Las empresas en Alemania pueden obtener capital de muchas maneras para cubrir costes o financiar el crecimiento. Algunas opciones se pueden utilizar en diversas situaciones, mientras que otras se adaptan mejor a casos de uso específicos. Los préstamos de capital circulante entran en esta última categoría.

En este artículo, explicamos los préstamos de capital circulante, cómo funcionan y su normativa legal en Alemania. También detallamos cuándo los préstamos de capital circulante son más apropiados para las empresas y aclaramos algunos errores comunes.

Conclusiones clave

• Un préstamo de capital circulante es un préstamo a corto plazo que las empresas utilizan para cubrir gastos corrientes, como salarios, alquileres o compra de bienes.
  
• Por lo general, se devuelven utilizando los beneficios regulares de la empresa, lo que proporciona a las empresas la flexibilidad necesaria para gestionar déficits de liquidez a corto plazo.
  
• Los préstamos de capital circulante se suelen conceder como facilidades de descubierto con líneas de crédito flexibles o como préstamos a plazo fijo.
  
• Los tipos de interés, los vencimientos y las garantías están determinados en gran medida por la calificación crediticia de la empresa y la situación económica general.
  
• En Alemania, existen leyes y normativas específicas que influyen en las decisiones y la revisión de préstamos, como el Código de Comercio alemán (HGB, por sus siglas en alemán), la Ley Bancaria alemana (KWG, por sus siglas en alemán) y los Requisitos Mínimos para la Gestión de Riesgos (MaRisk, por sus siglas en alemán).
  
• Los préstamos de capital circulante son mejores para las necesidades de financiación a corto plazo, mientras que las inversiones a largo plazo se suelen financiar mediante otros tipos de crédito.
  

¿Qué es un préstamo de capital circulante?

Un préstamo de capital circulante es un préstamo para empresas a corto plazo que utiliza para financiar sus operaciones en curso. Las empresas en Alemania suelen utilizar este tipo de préstamo para pagar salarios, alquileres, compras de bienes o materias primas. A diferencia de un préstamo de inversión clásico destinado a adquisiciones a largo plazo, un préstamo de capital circulante se utiliza para cubrir los gastos operativos diarios de una empresa.

Los préstamos de capital circulante suelen tener condiciones a corto plazo y se devuelven utilizando los beneficios regulares de la empresa. Esto proporciona a las empresas la flexibilidad necesaria para gestionar los déficits de liquidez temporales sin inmovilizar el capital a largo plazo.

Capital circulante: definición

El capital circulante incluye todos los recursos necesarios para mantener en funcionamiento las operaciones de la empresa. Esto incluye activos a corto plazo y gastos corrientes, como materiales, suministros, material de oficina, costes de personal y pagos de arrendamiento. Estos recursos se utilizan de forma habitual en el proceso de producción o servicio y se agotan con frecuencia. El capital circulante no es lo mismo que los activos fijos, que permanecen en la empresa a largo plazo y se utilizan de forma permanente.

El capital circulante es importante para el rendimiento continuo de una empresa. Los requisitos varían entre sectores y a menudo están sujetos a fluctuaciones estacionales. El capital circulante garantiza que los procesos de la empresa se ejecuten sin interrupciones y que los servicios se puedan prestar de forma fiable.

El capital circulante tampoco es lo mismo que los materiales de trabajo. Los materiales de trabajo son las herramientas y los equipos que los empleados utilizan para su trabajo, como ordenadores o herramientas manuales. El capital circulante es más amplio y abarca todos los recursos que permiten que la empresa funcione.

¿Cómo funciona un préstamo de capital circulante?

En la práctica, los bancos a menudo conceden préstamos de capital circulante en forma de facilidades de descubierto. Se trata de líneas de crédito en cuentas de empresa en las que los bancos conceden a las empresas límites de crédito fijos. Esto es similar a la protección frente a descubiertos de los clientes de banca personal. Dentro de este límite, la empresa puede utilizar y devolver el préstamo de forma flexible y continuada. Por lo general, los intereses se cobran únicamente sobre el importe que se utiliza realmente.

Además de la financiación flexible, muchos bancos también ofrecen préstamos de capital circulante como préstamos a plazo fijo. Se desembolsa una cantidad fija en un único pago que se devuelve en su totalidad en las condiciones acordadas. Esta opción es especialmente eficaz para necesidades de financiación claramente definidas.

Intereses y plazos

Los intereses se calculan en función de diversos factores, como el plazo del préstamo y el modelo de préstamo seleccionado. La calificación crediticia y el perfil de riesgo de la empresa también tienen un gran impacto en los intereses que se cobran por un préstamo de capital circulante. Los bancos prestamistas suelen evaluar la situación financiera de la empresa examinando los análisis de la empresa, los estados financieros anuales y los planes de liquidez.

