Le fonds de roulement correspond à la différence entre l'actif à court terme et le passif à court terme d'une entreprise. L'actif comprend l'argent comptant, les créances et les stocks, tandis que le passif comprend les comptes fournisseurs, les paiements de la dette à court terme et les salaires courus. L'écart entre les deux indique si une entreprise peut couvrir ses dépenses au cours de la prochaine année. Par exemple, si elle peut payer la paie du mois prochain, réapprovisionner les stocks avant que le lot actuel ne soit vendu ou couvrir la facture d'un fournisseur sans chercher à obtenir de l'argent comptant de l'extérieur.

En 2025, 56 % des petites entreprises des États-Unis qui ont fait une demande de financement ont déclaré en avoir besoin pour couvrir leurs dépenses d'exploitation. Le fonds de roulement vise à combler ce type d'écart à court terme.

Ci-dessous, nous expliquerons en quoi diffèrent le fonds de roulement net et le fonds de roulement, comment calculer les deux et comment financer un déficit de fonds de roulement.

Points clés à retenir

• Le fonds de roulement net et le fonds de roulement utilisent des formules qui se chevauchent, mais servent souvent à des fins différentes, selon la personne qui pose la question.

• Le calcul du fonds de roulement à l'aide de chiffres réels montre dans quelle mesure la marge de manœuvre d'une entreprise dépend de l'argent comptant et du financement par rapport aux activités de base.

• Le financement lié aux ventes quotidiennes s'ajuste en fonction des revenus réels de l'entreprise au lieu d'ajouter un paiement fixe aux obligations existantes.

Qu'est-ce que le fonds de roulement net et le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement mesure la marge de manœuvre disponible pour couvrir les dépenses exigibles sous peu. Le « fonds de roulement net » et le « fonds de roulement » désignent généralement le même calcul : l'actif à court terme moins le passif à court terme. L'actif à court terme correspond à ce qu'une entreprise prévoit de convertir en argent comptant dans l'année, comme l'argent comptant lui-même, les comptes clients, les stocks et les placements à court terme. Le passif à court terme correspond à ce qui est exigible dans le même laps de temps, y compris les comptes fournisseurs, les paiements de dettes à court terme, les salaires courus et les impôts à payer.

La différence entre le fonds de roulement et le fonds de roulement net peut dépendre de ce qui est inclus dans l'équation. Lors du calcul du fonds de roulement net, l'argent comptant, les placements à court terme et les dettes portant intérêt comme les prêts sont souvent exclus, car ces soldes peuvent varier en fonction des décisions de financement plutôt que des activités quotidiennes.

Comment calculez-vous le fonds de roulement ?

Voici la formule standard pour le fonds de roulement :

Fonds de roulement = Actif à court terme - Passif à court terme

Par exemple, imaginez qu'une entreprise d'aménagement paysager possède 85 000 $ en actifs à court terme (p. ex., de l'argent comptant, des créances de travaux récents, des pièces d'équipement en stocks) et 52 000 $ en passifs à court terme (p. ex., des factures de fournisseurs, un paiement de prêt à court terme, la paie due à la fin du mois).

Fonds de roulement = 85 000 $ - 52 000 $ = 33 000 $

Il s'agit de la marge de manœuvre dont dispose l'entreprise pour couvrir des coûts imprévus, accepter un nouveau contrat avant d'avoir été payée pour le précédent ou gérer un mois difficile sans retarder la paie.

Pour le fonds de roulement net, le calcul exclut l'argent comptant et les soldes de prêts afin de montrer ce que le côté opérationnel de l'entreprise génère par lui-même. L'actif se compose uniquement des comptes clients et des stocks, tandis que le passif se compose uniquement des comptes fournisseurs.

Quelle est la différence entre le fonds de roulement net et le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement net et le fonds de roulement servent des objectifs différents. La formule standard indique si l'actif à court terme dépasse le passif à court terme, y compris l'argent comptant et le financement. Il s'agit souvent du chiffre qu'un prêteur ou une partie externe souhaite voir. Le calcul plus restreint du fonds de roulement net supprime les décisions de financement (p. ex., la quantité d'argent comptant détenue par une entreprise et la dette à court terme qu'elle porte) et ne tient compte que de la capacité de l'activité principale à convertir les ventes en argent comptant.

L'écart entre le fonds de roulement et le fonds de roulement net peut vous indiquer dans quelle mesure le coussin de liquidités de l'entreprise dépend des réserves de liquidités et du financement plutôt que de la rotation des créances et des stocks. Une entreprise qui s'appuie uniquement sur le chiffre standard pourrait sembler disposer d'une marge de manœuvre plus importante qu'elle ne l'est en réalité tout au long de son cycle d'exploitation.

Voici en quoi le fonds de roulement et le fonds de roulement net diffèrent :

Pourquoi le fonds de roulement est-il important pour votre entreprise ?

