Environ 300 milliards de dollars de cryptomonnaies stables sont en circulation en mars 2026. Les cryptomonnaies stables se comportent en grande partie comme de l’argent fiduciaire, elles circulent comme des cryptomonnaies et fonctionnent sur des infrastructures publiques qui règlent de la valeur 24 heures sur 24, ce qui les place dans le radar des investisseurs, des équipes responsables de la trésorerie et des opérateurs qui gèrent probablement déjà une combinaison d’argent comptant, d’instruments à court terme et de capital de roulement répartis sur tous les marchés.

Les actifs stables libellés en dollars qui peuvent se déplacer rapidement, apporter du rendement lorsqu’ils sont déployés et conserver leur valeur sous tension sont précieux. La question reste toutefois de savoir si les cryptomonnaies stables apportent quelque chose de matériellement utile ou si elles sont tout simplement trop risquées.

Ci-dessous, nous allons explorer les performances des cryptomonnaies stables en termes de liquidité, de volatilité et de rendement, les risques les plus importants pour les investisseurs et la façon de décider du positionnement des cryptomonnaies stables dans une entreprise ou d’une stratégie d’investissement.

Contenu de l’article

• Les cryptomonnaies stables représentent-elles un bon investissement?
  
• Quels sont les différents modèles de cryptomonnaies stables?
  
• Quels sont les composants qui prennent en charge les cas d’usage d’investissement en cryptomonnaie stable?
  
• Comment les cryptomonnaies stables fonctionnent-elles dans les contextes de liquidité, de volatilité et de rendement?
  
• Quels sont les risques qui limitent le cas d’usage des cryptomonnaies stables comme investissement?
  
• Comment les particuliers ou les entreprises peuvent-ils définir si les cryptomonnaies stables correspondent à leur stratégie?
  
• Comment Stripe paiements peut vous aider
  

Les cryptomonnaies stables représentent-elles un bon investissement?

Les cryptomonnaies stables peuvent être un investissement utile si vous les abordez de manière stratégique.

Les cryptomonnaies stables sont devenues un actif numérique important pour les investisseurs particuliers comme pour les entreprises. Les cryptomonnaies stables soutenues par le dollar des États-Unis (USD), qui représentent la grande majorité du marché mondial des cryptomonnaies stables, comptent pour environ 7 % de l’écosystème des cryptomonnaies de 3 000 milliards de dollars.

Investir dans des cryptomonnaies stables diffère de l’investissement traditionnel, car celles-ci ne sont pas conçues pour s’apprécier. Leur objectif est de se maintenir à un ancrage ou presque, généralement 1:1 avec USD. Cela signifie que les principaux avantages des cryptomonnaies stables sont leur stabilité, leur liquidité et leur utilité.

Les investisseurs peuvent traiter les cryptomonnaies stables comme un équivalent en argent comptant numérique : un endroit où stocker de la valeur lorsque le reste du marché est plus volatil. Les courtiers utilisent les cryptomonnaies stables comme un actif de détention neutre entre les positions, ce qui explique en grande partie pourquoi les volumes de transactions quotidiennes ont dépassé le Bitcoin. Dans les régions du monde où les monnaies locales sont instables, les cryptomonnaies stables indexées sur l’USD agissent comme une couverture pratique de l’inflation; elles offrent un moyen de conserver la valeur en dollars sans avoir accès au système bancaire des États-Unis.

Les cryptomonnaies stables deviennent également des actifs productifs lorsqu’elles sont déployées sur les marchés des prêts, dans des cagnottes de liquidité ou dans d’autres environnements porteurs de rendement. Il s’agit d’une unité de compte relativement stable qui peut générer du rendement, car il existe généralement une demande persistante pour emprunter, échanger et effectuer des règlements avec elles.

Connaître le fonctionnement de chaque cryptomonnaie stable, ce qui la soutient et sa résilience face à la pression peut vous aider à déterminer si investir dans cette cryptomonnaie renforcera votre propre situation financière personnelle.

Quels sont les différents modèles de cryptomonnaies stables?

