Stablecoins sind eine Art Kryptowährung, die darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert zu halten. Sie gewinnen zunehmend an Beliebtheit auf dem Kryptowährungsmarkt und als Mittel zur Durchführung digitaler Zahlungen und Geldüberweisungen.

Einige Aspekte von Stablecoins werden nach wie vor nicht allgemein verstanden, darunter auch ihre Funktionsweise, ihre Verwendungsweise und ihre verschiedenen Arten. Stablecoins sind in Japan als gängige Zahlungsmethode noch nicht weit verbreitet.

In diesem Artikel erklären wir, wie Stablecoins funktionieren, und bieten Informationen zu den verschiedenen Arten von Stablecoins, ihre Vorteile und die Risiken ihrer Verwendung in Japan.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Was sind Stablecoins?
  
• Die neuesten Entwicklungen bei Stablecoins
  
• Arten von Stablecoins und ihre Funktionsweise
  
• Hauptanwendungen von Stablecoins
  
• Vorteile der Verwendung von Stablecoins
  
• Risiken der Verwendung von Stablecoins
  
• Die Zukunft der Stablecoins
  
• So kann Stripe Sie unterstützen
  

Was sind Stablecoins?

Stablecoins sind eine Art Kryptowährung, die darauf ausgelegt ist, Preisschwankungen zu minimieren. Während der Wert allgemeiner Kryptowährungen je nach Marktangebot und Nachfrage stark schwankt, sind Stablecoins an den Wert bestimmter Vermögenswerte gebunden. Beispielsweise werden Stablecoins, die an den US-Dollar (USD) gebunden sind, zu etwa 1 USD pro Coin gehandelt.

Für Unternehmen ist bei Stablecoins nicht ihr Potenzial als Investition wichtig, sondern wie sie für Zahlungen genutzt werden können. Stablecoins werden auf Blockchains ausgegeben und übertragen, sodass Übertragungen jederzeit möglich sind. Zudem bieten sie den Vorteil, grenzüberschreitende Geldtransfers zu ermöglichen.

Andererseits bringen Stablecoins im Gegensatz zu herkömmlichen Zahlungsmethoden besondere Herausforderungen mit sich. Dazu gehören die Kreditwürdigkeit des Emittenten, der rechtliche Status der Stablecoins sowie ihre Behandlung zu Buchhaltungs- und Steuerzwecken.

Die neuesten Entwicklungen bei Stablecoins

Als an Fiatwährungen gebundene digitale Vermögenswerte sind Stablecoins darauf ausgelegt, für Zahlungen und die Überweisung von Geldern verwendet zu werden. Aus Sicht ihrer Auswirkungen auf das Finanzsystem und den Schutz der Nutzer/innen werden jedoch immer mehr regulatorische Rahmenbedingungen geschaffen.

Im Folgenden betrachten wir die wichtigsten Entwicklungen sowohl in Japan als auch in anderen Ländern.

Japan: Einführung des Stablecoin JPYC im Oktober 2025

Das japanische Zahlungsdienstleistungsgesetz wurde 2025 geändert. Es klärt nun den rechtlichen Status von Stablecoins in Japan. Infolgedessen beginnt die Regierung, einen Rahmen zu etablieren, der es Banken, Treuhandgesellschaften, Geldtransferanbietern und anderen Einrichtungen ermöglicht, Stablecoins als elektronische Zahlungsmethode zu nutzen.

JPYC ist ein Stablecoin, der darauf ausgelegt ist, einen 1:1-Wert zu halten, der an den japanischen Yen (¥) gebunden ist. Er gewinnt zunehmend an Beliebtheit als eine der neuen digitalen Zahlungsmethoden in Japan.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass JPYC nicht als allgemeine Kryptowährung ausgegeben wird. Stattdessen wird er nach Rahmenbedingungen bereitgestellt, die auf Artikel 2, Absatz 5 des japanischen Zahlungsdienstleistungsgesetzes basieren.

Global: Schaffung rechtlicher Rahmenbedingungen in mehreren Ländern

Stablecoins haben das Potenzial, grenzüberschreitend genutzt zu werden, was die Entwicklung regulatorischer und institutioneller Rahmenbedingungen weltweit veranlasst hat.

Beispielsweise wurde 2025 in den USA der Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act (GENIUS Act) verabschiedet. Er legt Vorschriften in Bezug auf die besichernden Vermögenswerte und die Emittenten von Stablecoins fest.

In Europa ist zudem die Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) in Kraft getreten. Sie legt umfassende Vorschriften für die Ausgabe und den Betrieb von Kryptowährungen und Stablecoins fest.

