Das Working Capital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Zu den Vermögenswerten zählen Barmittel, Forderungen und Vorräte, während zu den Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Schuldenzahlungen und aufgelaufene Löhne zählen. Die Lücke zwischen ihnen gibt an, ob ein Unternehmen seine Ausgaben im nächsten Jahr decken kann. Zum Beispiel, ob es im nächsten Monat die Gehaltsabrechnung durchführen, den Lagerbestand auffüllen kann, bevor die aktuelle Charge verkauft ist, oder eine Lieferantenrechnung begleichen kann, ohne sich um Fremdmittel bemühen zu müssen.

Im Jahr 2025 gaben 56 % der kleinen Unternehmen in den USA, die eine Finanzierung beantragten, an, diese zur Deckung von Betriebskosten zu benötigen. Working Capital soll diese Art von kurzfristiger Lücke schließen.

Im Folgenden erklären wir, wie sich Net Working Capital und Working Capital unterscheiden, wie man beide berechnet und wie man eine Working Capital-Lücke finanziert.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Net Working Capital und Working Capital verwenden sich überschneidende Formeln, dienen aber oft unterschiedlichen Zwecken, je nachdem, wer fragt.

• Die Berechnung des Working Capital mit realen Zahlen zeigt, wie sehr der Puffer eines Unternehmens von Barmitteln und Finanzierungen im Vergleich zum Kerngeschäft abhängt.

• An Tagesumsätze gebundene Finanzierungen passen sich dem tatsächlichen Umsatz eines Unternehmens an, anstatt eine feste Zahlung zu den bestehenden Verpflichtungen hinzuzufügen.

Was sind Net Working Capital und Working Capital?

Working Capital misst den Puffer, der zur Deckung von in Kürze fälligen Ausgaben zur Verfügung steht. „Net Working Capital“ und „Working Capital“ beziehen sich in der Regel auf dieselbe Berechnung: Umlaufvermögen abzüglich kurzfristige Verbindlichkeiten. Zum Umlaufvermögen gehören Dinge, die ein Unternehmen voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Bargeld umwandeln wird, z. B. Barmittel selbst, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Lagerbestände und kurzfristige Investitionen. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind das, was im selben Zeitraum fällig wird, einschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Schuldenzahlungen, aufgelaufene Löhne und geschuldete Steuern.

Der Unterschied zwischen Working Capital und Net Working Capital kann darauf hinauslaufen, was in die Gleichung einbezogen wird. Bei der Berechnung des Net Working Capital werden Barmittel, kurzfristige Investitionen und verzinsliche Schulden wie Kredite häufig ausgeschlossen, da sich diese Salden eher aufgrund von Finanzierungsentscheidungen als aufgrund des Tagesgeschäfts verschieben können.

Wie berechnet man das Working Capital?

Hier ist die Standardformel für das Working Capital:

Working Capital = Umlaufvermögen - Kurzfristige Verbindlichkeiten

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Landschaftsbauunternehmen verfügt über Umlaufvermögen in Höhe von 85.000 USD (z. B. Barmittel, Forderungen aus jüngsten Aufträgen, Ausrüstungsteile Bestand) und 52.000 USD an kurzfristigen Verbindlichkeiten (z. B. Lieferantenrechnungen, kurzfristige Kreditzahlungen, zum Monatsende fällige Gehaltsabrechnungen).

Working Capital = 85.000 $ - 52.000 $ = 33.000 $

Dies ist der Puffer des Unternehmens, der zur Verfügung steht, um unerwartete Kosten zu decken, einen neuen Auftrag anzunehmen, bevor der letzte bezahlt wird, oder einen schwachen Monat ohne fehlende Gehaltsabrechnung zu überstehen.

Für das Net Working Capital schließt die Berechnung Barmittel und Kreditsalden aus, um zu zeigen, was die operative Seite des Unternehmens aus eigener Kraft erwirtschaftet. Die Vermögenswerte bestehen nur aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen plus Lagerbestand, während die Verbindlichkeiten nur aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen.

