Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinn sind verschiedene Kennzahlen für die Profitabilität eines Unternehmens. Der Bruttogewinn ist das, was ein Unternehmen erwirtschaftet, nachdem die direkten Kosten (Herstellungskosten oder COGS), die mit der Produktion von Waren oder Dienstleistungen verbunden sind, wie Rohstoffe, direkte Arbeitskosten und Fertigungsgemeinkosten, abgezogen wurden. Der Betriebsgewinn ist das, was ein Unternehmen erwirtschaftet, nachdem sowohl die COGS als auch die Betriebsausgaben wie Miete, Gehälter, Marketing, Forschung und Entwicklung (F&E) sowie Abschreibungen abgezogen wurden. Der Nettogewinn ist das, was ein Unternehmen erwirtschaftet, nachdem alle Ausgaben einschließlich COGS, Betriebsausgaben, Zinszahlungen und manchmal Steuern abgezogen wurden.

Die Gewinnmarge, die den Gewinn als Prozentsatz vom Umsatz und nicht als Dollarbetrag ausdrückt, funktioniert ähnlich. Da die Gewinnmarge berechnet wird, indem der Gewinn durch den Umsatz geteilt wird, hängt es davon ab, welche Marge Sie betrachten, ob Steuern berücksichtigt werden. Sowohl die Bruttomarge als auch die operative Marge werden vor Steuern berechnet, während die Nettomarge nach Steuern berechnet wird.

Der Nettogewinn stellt das „Geschäftsergebnis“ eines Unternehmens dar und ist die wichtigste Kennzahl für die Profitabilität. Er zeigt, wie viel Geld für die Aktionärinnen und Aktionäre übrig bleibt, nachdem das Unternehmen all seinen Verpflichtungen nachgekommen ist. Im Folgenden erläutern wir die Unterschiede zwischen dem Nettogewinn vor Steuern (PBT) und dem Nettogewinn nach Steuern (NPAT).

Worum geht es in diesem Artikel?

• Arten von Kennzahlen für die Profitabilität eines Unternehmens
  
• Was ist der Nettogewinn vor Steuern?
  
• So berechnen Sie den Nettogewinn vor Steuern
  
• Was ist der Nettogewinn nach Steuern?
  
• Nettogewinn vs. Nettoeinkommen
  
• Operativer Nettogewinn nach Steuern (NOPAT) vs. Nettoeinkommen
  
• So berechnen Sie den Nettogewinn nach Steuern
  
• So verwalten Sie Steuern, um den Nettogewinn zu maximieren
  
• So kann Stripe Tax Sie unterstützen
  

Arten von Kennzahlen für die Profitabilität eines Unternehmens

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinn sind unterschiedliche Finanzkennzahlen. Hier erfahren Sie, was Sie über jede dieser Kennzahlen wissen sollten.

Was ist der Nettogewinn vor Steuern?

Der Nettogewinn vor Steuern – auch bekannt als Gewinn vor Steuern (Earnings Before Tax, EBT) oder Vorsteuergewinn – ist eine Kennzahl für die Profitabilität eines Unternehmens, die zeigt, wie viel Gewinn es vor Abzug der Ertragsteuern erwirtschaftet hat.

PBT ist aus mehreren Gründen eine wichtige Kennzahl:

• Vergleichbarkeit: Er beseitigt die Auswirkungen unterschiedlicher Steuersätze und ermöglicht den Vergleich der Profitabilität eines Unternehmens über verschiedene Steuergebiete hinweg.

• Performance-Analyse: PBT bewertet die operative Kern-Performance eines Unternehmens vor dem Einfluss der Steuerpolitik (Steuersätze, Gutschriften und einmalige Steuerereignisse können von Periode zu Periode stark variieren). Die Isolierung des Gewinns auf diese Weise erleichtert den Vergleich der operativen Performance über verschiedene Perioden hinweg oder mit anderen Unternehmen und stellt sicher, dass steuerbedingte Schwankungen nicht verbergen, wie sich das zugrunde liegende Geschäft tatsächlich entwickelt.

• Steuerliche Auswirkungen: Wenn PBT mit NPAT verglichen wird, kann dies zeigen, wie viel Steuern ein Unternehmen zahlt und welche Auswirkungen dies auf die Gesamtprofitabilität hat.

Wie wird der Nettogewinn vor Steuern berechnet?