Auch in Hongkong schreitet die Schaffung eines regulatorischen Rahmens voran, der die Ausgabe von Stablecoins ermöglicht. Die erste Lizenz soll im März 2026 erteilt werden. Nach diesem System sind die Emittenten verpflichtet, besichernde Vermögenswerte zu halten und die Risiken zu steuern.

Arten von Stablecoins und ihre Funktionsweise

Stablecoins werden je nach den Mechanismen zur Stabilisierung ihres Wertes in mehrere verschiedene Typen unterteilt. Dies sind die Haupttypen:

• Fiat-gestützt
  
• Durch Kryptowährungen besichert
  
• Algorithmisch
  

Fiat-gestützt

Fiat-gestützte Stablecoins erhalten die Wertstabilität, indem sie Vermögenswerte in Fiatwährungen (d. h. von einer Regierung ausgegebene Währungen) – etwa USD – als Besicherung oder Rückstellung halten. Der Emittent hält den Wert des ausgegebenen Stablecoin zu einem festen Satz (z. B. entspricht ein Coin einem US-Dollar), indem er Vermögenswerte wie Einlagen oder Staatsanleihen als Besicherung hält.

Beispiele sind Tether (USDT) und USD Coin (USDC). Die meisten derzeit im Umlauf befindlichen Stablecoins sind Fiat-gestützt.

Durch Kryptowährungen besichert

Durch Kryptowährungen besicherte Stablecoins werden durch Einlagen von Kryptowährungen – wie Bitcoin oder Ethereum – als Sicherheit ausgegeben. Um Kryptowährungen mit hoher Preisvolatilität zu besichern, wird in der Regel ein Überbesicherungsmechanismus verwendet, bei dem die eingezahlten Sicherheiten den ausgegebenen Betrag übersteigen müssen.

Ein repräsentatives Beispiel ist DAI, das an USD gebunden ist. DAI wird häufig in dezentralen Finanzdiensten (DeFi) eingesetzt, bei denen Transaktionen auf Blockchains abgewickelt werden.

Algorithmisch

Algorithmische Stablecoins zielen darauf ab, ihren Wert zu stabilisieren, indem sie das Angebot über einen Algorithmus anpassen, ohne Vermögenswerte als Besicherung zu halten. Wenn der Wert vom Ziel abweicht, wird das Tokenangebot angepasst, um den Wert zu erhöhen oder zu verringern.

Wenn beispielsweise der Zielpreis 1 USD beträgt, werden folgende Anpassungen vorgenommen:

• Liegt der Preis über 1 USD, wird das Tokenangebot erhöht, um den Preis zu senken.
  
• Wenn der Preis unter 1 USD liegt, wird das Tokenangebot verringert, um den Preis zu erhöhen.
  

In der Vergangenheit haben TerraUSD (UST) und andere Stablecoins diesen Mechanismus genutzt. Allerdings kam es 2022 zu einem Fall, bei dem die Preisbindung scheiterte, was zu erheblichen Wertrückgängen führte. Inzwischen wird stets darauf hingewiesen, dass algorithmische Stablecoins strukturelle Risiken bergen.

Stablecoins werden in Kategorien unterteilt, die ihren Wertstabilisierungsmechanismen entsprechen, wobei jeder Typ unterschiedliche Eigenschaften in Bezug auf Stabilität und Risiko aufweist.

Hauptanwendungen von Stablecoins

Stablecoins sind so konzipiert, dass ihr Wert an Fiatwährungen gebunden ist, wodurch sie im Vergleich zu anderen Kryptowährungen relativ stabil sind. Daher werden sie für Investitionszwecke und andere Zwecke wie Zahlungen und die Überweisung von Geldern verwendet.

In der folgenden Tabelle stellen wir die wichtigsten Stablecoins und ihre Hauptanwendungen dar.

Zahlungsmethode

Stablecoins werden aufgrund ihrer Wertstabilität zunehmend als digitale Zahlungsmethode genutzt. Insbesondere wird die Blockchain-Technologie in Online-Diensten und auf digitalen Plattformen eingesetzt.

Überweisung von Geldern

Stablecoins können für inländische Überweisungen, Zahlungen zwischen Unternehmen und Einzelpersonen sowie internationale Geldtransfers verwendet werden, wie etwa Auslandsverkäufe und grenzüberschreitenden E-Commerce. Herkömmliche internationale Geldtransfers erfordern sowohl Zeit als auch die Zahlung von Gebühren. Dies liegt an ihrer Abhängigkeit von Banken und Zahlungsnetzwerken. Stablecoins hingegen ermöglichen eine relativ schnelle Überweisung von Geldern durch direkte Zahlungen über Blockchains.

