Empresas na Alemanha podem levantar capital de várias maneiras para cobrir custos ou financiar o crescimento. Algumas opções podem ser usadas em diversas situações, enquanto outras são mais adequadas a casos de uso específicos. Os empréstimos de capital de giro se enquadram nessa última categoria.

Neste artigo, explicamos os empréstimos de capital de giro, incluindo como funcionam e as regulamentações jurídicas na Alemanha. Também detalhamos quando os empréstimos de capital de giro são mais adequados para empresas e esclarecemos alguns equívocos comuns.

Principais considerações

• Um empréstimo de capital de giro é um empréstimo de curto prazo que as empresas usam para cobrir custos contínuos, como salários, aluguel ou compra de mercadorias.
  
• Eles geralmente são pagos com as receitas regulares da empresa, o que dá às empresas a flexibilidade para gerenciar lacunas de liquidez de curto prazo.
  
• Os empréstimos de capital de giro costumam ser concedidos como cheque especial com linhas de crédito flexíveis ou empréstimos de prazo fixo.
  
• As taxas de juros, os prazos e as garantias são em grande parte determinados pela classificação de crédito da empresa e pela situação econômica geral.
  
• Na Alemanha, existem leis e regulamentações específicas que influenciam as decisões e análises de empréstimos, como o Código Comercial Alemão (HGB), a Lei Bancária Alemã (KWG) e os Requisitos Mínimos para Gestão de Riscos (MaRisk).
  
• Os empréstimos de capital de giro são ideais para necessidades de financiamento de curto prazo, enquanto os investimentos de longo prazo costumam ser financiados por outros tipos de crédito.
  

O que é um empréstimo de capital de giro?

Um empréstimo de capital de giro é um empréstimo para empresas de curto prazo que uma empresa usa para financiar operações contínuas. As empresas na Alemanha geralmente usam esse tipo de empréstimo para pagar salários, aluguel, compras de mercadorias ou matérias-primas. Diferentemente de um empréstimo de investimento clássico destinado a aquisições de longo prazo, um empréstimo de capital de giro é usado para cobrir as despesas operacionais diárias de uma empresa.

Os empréstimos de capital de giro costumam ter prazos curtos e são pagos com as receitas regulares da empresa. Isso dá às empresas a flexibilidade para gerenciar lacunas temporárias de liquidez sem prender o capital a longo prazo.

Capital de giro: Definição

O capital de giro inclui todos os recursos necessários para manter as operações da empresa em funcionamento. Isso inclui ativos de curto prazo e despesas correntes, como materiais, suprimentos, equipamentos de escritório, custos com pessoal e pagamentos de arrendamento. Esses recursos são usados regularmente no processo de produção ou de prestação de serviços e são consumidos com frequência. O capital de giro não é o mesmo que ativos de capital, que permanecem na empresa a longo prazo e são usados em caráter permanente.

O capital de giro é importante para o desempenho contínuo de uma empresa. Os requisitos variam entre os setores e estão frequentemente sujeitos a flutuações sazonais. O capital de giro garante que os processos da empresa ocorram de forma tranquila, sem interrupções, e que os serviços possam ser prestados de forma confiável.

O capital de giro também não é o mesmo que materiais de trabalho. Os materiais de trabalho são as ferramentas e os equipamentos que os funcionários usam para o trabalho, como computadores ou ferramentas manuais. O capital de giro é mais amplo e engloba todos os recursos que permitem que a empresa funcione.

Como funciona um empréstimo de capital de giro?

Na prática, os bancos costumam fornecer empréstimos de capital de giro na forma de cheque especial. São linhas de crédito em contas empresariais em que os bancos concedem às empresas limites de crédito fixos. Isso é semelhante à proteção de cheque especial para clientes bancários pessoas físicas. Dentro desse limite, a empresa pode usar e pagar o empréstimo de forma flexível em caráter contínuo. Os juros geralmente são cobrados apenas sobre o valor realmente usado.

Além do financiamento flexível, muitos bancos também oferecem empréstimos de capital de giro como empréstimos de prazo fixo. Um valor definido é pago como uma única quantia que é devolvida integralmente dentro do prazo acordado. Essa opção é especialmente eficaz para necessidades de financiamento claramente definidas.

Juros e prazo

Os juros são calculados de acordo com diversos fatores, como o prazo do empréstimo e o modelo de empréstimo selecionado. A pontuação de crédito e o perfil de risco da empresa também têm um grande impacto nos juros cobrados sobre um empréstimo de capital de giro. Os bancos credores normalmente avaliarão a situação financeira da empresa analisando análises empresariais, demonstrações financeiras anuais e planos de liquidez.