Um PBT zu berechnen, ziehen Sie alle Ausgaben mit Ausnahme der Ertragsteuern vom Umsatz eines Unternehmens ab, einschließlich:

• COGS: Die direkten Kosten für die Produktion von Waren oder Dienstleistungen

• Betriebsausgaben: Kosten, die nicht direkt mit der Produktion verbunden sind, wie Miete, Gehälter und Marketing

• Zinsaufwendungen: Die Kosten für die Kreditaufnahme

Hier ist eine Möglichkeit, PBT zu berechnen:

PBT = Betriebsgewinn - Zinsaufwendungen

Und hier ist eine weitere Möglichkeit:

PBT = Gesamtumsatz - COGS - Betriebsausgaben - Zinsaufwendungen

Beispielrechnung

Wenn ein Unternehmen einen Gesamtumsatz von 100.000 $ hat, 50.000 $ für COGS, 20.000 $ für Betriebsausgaben und 5.000 $ für Zinsaufwendungen aufweist, berechnen Sie den PBT wie folgt:

PBT = 100.000 $ - 50.000 $ - 20.000 $ - 5.000 $ = 25.000 $

Was ist der Nettogewinn nach Steuern?

Der Nettogewinn nach Steuern, auch bekannt als Nettoeinkommen oder Geschäftsergebnis, ist die finale Kennzahl für die Profitabilität eines Unternehmens, nachdem alle Ausgaben vom Umsatz abgezogen wurden – einschließlich Steuern.

Der Nettogewinn ist der wichtigste Maßstab für die finanzielle Leistung eines Unternehmens, da er angibt, wie viel Gewinn zur Ausschüttung an die Aktionärinnen und Aktionäre oder zur Reinvestition in das Unternehmen zur Verfügung steht. Ein hoher NPAT zeigt an, dass ein Unternehmen profitabel und finanziell gesund ist.

Investorinnen und Investoren sowie Analystinnen und Analysten nutzen NPAT, um die finanzielle Performance eines Unternehmens zu bewerten und Investitionsentscheidungen zu treffen. Kreditgeberinnen und Kreditgeber verwenden NPAT ebenfalls, um die Bonität eines Unternehmens zu beurteilen.

Nettogewinn vs. Nettoeinkommen

In der Praxis werden „Nettogewinn“ und „Nettoeinkommen“ in der Regel synonym verwendet. Dennoch werden die beiden Begriffe nicht immer mit perfekter Konsistenz angewendet: Nettoeinkommen bezieht sich fast immer auf den Wert nach Steuern, während Nettogewinn manchmal etwas lockerer verwendet wird und den Wert vor Steuern meint. Genau aus diesem Grund gibt es die präziseren Begriffe „Nettogewinn vor Steuern“ und „Nettogewinn nach Steuern“; sie beseitigen jegliche Unklarheit darüber, welcher Wert gemeint ist.

Operativer Nettogewinn nach Steuern (NOPAT) vs. Nettoeinkommen

NPAT wird manchmal mit einer verwandten, aber eigenständigen Kennzahl verwechselt: NOPAT. NOPAT schließt die Auswirkungen der Kapitalstruktur eines Unternehmens aus und zeigt, wie sein Gewinn aussehen würde, wenn es keine Schulden hätte. Dies ist nützlich für die Bewertung der operativen Kerneffizienz unabhängig von Finanzierungsentscheidungen.

NPAT hingegen schließt Zinsaufwendungen zusammen mit allen anderen Geschäftskosten ein und spiegelt den tatsächlichen Gewinn wider, der den Aktionärinnen und Aktionären zur Verfügung steht, sobald alle Verpflichtungen beglichen sind. Infolgedessen verwenden Analystinnen und Analysten häufig NOPAT, um die operative Effizienz über Unternehmen mit unterschiedlicher Schuldenlast hinweg zu vergleichen, während sie sich für ein echtes Bild der Gesamtprofitabilität auf NPAT stützen.

Wie wird der Nettogewinn nach Steuern berechnet?

