Stablecoins são uma tecnologia emergente que movimenta dinheiro globalmente. Eles são mais rápidos e mais baratos do que os métodos tradicionais e funcionam da mesma forma para qualquer pessoa que tenha uma conexão com a Internet. Além das startups de tecnologia e dos cripto traders, as principais empresas e plataformas fintech estão explorando as stablecoins como uma ferramenta para pagamentos globais e novos produtos financeiros; elas também estão observando um aumento no uso para transações varejistas em algumas economias em desenvolvimento.

A seguir, abordaremos o que são stablecoins, como funcionam, seus benefícios e riscos e como podem se encaixar em sua estratégia global de empresa.

O que há neste artigo?

• O que é uma stablecoin?
  
• Como funciona uma stablecoin?
  
• Quais são os benefícios e os riscos de usar stablecoins para empresas?
  
• Como as stablecoins se comparam aos sistemas tradicionais de pagamento?
  
• Quais empresas podem se beneficiar mais com o uso de stablecoins?
  
• Como o Stripe Payments pode ajudar
  

O que é uma stablecoin?

Uma stablecoin é uma moeda digital projetada para manter um valor estável. Geralmente, é atrelada a algo conhecido, como o dólar dos EUA ou o ouro. Ao contrário do Bitcoin (BTC) ou do Ethereum (ETH), que sobem e descem de preço constantemente, as stablecoins têm como objetivo permanecer estáveis - com uma moeda igual a US$ 1 (se estiver atrelada ao dólar americano).

Muitas stablecoins fazem isso mantendo reservas. Quando você compra um, o emissor pega seus dólares e os coloca em uma conta reserva (normalmente em dinheiro ou títulos do tesouro de curto prazo) e, em seguida, emite para você uma quantidade igual de tokens digitais. Ao resgatar os tokens, você recebe seus dólares de volta, e a indexação permanece intacta porque há dinheiro real como apoio. O USDC e o USDT são exemplos amplamente utilizados desse modelo.

As stablecoins oferecem os benefícios das criptomoedas sem a volatilidade. Você também pode usar stablecoins para enviar dinheiro globalmente, a qualquer hora do dia, sem precisar de um banco. E como o valor não oscila, as stablecoins funcionam bem para pagamentos, folha de pagamento e até mesmo para manter o valor em economias instáveis.

Há quatro tipos de stablecoins:

• Garantidas por moeda fiduciária (Fiat-backed): São atreladas a uma moeda nacional e garantidas na proporção de 1:1 por reservas mantidas em um banco ou por um custodiante. Elas dominam o mercado e são geralmente consideradas as mais confiáveis, pois combinam a previsibilidade das moedas tradicionais com a velocidade e a acessibilidade da infraestrutura cripto.

• Garantidas por commodities (Commodity-backed): São atreladas a ativos físicos, como o ouro. Elas não são tão voláteis quanto outras criptomoedas, mas flutuam de acordo com o preço do ativo.

• Garantidas por criptoativos (Crypto-backed): São colateralizadas por outras criptomoedas (como ETH ou BTC) e geralmente sobrecolateralizadas para absorver oscilações de preço. Geralmente são gerenciados por contratos inteligentes.

• Algorítmicas (Algorithmic): Esse tipo não é garantido diretamente por nenhum ativo. Elas dependem de software e incentivos de mercado para se manterem estáveis, mas o colapso do TerraUSD em 2022 foi um lembrete do que pode acontecer quando a paridade falha.

A transparência é muito importante: quanto mais você puder verificar o que está por trás de uma stablecoin por meio de auditorias, divulgações regulares ou supervisão regulatória, mais seguro será usá-la em um ambiente empresarial. O USDC, por exemplo, fornece relatórios mensais de atestado para aumentar a confiança do consumidor.

Como funciona uma stablecoin?

Superficialmente, usar uma stablecoin é semelhante a enviar qualquer pagamento digital. Você abre uma carteira, digita um endereço e clica em enviar. Veja o que está acontecendo nos bastidores de uma stablecoin apoiada pelo dólar americano:

• Emissão da moeda: Você adiciona dinheiro à sua carteira para cobrir o pagamento (digamos, US$ 10.000). O operador da carteira envia o pagamento em dólares americanos para o emissor, que mantém esse valor em reserva e cunhou 10.000 tokens, cada um representando $ 1. Em seguida, o emissor envia os tokens para o operador da carteira digital, que os repassa para você. Você agora tem dólares digitais e o emissor tem os $ 10.000.

