El rendimiento de las criptomonedas es una parte valiosa de la estrategia de activos digitales para los equipos que intentan hacer que las tenencias de criptomonedas sean más productivas. A partir de 2025, los criptoactivos que generan rendimiento representan solo alrededor del 8 % al 11 % de la capitalización de mercado global de las criptomonedas, y algunos entusiastas de las criptomonedas ven la brecha creada por esa tasa como una oportunidad de crecimiento. La idea del rendimiento de las criptomonedas es obtener rentabilidad de los activos que ya posees, y el verdadero valor proviene de comprender cómo se crea el rendimiento, qué impulsa esos retornos y cuándo estas estrategias fortalecen un portafolio.

A continuación, analizaremos qué es el rendimiento de las criptomonedas, cómo se genera en los modelos de staking, préstamos y liquidez, y cómo esos retornos pueden respaldar el rendimiento a largo plazo para las empresas y los inversores.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Qué es el rendimiento de las criptomonedas?
  
• ¿Cómo se genera el rendimiento de las criptomonedas?
  
• ¿Cómo puede el rendimiento mejorar los resultados del portafolio?
  
• ¿Qué riesgos afectan a los productos de rendimiento de criptomonedas?
  
• ¿Cómo pueden los inversores evaluar las opciones de rendimiento de las criptomonedas?
  
• Cómo puede ayudarte Stripe
  

¿Qué es el rendimiento de las criptomonedas?

El rendimiento de las criptomonedas es el retorno que obtienes por poner a trabajar tus activos digitales en lugar de dejarlos inactivos en un monedero. Es la versión en criptomonedas de los intereses: empiezas con una cierta cantidad de una moneda y, con el tiempo, terminas con más de esa moneda (u otro token) sin intercambiarla.

¿Cómo se genera el rendimiento de las criptomonedas?

Obtienes un rendimiento al permitir que tus activos se utilicen de formas específicas, a menudo para proteger una red o proporcionar capital a otros. Eso podría significar que tus monedas se están bloqueando (staking) para dar soporte a una cadena de bloques, prestando a traders o instituciones, o agrupando para facilitar el trading a otros usuarios.

Financiación

Depositas criptomonedas (a menudo monedas estables) en una plataforma que presta esos activos a traders, instituciones u otros que estén dispuestos a pagar por el acceso al capital. Sus pagos de intereses se convierten entonces en tu rentabilidad.

Las plataformas centralizadas gestionan los préstamos y evalúan a los prestatarios. Los protocolos descentralizados lo hacen algorítmicamente mediante contratos inteligentes agrupados. En cualquier caso, tu rendimiento refleja la oferta, la demanda y el apetito por el apalancamiento en los mercados de criptomonedas.

Staking

Con el staking, ayudas a ejecutar una cadena de bloques. Algunas cadenas de bloques, llamadas redes de prueba de participación (proof-of-stake), dependen de que los titulares bloqueen temporalmente sus tokens para validar las transacciones y mantener la cadena segura. A cambio, la red paga recompensas.

Esas recompensas proceden de la emisión de nuevos tokens y de las comisiones por transacciones. Si tienes los conocimientos técnicos y piensas hacer staking con una cantidad relativamente grande de criptomonedas, puedes ejecutar personalmente el software y el hardware que ayudan a verificar las transacciones y a proteger una cadena de bloques de prueba de participación. Sin embargo, muchos participantes utilizan servicios de staking o plataformas de cambio (exchanges) que se encargan de la parte técnica. El staking tiende a producir rendimientos algo constantes y predecibles (aunque nada está garantizado) porque están impulsados por el propio sistema de recompensas del protocolo, no por la demanda fluctuante de préstamos.

Provisión de liquidez

Cuando suministras tokens a un exchange descentralizado, van a un fondo compartido que los traders utilizan para intercambiar activos. Cada operación genera una comisión y esas comisiones se distribuyen entre todos los que han aportado liquidez.

Algunas plataformas también ofrecen tokens de recompensa para atraer más liquidez. Cuando esos incentivos son fuertes o el token de recompensa está aumentando de valor, los rendimientos pueden alcanzar su punto máximo. Cuando los incentivos se enfrían o los mercados se mueven, los rendimientos pueden caer con la misma rapidez y, a veces, pueden terminar con menos valor que si el usuario simplemente hubiera conservado los tokens.

¿Cómo puede el rendimiento mejorar los resultados del portafolio?