Handel mit Kryptowährungen und DeFi

Stablecoins spielen aufgrund ihres stabilen Werts eine wichtige Rolle im Handel mit Kryptowährungen und bei DeFi-Dienstleistungen.

Im Handel mit Kryptowährungen dienen sie als stabile Basiswährung für direkte Transaktionen zwischen hochvolatilen Kryptowährungen. Mit Stablecoins können Nutzer/innen die Basis für ihre Transaktionen stabilisieren.

Sie werden auch in DeFi-Szenarien eingesetzt, die Preisstabilität erfordern, wie die Kreditvergabe und -aufnahme in Kryptowährungen sowie die Bereitstellung von Liquidität.

Vorteile der Verwendung von Stablecoins

Wenn Unternehmen Stablecoins als Zahlungsmethode übernehmen, können sie mit folgenden Vorteilen rechnen:

• Vereinfachte Geldüberweisungen: Geldüberweisungen können auf Blockchains erfolgen, was reibungslose grenzüberschreitende Überweisungen ermöglicht.
  
• Reduzierte Zahlungskosten: Da Stablecoins herkömmliche Zahlungsnetzwerke umgehen, können die Kosten gesenkt werden.
  
• Neue Nutzersegmente: Stablecoins erhöhen das Potenzial, Nutzer/innen zu erreichen, die herkömmliche Zahlungsmethoden nicht verwenden können.
  
• Jederzeit verfügbare Zahlungen: Da Transaktionen auf Blockchains abgewickelt werden, können Nutzer/innen jederzeit Zahlungen tätigen und Geld senden, ohne durch Bankzeiten eingeschränkt zu sein.
  

Risiken der Verwendung von Stablecoins

Stablecoins erfreuen sich als neue Zahlungsmethode immer mehr Beliebtheit, aber ihre Einführung birgt auch einige Risiken und Herausforderungen:

• Änderungen der aufsichtsrechtlichen Bestimmungen: Die Vorschriften für Stablecoins variieren je nach Land und Region. Zudem ist es wichtig zu beachten, dass sich regulatorische Anforderungen in Zukunft ändern können.
  
• Preisstabilität: Stablecoins sind mit Mechanismen versehen, die ihren Wert stabilisieren, aber die Stabilisierungsmethoden variieren und bieten nicht alle das gleiche Maß an Stabilität. Zudem ist es wichtig zu verstehen, dass es zu erheblichen Preisschwankungen kommen kann, wenn der Mechanismus nicht richtig funktioniert.
  
• Kreditrisiko des Emittenten: Viele Stablecoins halten ihren Wert durch die Rückstellung von Vermögenswerten. Daher kann bei Mängeln im Hinblick auf das Verwaltungssystem und die Transparenz der Rückstellungen ein Kreditrisiko für den Emittenten entstehen.
  

Die Zukunft der Stablecoins

Es wird erwartet, dass Stablecoins in Zukunft als eine Art digitale Währung mit den folgenden Eigenschaften verwendet werden.

Rechtliche Entwicklungen

Der rechtliche Rahmen im Zusammenhang mit Stablecoins wird voraussichtlich in Zukunft weiterentwickelt. Die regulatorischen Bemühungen zur Festlegung von Vorschriften zur Aufsicht über die Emittenten und die Rückstellungsverwaltung und zum Schutz der Nutzer/innen nehmen zu. Dies deutet darauf hin, dass die Nutzung von Stablecoins künftig unter klareren regulatorischen Rahmenbedingungen erfolgen wird.

Beziehung zu digitalen Währungen der Zentralbanken (CBDCs)

Zentralbanken weltweit treiben Forschung und Pilotprojekte rund um CBDCs voran. Auch wenn Stablecoins wie CBDCs digitale Währungen sind, unterscheiden sich beide hinsichtlich ihrer Emittenten und Zwecke. Es ist zu erwarten, dass privat ausgegebene Stablecoins und von Zentralbanken ausgegebene CBDCs in Zukunft koexistieren werden, wobei jede ihre eigene Rolle erfüllt.

So kann Stripe Sie unterstützen

Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.

Mit Stripe Payments können Sie Folgendes umsetzen:

• Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie ein reibungsloses Kundenerlebnis und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Zahlungsoberflächen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.

• Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.

• Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.

• Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.

• Schnelleres Wachstum dank einer flexiblen, zuverlässigen Plattform: Bauen Sie auf einer Plattform auf, die mit Ihnen mitwächst, mit einer historischen Erreichbarkeit von 99,999 % und branchenführender Zuverlässigkeit.

Erfahren Sie mehr darüber, wie Stripe Payments Sie bei Online- und Vor-Ort-Zahlungen unterstützen kann, oder starten Sie noch heute.