• Transação: Uma vez emitidas, as stablecoins produzem em blockchains públicos, como Ethereum, Base ou Solana. Você pode enviá-los globalmente em minutos. As transações são verificadas pela rede e registradas permanentemente.

• Manutenção da paridade: Se o preço de mercado cair abaixo de $ 1, os traders compram a stablecoin e a resgatam com o emissor por um dólar inteiro para puxar o preço de volta para cima. Se o valor subir acima de $ 1, o emissor vende mais moedas no mercado. Essas correções de preço acontecem constantemente nos bastidores, normalmente sem que os usuários percebam.

• Resgate: Quando quiser o cashback, você devolve as stablecoins ao emissor ou a uma troca participante. O emissor queima (ou seja, destrói) os tokens e devolve para você o equivalente em dólares.

Há variações dependendo do tipo de stablecoin. As stablecoins apoiadas por cripto, como a DAI, dependem de contratos inteligentes e de sobrecolateralização. As stablecoins algorítmicas usam mecanismos de oferta e demanda em vez de reservas. Mas muitas empresas optam por usar moedas fiduciárias por sua previsibilidade e facilidade de uso.

Quais são os benefícios e os riscos de usar stablecoins para empresas?

As stablecoins podem tornar a movimentação de dinheiro mais rápida, mais barata e mais flexível, especialmente em transações internacionais. Mas elas também apresentam riscos técnicos e regulatórios distintos. Vamos conferir mais de perto.

Os benefícios das stablecoins

• Pagamentos globais rápidos: As transferências em stablecoin são liquidadas em minutos, em vez de dias, e funcionam tão bem entre Nova York e Lagos quanto entre dois escritórios na mesma cidade.

• Custos de transação mais baixos: Em comparação com transferências eletrônicas ou tarifas de cartão de crédito, as transferências de stablecoin são mais baratas. A economia com tarifas bancárias e troca de moedas para pagamentos internacionais pode ser substancial.

• Sempre ativo: A Stablecoins não para nos finais de semana ou feriados. Elas trabalham 24 horas por dia, 7 dias por semana, o que faz uma grande diferença quando você está gerenciando operações globais ou equipes remotas em diferentes fusos horários.

• Acesso a novos mercados: Em economias emergentes ou entre populações sem conta bancária, as stablecoins oferecem às pessoas uma maneira de fazer transações online. A pesquisa da Stripe descobriu que os clientes que pagaram com stablecoins têm duas vezes mais chances de serem novos clientes líquidos do que aqueles que pagaram com outros métodos, o que sugere que eles não teriam conseguido fazer a compra de outra forma.

• Proteção contra a inflação: Em países com moedas locais voláteis, as stablecoins oferecem uma maneira de pagar ou receber pagamentos em uma moeda que mantém seu valor.

• Transparência e automação: As transações são registradas em blockchains públicos, portanto, são rastreáveis e auditáveis. Elas também podem ser automatizadas para acionar os repasses quando ocorrerem eventos específicos sem aprovação manual.

Os riscos das stablecoins

• Risco de reserva: Ao usar stablecoins, você confia que o emissor realmente detém as garantias que afirma possuir. Se essas reservas forem instáveis ou opacas, você pode acabar tendo um token que não mantém seu valor.

• Incerteza regulatória: Alguns países aceitam stablecoins, enquanto outros ainda estão descobrindo. As metas de conformidade estão mudando constantemente, com os legisladores dos EUA aprovando novas regras em 2025 para emissores de stablecoin, incluindo conformidade com regulamentações de combate à lavagem de dinheiro (AML) e sanções.

• Pressão de resgate e liquidez: Se muitos detentores se apressarem para resgatar e os ativos do emissor não forem suficientemente líquidos, a paridade pode oscilar. É por isso que os emissores de boa reputação publicam auditorias ou atestados de que a garantia é importante.

• Segurança e fraude: Os pagamentos em stablecoin são finais. Se você enviar fundos para o endereço errado, não há banco onde recorrer e as carteiras de criptomoedas continuam sendo alvo de phishing e roubo. As empresas precisam de fortes controles internos, configurações de custódia seguras e monitoramento de fraudes, especialmente para saldos maiores.

