El dinero programable son divisas que pueden incorporarse y seguir las instrucciones (p. ej., liberación de fondos en la entrega, caducidad en 30 días, gasto solo con proveedores aprobados). Cuando las reglas forman parte del dinero, los sistemas seguros para pagar se convierten en una infraestructura aún más valiosa. Se trata de un cambio en la forma en que las empresas mueven valor, controlan el riesgo y crean flujos de trabajo financieros automáticos.

El cambio hacia el dinero programable ya está en marcha a nivel institucional: una encuesta de 2024 mostró que el 91 % de los bancos centrales están explorando activamente las divisas digitales de los bancos centrales (CBDC), que son versiones digitales de las divisas nacionales que pueden incluir funciones programables. A continuación, analizaremos cómo funciona el dinero programable, dónde ya está operativo y qué permite hacer a las empresas dispuestas a utilizarlo.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Qué es el dinero programable?
  
• ¿Cómo funciona el dinero programable en las redes blockchain?
  
• ¿Qué plataformas dan soporte a las transacciones financieras programables?
  
• ¿Qué eficiencias se obtienen de los sistemas monetarios programables?
  
• ¿Cuáles son los problemas de cumplimiento de la normativa y gobernanza en torno al dinero programable?
  
• ¿Cómo pueden las organizaciones explorar casos de uso de dinero programable?
  
• ¿Cómo puede ayudarte Stripe Payments?
  

¿Qué es el dinero programable?

El dinero programable son divisas que pueden seguir instrucciones. En concreto, son divisas digitales con lógica adjunta. Las reglas integradas tienden a describir cómo, cuándo o quién puede usar el dinero. La divisas saben qué hacer y cuándo hacerlo, sin necesidad de aprobaciones o activaciones externas.

El dinero programable se puede codificar para:

• Liberarse automáticamente cuando se completa un trabajo

• Caducar transcurrido un tiempo determinado (p. ej., 90 días)

• Restringir el gasto a determinadas categorías o empresas

• Activarse en función de eventos del mundo real (p. ej., llegada de un envío, superación de un umbral meteorológico)

El concepto cobró fuerza con el auge de los pagos blockchain y los contratos inteligentes. Un contrato inteligente es una pieza de código que mueve fondos automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones, lo que significa que los pagos puede reaccionar en tiempo real a las entradas o condiciones.

Si bien esto comenzó con redes de blockchain como Ethereum, la idea se ha expandido. Hoy en día, el dinero programable podría incluir:

• Stablecoins (p. ej., USDC) con reglas aplicadas por contratos inteligentes

• Tokens digitales emitidos por el banco que permiten efectuar liquidaciones las 24 horas, los 7 días de la semana

• CBDC que incluyan fechas de caducidad o límites de gasto

Sea cual sea la forma que adopte, el dinero programable puede moverse bajo sus propias condiciones, impulsado por el código.

¿Cómo funciona el dinero programable en las redes blockchain?

Las blockchains hacen que el dinero programable sea viable para escalar. Proporcionan las reglas de infraestructura que rigen la forma en que los activos se mueven y almacenan. Todo (el libro mayor, los activos y la lógica) convive en el mismo sistema.

Estos son los principales componentes.

• Libro mayor digital: la blockchain mantiene un registro compartido y resistente a la manipulación de quién es el propietario de qué.

• Contratos inteligentes: son piezas de código almacenadas en la blockchain que solicitan acciones cuando se cumplen ciertas condiciones.

• Tokens: representan el dinero. Puede ser una stablecoin vinculada a moneda fiduciaria (p. ej., USDC) u otro tipo de criptomoneda.

• Oráculos: muchos contratos inteligentes se basan en datos prácticos, como la meteorología, la entrega de envíos y los precios de las acciones. Los oráculos alimentan esa información fuera de la cadena al contrato para que pueda reaccionar.

• Interfaces de programación de aplicaciones (API): los usuarios y las empresas no interactúan con los contratos inteligentes sin procesar. En su lugar, utilizan API o aplicaciones creadas sobre ellas, y estas herramientas traducen la información en acciones utilizables.