Was ist der Unterschied zwischen Net Working Capital und Working Capital?

Net Working Capital und Working Capital dienen unterschiedlichen Zwecken. Die Standardformel zeigt, ob die kurzfristigen Vermögenswerte die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen, einschließlich Bargeld und Finanzierung. Dies ist häufig die Zahl, die ein Kreditgeber oder eine externe Partei sehen möchte. Die engere Berechnung für das Net Working Capital klammert Finanzierungsentscheidungen aus (z. B. wie viel Bargeld ein Unternehmen hält und welche kurzfristigen Schulden es hat) und betrachtet nur, wie gut das Kerngeschäft Verkäufe in Bargeld umwandelt.

Die Lücke zwischen Working Capital und Net Working Capital kann Ihnen Aufschluss darüber geben, wie sehr der Liquiditätspuffer des Unternehmens von Barreserven und Finanzierungen abhängt und nicht von Forderungen und Lagerumschlag. Ein Unternehmen, das sich nur auf die Standardzahl verlässt, könnte den Eindruck erwecken, über einen stärkeren Puffer zu verfügen, als es während seines gesamten Betriebszyklus tatsächlich der Fall ist.

Hier ist der Unterschied zwischen Working Capital und Net Working Capital:

Warum ist das Working Capital für Ihr Unternehmen wichtig?

Das Working Capital ist das deutlichste Signal dafür, ob ein Unternehmen in einer beliebigen Woche ohne finanziellen Stress operieren kann. Unternehmen benötigen ein solides Working Capital, um:

• Den Lagerbestand aufzufüllen: Ein Einzelhändler, der vor einer großen Saison Lagerbestände in großen Mengen kauft, bindet Barmittel in Lagerbeständen, lange bevor überhaupt etwas davon verkauft wird. Das Working Capital entscheidet darüber, ob dieses Unternehmen seine Bestände wieder auffüllen kann, bevor überhaupt die erste Charge verkauft ist.

• Kurzfristige Verpflichtungen zu decken: Ein Unternehmen mit einem gesunden Working Capital kann Gehaltsabrechnungen, Miete und Lieferantenzahlungen abdecken, während Forderungen unbezahlt bleiben. Ein Unternehmen ohne dieses versäumt oder verzögert häufig Zahlungen an Anbieter, was die Beziehungen zu Lieferanten belasten kann.

• Für Wachstum zu planen: Die Annahme einer größeren Kundschaft, die Eröffnung eines zweiten Standorts und die Einstellung von Personal im Vorfeld der Nachfrage erfordern alle Barmittel, bevor es überhaupt zu einer Auszahlung kommt. Working Capital finanziert diese Lücke, ohne ein Unternehmen zu zwingen, die Gelegenheit abzulehnen.

Das Working Capital bietet auch insgesamt mehr finanzielle Flexibilität. Ein Unternehmen mit ausreichendem Working Capital kann bessere Konditionen mit Lieferanten aushandeln, Skonti für vorzeitige Zahlungen in Anspruch nehmen oder einen schwachen Monat problemlos überstehen.

Unternehmen, die ihr Working Capital gut verwalten, überwachen es fortlaufend und nicht nur einmal im Quartal. Ein saisonaler Anstieg der Forderungen, ein Lieferant, der die Zahlungsziele verkürzt, oder ein großer neuer Auftrag, der Lagerbestände im Voraus erfordert, kann die Zahl innerhalb von Wochen verschieben. Die regelmäßige Überwachung des Working Capital hilft, Liquiditätsengpässe frühzeitig zu erkennen, und gibt einem Unternehmen Zeit, die Zahlungsziele mit einem Lieferanten anzupassen, das Inkasso zu straffen oder eine Finanzierung zu finden, bevor die Lücke zu verpassten Gehaltsabrechnungen führt.

Was sind Betriebsmittelkredite und Finanzierungsoptionen?