• Conformidade: As stablecoins podem facilitar as transações em nível global, mas isso também significa maiores riscos para PLD, Know Your Customer (KYC) e detecção de fraude. As empresas precisam trabalhar com plataformas que atendam aos padrões de conformidade locais e monitorar as transações de acordo.

• Integração e infraestrutura: Interrupções de serviço, incompatibilidade de carteiras e desvios desajeitados ainda podem ser problemas. Muitas empresas usam provedores como a Stripe para lidar com a infraestrutura que lhes permite usar stablecoins sem criar seus próprios sistemas.

Como as stablecoins se comparam aos sistemas tradicionais de pagamento?

Pense nos sistemas tradicionais de pagamento (por exemplo, SWIFT, transferências bancárias, redes de cartões) como as antigas rodovias para movimentação de dinheiro. As stablecoins oferecem um novo sistema que é mais rápido, mais simples e desenvolvido para a Internet. Veja como os dois sistemas se comparam.

Velocidade

• Pagamentos tradicionais: Os débitos automáticos nacionais podem levar de um a três dias úteis. As transferências internacionais podem demorar ainda mais, especialmente se passarem por vários bancos.

• Stablecoins:Os pagamentos em stablecoins são liquidados em minutos, a qualquer hora do dia, em qualquer dia da semana.

Custo

• Sistemas tradicionais: As transferências são geralmente caras, com tarifas ocultas de conversão de moedas, e os pagamentos com cartão acarretam tarifas de processo e comissões interbancárias que se acumulam rapidamente.

• Stablecoins: As tarifas cobradas normalmente são apenas custos de rede - geralmente de centavos a alguns dólares, dependendo da blockchain. Não há cortes para bancos ou bandeiras de cartão.

Conversão de moedas

• Sistemas tradicionais: Os pagamentos entre fronteiras geralmente envolvem troca de moedas, com os bancos ou operadores recebendo uma margem.

• Stablecoins: Esses ativos permitem que você faça transações em um dólar digital (ou euro, ou qualquer outra moeda) globalmente.

Acesso global

• Sistemas tradicionais: Os pagamentos são limitados pela infraestrutura e pelo horário de funcionamento dos bancos. Você nem sempre pode enviar ou receber pagamentos nos finais de semana ou feriados.

• Stablecoins:Os pagamentos em stablecoins funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana e exigem apenas acesso à Internet e uma carteira. Isso os torna especialmente valiosos em mercados onde o acesso bancário é desigual.

Fraude e anulação

• Pagamentos tradicionais: Esses pagamentos vêm com proteções ao consumidor, mas também há o risco de estornos para as empresas.

• Stablecoins:Os pagamentos são definitivos após serem enviados. Não há estornos ou contestações. Isso pode ser ótimo para as empresas, mas também pode ser um risco se os fundos forem enviados por engano ou forem comprometidos.

Conformidade e experiência do usuário

• Sistemas tradicionais: Eles vêm com décadas de conformidade incorporada, confiabilidade e uma baixa curva de aprendizado.

• Moedas estáveis: Os ativos digitais ainda estão amadurecendo. Os requisitos de PLD e KYC variam de acordo com o provedor, e a experiência do usuário (UX) da carteira está melhorando, mas não é perfeita. Dito isso, empresas como a Stripe já estão aceitando repasses de stablecoin em interfaces familiares.

As stablecoins fazem o que os sistemas tradicionais não conseguem fazer. Eles costumam ser a melhor opção para velocidade global, baixo custo e acesso universal. Mas os métodos tradicionais ainda têm uma vantagem em termos de familiaridade e proteção ao consumidor. As empresas inteligentes estão aprendendo como podem usar ambos.

Quais empresas podem se beneficiar mais com o uso de stablecoins?

As stablecoins não são mais apenas para empresas cripto-nativas - elas estão aparecendo em folhas de pagamento globais, pagamentos varejistas, comércio internacional e infraestrutura financeira. É aqui que eles estão se mostrando especialmente úteis.

Empresas com pagamentos globais

Se a sua empresa estiver movimentando dinheiro entre fronteiras (por exemplo, pagando fornecedores, prestadores de serviços ou parceiros), as stablecoins podem reduzir os custos e o tempo de liquidação de fundos. Em vez de esperar dias pela compensação de uma transferência eletrônica, um pagamento em stablecoin é liquidado em minutos, com muito menos tarifas.