El rendimiento de las criptomonedas crea un perfil de retorno más equilibrado porque no depende exclusivamente de predecir el momento oportuno del mercado ni de esperar a que los precios suban. En cambio, añade una capa de crecimiento constante y compuesto a un mercado que a menudo está impulsado por fuertes oscilaciones de precios.

Veamos cómo se hace:

• El rendimiento añade rentabilidad: Cuando obtienes rendimiento de un activo, aumentas tus tenencias con el tiempo. Si el activo se aprecia, te beneficias tanto de la ganancia de precio como de la posición ampliada. Si el mercado se mantiene plano, el rendimiento sigue haciendo avanzar tu portafolio. La capitalización acelera este efecto porque las recompensas que se reinvierten automáticamente crean una pendiente ascendente y constante.

• Los activos inactivos empiezan a generar beneficios: Muchos inversores conservan sus criptomonedas como parte de una estrategia de empresa, pero el rendimiento puede convertir estos activos no utilizados en capital productivo. De hecho, puede convertirse en una línea de ingresos que compense la volatilidad en otros lugares, especialmente para las empresas que poseen monedas estables.

• Las fuentes de retorno se diversifican más: El rendimiento introduce un flujo de retornos que no está estrechamente correlacionado con la acción diaria de los precios. Esto puede fortalecer el rendimiento general ajustado al riesgo, especialmente cuando se combina con activos como monedas estables que anclan parte del portafolio.

• Obtienes ventajas sin tener que vender: Puedes acumular recompensas sin reducir tu posición, lo que preserva tu exposición al crecimiento a largo plazo y te permite obtener ganancias incrementales por el camino.

¿Qué riesgos afectan a los productos de rendimiento de criptomonedas?

El rendimiento de las criptomonedas conlleva una combinación de riesgos de mercado, logísticos y estructurales que pueden afectar tanto a tu rendimiento como a tus activos subyacentes.

Volatilidad del mercado y oscilaciones de los precios de los activos

Los precios de las criptomonedas se mueven rápido. Si, por ejemplo, obtienes un 6 % de rendimiento en un token que cae un 25 %, tu posición neta sigue siendo inferior. Y aunque las monedas estables reducen el riesgo de volatilidad, corren el riesgo de desvincularse de la moneda fiduciaria subyacente, lo que puede borrar las ganancias en un solo evento. Además, cuando proporcionas dos activos en un fondo de liquidez, el fondo reequilibra automáticamente esos activos a medida que los traders los intercambian. Si los precios de esos dos activos se separan mientras tus fondos están en el fondo, este podría terminar manteniendo una mayor cantidad del activo que tuvo un rendimiento inferior y menos del que se apreció.

Riesgo de contraparte en plataformas centralizadas

Si obtienes rendimiento a través de una plataforma centralizada, confías en esa empresa para salvaguardar los activos de los clientes, gestionar los préstamos de forma responsable y mantener suficiente liquidez para hacer frente a los retiros. Sin las protecciones que conllevan los depósitos asegurados en las finanzas tradicionales, los usuarios dependen en gran medida de la gobernanza, los controles de riesgo internos y la transparencia de la plataforma.

Riesgos de los contratos inteligentes

Un error en un protocolo de préstamos o en un fondo de liquidez puede ser explotado, e incluso los contratos inteligentes auditados no tienen la garantía de ser impecables. Muchas plataformas también dependen de tecnología que les permite interactuar con datos del mundo real (oráculos), y los fallos en ella pueden desencadenar liquidaciones erróneas. Cuando utilizas las finanzas descentralizadas (DeFi) directamente (o indirectamente a través de una plataforma centralizada que asigna depósitos a las DeFi), heredas estos riesgos.

Restricciones de liquidez y de bloqueo

Algunos productos de rendimiento requieren que bloquees tus activos durante días, semanas o meses. Si necesitas liquidez durante ese período —o si las condiciones del mercado cambian— podrías quedarte atascado o enfrentarte a penalizaciones por retiro anticipado. Incluso los productos «flexibles» pueden volverse ilíquidos durante momentos de tensión en el mercado si las plataformas pausan o limitan los retiros.

Variabilidad de las recompensas y riesgo de los incentivos

Los rendimientos pueden cambiar rápidamente. Los porcentajes de rendimiento anual (APY) suelen caer cuando más usuarios entran en un fondo, los tokens de recompensa pierden valor o las plataformas reducen los incentivos. Un rendimiento que parece atractivo al principio podría no mantenerse a lo largo del tiempo, especialmente en situaciones con muchas recompensas en las que los precios de los tokens fluctúan.

