Para los equipos que tratan de lograr tenencias más productivas de criptomonedas, el rendimiento de criptomonedas es una parte valiosa de una estrategia de activos digitales. Desde 2025, los activos de criptomonedas que generaron rendimientos representan apenas entre un 8 y 11 % de la capitalización del mercado internacional de criptomonedas. Hay entusiastas de criptomonedas que ven la brecha generada por esta tasa como una oportunidad de crecimiento. La idea de rendimiento de criptomonedas es obtener devoluciones de activos que ya posees, y el valor real se genera al entender cómo se genera ese rendimiento, qué orienta esas devoluciones, y en qué momento estas estrategias fortifican un portafolio.

Más abajo, te contaremos de qué se trata el rendimiento de criptomonedas, cómo se genera con las participaciones, los préstamos, los modelos de liquidez y de qué manera esos retornos pueden contribuir al desempeño a largo plazo de los inversores y las empresas.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es el rendimiento de criptomonedas?
  
• ¿Cómo se genera el rendimiento de las criptomonedas?
  
• ¿Cómo puede el rendimiento mejorar el desempeño del portafolio?
  
• ¿Qué riesgos se ven afectados por los productos de rendimiento de criptomonedas?
  
• ¿Cómo pueden evaluar las opciones de rendimiento de criptomonedas los inversores?
  
• Cómo puede ayudar Stripe
  

¿Qué es el rendimiento de criptomonedas?

El rendimiento de las criptomonedas es el retorno que obtienes por poner en uso tus activos digitales en lugar de dejarlos que queden en una cartera. Es la versión de los intereses en criptomoneda: comienzas con cierto monto de la moneda y al pasar el tiempo terminas obteniendo más (u otro token) sin haberlos cambiado.

¿Cómo se genera el rendimiento de las criptomonedas?

Ganas rendimiento al permitir que tus activos se utilicen de formas específicas, por lo general para asegurar una red o aportar capital a terceros. Esto podría significar que tus monedas estén disponibles para sustentar una cadena de bloques, prestadas a operadores o instituciones, o agrupadas para facilitar las operaciones para otros usuarios.

Financiación

Haces un depósito en criptomonedas (a menudo monedas estables) en una plataforma que presta esos activos a operadores, instituciones u otros que estén dispuestos a pagar para acceder al capital. Los pagos de intereses se convierten en tu rendimiento.

Las plataformas centralizadas administran los préstamos y evalúan a los prestatarios. Los protocolos descentralizados lo hacen algorítmicamente mediante contratos inteligentes agrupados. De ambas formas, tu rendimiento refleja la oferta, la demanda y el apetito por el apalancamiento en los mercados de las criptomonedas.

Participación

Al participar, ayudas a administrar una cadena de bloques. Algunas cadenas de bloques (llamadas redes de prueba de participación) dependen de que los titulares guarden temporalmente los tokens para validar las transacciones y mantener la cadena segura. A cambio, la red paga recompensas.

Las recompensas se obtienen a través de comisiones de transacciones y de la emisión de un token nuevo. Si posees los conocimientos técnicos y piensas participar de un monto relativamente alto de criptomonedas, tú mismo puedes ejecutar el software y el hardware para verificar las transacciones y afianzar las pruebas de participación de una cadena de bloques. No obstante, muchos participantes recurren a servicios de participación o de cambio para manejar las cuestiones técnicas. Participar genera rendimientos más o menos constantes y predecibles (aunque no hay nada garantizado) porque están orientados a los sistemas de recompensas de los protocolos, no a la demanda variable de préstamos.

Disposición de liquidez

Cuando entregas tokens a una plataforma de cambio descentralizada, van a un grupo compartido que usan los operadores para intercambiar activos. Con cada operación se genera una comisión y estas comisiones se distribuyen a todas las personas que contribuyeron en la liquidez.

Existen plataformas que además ofrecen tokens de recompensa para atraer más liquidez. Cuando los incentivos son importantes o el token de recompensa incrementa su valor, los rendimientos pueden alcanzar niveles máximos. Cuando los incentivos disminuyen o se movilizan los mercados, el rendimiento puede caer igual de rápido y valer mucho menos de lo que valdría si el usuario hubiera conservado los tokens.