Si vous traitez une cryptomonnaie stable comme une équivalence en argent comptant numérique, il est important de comprendre ce qui la maintient à 1 $. La conception sous-jacente et la substance de ses réserves déterminent la fiabilité avec laquelle ce 1 $ tient lorsque les marchés sont turbulents.

Voici comment trois types de cryptomonnaies stables tirent profit de leur valeur.

Réserves adossées au dollar

Un nombre important des grandes cryptomonnaies stables est adossé à des dollars États-Unis réels ou à des titres d’État à court terme. Chaque jeton est censé correspondre à un actif réel et facilement valorisé, que l’émetteur détient. Lorsque ces réserves sont transparentes et régulièrement attestées, ces pièces de cryptomonnaies suivent généralement le dollar avec un minimum de dérive (c’est-à-dire qu’elles restent proches de leur ancrage).

Réserves adossées à la cryptomonnaie

Les cryptomonnaies stables, telles que le Dai (DAI) utilisent des fonds collatéralisés en cryptomonnaie plutôt que de l’argent comptant. Pour rester à 1 $, elles exigent des utilisateurs qu’ils bloquent plus de valeur que les cryptomonnaies stables émises, ce qui offre un coussin pour absorber la volatilité. Les systèmes automatisés liquident les garanties collatérales quand les prix oscillent trop, ce qui permet à l’ancrage de se maintenir.

Lorsque les niveaux de garantie restent sains et que le système fonctionne comme prévu, ces pièces peuvent rester remarquablement stables, mais leur résilience est liée à l’ensemble du marché des cryptomonnaies et à la fiabilité du moteur de liquidation lorsque le reste de l’environnement subit des pressions.

Modèles algorithmiques

Ces cryptomonnaies stables évitent les garanties significatives et dépendent plutôt de réajustements de l’approvisionnement pour maintenir le 1 $. Les conceptions algorithmiques ont montré à plusieurs reprises leurs limites. L’effondrement de TerraUSD en 2022 en est l’exemple le plus évident. Sans un ancrage significatif, une rupture de confiance des utilisateurs peut entraîner l’effondrement du système.

Quels sont les composants qui prennent en charge les cas d’usage d’investissement en cryptomonnaie stable?

Les outils autour des cryptomonnaies stables ont mûri pour agir comme une extension pratique du système financier. Étant donné que les cryptomonnaies stables sont au centre de l’activité de négociation et traitent souvent plus de volume de transactions que le Bitcoin, l’accès et les mouvements sont importants. Les portefeuilles numériques permettent aux utilisateurs d’envoyer des fonds en quelques minutes, même en dehors des heures ouvrables des banques. Ce type de rapidité peut changer les opérations des équipes qui effectuent régulièrement des transferts d’argent transfrontaliers ou qui gèrent les flux de trésorerie.

Le rendement des intérêts est un autre moyen d’investir dans des cryptomonnaies stables. Les jetons ne génèrent pas d’intérêts eux-mêmes, mais les services tiers peuvent utiliser les dépôts pour générer des revenus (par exemple, par le biais de prêts). Dans les environnements de finance décentralisée (DeFi), un rendement annuel en pourcentage (APY) de 3 à 10 % est une fourchette réaliste.

Les cryptomonnaies stables ont également été intégrées aux flux de travail financiers traditionnels. Stripe, par exemple, prend en charge les paiements USD Coin (USDC) sur certains réseaux de chaîne de blocs, ce qui permet aux plateformes de payer des créateurs ou des sous-traitants internationaux en une valeur en dollars qu’ils peuvent détenir ou convertir. Stripe gère les opérations de la chaîne de blocs afin que les entreprises n’aient pas à créer elles-mêmes une infrastructure de cryptomonnaie.

Comment les cryptomonnaies stables fonctionnent-elles dans les contextes de la liquidité, de la volatilité et du rendement?

Traiter les cryptomonnaies stables dans le cadre d’une stratégie d’investissement implique d’examiner leur comportement dans les conditions réelles du marché, notamment la profondeur du marché, le comportement des prix une fois sous tension et la façon dont l’écosystème évalue les liquidités en dollars.

