Os fluxos de pagamento transfronteiriços ainda dependem, em geral, de infraestrutura que não acompanhou os negócios modernos. Uma transferência "rápida" em muitos corredores ainda pode levar dias e incorrer em taxas que só ficam claras após a transação. Em quase um quarto dos corredores, as taxas de pagamentos transfronteiriços podem exceder 3% do valor da transação.

O chamado "stablecoin sundae" oferece um caminho mais rápido para pagamentos internacionais. Em vez de converter moeda fiduciária em uma única stablecoin atrelada ao dólar EUA (USD) e depois converter de volta para moeda fiduciária, o sundae usa duas stablecoins de moedas locais para lidar com a etapa de câmbio (FX) onchain. A viagem de ida e volta é mais curta, os preços são mais claros e a liquidação de fundos geralmente acontece em minutos.

A seguir, vamos explorar como funciona o método stablecoin sundae e como as organizações o utilizam para melhorar o fluxo de dinheiro transfronteiriço e de alto volume.

O que vamos abordar neste artigo?

• O que é o modelo stablecoin sundae?
  
• Como funciona o stablecoin sundae?
  
• Quais são os benefícios do modelo stablecoin sundae?
  
• Quais desafios podem limitar o uso do stablecoin sundae?
  
• O que o modelo stablecoin sundae pode fazer pelas empresas?
  
• Como a Stripe Payments pode ajudar
  

O que é o modelo stablecoin sundae?

O stablecoin sundae é um modelo para pagamentos transfronteiriços que atua como uma atualização estrutural de um framework conhecido como “stablecoin sandwich”, comumente usado em pagamentos em cripto. No “stablecoin sandwich”, você converte moeda fiduciária em stablecoin, a movimenta por um ecossistema de blockchain, e a converte novamente em moeda fiduciária local do outro lado. É mais rápido e barato do que wire transfers, mas ainda pode incorrer em taxas de câmbio.

O stablecoin sundae adiciona uma segunda stablecoin para o meio do fluxo, então um pagamento vai da moeda fiduciária local para a stablecoin local, depois para a stablecoin estrangeira e, finalmente, para a moeda fiduciária estrangeira. Em vez de pagar pelas conversões dos dois lados, o único custo de câmbio é a troca onchain. E como emissores e trocas estão disponíveis 24 horas por dia, todo o processo pode ser liquidado em minutos, em vez de dias, sem precisar pré-financiar contas estrangeiras ou passar por redes legadas.

O que torna esse modelo relevante hoje é o crescimento da atividade onchain. O uso do Stablecoin está crescendo e, em alguns mercados emergentes, as transações de stablecoin estão se tornando tanto uma ferramenta de gastos quanto uma proteção contra a inflação e a instabilidade da moeda local.

Como funciona o stablecoin sundae?

Ajuda a percorrer o modelo stablecoin sundae uma camada de cada vez para entender como ele funciona.

Aqui estão as três principais etapas.

1. Moeda fiduciária para stablecoin local

Digamos que uma empresa no Brasil queira pagar um prestador de serviços na União Europeia (UE). O pagador deposita reais brasileiros (BRL) com um emissor de stablecoin lastreada em BRL e recebe a mesma quantidade de stablecoins em BRL.

2. Troca de stablecoin onchain

Em seguida, a empresa troca stablecoins em BRL por stablecoins atreladas ao euro em uma troca baseada em blockchain. Essa é a única etapa em que ocorre o câmbio, e isso acontece de forma aberta por meio de contratos inteligentes, a taxas de mercado, em tempo real.

3. Stablecoin estrangeira para moeda fiduciária

Depois, as stablecoins em euros são resgatadas na proporção de 1:1 com um emissor de stablecoin. O destinatário recebe euros diretamente da reserva que lastreia o token.

Quais são os benefícios do modelo stablecoin sundae?

O método stablecoin sundae permite que o dinheiro circule tão rápido quanto os dados, a um custo menor do que as redes tradicionais e com disponibilidade o tempo todo.

Esses são os principais benefícios.

Velocidade

Depois que a stablecoin local é emitida, todo o resto ocorre quase em tempo real, sem esperar por janelas de corte ou processos bancários de vários dias. A troca entre moedas, a transferência entre blockchains e o resgate em moeda fiduciária de destino podem ser liquidados em minutos. O pagamento pode ser concluído enquanto o e-mail de confirmação ainda está sendo escrito.