Como os empréstimos de capital de giro são empréstimos de curto prazo, o prazo costuma ser de 3 a 24 meses. Eles geralmente são pagos com a renda operacional da empresa, o que significa que os empréstimos de capital de giro estão intimamente ligados ao fluxo de caixa real da empresa. Os prazos e as taxas de juros dos empréstimos de capital de giro são determinados por vários fatores econômicos e contratuais.

Garantia

Alguns bancos exigem garantias antes de conceder um empréstimo de capital de giro para reduzir os riscos da dívida. Exemplos típicos incluem o fornecimento de fianças de terceiros ou a cessão de contas a receber da empresa ao banco. Fatores como o valor emprestado e o perfil de risco da empresa determinam o tipo e o valor das garantias exigidas.

Solicitação de um empréstimo de capital de giro

A solicitação de um empréstimo de capital de giro segue um processo claro e estruturado. Resumimos as etapas mais importantes abaixo:

• Analisar as necessidades da empresa
  Avalie os custos regulares, as despesas futuras e as possíveis flutuações nas receitas da empresa. Use esses números para calcular o valor a ser emprestado e garantir que a empresa não contraia empréstimos além do necessário.
  
• Comparar ofertas
  Compare as condições oferecidas por diferentes bancos e instituições financeiras usando sites de comparação online ou serviços de consultoria. Concentre-se nas taxas de juros, no prazo, nos modelos de pagamento e nas tarifas aplicáveis.
  
• Preparar a documentação
  Compile a documentação necessária para verificar as pontuações de crédito e a situação financeira da empresa. O fornecimento de documentação completa e informativa pode aumentar as chances de receber um empréstimo.
  
• Enviar a solicitação de empréstimo
  Envie a solicitação de empréstimo ao banco. Preencha os formulários corretamente e inclua os anexos necessários.
  
• Receber a decisão sobre o empréstimo
  Após analisar a documentação, o banco tomará uma decisão. Se a solicitação for aprovada, o banco pagará o empréstimo ou estabelecerá a linha de crédito.
  

Empréstimos de capital de giro na Alemanha

Os empréstimos de capital de giro desempenham um papel importante no financiamento de curto prazo das operações contínuas das empresas na Alemanha. No entanto, as empresas devem estar familiarizadas com as regulamentações jurídicas e com os termos e condições dos bancos para solicitar os empréstimos corretamente.

Estrutura jurídica:

A Seção 247 do Código Comercial Alemão (HGB) faz a distinção entre ativos circulantes e não circulantes nos balanços patrimoniais. Isso é importante para empréstimos, porque os empréstimos de capital de giro costumam cobrir necessidades contínuas relacionadas a ativos circulantes e despesas operacionais, enquanto os investimentos de longo prazo tendem a ser financiados por empréstimos de investimento. Se as despesas são reconhecidas como despesas ou capitalizadas como custos de aquisição ou produção depende dos critérios de avaliação na Seção 255 do HGB, entre outros fatores.

Os bancos na Alemanha estão sujeitos à Lei Bancária Alemã (KWG). Em particular, a Seção 25a exige que eles garantam o cumprimento das regulamentações relevantes e realizem a gestão de riscos apropriada.

A Autoridade Federal de Supervisão Financeira (BaFin) define os Requisitos Mínimos para Gestão de Riscos (MaRisk). Esses requisitos contêm disposições sobre processos relacionados a atividades bancárias, documentação e supervisão contínua.

Os requisitos de capital próprio da estrutura regulatória de Basileia também afetam as decisões de empréstimo. Isso inclui Basileia III e sua finalização, que é frequentemente chamada de "Basileia IV". Na UE, essas disposições são implementadas pelo Regulamento de Requisitos de Capital (CRR) e pela Diretiva de Requisitos de Capital (CRD), mais recentemente por meio do CRR3 e CRD6. Na prática, isso geralmente significa que os bancos exigem documentação confiável e justificativas claras para liquidez e pagamento.

Papel do banco principal

Além das regulamentações discutidas acima, o banco principal de uma empresa geralmente desempenha um papel fundamental nos empréstimos de capital de giro na Alemanha. Em geral, uma empresa mantém seu relacionamento mais próximo com seu banco principal, e este banco conhece a situação financeira, o fluxo de caixa e os processos da empresa.

Esse relacionamento próximo facilita a verificação do crédito da empresa, o esboço dos termos e condições e a avaliação da necessidade de garantias. O banco principal também pode ajustar as linhas de crédito ou os empréstimos de prazo fixo às necessidades reais da empresa.

Desafios para as empresas

Os empréstimos de capital de giro frequentemente envolvem extensa documentação e longos processos de análise. Alguns bancos também trabalham com planos de pagamento fixos. Isso pode ser impraticável para empresas com receitas sazonais, ciclos de giro de estoque curtos ou fluxos de caixa irregulares.