Ethereum hizo que este modelo fuera programable para su uso en general. Puedes escribir cualquier lógica en un contrato inteligente, ya sea un depósito en garantía, derechos de autor o suscripciones. El contrato se ejecutará exactamente como está escrito. Por lo tanto, un contrato podría decir: «Si se entrega y confirma este producto, libera el pago», y listo. Nadie tiene que estar detrás de las facturas ni cuadrar hojas de cálculo. El código lo gestiona automáticamente.

Bitcoin también incluye la programabilidad básica. Sus transacciones pueden incluir condiciones simples, como requerir varias firmas para liberar fondos. Las redes construidas sobre Bitcoin, como Lightning Network, extienden esto para micropagos en tiempo real y transferencias más rápidas.

Las blockchains más nuevas se basan en estas ideas con un rendimiento más rápido o diferentes compensaciones, pero el principio es el mismo. Mantén el código y el dinero en el mismo sistema, y las transacciones pueden efectuarse sin intermediarios.

¿Qué plataformas dan soporte a las transacciones financieras programables?

El dinero programable está emergiendo en múltiples capas del mundo financiero, desde las blockchains públicas hasta la infraestructura bancaria y los proyectos piloto de los bancos centrales. En la actualidad, existen cuatro casos de uso principales.

Plataformas de contratos públicos inteligentes

Los ejemplos más maduros de dinero programable se encuentra en las blockchains. Ethereum fue la primera plataforma convencional que dio soporte completo a la programabilidad a través de contratos inteligentes. Los desarrolladores que lo utilizan pueden codificar lógica de los pagos, depósitos en garantía y regalías, sean cuales sean las reglas que quieran que siga el dinero.

Pronto le siguieron blockchains más nuevas como Solana y Avalanche. Utilizan una estructura similar, pero cada una elige diferentes compensaciones de rendimiento. Todas ellas dan soporte a los tokens programables, los contratos y la lógica. Estas redes alojan desde monederos de clientes hasta protocolos de préstamos financieros descentralizados, y el código funciona como tesorería, contrato y auditor.

Stablecoins con reglas

Las stablecoins, como las USDC, se pueden programar de forma predeterminada cuando se utilizan en plataformas. A menudo están vinculadas a divisas fiduciarias, lo que facilita su uso en los flujos financieros, pero se mueven con la misma precisión y lógica que cualquier criptoactivo.

Las stablecoins se utilizan comúnmente para los pagos como nóminas automatizadas, los pagos de streaming y las transferencias condicionales a proveedores. Su estabilidad de precio las hace más adecuadas para las empresas.

Tokens bancarios

Los grandes bancos están adoptando la misma estrategia. La JPM Coin de JPMorgan Chase es un ejemplo de depósito bancario tokenizado, dólares digitales que se mueven las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y que pueden transferirse para responder a la lógica empresarial, como la compensación de pagos y los desencadenantes de liquidaciones. Los tokens que emiten los bancos son depósitos reales que pueden programarse para que se liquiden automáticamente, reflejar los cambios de liquidez intradía o dirigirse por las rutas preferidas.

Bancos centrales y fiduciarios programables

Hasta los gobiernos están explorando sus propias versiones del dinero programable en estos días. Los CBDC, como el e-CNY de China y el eNaira de Nigeria, incluyen reglas integradas, como ventanas de caducidad y restricciones comerciales para desembolsos específicos.

¿Qué eficiencias se obtienen de los sistemas monetarios programables?

Cuando el dinero se ejecuta en código, no tiene que cumplir los horarios de los bancos, ni esperar por los archivos en lotes o a las aprobaciones. De esta forma, se puede conseguir un nivel diferente de velocidad y fiabilidad, especialmente para los sistemas diseñados para los pagos transfronterizos, condicionales o de gran volumen.

Estos son algunos de sus beneficios mayores:

• Cobro 24/7: los pagos programables se liquidan en minutos o segundos, independientemente de la zona horaria.

• Escala global: una transferencia en USDC de EE. UU. a Europa lleva tan poco tiempo como enviar un mensaje de texto.

• Menos intermediarios: no necesitas contar con cámaras de compensación, corredores ni equipos de conciliación para cada paso de la cadena. Eso puede reducir las comisiones y la latencia.

• Micropagos viables: puedes enviar 2 céntimos por una llamada a la API o por derechos de autor por transmisión, ya que el coste de transferir dinero es prácticamente nulo.