¿Cómo puede el rendimiento mejorar el desempeño del portafolio?

El rendimiento de criptomonedas proporciona un perfil más equilibrado de retornos porque no depende exclusivamente de calcular el mercado o de la apreciación de los precios. Por el contrario, provee de un grado de crecimiento sostenido y compuesto de un mercado orientado por oscilaciones en los precios de interés.

A continuación, encontrarás la explicación:

• El rendimiento aporta a un retorno: cuando tienes un rendimiento en tu activo, significa que incrementaste tus tenencias a lo largo del tiempo. Si un activo se aprecia, sacas provecho de la apreciación de ese activo y del incremento de la posición. En caso de que el mercado no funcione, el rendimiento contribuye al avance del portafolio. Las contribuciones hacen que esto suceda porque las recompensas invierten en una curva ascendente sostenida.

• Activos inactivos pueden comenzar a producir ingresos: varios inversores conservan sus criptomonedas como plan para empresas, sin embargo, el rendimiento puede invertir en el capital que no se utiliza. A decir verdad, pueden llegar a convertirse en líneas de ingresos de criptomoneda en las que su volatilidad no afecta en nada a los demás factores, en particular en empresas que poseen monedas estables.

• Diversificación en los tipos de retorno: El rendimiento presenta un origen del retorno que no se correlaciona con la acción de precios del día a día. De esta manera mejoramos el desempeño adaptado al riesgo, especialmente si se encuentra acompañado por activos como las monedas estables que representan una parte de nuestro portafolio.

• Crecimiento en el aumento de la economía sin necesidad de tener que vender: Podrás recolectar tu recompensa con el beneficio de mantenerla y además mantenerte al margen en la exposición del incremento del crecimiento y a la vez entender las ganancias del momento.

¿Qué riesgos se ven afectados por los productos de rendimiento de criptomonedas?

El rendimiento de criptomonedas supone una mezcla de riesgos estructurales, logísticos y de mercado que pueden afectar tanto los rendimientos como los activos.

Volatilidad en el mercado y las oscilaciones de precios de los activos

Los precios de las criptomonedas cambian rápidamente. Si obtienes, por ejemplo, un 6 % de rendimiento de un token que desciende un 25 %, tu posición neta sigue bajando. A la vez que las monedas estables disminuyen los riesgos por volatilidad, corren un mayor riesgo de desvincularse de la moneda fiat oculta y se podrían borrar las ganancias de un solo evento. Por otro lado, cuando ofreces dos activos en un fondo de liquidez, ese fondo de liquidez rebalancea los activos a medida que los operadores los intercambian entre ellos. Si los precios de los dos activos se distancian mientras tus fondos están en ese fondo, es posible que el fondo se quede con el activo que menor rendimiento tuvo y menos del que se valoró.

Riesgo de contraparte en plataformas centralizadas

Si obtienes un rendimiento mediante una plataforma centralizada, confías en esa empresa para mantener a salvo los activos de tu cliente, administrar de modo responsable los préstamos y mantener liquidez suficiente para respetar los retiros. Sin la protección que aportan los depósitos asegurados en un sistema de finanzas tradicional, los usuarios dependen en gran medida del control interno de riesgos, la transparencia y la gobernanza de la plataforma.

Riesgo contractual inteligente

A pesar de que haya un error en el protocolo de préstamos o un fondo de liquidez pueden ser perjudiciales e inclusive los contratos inteligentes no garantizan no tener imperfecciones. Asimismo muchas plataformas utilizan tecnología que les permite relacionarse con datos cotidianos (oráculos) y si fallan pueden promover liquidaciones malas. Al usar un sistema de finanzas descentralizado (DeFi) de modo directo (o a través de una plataforma centralizada que destina los depósitos para el sistema DeFi) absorbes esos riesgos.

Limitaciones de liquidez y bloqueo

Algunos productos de rendimientos exigen que inmovilices tus activos por días, semanas o meses. En el caso de que precises dinero en ese período de tiempo, o si se presentan diferentes condiciones de mercado, podrías estar varado u obtener multas por retiros anticipados. Incluso los productos "flexibles" pueden quedar estáticos en caso de una crisis de mercado si una plataforma frena o pausa un retiro.

