跨境支付流程目前仍普遍依赖跟不上现代企业发展节奏的基础设施。在许多跨境通道中，即便所谓“快速”转账，也可能耗时数日，且费用往往要到交易完成后才明确显现。在近四分之一的跨境通道中，跨境支付费用甚至会超过交易金额的 3%。

所谓的“稳定币圣代模式”为国际支付提供了一条更高效的路径。该模式并非将法币兑换为与美元挂钩的单一稳定币，再换回法币，而是通过两种本地货币稳定币，在链上完成外汇步骤。整个往返流程更短、定价更透明，且结算通常可在数分钟内完成。

下面，我们将探讨稳定币圣代方法的运作机制，以及各组织如何利用它改善跨境及大额资金流转。

本文内容

• 什么是稳定币圣代框架？
  
• 稳定币圣代的运作机制是什么？
  
• 稳定币圣代框架有哪些好处？
  
• 哪些挑战会限制稳定币圣代的使用？
  
• 稳定币圣代模式能为企业带来什么？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

什么是稳定币圣代框架？

稳定币圣代是一种跨境支付模式，它是对加密支付中常用的“稳定币三明治”架构的结构性升级。在稳定币三明治模式下，用户将法币兑换为稳定币，通过区块链生态系统完成跨境划转，再在收款端兑换为当地法币。该模式虽比电汇更快、成本更低，但仍会产生外汇费用。

圣代在流程中间新增了第二种稳定币，资金将先从本地法定货币兑换为本地稳定币，再转换为境外稳定币，最终兑换为境外法币。与在两端都承担兑换成本不同，该模式下唯一的外汇成本仅来自链上交换。此外，由于发行方与交易所支持全天候运营，整个流程可在数分钟内完成清算，无需等待数日，也不必为海外账户预存资金，或通过传统支付网络中转。

该模式现在之所以极具相关性，主要在于链上交易规模的持续扩大。稳定币的使用量不断增长，在部分新兴市场，稳定币交易不仅成为一种支付工具，更被用作对抗通胀与本币贬值风险的保值手段。

稳定币圣代的运作机制是什么？

逐层解析稳定币圣代模式的架构，有助于理解其运作机制。

以下是三个核心步骤。

1.法币转本地稳定币

假设一家巴西企业需要向欧盟 (EU) 的承包商支付款项。付款方将巴西雷亚尔 (BRL) 存入一家 BRL 支持的稳定币发行方，并获得等额的 BRL 稳定币。

2.链上稳定币交换

随后，企业在基于区块链的交易所中，将 BRL 稳定币兑换为与欧元挂钩的稳定币。这是整个流程中唯一发生外汇兑换的环节，且通过智能合约公开、实时地按市场汇率完成。

3.外币稳定币转法币

随后，欧元稳定币由发行方按 1:1 比例兑换。收款方直接从支撑该代币的储备金中收取欧元。

稳定币圣代框架有哪些好处？

稳定币圣代方法让资金流动速度与数据一样快，成本低于传统网络，并且可随时使用。

主要优势如下。

速度

一旦本地稳定币铸造完成，其他所有交易几乎实时进行，无需等待截止窗口或多日银行处理流程。货币间的交换、跨链转账以及兑换为目的地法币的流程可在几分钟内完成。确认邮件还在撰写时，款项就已经到账了。

成本

传统跨境支付的大部分成本源自外汇加价与中介机构费用。而圣代模式消除了这些因素：法币与稳定币之间按 1:1 比例兑换。唯一的实际货币兑换发生在链上稳定币之间，且其点差通常远低于零售外汇。对于规模化运营的企业而言，这类成本节约十分可观。

功能性

尽管流程在加密区块链上运行，团队无需管理钱包或学习新系统。整个创建-交换-兑换序列可以通过应用程序编程接口 (API) 抽象化，但每一步都是可追踪的。支付变得更容易对账、更易于监控，也更容易把握时机。用户知道钱在哪里、转账费用是多少以及何时到账。

哪些挑战会限制稳定币圣代的使用？

稳定币圣代可以改变企业进行跨境支付的方式，但仍有一些限制，决定其运作机制和适用范围。

主要挑战如下。

流动性缺口

尽管美元支持的稳定币应用广泛，但大多数其他币种尚不具备同等的市场深度。与比索、雷亚尔、卢比和欧元挂钩的本地稳定币虽在发展，但许多交易量仍然稀少。这导致部分支付通道的交换效率偏低或成本更高，尤其对看重市场深度的大额高频转账而言更是如此。在更广泛普及之前，服务覆盖范围仍将不均衡。

监管不确定性

各国对稳定币的监管态度不尽相同。部分国家/地区在明确的监管规则下接纳稳定币，也有国家/地区对其加以禁止或限制。这种监管碎片化会引发合规问题，在涉及多个管辖区时尤为突出。团队必须密切跟踪并遵守各地的监管法规、牌照要求及银行规则。

发行方风险

稳定币圣代模式取决于稳定币能够维持汇率挂钩，且发行方履行兑换承诺。这意味着储备资产必须透明、具备流动性且管理规范。若某一本地发行方监管薄弱或抵押品不佳，整个支付流程将变得脆弱。并非所有稳定币都具备同等性质。

技术开销

即便借助服务提供者，钱包、令牌转账与链上基础设施仍属于流程的一部分。这会带来加密资产托管、异常处理及内部会计核算等一系列问题。对于习惯使用电汇与银行的企业而言，这是一种模式转变，团队需要做好应对差异的准备。

稳定币圣代模式能为企业带来什么？

圣代方法有助于让日常负责资金流转的团队，实现更优质、更高效的资金划转。

这些是企业可获得的优势。

无需预先为境外账户注资

在传统支付网络中，向境外提现，通常意味着需要预先在当地留存资金余额。这会占用资金、增加对当地银行的风险敞口，并加重对账工作量。而采用圣代模式，企业只需按需、即时发起支付即可。

要管理的中介机构更少

传统流程需要在多家代理银行间辗转流转——每一个环节都可能造成延误。而圣代模式将流程简化为两家发行方和一次链上交换。交接环节越少，错误越少、费用越低、到账越快。

透明度更高、对账更简单

每一步操作（如铸币、交换、兑换）均可追溯。这意味着无需再在各服务商之间反复查询支付状态，也不必等待多家银行逐一确认。企业可实时追踪支付进度，更快完成财务结账，资金划转也更有把握。链上交换采用全额成交或全额撤销机制：要么交易双方同步完成，要么全部不执行。这彻底消除了部分清算风险，以及单一币种到账延迟的问题。

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