Er is ongeveer $ 300 miljard aan stablecoins in omloop vanaf maart 2026. Stablecoins gedragen zich grotendeels als fiatgeld, bewegen als cryptovaluta en draaien op openbare infrastructuur die 24/7 waarde afwikkelt. Die combinatie heeft ze op de radar gezet van beleggers, treasury-teams en beheerders die waarschijnlijk al een mix van contanten, kortlopende instrumenten en werkkapitaal beheren, verspreid over verschillende markten.

Stabiele, in dollars luidende activa die snel verhandeld kunnen worden, rendement opleveren wanneer ze worden ingezet en hun waarde behouden onder stress, zijn waardevol. Maar de vraag blijft of stablecoins iets wezenlijks toevoegen of gewoon te riskant zijn.

Hieronder bekijken we hoe stablecoins presteren op het gebied van liquiditeit, volatiliteit en rendement, welke risico’s het belangrijkst zijn voor beleggers, en hoe je de plaats van stablecoins binnen een ondernemings- of beleggingsstrategie kunt bepalen.

Wat staat er in dit artikel?

• Zijn stablecoins een goede investering?
  
• Wat zijn de verschillende stablecoin-modellen?
  
• Welke componenten ondersteunen use cases voor stablecoin-investeringen?
  
• Hoe presteren stablecoins op het gebied van liquiditeit, volatiliteit en rendement?
  
• Welke risico's beperken de investeringscase voor stablecoins?
  
• Hoe kunnen particulieren of ondernemingen beoordelen of stablecoins bij hun strategie passen?
  
• Hoe Stripe Payments kan helpen
  

Zijn stablecoins een goede investering?

Stablecoins kunnen een nuttige investering zijn als je ze strategisch benadert.

Stablecoins zijn een belangrijk digitaal activum geworden voor zowel particuliere beleggers als ondernemingen. Stablecoins die gedekt zijn door de Amerikaanse dollar (USD) – die het overgrote deel van de wereldwijde stablecoinmarkt uitmaken –vertegenwoordigen ongeveer 7% van het crypto-ecosysteem van 3 biljoen dollar.

Beleggen in stablecoins verschilt van traditioneel beleggen omdat stablecoins niet zijn ontworpen om in waarde te stijgen. Hun enige doel is om op of rond een koppeling te blijven, meestal 1:1 met de USD. Dat betekent dat de belangrijkste voordelen van stablecoins hun stabiliteit, liquiditeit en bruikbaarheid zijn.

Beleggers kunnen stablecoins zien als een digitaal equivalent van contant geld: een plek om waarde op te slaan wanneer de rest van de markt volatieler is. Handelaren gebruiken stablecoins als een neutraal tussenbeleggingsmiddel tussen posities, wat voor een groot deel verklaart waarom de dagelijkse transactievolumes die van Bitcoin hebben overtroffen. In delen van de wereld waar lokale valuta's onstabiel zijn, fungeren aan de USD gekoppelde stablecoins als een praktische inflatiehedge; ze bieden een manier om dollarwaarde vast te houden zonder toegang tot het Amerikaanse banksysteem.

Stablecoins worden ook productieve activa wanneer ze worden ingezet in kredietmarkten, liquiditeitspools of andere rendabele omgevingen. Ze zijn een relatief stabiele rekeneenheid die rendement kan genereren, omdat er doorgaans een aanhoudende vraag is om ermee te lenen, te handelen en af te rekenen.

Als je weet hoe elke stablecoin werkt, wat erachter zit en hoe veerkrachtig deze is onder druk, kun je beter bepalen of een investering hierin je persoonlijke financiële positie zal versterken.

Wat zijn de verschillende stablecoinmodellen?

Als je een stablecoin behandelt als een digitaal contant equivalent, is het belangrijk om te begrijpen wat ervoor zorgt dat hij op $ 1 blijft staan. Het onderliggende ontwerp en de samenstelling van de reserves bepalen hoe betrouwbaar die $ 1 standhoudt wanneer de markten onder druk komen te staan.