Wenn ein Unternehmen eine Working Capital-Lücke schließen muss, stehen einige Finanzierungsoptionen zur Verfügung, anstatt auf die Freigabe von Forderungen zu warten:

• Kurzfristige Kredite: Ein Pauschalbetrag, der über einen Zeitraum von wenigen Monaten bis zu einem Jahr zurückgezahlt wird. Er wird im Allgemeinen verwendet, um eine bestimmte, bekannte Lücke zu schließen, z. B. einen saisonalen Bestandskauf.

• Kreditlinien: Ein revolvierendes Kreditlimit, aus dem ein Unternehmen nach Bedarf schöpft und zurückzahlt und aus dem es dann erneut schöpft. Dies eignet sich für Unternehmen mit unvorhersehbaren zeitlichen Lücken im Gegensatz zu einer großen, bekannten Ausgabe.

• Umsatzbasierte Finanzierung: Die Finanzierung wird als Prozentsatz der täglichen oder wöchentlichen Umsätze und nicht in einer festen Rate zurückgezahlt. Die Rückzahlung skaliert mit dem tatsächlichen Umsatz eines Unternehmens, sodass eine langsamere Woche eine geringere Zahlung bedeutet.

Stripe Capital bietet Finanzierungen für Unternehmen, die bereits Zahlungen mit Stripe abwickeln. Es verwendet ihre Zahlungshistorien, um Angebotsbedingungen zu ermitteln, anstatt ein langwieriges Antragsformular zu verlangen. Da Stripe bereits Einblick in das Transaktionsvolumen eines Unternehmens hat, kann die Rückzahlung als Prozentsatz des Tagesumsatzes strukturiert werden, sodass das Tempo die wöchentliche Geschäftsentwicklung verfolgt.

Diese Struktur ist wichtig für die genaue zeitliche Lücke, die Working Capital abdecken soll. Ein Unternehmen, das einen Kredit mit festen Raten aufgenommen hat, um eine schwache Saison zu überstehen, schuldet immer noch dieselbe Zahlung, selbst wenn sich die Saison als schwächer als erwartet herausstellt. Eine an den täglichen Umsatz gebundene Rückzahlung passt sich von selbst an, was bedeutet, dass die Finanzierung selbst nicht zu einer weiteren festen Verpflichtung wird, die mit der Gehaltsabrechnung und den Rechnungen von Lieferanten um dieselben knappen Rücklagen konkurriert.

So kann Stripe Capital Sie unterstützen

Stripe Capital bietet Finanzierungslösungen, mit denen Ihr Unternehmen auf die Mittel zugreifen kann, die es für das Wachstum benötigt.

Capital kann Sie in folgenden Bereichen unterstützen:

• Greifen Sie schneller auf Wachstumskapital zu: Erhalten Sie innerhalb von Minuten die Genehmigung für eine Finanzierung – ohne das langwierige Antragsverfahren herkömmlicher Bankkredite.

• Stimmen Sie die Finanzierung auf Ihren Umsatz ab: Die flexible Struktur von Capital bedeutet, dass Sie einen festen Prozentsatz Ihres täglichen Umsatzes zahlen, sodass die Zahlungen mit Ihrer Geschäftsentwicklung skalieren. Wenn der Betrag, den Sie durch Verkäufe zahlen, nicht den fälligen Mindestbetrag pro Zahlungszeitraum erreicht, wird Capital den verbleibenden Betrag am Ende des Zeitraums automatisch von Ihrem Bankkonto abbuchen.

• Mit Zuversicht expandieren: Finanzieren Sie Wachstumsinitiativen wie Marketingkampagnen, Neueinstellungen, Lagererweiterungen und mehr, ohne Ihr Eigenkapital oder persönliches Vermögen zu gefährden.

• Das Fachwissen von Stripe nutzen: Capital bietet maßgeschneiderte Finanzierungslösungen, die auf dem fundierten Fachwissen und den Zahlungsdaten von Stripe basieren.

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