Dado que los préstamos de capital circulante son préstamos a corto plazo, el plazo suele ser de entre 3 y 24 meses. Por lo general, se devuelven utilizando los beneficios operativos de la empresa, lo que significa que los préstamos de capital circulante están estrechamente vinculados al flujo de caja real de la empresa. Las condiciones y los tipos de interés de los préstamos de capital circulante están determinados por diversos factores económicos y contractuales.

Garantía

Algunos bancos exigen garantías antes de emitir un préstamo de capital circulante para reducir los riesgos de la deuda. Algunos ejemplos habituales son aportar avales de terceros o ceder las cuentas por cobrar de la empresa al banco. Factores como la cantidad prestada y el perfil de riesgo de la empresa determinan el tipo y la cantidad de la garantía que se requiere.

Cómo solicitar un préstamo de capital circulante

Solicitar un préstamo de capital circulante sigue un proceso claro y estructurado. A continuación, resumimos los pasos más importantes:

• Analizar las necesidades de la empresa
  Evalúa los costes regulares de la empresa, los gastos futuros y las posibles fluctuaciones en los beneficios. Utiliza estas cifras para calcular la cantidad que debes pedir prestada y asegurarte de que la empresa no pide prestado más de lo necesario.
  
• Comparar ofertas
  Compara las condiciones ofrecidas por distintos bancos e instituciones financieras mediante el uso de sitios de comparación en línea o servicios de consultoría. Céntrate en los tipos de interés, los plazos, los modelos de devolución y las comisiones aplicables.
  
• Preparar la documentación
  Recopila la documentación necesaria para verificar las puntuaciones de crédito y la situación financiera de la empresa. Proporcionar documentación completa y detallada puede aumentar las posibilidades de que te concedan un préstamo.
  
• Enviar la solicitud de préstamo
  Envía la solicitud de préstamo al banco. Rellena los formularios correctamente e incluye los archivos adjuntos necesarios.
  
• Recibir la decisión sobre el préstamo
  Una vez que el banco revisa la documentación, tomará una decisión. Si la solicitud se aprueba, el banco pagará el préstamo o establecerá la línea de crédito.
  

Préstamos de capital circulante en Alemania

Los préstamos de capital circulante desempeñan una función importante en la financiación a corto plazo de las operaciones en curso de la empresa en Alemania. Sin embargo, las empresas deben conocer la normativa legal y las condiciones de los bancos para solicitar los préstamos correctamente.

Marco legal

La sección 247 del Código de Comercio alemán (HGB) distingue entre activos circulantes y no circulantes en los balances. Esto es importante para los préstamos, porque los préstamos de capital circulante suelen cubrir las necesidades continuas relacionadas con los activos circulantes y los gastos operativos, mientras que las inversiones a largo plazo tienden a financiarse mediante préstamos de inversión. Que los gastos se reconozcan como gastos o se capitalicen como costes de adquisición o producción depende de los criterios de valoración establecidos en la sección 255 del HGB, entre otros factores.

Los bancos en Alemania están sujetos a la Ley Bancaria alemana (KWG). En particular, la sección 25a les exige asegurarse de cumplir la normativa pertinente y llevar a cabo una gestión de riesgos adecuada.

La Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin, por sus siglas en alemán) describe los Requisitos Mínimos para la Gestión de Riesgos (MaRisk). Estos requisitos contienen disposiciones sobre los procesos relacionados con la banca, la documentación y la supervisión continua.

Los requisitos de capital del marco normativo de Basilea también afectan a las decisiones sobre préstamos. Esto incluye Basilea III y su finalización, a menudo denominada «Basilea IV». En la UE, estas disposiciones se aplican mediante el Reglamento de Requisitos de Capital (CRR, por sus siglas en inglés) y la Directiva de Requisitos de Capital (CRD, por sus siglas en inglés), más recientemente a través del CRR3 y la CRD6. En la práctica, esto a menudo significa que los bancos exigen documentación fiable y justificaciones claras para la liquidez y la devolución.

Función del banco principal

Además de la normativa expuesta anteriormente, el banco principal de una empresa a menudo desempeña una función clave en los préstamos de capital circulante en Alemania. Por lo general, una empresa mantiene su relación más estrecha con su banco principal y este conoce la situación financiera, el flujo de caja y los procesos de la empresa.

Esta estrecha relación facilita la comprobación del crédito de la empresa, la definición de las condiciones y la evaluación de si se requiere garantía o no. El banco principal también puede adaptar las líneas de crédito o los préstamos a plazo fijo a las necesidades reales de la empresa.

Desafíos para las empresas

Los préstamos de capital circulante suelen implicar una gran cantidad de documentación y largos procesos de revisión. Algunos bancos también trabajan con planes de pago fijos. Esto puede resultar poco práctico para las empresas con ingresos estacionales, ciclos cortos de rotación de inventario o flujos de caja irregulares.