Custo

Grande parte do custo dos pagamentos transfronteiriços tradicionais vem de margens cambiais e intermediários. O stablecoin sundae elimina esses fatores: a moeda fiduciária é convertida em stablecoin e depois de volta a uma taxa 1:1. A única troca de moeda real acontece entre stablecoins onchain, onde os spreads geralmente são mais baixos do que no FX de varejo. Essas economias podem se acumular para empresas que operam em escala.

Funções

Mesmo que o fluxo funcione em blockchains de cripto, as equipes não precisam gerenciar carteiras ou aprender novos sistemas. Toda a sequência de criar-trocar-resgatar pode ser abstraída por uma interface de programação de aplicações (API), mas cada etapa é rastreável. Os pagamentos ficam mais fáceis de reconciliar, mais fáceis de monitorar e mais fáceis de programar. Os usuários sabem onde está o dinheiro, quanto custa para movê-lo e quando ele vai ser recebido.

Quais desafios podem limitar o uso do stablecoin sundae?

O stablecoin sundae pode transformar a forma como as empresas realizam pagamentos transfronteiriços, mas algumas restrições ainda definem onde e como ele funciona.

Aqui estão os principais desafios:

Lacunas de liquidez

Embora stablecoins lastreadas em USD sejam amplamente utilizadas, a maioria das outras moedas não tem a mesma profundidade. Stablecoins locais vinculadas a pesos, reais, rúpias e euros estão crescendo, mas muitas ainda são pouco negociadas. Isso torna algumas trocas em determinados corredores menos eficientes ou mais caras, especialmente para transferências de alto volume, em que a profundidade de mercado é importante. A cobertura continuará desigual até que uma adoção mais ampla se consolide.

Incerteza regulatória

Nem todo país trata as stablecoins da mesma forma. Alguns as aceitam sob regras claras; outros proíbem ou restringem o uso. Esse mosaico cria problemas de conformidade, especialmente ao envolver múltiplas jurisdições. As equipes precisam acompanhar e cumprir as regulamentações locais, os requisitos de licenciamento e as regras bancárias.

Risco do emissor

O modelo stablecoin sundae depende de stablecoins que mantêm sua paridade e de emissores que honram os resgates. Isso significa que as reservas precisam ser transparentes, líquidas e bem gerenciadas. Se um emissor local tiver supervisão fraca ou colateral insuficiente, todo o fluxo se torna frágil. Nem todas as stablecoins são iguais.

Custo operacional técnico

Mesmo com um provedor de serviços, carteiras, transferências de tokens e infraestrutura onchain ainda fazem parte do processo. Isso levanta questões sobrecustódia de cripto, tratamento de erros e contabilidade interna. É uma mudança para empresas acostumadas a lidar com wire transfers e bancos, e as equipes precisam estar preparadas para gerenciar essa diferença.

O que o modelo stablecoin sundae pode fazer pelas empresas?

A abordagem do sundae pode ajudar a tornar a movimentação de dinheiro mais eficiente e mais rápida para as equipes que a gerenciam no dia a dia.

Essas são as vantagens para as empresas.

Chega de pré-financiamento de contas estrangeiras

Com redes tradicionais de pagamento, fazer repasses para outro país geralmente significa manter saldos lá antecipadamente. Isso bloqueia capital, aumenta a exposição ao risco bancário local e adiciona complexidade de reconciliação. Com o modelo sundae, uma empresa só envia o que precisa, quando precisa.

Menos intermediários para gerenciar

Fluxos legados passam por múltiplos bancos correspondentes — cada um sendo um potencial ponto de atraso. O modelo do sundae simplifica isso para dois emissores e uma troca onchain. Menos intermediários significam menos erros, menos tarifas e entregas mais rápidas.

Melhor visibilidade, reconciliação mais fácil

Cada etapa (ou seja, emissão, troca, resgate) é rastreável. Isso significa que não é mais necessário acompanhar o status entre provedores ou esperar confirmações de vários bancos. Uma empresa pode rastrear pagamentos em tempo real, fechar os registros mais rápido e operar com mais confiança. Trocas onchain são tudo ou nada: ou ambos os lados executam, ou nada é executado. Isso elimina o risco de liquidações parciais ou de que uma moeda sofra atrasos.

Como o Stripe Payments pode ajudar

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