Incertidumbre normativa

Los productos de rendimiento existen en un entorno regulatorio que cambia rápidamente. Las autoridades de varias regiones han examinado de cerca ciertos servicios de préstamo y staking, lo que a veces obliga a las plataformas a modificar o cerrar sus ofertas. Los cambios repentinos podrían afectar a tu capacidad para obtener rendimiento o incluso para acceder a tus activos, especialmente para las empresas que requieren claridad en el cumplimiento de la normativa.

¿Cómo pueden los inversores evaluar las opciones de rendimiento de las criptomonedas?

Un marco claro te ayuda a detectar rendimientos sostenibles y a evitar situaciones en las que los riesgos superan a las ventajas. A continuación te explicamos cómo puedes evaluar las opciones de rendimiento:

• Empieza por el origen del rendimiento: Comprende exactamente de dónde proceden los retornos. Si están vinculados a la demanda real de préstamos, a las comisiones de trading o a las recompensas a nivel de protocolo, son más fiables que los rendimientos impulsados por incentivos agresivos o tokens de recompensa inestables.

• Evalúa la credibilidad y la postura de seguridad de la plataforma: Fíjate en cómo la plataforma salvaguarda los activos, gestiona la liquidez y se comunica durante los períodos volátiles. En las DeFi, da prioridad a los contratos inteligentes auditados y a los protocolos con historiales operativos largos y sin incidentes.

• Comprende las condiciones, especialmente la liquidez y los bloqueos: Conoce cuánto tiempo están comprometidos tus activos y qué restricciones se aplican a los retiros. Un APY ligeramente más bajo con liquidez total suele ofrecer mejores resultados en el mundo real que un APY más alto con bloqueos rígidos.

• Sopesa los riesgos y las recompensas: Trata los rendimientos inusualmente altos como una señal para investigar más a fondo, ya que a menudo dependen de incentivos volátiles. Los rendimientos sostenibles tienden a ser más moderados y proceden de redes o mercados de préstamos establecidos.

• Diversifica entre estrategias y plataformas: Distribuye el capital entre staking, préstamos y fondos de liquidez para reducir la exposición a un único punto de fallo. Esto es especialmente importante para las empresas que gestionan activos de tesorería u operan bajo supervisión.

• Utiliza herramientas de monitorización: Realiza un seguimiento de los APY, el estado de la plataforma y cualquier cambio en los incentivos o en las políticas de retiro. Mantener la atención te permite ajustarte cuando las condiciones cambian o cuando una oportunidad mejor se alinea con tu tolerancia al riesgo.

Cómo puede ayudarte Stripe

Stripe Payments ofrece una solución de pagos global y unificada que permite a negocios de todos los tamaños —desde startups hasta grandes empresas multinacionales— aceptar pagos en línea y en persona de clientes de todo el mundo. Además, podrás aceptar pagos con stablecoins en prácticamente cualquier parte del mundo, que se liquidan como moneda fiduciaria en tu saldo de Stripe.

Stripe Payments puede ayudarte a:

• Optimizar la experiencia en el checkout:crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario de pago preconstruidas y acceso a más de 125 métodos de pago, incluidas las stablecoins y las criptomonedas.

• Expandirte a nuevos mercados más rápido: llega a clientes de todo el mundo y simplifica la gestión de los tipos de intercambio gracias a las opciones de pagos internacionales, que admiten 195 países y más de 135 divisas.

• Unificar los pagos en línea y en persona: crea una experiencia de comercio unificado entre tus canales en línea y presenciales para personalizar la relación con tus clientes, fomentar su fidelidad y aumentar tus ingresos.

• Mejorar el rendimiento de tus pagos: aumenta tus ingresos con herramientas para pagar configurables y fáciles de implementar, que incluyen soluciones sin programación de protección antifraude y funciones avanzadas para mejorar las tasas de autorización.

• Muévete más rápido con una plataforma flexible y fiable para el crecimiento: construye sobre una plataforma diseñada para escalar contigo, con un tiempo de actividad del 99,999 % y una fiabilidad líder en el sector.

Conoce todos los detalles sobre cómoStripe Payments puede ayudarte a aceptar pagos en línea y en persona o empieza hoy.