Além disso, os juros podem ser um problema. Uma taxa de juros mais alta pode ter um impacto perceptível nos custos de financiamento, tornando ainda mais importante que as empresas planejem cuidadosamente sua liquidez e pagamentos.

Financiamento com base em receitas como alternativa

Outros tipos de financiamento (como o financiamento com base em receitas) estão se tornando cada vez mais relevantes na Alemanha como alternativas aos empréstimos tradicionais de capital de giro. A Stripe Capital fornece às empresas capital com base em suas receitas históricas. Depois, as empresas pagam seus empréstimos automaticamente como porcentagens fixas de sua receita na plataforma. Isso significa que os pagamentos são menores durante períodos mais lentos e vice-versa.

Esse tipo de financiamento não exige muitas garantias e evita os longos processos de análise típicos dos empréstimos bancários tradicionais. Esse financiamento é especialmente adequado para empresas com receitas flutuantes ou sazonais, aquelas que desejam se expandir e as que têm necessidades de liquidez de curto prazo. O financiamento está vinculado à receita real da empresa, o que significa que ele pode se desenvolver junto com a empresa e ser uma solução temporária eficaz para gargalos de liquidez.

Quais situações são adequadas para empréstimos de capital de giro?

Para empresas na Alemanha, os empréstimos de capital de giro são mais adequados nas seguintes situações:

• Compensar flutuações sazonais
  Empresas com receitas que flutuam significativamente, como no turismo ou no varejo, podem usar empréstimos de capital de giro para atravessar períodos de receitas baixas.
  
• Financiar estoque
  E-commerce e empresas de varejo precisam adquirir produtos com antecedência antes dos picos sazonais. Os empréstimos de capital de giro podem permitir que reponham seus estoques sem imobilizar todo o capital próprio.
  
• Fazer pagamentos antecipados a fornecedores
  Em alguns casos, as empresas precisam fazer pagamentos antecipados para garantir entregas no prazo ou aproveitar descontos por volume. Os empréstimos de capital de giro podem fornecer os fundos necessários para esses pagamentos.
  
• Pagar impostos ou faturas
  Nos meses em que a receita é baixa, impostos a pagar ou faturas regulares podem pressionar a liquidez. Os empréstimos de capital de giro podem ajudar as empresas a efetuar esses pagamentos em dia.
  
• Financiar reparos urgentes
  Reparos imprevistos em máquinas ou equipamentos importantes podem impactar negativamente as operações. Os empréstimos de capital de giro permitem que as empresas paguem pela manutenção necessária imediatamente e evitem interrupções na produção.
  
• Gerenciar lacunas de liquidez
  Quando as receitas atrasam ou surgem despesas imprevistas, os empréstimos de capital de giro podem garantir que as empresas permaneçam solventes no curto prazo.
  

Equívocos comuns sobre empréstimos de capital de giro

Embora os empréstimos de capital de giro sejam ferramentas de financiamento bem estabelecidas na Alemanha, existem alguns equívocos comuns a respeito deles que podem levar a julgamentos equivocados ou expectativas irreais. A seguir, explicamos e esclarecemos esses equívocos.

Iguais ao cheque especial

Alguns empresários acreditam que um empréstimo de capital de giro oferece automaticamente a mesma flexibilidade que um limite de cheque especial. Isso só é verdade se o banco conceder o empréstimo de capital de giro especificamente como uma facilidade de cheque especial.

No entanto, se o banco conceder o empréstimo de capital de giro como um empréstimo a prazo fixo, ele é liberado em uma única parcela e reembolsado conforme um cronograma acordado. Isso torna o empréstimo menos flexível, pois as empresas não podem ajustar a forma como o utilizam. Por isso, os empresários precisam decidir se precisam de linhas de crédito ou empréstimos a prazo fixo antes de solicitar.

Adequados para investimentos de longo prazo

Um equívoco muito difundido é o de que empréstimos de capital de giro também podem ser usados para a aquisição de máquinas, imóveis ou outros ativos empresariais de longo prazo. No entanto, os bancos geralmente concedem empréstimos de capital de giro para financiar despesas operacionais contínuas e ativos circulantes. Dependendo da aquisição pretendida, um empréstimo para investimento ou empréstimo incentivado pode ser uma opção melhor.

Aprovação rápida

Outro equívoco é o de que empréstimos de capital de giro são sempre rápidos e fáceis de obter. Na prática, os bancos avaliam cuidadosamente a situação financeira e a pontuação de crédito de cada solicitante. Esse processo pode levar dias ou semanas, dependendo do banco, da documentação e da complexidade.