au-delà des frontières, ce qui a conduit à l’élaboration de cadres réglementaires et institutionnels à travers le monde.

Par exemple, la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US cryptomonnaies stables Act) a été promulguée aux États-Unis en 2025. Elle établit des réglementations relatives aux actifs de garantie et aux émetteurs de cryptomonnaies stables.

Le règlement sur les marchés des cryptoactifs (MiCA) a également été introduit en Europe. Il établit une réglementation complète régissant l’émission et le fonctionnement des cryptomonnaies et des cryptomonnaies stables.

Hong Kong met également en place un cadre réglementaire autorisant l’émission de cryptomonnaies stables. La première licence devrait être accordée en mars 2026. Dans le cadre de ce système, les émetteurs sont tenus de détenir des actifs de couverture et de gérer les risques.

Types de cryptomonnaies stables et leur fonctionnement

Les cryptomonnaies stables sont classées en plusieurs catégories en fonction des mécanismes utilisés pour stabiliser leur valeur. Voici les principaux types :

• Adossées à des monnaies fiduciaires
  
• Adossé à une cryptomonnaie
  
• Algorithmique
  

Adossés à des monnaies fiduciaires

Les cryptomonnaies stables adossées à des monnaies fiduciaires maintiennent la stabilité de leur valeur en détenant des monnaies fiduciaires (c.-à-d. des monnaies émises par un gouvernement), telles que le dollar américain (USD), en tant qu’actifs de garantie ou actifs de réserve. L’émetteur maintient la valeur de la cryptomonnaie stable émise à un taux fixe (par exemple, une cryptomonnaie stable équivaut à 1 $) en détenant des actifs de garantie, tels que des dépôts ou des obligations d’État.

On peut citer comme exemples le Tether (USDT) et l’USD Coin (USDC). La plupart des cryptomonnaies stables actuellement en circulation sont adossées à des monnaies fiduciaires.

Adossés à des cryptomonnaies

Les cryptomonnaies stables adossées à des cryptomonnaies sont émises en déposant des cryptomonnaies – telles que le Bitcoin ou l’Ethereum – en garantie. Pour garantir des cryptomonnaies présentant une forte volatilité des prix, un mécanisme de sur-collatéralisation est généralement adopté, exigeant le dépôt d’une garantie supérieure au montant émis.

Un exemple représentatif est le DAI, qui est indexé sur le dollar américain. Le DAI est largement utilisé dans les services de finance décentralisée (DeFi) où les transactions sont réglées sur des chaînes de bloc.

Algorithmiques

Les cryptomonnaies stables algorithmiques visent à stabiliser la valeur en ajustant l’offre par un algorithme, sans détenir d’actifs en garantie. Lorsque la valeur s’écarte de l’objectif, l’offre de jetons est ajustée pour augmenter ou diminuer la valeur.

Par exemple, si le prix cible est de 1 USD, les réajustements sont effectués comme suit :

• Si le prix est supérieur à 1 USD, l’offre de jetons est augmentée pour faire baisser le prix.
  
• Si le prix est inférieur à 1 USD, l’offre de jetons est réduite pour augmenter le prix.
  

Par le passé, le TerraUSD (UST) et d’autres cryptomonnaies stables ont adopté ce mécanisme. Cependant, en 2022, le maintien du prix a échoué, entraînant des baisses de valeur significatives. Il a depuis été souligné que les cryptomonnaies stables algorithmiques comportent des risques structurels.

Les cryptomonnaies stables sont classées en fonction de leurs mécanismes de stabilisation de la valeur, chaque type présentant des caractéristiques distinctes en termes de stabilité et de risque.

Principales utilisations des cryptomonnaies stables

Les cryptomonnaies stables sont conçues pour indexer leur valeur sur des monnaies fiduciaires, ce qui les rend relativement stables par rapport aux autres cryptomonnaies. Ils sont donc utilisés à des fins d’investissement et pour d’autres raisons, telles que les paiements et les transferts de fonds.

Nous présentons les principales cryptomonnaies stables et leurs utilisations principales dans le tableau ci-dessous.

Mode de paiement

Les cryptomonnaies stables sont de plus en plus adoptées comme modes de paiement numériques en raison de la stabilité de leur valeur. La technologie chaîne de bloc est notamment utilisée dans les services en ligne et les plateformes numériques.