Además, los intereses pueden suponer un problema. Un tipo de interés más alto puede tener un impacto notable en los costes de financiación, lo que hace que sea aún más importante que las empresas planifiquen cuidadosamente su liquidez y sus devoluciones.

Financiación basada en los ingresos como alternativa

Otros tipos de financiación, como la financiación basada en los ingresos, son cada vez más relevantes en Alemania como alternativas a los préstamos tradicionales de capital circulante. Stripe Capital proporciona a las empresas capital en función de sus ingresos históricos. A continuación, las empresas pagan sus préstamos automáticamente como porcentajes fijos de sus ingresos en la plataforma. Esto significa que los pagos son más bajos durante los períodos de menor actividad y viceversa.

Este tipo de financiación no requiere mucha garantía y evita los largos procesos de revisión habituales de los préstamos bancarios tradicionales. Esta financiación es especialmente adecuada para las empresas con beneficios estacionales o fluctuantes, para las que desean expandirse y para las que tienen necesidades de liquidez a corto plazo. La financiación está vinculada a los ingresos reales de la empresa, lo que significa que puede desarrollarse con la empresa y ser una solución temporal eficaz para los problemas de liquidez.

¿En qué situaciones son apropiados los préstamos de capital circulante?

Para las empresas en Alemania, los préstamos de capital circulante son más adecuados en las siguientes situaciones:

• Compensar las fluctuaciones estacionales
  Las empresas cuyos beneficios fluctúan significativamente (como las del sector turístico o el comercio minorista) pueden utilizar préstamos de capital circulante para atravesar los períodos de bajos beneficios.
  
• Financiar el inventario
  El e-commerce y las empresas de comercio minorista deben adquirir productos con antelación antes de los picos estacionales. Los préstamos de capital circulante pueden permitirles reponer sus existencias sin inmovilizar todo su capital propio.
  
• Realizar pagos anticipados a proveedores
  En ocasiones, las empresas deben realizar pagos anticipados para garantizar las entregas a tiempo o aprovechar los descuentos por volumen. Los préstamos de capital circulante pueden proporcionarles los fondos necesarios para efectuar estos pagos.
  
• Pagar impuestos o facturas
  En los meses en que los ingresos son bajos, las obligaciones fiscales o las facturas periódicas pueden poner en tensión la liquidez. Los préstamos de capital circulante pueden ayudar a las empresas a realizar estos pagos a tiempo.
  
• Financiar reparaciones urgentes
  Las reparaciones imprevistas de maquinaria o equipos importantes pueden afectar negativamente a las operaciones. Los préstamos de capital circulante permiten a las empresas sufragar el mantenimiento necesario de inmediato y evitar interrupciones en la producción.
  
• Gestionar las brechas de liquidez
  Cuando los beneficios se retrasan o surgen gastos imprevistos, los préstamos de capital circulante pueden garantizar que las empresas se mantengan solventes a corto plazo.
  

Errores habituales sobre los préstamos de capital circulante

Aunque los préstamos de capital circulante son herramientas de financiación consolidadas en Alemania, existen algunos errores habituales que pueden dar lugar a malentendidos o expectativas poco realistas. A continuación, los explicamos y aclaramos.

Equivalentes a los descubiertos

Algunos empresarios creen que un préstamo de capital circulante ofrece automáticamente la misma flexibilidad que una línea de descubierto. Esto solo es cierto si el banco concede el préstamo de capital circulante específicamente como una línea de descubierto.

Sin embargo, si el banco concede el préstamo de capital circulante como un préstamo a plazo fijo, se desembolsa en un único pago y se reembolsa según un calendario acordado. Esto hace que el préstamo sea menos flexible, ya que las empresas no pueden realizar ajustes en su uso. Por lo tanto, los empresarios deben decidir si necesitan líneas de crédito o préstamos a plazo fijo antes de solicitarlos.

Adecuados para inversiones a largo plazo

Un concepto erróneo muy extendido es que los préstamos de capital circulante también pueden utilizarse para la compra de maquinaria, bienes inmuebles u otros activos empresariales a largo plazo. Sin embargo, los bancos suelen conceder préstamos de capital circulante para financiar gastos operativos corrientes y activos circulantes. Dependiendo de la adquisición prevista, un préstamo de inversión o promocional podría ser una opción más adecuada.

Aprobación rápida

Otro concepto erróneo es que los préstamos de capital circulante siempre son rápidos y fáciles de obtener. En realidad, los bancos evalúan cuidadosamente la situación financiera y la puntuación crediticia de cada solicitante. Este proceso puede llevar días o semanas, dependiendo del banco, la documentación y la complejidad.