Hieronder zie je hoe drie soorten stablecoins hun waarde ontlenen.

Door de dollar gedekte reserves

Veel grote stablecoins worden gedekt door echte Amerikaanse dollars of kortlopende staatsobligaties. Elk token hoort te corresponderen met een echt, gemakkelijk te waarderen activum dat in het bezit is van de uitgever. Wanneer die reserves transparant zijn en regelmatig worden gecontroleerd, volgen deze munten de dollar meestal met minimale afwijkingen (d.w.z. ze blijven dicht bij hun koppeling).

Door crypto gedekte reserves

Stablecoins zoals Dai (DAI) gebruiken crypto-onderpand in plaats van contant geld. Om op $ 1 te blijven, moeten gebruikers meer waarde vastzetten dan de uitgegeven stablecoins; dit biedt een buffer om volatiliteit op te vangen. Geautomatiseerde systemen liquideren onderpand wanneer prijzen te ver uitslaan, waardoor de koppeling stabiel blijft.

Als de onderpandniveaus gezond blijven en het systeem werkt zoals bedoeld, kunnen deze munten opmerkelijk stabiel blijven. Maar hun veerkracht hangt samen met de bredere cryptomarkt en de betrouwbaarheid van de liquidatiemotor wanneer al het andere onder druk staat.

Algoritmische modellen

Deze stablecoins vermijden betekenisvol onderpand en vertrouwen in plaats daarvan op aanpassingen in het aanbod om de waarde van $ 1 te handhaven. Algoritmische ontwerpen hebben herhaaldelijk hun beperkingen laten zien. De ineenstorting van TerraUSD in 2022 is het duidelijkste voorbeeld. Zonder een betekenisvolle koppeling kan het geschonden vertrouwen van gebruikers ervoor zorgen dat het systeem uit elkaar valt.

Welke componenten ondersteunen use cases voor stablecoin-investeringen?

De tools rond stablecoins zijn inmiddels zo ver ontwikkeld dat ze fungeren als een praktische uitbreiding van het financiële systeem. Omdat stablecoins centraal staan in de handelsactiviteit en op veel dagen meer handelsvolume verwerken dan Bitcoin, zijn toegang en beweging belangrijk. Wallets stellen gebruikers in staat om binnen enkele minuten geld over te maken, zelfs buiten de bankuren. Dit soort snelheid kan een groot verschil maken voor teams die regelmatig geld over de grens verplaatsen of kasstroom beheren.

Renteopbrengst is een andere manier om in stablecoins te beleggen. Tokens genereren zelf geen rente, maar diensten van derden kunnen deposito’s gebruiken om inkomsten te genereren (bijvoorbeeld via kredietverlening). In gedecentraliseerde financiële (DeFi) omgevingen is een jaarlijks rendement (APY) van 3%–10% een realistisch bereik.

Stablecoins zijn ook geïntegreerd in reguliere financiële workflows. Stripe ondersteunt bijvoorbeeld uitbetalingen in USD Coin (USDC) op bepaalde blockchain-netwerken, waardoor platforms wereldwijde makers of aannemers kunnen betalen in een dollarwaarde die ze kunnen aanhouden of omwisselen. Stripe regelt de blockchain-activiteiten, zodat ondernemingen zelf geen crypto-infrastructuur hoeven op te zetten.

Hoe presteren stablecoins op het gebied van liquiditeit, volatiliteit en rendement?

Stablecoins als onderdeel van een beleggingsstrategie beschouwen, betekent kijken hoe ze zich onder echte marktomstandigheden gedragen. Dat omvat marktdiepte, prijsgedrag onder stress en hoe het ecosysteem dollarliquiditeit waardeert.

Zo werkt elk scenario.