Transferts de fonds

Les cryptomonnaies stables peuvent être utilisées pour les virements nationaux, les paiements entre entreprises et particuliers, ainsi que pour les transferts de fonds internationaux, tels que les ventes à l’étranger et le commerce électronique transfrontalier. Les transferts d’argent internationaux traditionnels nécessitent à la fois du temps et des frais. Cela s’explique par leur dépendance vis-à-vis des banques et des réseaux de paiement. En revanche, les cryptomonnaies stables permettent des transferts de fonds relativement rapides grâce à des paiements directs par les chaînes de bloc.

Négociation de cryptomonnaies et DeFi

Les cryptomonnaies stables jouent un rôle important dans le trading de cryptomonnaies et les services DeFi en raison de leur valeur stable.

Dans le trading de cryptomonnaies, elles servent de monnaie de base stable pour les transactions directes entre des cryptomonnaies très volatiles. Grâce aux cryptomonnaies stables, les utilisateurs peuvent stabiliser la base de leurs transactions.

Elles sont également utilisées dans des scénarios DeFi qui nécessitent une stabilité des prix, tels que le prêt et l’emprunt de cryptomonnaies et la fourniture de liquidités.

Avantages de l’utilisation des cryptomonnaies stables

Lorsque les entreprises adoptent les cryptomonnaies stables comme mode de paiement, elles peuvent s’attendre aux avantages suivants :

• Simplification des transferts de fonds : les transferts de fonds peuvent être effectués sur des chaînes de bloc, ce qui permet des transferts transfrontaliers fluides.
  
• Réduction des coûts de paiement : les cryptomonnaies stables contournant les réseaux de paiement traditionnels, les coûts peuvent être réduits.
  
• Nouveaux segments d’utilisateurs : les cryptomonnaies stables augmentent le potentiel d’atteindre des utilisateurs qui ne peuvent pas utiliser les modes de paiement traditionnels.
  
• Paiements en tout temps : les transactions étant traitées sur des chaînes de bloc, les utilisateurs peuvent effectuer des paiements et envoyer de l’argent en tout temps, sans être limités par les horaires d’ouverture des banques.
  

Risques liés à l’utilisation des cryptomonnaies stables

Les cryptomonnaies stables ont attiré l’attention en tant que nouveau mode de paiement, mais leur adoption s’accompagne également de plusieurs risques et défis :

• Évolution de la réglementation : la réglementation relative aux cryptomonnaies stables varie selon les pays et les régions. Il est également important de noter que les exigences réglementaires peuvent évoluer à l’avenir.
  
• Stabilité des prix : les cryptomonnaies stables disposent de mécanismes visant à stabiliser leur valeur, mais les méthodes de stabilisation varient et n’offrent pas toutes le même niveau de stabilité. Il est également important de comprendre qu’il existe un risque de fluctuations de prix importantes lorsque le mécanisme ne fonctionne pas correctement.
  
• Risque de crédit de l’émetteur : de nombreuses cryptomonnaies stables maintiennent leur valeur grâce à des actifs de réserve. Par conséquent, si le système de gestion et la transparence des actifs de réserve sont insuffisants, un risque de crédit peut peser sur l’émetteur.
  

L’avenir des cryptomonnaies stables

Les cryptomonnaies stables devraient être utilisées à l’avenir comme un type de monnaie numérique présentant les caractéristiques suivantes.

Évolutions juridiques

Le cadre juridique relatif aux cryptomonnaies stables devrait continuer à se développer à l’avenir. Les efforts réglementaires visant à établir des règles concernant la surveillance des émetteurs, la gestion des actifs de réserve et la protection des utilisateurs s’intensifient. Cela laisse penser que l’utilisation des cryptomonnaies stables s’effectuera à l’avenir dans un cadre réglementaire plus clair.

Relation avec les monnaies numériques de banque centrale (CBDC)

Les banques centrales du monde entier mènent des recherches et des projets pilotes autour des CBDC. Si les cryptomonnaies stables et les CBDC sont tous deux des monnaies numériques, ils diffèrent en termes d’entités émettrices et d’objectifs. On s’attend à ce que les cryptomonnaies stables émises par le secteur privé et les CBDC émis par les banques centrales coexistent à l’avenir, chacun remplissant des rôles distincts.

Comment Stripe peut vous aider

Stripe Payments offre une solution de paiement unifiée et mondiale qui permet à toutes les entreprises, des jeunes entreprises en démarrage aux entreprises internationales, d’accepter des paiements en ligne et en personne, partout dans le monde entier. Les entreprises peuvent accepter des paiements en cryptomonnaies stables provenant de presque partout dans le monde, qui sont réglés en monnaie fiduciaire sur leur solde Stripe.

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