欧盟修订版《消费者信贷指令》(CCD2) 堵住了一个漏洞，该漏洞曾允许大多数先买后付 (BNPL) 商店（achteraf betalen winkels）避开消费者信贷监管。在旧规定下，某些短期、无息的分期付款信贷安排（BNPL 产品从名义上来看就是这种安排）通常能够获得豁免。然而，从 2026 年 11 月 20 日起，大多数面向荷兰消费者的 BNPL 协议将受到有关负责任放贷的新规定的管辖。在结账环节提供 BNPL 服务的企业需要了解这些新规定的适用范围。

下面，我们将介绍荷兰在 CCD2 实施下会有哪些变化，这对结账环节意味着什么，以及企业在未来应如何考虑转化率问题。

要点

• 与 CCD2 相关的变动在所有欧盟成员国之间并不统一。

• 在荷兰，一旦 CCD2 在 2026 年 11 月 20 日生效，大多数 BNPL 产品将失去其对消费者信贷规则的豁免资格。

• 托管式结账选项可以减少与信息披露和撤回流程相关的持续工作量，因为这些流程会随着 BNPL 服务商适应指令而进行调整。

什么是 CCD2？

CCD2 在荷兰语中被称为 herziene richtlijn consumentenkrediet。它涵盖了金额在 10 万欧元及以下的大部分消费者信贷安排，并涵盖了之前不在此指令范围内的一些类别。过去因额度小、短期或无息而避开信贷监管的产品，如今在很大程度上已被纳入其中。

为什么 CCD2 对 BNPL 如此重要？

在旧指令的规定下，BNPL 产品通常能避开信贷监管。最初的《消费者信贷指令》允许成员国豁免某些无息、短期的信贷安排，比如要求在期限内全额付款。企业可以提供分期付款服务，而无需触发适用于个人贷款或信用卡的披露、信用度和撤回义务。在荷兰，BNPL 历来被排除在消费者信贷管辖范畴之外。

CCD2 取消了对这类短期、无息的分期付款信贷安排的豁免。未来，成员国可以选择不对这类信贷适用某些 CCD2 规定。由于荷兰正朝着对 BNPL 协议全面实施监管的方向发展，这意味着，任何通过诸如 Klarna 这样的服务在结账环节支持 BNPL 的荷兰企业都将看到法律层面的实质性变化。除了那些有关广告和信息披露的规定之外，对 BNPL 安排进行信用度评估也将成为必不可少的环节。

BNPL 何时归入 CCD2 管辖范围？

CCD2 原计划于 2025 年 11 月 20 日前转化为各个国家的法律；然而，荷兰直到 2025 年 4 月 15 日才公布其法律实施草案。新规定将于 2026 年 11 月 20 日开始生效。

CCD2 将如何改变线上结账流程？

在负责任的放贷、年龄验证以及及早发现有财务困难的消费者等方面，消费者信贷提供商面临一些新的和修改后的要求。但是，荷兰的具体解释目前仍在演变之中。荷兰企业应咨询荷兰金融市场管理局 (AFM)以获取最新消息。

CCD2 如何影响结账时的转化率？

信用度评估或其他筛选步骤会在 BNPL 服务商设计的快速流程中增加阻力。过去只需点击两次即可完成的结账现在可能需要点击四次或五次。处理得当的企业，可以让这些新增的必做步骤感觉像是购买决策的一部分，而不是被打断。如果执行得好，这些措施兼具安抚作用，从而对转化率产生积极影响。

托管式结账更有利于遵循 CCD2 规定吗？

通常，当信息披露要求或格式规则发生变化时，托管式结账页面会在中央进行更新。企业不必去跟踪 BNPL 服务商调整其条款的每一次变动，也不用在每次有新的广告要求生效时去重建自己的前端模板。

定制化、自建的结账方案可在布局和品牌化方面提供更多控制权，但这也意味着企业的开发团队将承担更多合规负担。他们必须构建信息披露屏幕，连接撤回通知，并随着 BNPL 服务商调整其应用程序编程接口 (API) 来更新信用评估流程。对于那些有足够工程实力持续维护这些工作的较大型企业来说，这是可行的。

然而，中小型企业通常不具备这样的实力。相反，托管式结账可能是一个更好的选择，因为它将维护工作转移给了运行该页面的各方。考虑到在这样一个指令转化期内，信息披露要求可能会发生频繁的变动，这往往是一种更高效的权衡之策。企业仍然可以在宏观层面控制提供哪些 BNPL 选项以及如何呈现这些选项。

不遵守 CCD2 会有哪些风险？

CCD2 要求各个欧盟成员国制定有效、相称且具有威慑力的违规处罚措施。具体数字由各成员国自行设定。荷兰企业可关注 AFM，了解荷兰将如何执行该法律。

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