Um NPAT zu berechnen, ziehen Sie alle Ausgaben vom Umsatz ab, einschließlich Steuern. Dies ist die Formel zur Berechnung von NPAT:

NPAT = Gesamtumsatz - COGS - Betriebsausgaben - Zinsaufwendungen - Steuern

Beispielrechnung

Wenn ein Unternehmen einen Gesamtumsatz von 100.000 $ hat, 50.000 $ an COGS, 20.000 $ an Betriebsausgaben, 5.000 $ an Zinsaufwendungen und 5.000 $ an Steuern aufweist, berechnen Sie den NPAT wie folgt:

NPAT = 100.000 € - 50.000 € - 20.000 € - 5.000 € - 5.000 € = 20.000 €

Verwalten von Steuern zur Maximierung des Nettogewinns

Unternehmen können die folgenden Strategien anwenden, um ihre Steuerverpflichtungen zu reduzieren und den Nettogewinn zu maximieren.

Bewusste Unternehmensstrukturierung

• Wahl der Rechtsform: Die rechtliche Struktur Ihres Unternehmens – zum Beispiel Einzelunternehmen, Personengesellschaft, Limited Liability Company (LLC), S-Corporation (S-Corp), C-Corporation (C-Corp) – hat wichtige steuerliche Auswirkungen.

• Mehrere Gesellschaften: Erwägen Sie die Nutzung mehrerer Gesellschaften für unterschiedliche Geschäftsaktivitäten. Dies kann helfen, Risiken zu isolieren und Steuervorteile basierend auf der Art der jeweiligen Aktivität zu verbessern.

• Hybride Gesellschaften: Prüfen Sie hybride Strukturen, die Elemente verschiedener Gesellschaftsformen kombinieren, wie eine LLC, die als S-Corp versteuert wird. Dies kann den Haftungsschutz einer LLC mit den Steuervorteilen einer S-Corp bieten.

Steuerbegünstigte Investitionen

• Altersvorsorgekonten: Maximieren Sie die Beiträge zu steuerlich begünstigten Altersvorsorgekonten wie 401(k)s, individuellen Altersvorsorgekonten (IRAs) und Simplified Employee Pension IRAs (SEP-IRAs), um Einkommensteuern aufzuschieben und möglicherweise Ihre Steuerklasse zu senken.

• Gesundheitssparkonten (HSAs): Wenn Sie berechtigt sind, zahlen Sie für steuerlich absetzbare Gesundheitsausgaben in ein HSA ein. Dies bietet Potenzial für steuerfreies Wachstum und Abhebungen für qualifizierte medizinische Kosten.

• Kommunalanleihen: Erwägen Sie Investitionen in Kommunalanleihen, die steuerfreie Zinserträge bieten.

Abschreibungsstrategien

• Beschleunigte Abschreibung: Nutzen Sie Methoden wie Abzüge nach Section 179 und Sonderabschreibungen, um die Kosten von Vermögenswerten schneller abzuschreiben und so das steuerpflichtige Einkommen kurzfristig zu senken.

• F&E-Steuergutschrift: Wenn Ihr Unternehmen qualifizierte F&E-Aktivitäten durchführt, nutzen Sie alle verfügbaren F&E-Steuergutschriften auf Bundes- und Bundesstaatsebene.

• Kostentrennung: Nutzen Sie bei Immobilieninvestitionen Studien zur Kostentrennung, um Immobilienkomponenten für eine schnellere Abschreibung und potenzielle Steuereinsparungen neu zu klassifizieren.

Internationale Steuerplanung

• Ausländische Steuergutschriften: Wenn Ihr Unternehmen international tätig ist, nutzen Sie ausländische Steuergutschriften, um US-Steuern auf im Ausland erzieltes Einkommen auszugleichen.

• Verrechnungspreise: Legen Sie für multinationale Unternehmen angemessene Richtlinien für Verrechnungspreise fest, um Einkommen und Ausgaben auf verschiedene Einheiten in unterschiedlichen Steuergebieten aufzuteilen.

Erbschafts- und Schenkungssteuerplanung

• Trusts: Nutzen Sie Trusts, um Vermögenswerte zu übertragen und Nachlass- und Schenkungssteuern zu reduzieren. Verschiedene Arten von Trusts bieten unterschiedliche Steuervorteile und ein unterschiedliches Maß an Kontrolle über die Vermögenswerte.

• Jährliche Schenkungen: Nutzen Sie jährliche Freibeträge für Schenkungssteuern, um zu Lebzeiten Gelder steuerfrei an Familienmitglieder zu übertragen.

Steuerliche Verlustnutzung

• Kapitalverluste: Verkaufen Sie Investitionen, die Verluste erlitten haben, um Kapitalgewinne auszugleichen und so Ihre Gesamtsteuerschuld zu reduzieren.
  

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