Le fonds de roulement est le signe le plus clair qu'une entreprise peut mener ses activités sans stress financier au cours d'une semaine donnée. Les entreprises ont besoin d'un fonds de roulement solide pour :

• Réapprovisionner les stocks : Un détaillant qui achète des stocks en vrac avant une saison importante immobilise de l'argent comptant dans les stocks longtemps avant que l'un d'eux ne soit vendu. Le fonds de roulement détermine si cette entreprise peut se réapprovisionner avant même que le premier lot ne soit vendu.

• Couvrir les obligations à court terme : Une entreprise dotée d'un fonds de roulement sain peut couvrir la paie, le loyer et les paiements aux fournisseurs pendant que les créances restent impayées. Une entreprise qui n'en a pas omet souvent d'effectuer les paiements aux fournisseurs ou les retarde, ce qui peut nuire à ses relations avec ces derniers.

• Planifier la croissance : Accepter un client plus important, ouvrir un deuxième emplacement et embaucher avant la demande exigent de l'argent comptant avant même d'obtenir un rendement. Le fonds de roulement permet de combler cet écart sans forcer une entreprise à refuser l'occasion.

Le fonds de roulement offre également une plus grande flexibilité financière globale. Une entreprise disposant d'un fonds de roulement suffisant peut négocier de meilleures conditions avec ses fournisseurs, profiter d'escomptes pour paiement hâtif ou survivre à un mois creux sans problème.

Les entreprises qui gèrent bien leur fonds de roulement le surveillent de façon continue plutôt qu'une fois par trimestre. Un sommet saisonnier des créances, un fournisseur qui raccourcit les conditions de paiement ou une nouvelle commande importante qui nécessite des stocks initiaux peuvent modifier le chiffre en quelques semaines. Le suivi régulier du fonds de roulement aide à repérer rapidement les pénuries de liquidités, ce qui donne à l'entreprise le temps de rajuster les conditions de paiement avec un fournisseur, de resserrer les recouvrements ou de trouver du financement avant que l'écart n'entraîne des retards de paie.

Quels sont les prêts de fonds de roulement et les options de financement ?

Lorsqu'une entreprise doit couvrir un déficit de fonds de roulement, au lieu d'attendre l'encaissement des créances, quelques options de financement sont offertes :

• Prêts à court terme : Une somme forfaitaire remboursée sur une période allant de quelques mois à un an. Ce type de prêt sert généralement à combler un écart précis et connu, comme l'achat de stocks saisonniers.

• Marge de crédit : Une limite de crédit renouvelable qu'une entreprise utilise au besoin et rembourse, puis utilise de nouveau. Cela convient aux entreprises dont l'échéancier des écarts est imprévisible plutôt qu'à celles dont les dépenses sont importantes et connues.

• Financement fondé sur les revenus : Le financement est remboursé sous forme de pourcentage des ventes quotidiennes ou hebdomadaires plutôt que par un versement fixe. Le remboursement s'ajuste en fonction des revenus réels de l'entreprise, de sorte qu'une semaine plus lente se traduit par un paiement moins élevé.

Stripe Capital offre du financement aux entreprises qui traitent déjà des paiements avec Stripe. L'historique des paiements est utilisé pour déterminer les modalités de l'offre au lieu d'exiger un long processus d'inscription. Comme Stripe a déjà une visibilité sur le volume de transactions d'une entreprise, le remboursement peut être structuré comme un pourcentage des ventes quotidiennes afin que le rythme suive le rendement commercial hebdomadaire.

Cette structure est importante pour combler l'écart temporel précis que le fonds de roulement est censé couvrir. Une entreprise qui a contracté un prêt à versements fixes pour traverser une saison creuse doit toujours le même montant, même si la saison s'avère plus lente que prévu. Un remboursement lié aux ventes quotidiennes s'ajuste de lui-même, ce qui signifie que le financement ne devient pas une autre obligation fixe qui fait concurrence à la paie et aux factures des fournisseurs pour les mêmes réserves limitées.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital offre des solutions de financement pour aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour croître.

Capital peut vous aider à :

• Accéder plus rapidement au capital de croissance : Obtenez l'approbation d'un financement en quelques minutes, sans le long processus d'inscription des prêts bancaires traditionnels.

• Aligner le financement sur vos revenus : La structure flexible de Capital signifie que vous payez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements s'ajustent en fonction du rendement de votre entreprise. Si le montant que vous payez au moyen des ventes ne correspond pas au montant minimal dû pour chaque période de paiement, Capital débitera automatiquement le montant restant de votre compte bancaire à la fin de la période.

• Se développer en toute confiance : financez des initiatives de croissance, comme des campagnes de marketing, de nouvelles embauches, l’expansion de vos stocks et plus encore, sans diluer votre capital ou vos actifs personnels.

• Profiter du savoir-faire de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées éclairées par le savoir-faire approfondi et les données de paiement de Stripe.

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