Variabilidad en recompensas y riesgo de incentivo

Los rendimientos cambian de un momento al otro. Los rendimientos porcentuales anuales (RPA) por lo general caen cuando participan más usuarios en un fondo, los tokens pierden valor o en caso de que las plataformas reduzcan sus incentivos. Un rendimiento que parece ser convincente cuando empieza podría no mantenerse a lo largo del tiempo, sobre todo en situaciones donde las recompensas cambian por la variación de los precios de un token.

Incertidumbre normativa

Los productos de rendimiento existen en entornos con normativas cambiantes. Las autoridades de muchas regiones han analizado detenidamente algunos de los servicios de participación o préstamos, y esto obliga a cambiar o a suspender las ofertas. Cualquier cambio abrupto puede influenciar la capacidad para adquirir un rendimiento o el acceso a los activos en empresas que requieren normas claras.

¿Cómo pueden evaluar las opciones de rendimiento de criptomonedas los inversores?

Tener un sistema despejado hace que sea más fácil reconocer aquellos rendimientos sostenibles y alejarnos de situaciones en las que corramos mayor riesgo. Te mostramos cómo evaluar opciones de rendimiento:

• Para comenzar hay que identificar el origen del rendimiento: Entender cómo se da el regreso. En el caso de que la respuesta sea que se vinculan a la demanda real de los préstamos, a las tasas por transacciones u otras recompensas por protocolo es mucho más fácil en vez de apoyarnos en las recompensas de incentivos y los tokens que son bastante inestables.

• Credibilidad en la plataforma de control y su postura en temas de seguridad: Considera cómo hace una plataforma de control para mantener a salvo a sus activos de manera responsable al administrar la liquidez y comunicarse sobre períodos inestables. En el caso de las herramientas de finanzas descentralizadas es de mayor importancia conocer a un control inteligente sobre una persona para poder estar en contacto directo y tener así acceso a la seguridad y transparencia necesarias.

• Interpretación de los términos, liquidez y las trabas que se presentan en algunos países o regiones: Estar atento al tiempo en el que los activos van a encontrarse en el control de su parte y sobre las excepciones para la recolección o salida. Un control anual mucho menos alto de liquidez sin problemas suele rendir más en temas de salida o recolección de los retornos en contraposición a otro que presenta un retorno mucho más alto pero con limitaciones de control.

• Comprensión sobre los riesgos y las recompensas: Ten cuidado y evita que los altos niveles de liquidez de un rendimiento sean un indicio de sospecha en el cual los beneficios pueden depender mucho de algunos controles del momento. El control anual más adecuado resulta en los rendimientos que son algo moderados o tienen su origen en algún banco de la red u organización u otra persona para así lograr que la red crezca y sus operaciones se faciliten.

• Diversidad de estrategias y plataformas: Realiza los pagos al repartirlos o destínalos en los fondos con más de un método, así puedes estar libre de perder tus bienes porque si un banco u organización u otra persona presenta inconvenientes en general podrías perder en su totalidad todo tus bienes si estuvieran al resguardo en ese lugar.

• Cuentas con las herramientas de supervisión que están disponibles en algunos sitios: Comprueba y corrobora el RPA, de estar sin problemas de salud y no te olvides si en el sistema hay cambios o trabas por algún retiro. Si sabes estar en lo que acontece sabrás actuar sin demoras para cuando suceda lo que más nos tememos o puedas ir detrás del momento según consideres más provechoso.

¿Cómo puede ayudar Stripe?

Stripe Payments proporciona una solución de pago global unificada que ayuda a cualquier empresa, desde startups en crecimiento hasta empresas globales, a aceptar pagos en línea, en persona y en todo el mundo. Las empresas pueden aceptar pagos con criptomonedas estables de cualquier parte del mundo que se acreditan como monedas fiduciarias en los saldos de Stripe.

Con Stripe Payments, puedes hacer lo siguiente:

• Optimizar tu experiencia de compra: crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario de pago prediseñadas y acceso a más de 125 métodos de pago, incluidas monedas estables y criptomonedas.

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