• No hay lógica de desajuste: el contrato y los fondos siempre están sincronizados.

• Flujos de trabajo en tiempo real: las transferencias se activan en el momento de la entrega, los préstamos se devuelven a sí mismos gracias a los ingresos entrantes y las suscripciones se ajustan al consumo.

• Transacciones rastreables: los pagos en cadena incluyen sus propios recibos.

• Cumplimiento de la normativa proactivo: puedes establecer reglas para bloquear transferencias que no estén permitidas, marcar excepciones o dirigir el pago de impuestos automáticamente.

El gran cambio, en general, es que el dinero se vuelve dinámico. Puede reaccionar, ejecutar y hacer cumplir sus propias condiciones, lo que abre la puerta a operaciones más ágiles y modelos financieros completamente nuevos.

¿Cuáles son los problemas de cumplimiento de la normativa y gobernanza en torno al dinero programable?

El dinero programable puede aumentar el riesgo cuando se mueven fondos basándose en código. Debes diseñar cuidadosamente las reglas, las salvaguardias y la supervisión, tal como lo harías con la lógica que mueve el dinero. Hay algunos desafíos para el sector.

Diferentes regulaciones

En algunas jurisdicciones, un token programable puede contar como dinero. En otras, puede considerarse que es un depósito. Un mismo activo puede definirse de manera diferente según las ubicaciones, dependiendo de cómo se estructuren las regulaciones.

Esas normativas también están en desarrollo, por ejemplo, los EE. UU. tienen la Ley Genius y la UE tiene el Reglamento sobre mercados de criptomonedas.

Riesgo de código

Los errores, los casos límite o la lógica mal establecida pueden bloquear fondos o, peor aún, filtrarlos. Si la lógica falla, generalmente no hay manera de deshacerla. Y, a diferencia de los sistemas tradicionales, en los que un equipo de soporte puede anular una transacción, aquí el código es la transacción. Sin supervisión humana, debes auditar tus contratos y la gobernanza debe incluir controles claros sobre quién puede actualizar o pausar la lógica cuando sea necesario.

Seguridad de las claves

La superficie de ataque cambia con el dinero programable. Ya no estás asegurando una API de pagos; estás asegurando claves privadas que pueden mover millones. El diseño del monedero, el control de acceso y la custodia importan tanto como el propio contrato.

Privacidad y visibilidad

Los registros de una blockchain son auditables por diseño. Eso es bueno para la supervisión, pero es arriesgado si no se gestiona bien. Las nuevas técnicas (por ejemplo, el método criptográfico de prueba de conocimiento cero) están empezando a resolver este problema al permitir la verificación sin exponer detalles confidenciales.

¿Cómo pueden las organizaciones explorar casos de uso de dinero programable?

No necesitas reconstruir tu sistema financiero desde cero para empezar a experimentar con dinero programable. El camino más eficaz es explorar, probar y aprender gradualmente. Estos son algunos pasos básicos que puedes seguir cuando empieces a utilizar el dinero programable.

Empieza allí donde el dinero te ralentice

Busca los pagos que dependan de la lógica condicional o impliquen mucha coordinación, como las transferencias vinculadas a hitos, las transferencias transfronterizas con riesgo o los retrasos en el cambio de divisas y los flujos de suscripciones que necesiten métricas en tiempo real. Si el flujo de trabajo ya suena como «Si ocurre X, entonces paga Y», ese es un posible caso de uso para el dinero programable.

Ejecuta una pequeña prueba piloto

Comienza con una prueba de transferencia de stablecoins o crea un prototipo de contrato inteligente que refleje una regla de la empresa. Algunas empresas utilizan los pagos programables internamente. Esto podría implicar barrer fondos inactivos o liberar los pagos de proveedores automáticamente. Otras comienzan con pruebas en una localización aislada o un flujo de un contratista.

Apóyate en los sistemas existentes

No necesitas crear toda la infraestructura. Stripe, por ejemplo, da soporte a las transferencias en más de 100 países. Otras plataformas proporcionan herramientas para implementar contratos, gestionar la custodia o integrar controles de conocimiento del cliente (KYC) a nivel de protocolo. Empieza donde el valor sea obvio y después escala con lo que aprendas.

Cómo puede ayudarte Stripe Payments

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