As stablecoins também ajudam as plataformas de trabalho remoto e as equipes distribuídas a pagar prestadores de serviços em outros países, mesmo quando a moeda local é instável. Os trabalhadores podem receber pagamentos mais rapidamente, em uma moeda que eles realmente queiram manter.

Uma pesquisa da Stripe constatou que as empresas que processam mais de US$ 1 milhão por mês em transações internacionais eram 92% mais propensas a usar stablecoins em comparação com outras empresas. Quanto maior o volume internacional de sua empresa, mais essa estratégia pode compensar.

Empresas que priorizam o digital com clientes globais

A aceitação de stablecoins pode atrair novos públicos. Alguns clientes em mercados emergentes não podem pagar com cartão ou transferência bancária local, mas podem usar uma carteira digital e USDC. Há todo um grupo de clientes potenciais que antes não podiam fazer transações e que agora podem.

Fintech e serviços financeiros

As stablecoins oferecem às empresas fintech dinheiro programável e global que é liquidado rapidamente. Eles podem alimentar remessas, pagamento de faturas internacionais, carteiras incorporadas ou produtos de tesouraria - tudo sem depender de sistemas legados.

A Stripe incorporou a infraestrutura de stablecoin em seus sistemas, o que significa que as Startups podem se conectar a essa pilha sem precisar reconstruir do zero.

Varejistas em mercados de alta inflação

Em países com inflação ou moedas restritas, as stablecoins podem funcionar como uma versão digital do dólar ou do euro. Um vendedor na Argentina pode preferir receber o pagamento em USDC em vez de pesos, sabendo que o valor será mantido. As empresas que operam nesses mercados podem usar stablecoins para proteger suas margens e liquidar com os fornecedores. Com a Bridge, uma empresa da Stripe, as empresas podem emitir sua própria stablecoin personalizada, ganhar receitas e converter entre sua stablecoin nativa e qualquer outra moeda fiduciária ou digital.

Cadeia de suprimentos e financiamento do comércio

As stablecoins permitem que você liquide faturas instantaneamente, em vez de esperar pela compensação das formas de pagamento tradicionais. Eles também podem trabalhar com contratos inteligentes; por exemplo, uma empresa de logística poderia automatizar a liberação do pagamento quando uma entrega é confirmada. Isso pode ajudar a melhorar o fluxo de caixa, reduzir contestações e tornar as cadeias de suprimentos mais transparentes.

As stablecoins são mais poderosas para empresas que lidam com complexidade: várias moedas, repasses globais, altos custos de transação ou mercados com infraestrutura instável. Se alguma dessas coisas lhe parecer familiar no ambiente de sua empresa, as stablecoins podem oferecer uma maneira melhor de movimentar dinheiro.

Como o Stripe Payments pode ajudar

O Stripe Payments fornece uma solução de pagamentos unificada e global que ajuda qualquer empresa - desde startups em expansão até empresas globais - a aceitar pagamentos online, pessoalmente e em todo o mundo. As empresas podem aceitar pagamentos em stablecoin que são liquidados como fiat em seu saldo Stripe.
O Stripe Payments pode ajudar você a:

• __ Aprimorar sua experiência de checkout:__ Crie uma experiência de pagamento sem atritos e economize milhares de horas de engenharia com interfaces de usuário de pagamento pré-criadas, acesso a mais de 125 métodos de pagamento e o Link, uma carteira criada pela Stripe.
  
• Expandir para novos mercados mais rapidamente: Alcançar clientes em todo o mundo e reduzir a complexidade e o custo da gestão multimoeda com opções de pagamento internacionais, disponíveis em 195 países e em mais de 135 moedas.
  
• Unificar pagamentos presenciais e online: Criar uma experiência de comércio unificada em canais online e presenciais para personalizar interações, recompensar a fidelidade e aumentar a receita.
  
• Aprimorar o desempenho dos pagamentos: Aumente os rendimentos utilizando ferramentas de pagamento configuráveis e intuitivas, incluindo proteção antifraude sem necessidade de programação e recursos avançados para melhorar a taxa de autorização.
  
• Mova-se mais rápido com uma plataforma flexível e confiável para crescimento: Construa em uma plataforma projetada para crescer com você, com 99,999% de tempo de atividade e confiabilidade líder do setor.
  

Saiba mais sobre como o Stripe Payments pode potencializar seus pagamentos online e presenciais ou comece a usar hoje mesmo.