Rendement

De renteopbrengsten van stablecoins komen overeen met de werkelijke vraag naar leningen van handelaren, market makers en protocollen die afhankelijk zijn van stabiele financiering. De rentevoeten verschuiven mee met de handelsactiviteit en de risicocondities. In de praktijk gaat het bij het evalueren van het rendement van stablecoins om het beoordelen van de kredietvoorwaarden op korte termijn. De rentevoeten weerspiegelen hoeveel de markt op een bepaald moment waarde hecht aan betrouwbare, on-chain dollars.

Volatiliteit

Prijsbewegingen zijn minimaal voor grote door fiatgeld gedekte stablecoins. Ze blijven dicht bij $ 1, zelfs tijdens grote marktschommelingen, en daarom worden ze vaak gebruikt als een plek om de volatiliteit af te wachten.

Maar onzekerheid over reserves kan ervoor zorgen dat een stablecoin van zijn koppeling afwijkt. Tijdens de bankencrisis van 2023 bijvoorbeeld daalde de USDC tijdelijk ruim onder $ 1 toen meer dan $ 3 miljard aan reserves vastzat bij een failliet gaande bank. De koppeling herstelde zich toen de uitgever van de munt, Circle, beloofde het tekort zelf te dekken, maar de gebeurtenis maakte één ding duidelijk: zelfs een goed opgezette stablecoin is afhankelijk van de stabiliteit van de instellingen die de reserves beheren.

Liquiditeit

Stablecoins zijn de belangrijkste methode voor de vereffening binnen cryptomarkten. Dat betekent dat gebruikers vrijwel op elk moment snel kapitaal kunnen verplaatsen zonder last te hebben van de slippage of dunne orderboeken die je normaal gesproken buiten de traditionele handelsuren verwacht. Daarom vertrouwen handelaren, fondsen en treasury-teams op stablecoins als een kortetermijnliquiditeitslaag.

Koppelingen zijn gebaseerd op inwisselbaarheid en vertrouwen. Begrijpen hoe een stablecoin is ontworpen en wat erachter zit, is de enige betrouwbare manier om te beoordelen hoe hij zich onder druk gedraagt.

Welke risico’s beperken de investeringsargumenten voor stablecoins?

Iedereen die stablecoins als onderdeel van een treasury- of beleggingsstrategie beschouwt, moet zich bewust zijn van de risico’s die eraan verbonden zijn.

Dit zijn de belangrijkste overwegingen:

• Blootstelling aan uitgever en reserves: door fiatgeld gedekte stablecoins weerspiegelen de kracht van de instelling die hun reserves beheert. Activa staan vaak bij banken of op bewaarrekeningen, wat betekent dat er een potentieel risico bestaat op stress in het traditionele bankwezen.

• Instabiliteit van de koppeling: grote breuken in de koppeling – ook wel ontkoppeling of depegging genoemd – ontstaan meestal door zorgen over reserves, problemen met verzilvering, of storingen in oracles of smart contracts.

• Platform- en smart contract-risico: stablecoins worden vaak aangehouden of ingezet via gecentraliseerde kredietverstrekkers, exchanges of DeFi-protocollen. Elke laag brengt aparte technische of tegenpartijrisico’s met zich mee. Hoe hoger het rendement, hoe groter de blootstelling.

• Onzekerheid over regelgeving: regels rond reserves, vergunningen en bewaring zijn in ontwikkeling. Veranderingen in het toezicht kunnen invloed hebben op hoe een stablecoin werkt of of bepaalde platforms deze kunnen ondersteunen.

• Opportuniteitskosten: stablecoins leveren op zichzelf geen rente op. Als je stablecoins aanhoudt terwijl kortlopende staatsobligaties een hoog rendement opleveren, kan dat betekenen dat je elders rendement misloopt.

Hoe kunnen particulieren of ondernemingen beoordelen of stablecoins bij hun strategie passen?