Voici le fonctionnement de chaque scénario.

Rendement

Les taux d’intérêt des cryptomonnaies stables correspondent à la demande réelle d’emprunt des courtiers, des faiseurs de marché et des protocoles qui dépendent d’un accès régulier à un financement stable. Les taux de prêt évoluent en fonction de l’activité commerciale et des conditions de risque. En pratique, l’évaluation du rendement des cryptomonnaies stables consiste à considérer les conditions de crédit à court terme. Les taux reflètent à quel point les valeurs du marché sont fiables et enchaînent les dollars à un moment donné.

Volatilité

Les fluctuations de prix sont minimes pour les principales cryptomonnaies stables adossées à des monnaies fiduciaires. Elles se tiennent près de 1 $ même en cas de fluctuations importantes du marché, et c’est pourquoi elles sont souvent utilisées comme lieu refuge pour faire face à la volatilité.

Mais l’incertitude sur les réserves peut faire dériver une cryptomonnaie stable de son ancrage. Lors de la crise bancaire de 2023, par exemple, l’USDC est temporairement descendu bien en dessous de 1 $ lorsque plus de 3 milliards de dollars de ses réserves ont été emportés dans la faillite d’une institution financière. L’ancrage s’est rétabli, l’émetteur de la cryptomonnaie, Circle, ayant promis de couvrir lui-même le manque à gagner, mais l’événement a été révélateur : même une cryptomonnaie stable et bien construite hérite de la stabilité des institutions détenant ses réserves.

Liquidités

Les cryptomonnaies stables sont le principal moyen de règlement des marchés de cryptomonnaies. Cela signifie que les utilisateurs peuvent faire tourner le capital rapidement à pratiquement n’importe quelle heure sans rencontrer le dérapage ou les livres minces généralement attendus en dehors des heures de marché traditionnelles. C’est pourquoi les courtiers, les fonds et les équipes de trésorerie comptent sur les cryptomonnaies stables comme couche de liquidité à court terme.

Les ancrages reposent sur la confiance et l’échange. Comprendre comment une cryptomonnaie stable est conçue et ce qui la soutient est le seul moyen fiable d’évaluer son comportement en situation de stress.

Quels sont les risques qui limitent le cas d’usage des cryptomonnaies stables comme investissement?

Toute personne qui gère des cryptomonnaies stables dans le cadre d’une stratégie de trésorerie ou d’investissement doit être consciente des risques qui y sont associés.

Voici les principales considérations à avoir :

• Exposition de l’émetteur et de la réserve : les cryptomonnaies stables adossées à de l’argent fiduciaire reflètent la solidité de l’institution qui gère leurs réserves. Les actifs se trouvent souvent dans des banques ou des comptes de dépôt, ce qui signifie une exposition potentielle à la pression bancaire traditionnelle.

• Instabilité des ancrages : les ruptures majeures d’ancrage, également appelées événements de dépôt, sont généralement dues à des problèmes de réserve, à des problèmes de rachat ou à des échecs d’oracles ou de contrats intelligents.

• Risque lié à la plateforme et aux contrats intelligents : les cryptomonnaies stables sont fréquemment détenues ou déployées par le biais de prêteurs centralisés, d’échanges ou de protocoles DeFi. Chaque couche introduit un risque technique ou de contrepartie distinct. Plus le rendement est élevé, plus l’exposition est forte.

• Incertitude réglementaire : les règles régissant les réserves, les licences et la détention évoluent. Les changements dans la surveillance peuvent influer sur le fonctionnement d’une cryptomonnaie stable ou sur la capacité de certaines plateformes à le prendre en charge.

• Coût lié à l’opportunité : les cryptomonnaies stables ne génèrent pas d’intérêts à elles seules. Si vous détenez des cryptomonnaies stables alors que les bons du Trésor à court terme rapportent des rendements élevés, cela peut signifier renoncer à recevoir des rendements extérieurs.