Stablecoins moeten de manier waarop geld door een organisatie stroomt (bijv. via betalingen, treasury-activiteiten of productstromen) aanzienlijk verbeteren. Om te beoordelen of stablecoins geschikt zijn voor jouw onderneming, komt het meestal neer op een paar praktische vragen.

Waar zouden stablecoins een bestaande workflow verbeteren?

Grensoverschrijdende uitbetalingen, vereffeningen op marktplaatsen en kortetermijnbehoeften aan liquiditeit zijn veelvoorkomende situaties waarin stablecoins de economische aspecten of de snelheid van geldstromen veranderen. Als je onderneming afhankelijk is van snelle, frequente of wereldwijde overboekingen, kunnen stablecoins een voordeel zijn.

Is het regelgevingsklimaat werkbaar?

Het beleid rond stablecoins kan ongelijk zijn. Je hebt duidelijkheid nodig over de boekhoudkundige verwerking, vergunningsvereisten en eventuele beperkingen rond het verzenden of ontvangen van stablecoins in de markten waar je onderneming actief is. Je moet ook je complianceteam er vroeg bij betrekken.

Welke stablecoins en partners voldoen aan de risicostandaard?

Denk grondig na over de risico's. Kijk niet alleen naar de kwaliteit van de reserves, maar ook naar de betrouwbaarheid van de betrokken platforms, zoals bewaarders, beurzen, betalingsverwerkers en eventuele DeFi-tools die je gebruikt. Overweeg om te beginnen met goed gecontroleerde, door fiatgeld gedekte stablecoins en gevestigde infrastructuurpartners.

Kun je een pilot uitvoeren zonder bestaande systemen te verstoren?

Een kleine, afgebakende use case, zoals het gebruik van stablecoins voor een specifiek geografisch gebied of een specifieke uitbetalingsstroom, stelt teams in staat om de geschiktheid te evalueren voordat ze opschalen. Bouw testen in de vroege stadia van je businessplan in.

Zodra de tests zijn afgerond, kun je vaststellen of stablecoins de frictie verminderen of de mogelijkheden voldoende uitbreiden om de betrokken risico’s op het gebied van reserves, platforms en regelgeving te rechtvaardigen.

Hoe Stripe Payments kan helpen

Stripe Payments biedt een uniforme, wereldwijde betaaloplossing die elk bedrijf - van startups tot wereldwijde ondernemingen - helpt bij het accepteren van betalingen online, persoonlijk en over de hele wereld. Bedrijven kunnen stablecoinbetalingen van bijna overal ter wereld accepteren die als fiat worden verrekend in hun Stripe-balans.

Stripe Payments kan je helpen met het volgende:

• Je afrekenervaring te verbeteren: zorg voor een soepele klantervaring en bespaar duizenden uren aan ontwikkelingswerk met kant-en-klare betaalinterfaces en toegang tot meer dan 125 betaalmethoden, waaronder stablecoins en crypto.

• Sneller uit te breiden naar nieuwe markten: bereik klanten over de hele wereld en verminder de complexiteit en kosten van multivalutabeheer met grensoverschrijdende betaalopties, beschikbaar in 195 landen in 135+ valuta's.

• Fysieke en online betalingen samen te voegen: bouw een unified commerce-ervaring op via online en fysieke kanalen om interacties te personaliseren, loyaliteit te belonen en inkomsten te laten groeien.

• Het verbeteren van de betaalprestaties: verhoog inkomsten met een reeks aanpasbare, eenvoudig te configureren betaaltools, waaronder no code-fraudebescherming en geavanceerde mogelijkheden om autorisatiepercentages te verbeteren.

• Sneller te werken met een flexibel, betrouwbaar platform voor groei: bouw voort op een platform dat is ontworpen om met jou mee te groeien, met een historische uptime van 99,999% en toonaangevende betrouwbaarheid.

Lees meer over hoe Stripe Payments je online en fysieke betalingen kan stimuleren, of ga er vandaag nog mee aan de slag.