Comment les particuliers ou les entreprises peuvent-ils définir si les cryptomonnaies stables correspondent à leur stratégie?

Les cryptomonnaies stables devraient améliorer de manière significative la façon dont l’argent circule dans une organisation (par exemple, par le biais de paiements, d’opérations de trésorerie ou de flux de produits). Évaluer si les cryptomonnaies stables conviennent à votre entreprise revient généralement à quelques questions pratiques.

Où les cryptomonnaies stables pourraient-elles améliorer un flux de travail existant?

Les paiements transfrontaliers, les règlements sur les marchés et les besoins de liquidités à court terme sont des endroits courants où les cryptomonnaies stables transforment l’économie ou la vitesse de transfert de l’argent. Si votre entreprise dépend de transferts rapides, fréquents ou mondiaux, les cryptomonnaies stables pourraient être un avantage.

L’environnement réglementaire est-il exploitable?

La politique en matière de cryptomonnaie stable peut être inégale. Vous aurez besoin de clarté sur les opérations de comptabilité, les exigences en matière de licence et toute restriction concernant l’envoi ou la réception de cryptomonnaie stable sur les marchés opérationnels de votre entreprise. Vous devez également impliquer dès le départ votre équipe de conformité.

Quelles sont les cryptomonnaies stables et les partenaires à risque?

Examinez attentivement le risque. En plus de la qualité des réserves, tenez compte de la fiabilité des plateformes impliquées, y compris les dépositaires, les bourses d’échange, les prestataires de services de paiement et tout outil DeFi en cours d’utilisation. Envisagez de commencer par utiliser des cryptomonnaies stables bien auditées et adossées à des monnaies fiduciaires et des partenaires d’infrastructure établis.

Pouvez-vous prendre les choses en main sans perturber les systèmes existants?

Un cas d’usage limité et contenu, comme l’utilisation de cryptomonnaies stables pour une zone géographique ou un flux de versements précis, permet aux équipes d’évaluer l’adéquation avant de se développer. Intégrez des opérations de test aux premières étapes de votre plan d’entreprise.

Une fois les tests terminés, vous serez en mesure d’identifier si les cryptomonnaies stables réduisent les irritants ou élargissent suffisamment leurs capacités pour justifier les risques liés à la réserve, à la plateforme et à la réglementation.

Comment Stripe Payments peut vous aider

Stripe Payments offre une solution de paiement unifiée et mondiale qui permet à toutes les entreprises, des jeunes entreprises en démarrage aux entreprises internationales, d’accepter des paiements en ligne et en personne, partout dans le monde entier. Les entreprises peuvent accepter des paiements en cryptomonnaies stables provenant de presque partout dans le monde, qui sont réglés en monnaie fiduciaire sur leur solde Stripe.

Stripe Payments peut vous aider à :

• *Optimiser votre expérience de paiement : *offrez une expérience client sans friction et économisez des milliers d’heures d’ingénierie grâce à des interfaces de paiement prêtes à l’emploi et à l’accès à plus de 125 modes de paiement, dont les cryptomonnaies stables et les cryptomonnaies.

• Pénétrer plus rapidement de nouveaux marchés : touchez des clients dans le monde entier et réduisez la complexité et le coût de la gestion multidevise grâce à des options de paiement transfrontalier, disponibles dans 195 pays et dans plus de 135 devises.

• Unifier les paiements en personne et en ligne : créez une expérience de commerce unifiée sur les canaux en ligne et en personne pour personnaliser les interactions, récompenser la fidélité et augmenter les revenus.

• Améliorer le rendement des paiements : augmentez vos revenus grâce à une gamme d’outils de paiement personnalisables et faciles à configurer, y compris une protection contre la fraude sans codage et des capacités avancées pour améliorer les taux d’autorisation.

• Avancez plus rapidement grâce à une plateforme flexible et fiable pour soutenir votre croissance : appuyez-vous sur une plateforme conçue pour se développer avec vous, offrant un taux de disponibilité historique de 99,999 % et une fiabilité à la pointe du secteur.

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