Le fonds de roulement est la différence entre l'actif circulant et le passif circulant d'une entreprise. Les actifs comprennent les liquidités, les créances et les stocks, tandis que le passif comprend les comptes fournisseurs, les paiements de dettes à court terme et les salaires accumulés. L'écart entre eux indique si une entreprise peut couvrir ses dépenses au cours de l'année à venir. Par exemple, si elle peut payer les salaires du mois prochain, réapprovisionner les stocks avant que le lot actuel ne soit vendu ou régler la facture d'un fournisseur sans avoir à chercher des liquidités externes.

En 2025, 56 % des petites entreprises aux États-Unis qui ont demandé un financement ont déclaré en avoir besoin pour couvrir les dépenses d'exploitation. Le fonds de roulement a pour but de combler ce type de déficit à court terme.

Ci-dessous, nous expliquerons en quoi le fonds de roulement net et le fonds de roulement diffèrent, comment calculer les deux et comment financer un déficit de fonds de roulement.

L’essentiel à retenir

• Le fonds de roulement net et le fonds de roulement utilisent des formules qui se chevauchent, mais qui ont souvent des objectifs différents, selon la personne qui pose la question.

• Le calcul du fonds de roulement avec des chiffres réels montre dans quelle mesure le coussin d'une entreprise dépend de la trésorerie et du financement par rapport aux opérations principales.

• Le financement lié aux ventes quotidiennes s'ajuste en fonction des revenus réels d'une entreprise, au lieu d'ajouter un paiement fixe aux obligations existantes.

Qu'est-ce que le fonds de roulement net et le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement mesure la réserve disponible pour couvrir les dépenses à court terme. « Fonds de roulement net » et « fonds de roulement » font généralement référence au même calcul : l'actif circulant moins le passif circulant. L'actif circulant représente ce qu'une entreprise prévoit de convertir en espèces d'ici un an, comme les liquidités, les comptes clients, les stocks et les placements à court terme. Le passif circulant correspond à ce qui est dû dans le même laps de temps, notamment les comptes fournisseurs, les remboursements de dettes à court terme, les salaires à payer et les impôts dus.

La différence entre le fonds de roulement et le fonds de roulement net peut dépendre des éléments inclus dans l'équation. Lors du calcul du fonds de roulement net, les liquidités, les placements à court terme et les dettes portant intérêt, comme les prêts, sont souvent exclus, car ces soldes peuvent varier en fonction de décisions de financement plutôt que des opérations quotidiennes.

Comment calculer le fonds de roulement ?

Voici la formule standard pour le fonds de roulement :

Fonds de roulement = Actif circulant - Passif circulant

Par exemple, imaginez qu'une entreprise d'aménagement paysager a 85 000 $ d'actifs circulants (par exemple, des liquidités, des créances sur des travaux récents, des stocks de pièces d'équipement) et 52 000 $ de passifs circulants (par exemple, des factures de fournisseurs, des remboursements de prêts à court terme, la paie due à la fin du mois).

Fonds de roulement = 85 000 $ - 52 000 $ = 33 000 $

Il s'agit de la réserve dont dispose l'entreprise pour couvrir des coûts imprévus, accepter un nouveau travail avant d'être payée pour le précédent, ou gérer un mois creux sans rater la paie.

Pour le fonds de roulement net, le calcul exclut les liquidités et les soldes des prêts pour montrer ce que la partie opérationnelle de l'entreprise génère elle-même. Les actifs se composent uniquement des comptes clients plus les stocks, tandis que le passif se compose uniquement des comptes fournisseurs.

Quelle est la différence entre le fonds de roulement net et le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement net et le fonds de roulement ont des objectifs différents. La formule standard montre si les actifs circulants dépassent les passifs circulants, y compris les liquidités et le financement. Il s'agit souvent du chiffre qu'un prêteur ou un tiers souhaite voir. Le calcul plus restreint du fonds de roulement net exclut les décisions de financement (par exemple, les liquidités détenues par l'entreprise et la dette à court terme qu'elle supporte) et se concentre uniquement sur la capacité de l'activité principale à convertir les ventes en liquidités.

L'écart entre le fonds de roulement et le fonds de roulement net peut vous indiquer dans quelle mesure le coussin de trésorerie de l'entreprise dépend des réserves de liquidités et du financement plutôt que des créances et de la rotation des stocks. Une entreprise qui s'appuie uniquement sur le chiffre standard peut sembler avoir un tampon plus solide qu'elle ne l'a réellement tout au long de son cycle d'exploitation.

Voici en quoi le fonds de roulement et le fonds de roulement net diffèrent :

Pourquoi le fonds de roulement est-il important pour votre entreprise ?

Le fonds de roulement est l'indicateur le plus clair de la capacité d'une entreprise à fonctionner sans stress financier, chaque semaine. Les entreprises ont besoin d'un fonds de roulement solide pour :

• Réapprovisionner les stocks : Un commerçant qui achète des stocks en gros avant une grande saison immobilise des liquidités dans les stocks bien avant qu'ils ne soient vendus. Le fonds de roulement détermine si cette entreprise peut se réapprovisionner à nouveau avant même que le premier lot ne soit vendu.

• Couvrir les obligations à court terme : Une entreprise disposant d'un fonds de roulement sain peut couvrir la paie, le loyer et les paiements des fournisseurs pendant que les créances restent impayées. Une entreprise sans fonds de roulement manque souvent ou retarde les paiements de ses fournisseurs, ce qui peut peser sur ses relations avec eux.

• Planifier la croissance : L'acquisition d'un client plus important, l'ouverture d'un deuxième emplacement et le recrutement en amont de la demande nécessitent tous des liquidités avant qu'il y ait un retour sur investissement. Le fonds de roulement finance cet écart sans forcer une entreprise à décliner l'opportunité.

Le fonds de roulement offre également une plus grande flexibilité financière globale. Une entreprise disposant d'un fonds de roulement suffisant peut négocier de meilleures conditions avec ses fournisseurs, profiter de remises pour paiement anticipé ou survivre à un mois creux sans problème.

Les entreprises qui gèrent bien leur fonds de roulement le surveillent de façon continue plutôt qu'une fois par trimestre. Un pic saisonnier des créances, un fournisseur qui raccourcit les conditions de paiement ou une nouvelle commande importante qui nécessite des stocks initiaux peuvent modifier ce chiffre en quelques semaines. Un suivi régulier du fonds de roulement permet d'anticiper les problèmes de trésorerie, ce qui donne à une entreprise le temps d'ajuster les conditions de paiement avec un fournisseur, de resserrer les recouvrements ou de trouver un financement avant que le déficit n'entraîne un retard dans la paie.

Qu'est-ce que les prêts de fonds de roulement et les options de financement ?

Lorsqu'une entreprise doit combler un déficit de fonds de roulement, au lieu d'attendre l'encaissement de ses créances, plusieurs options de financement sont disponibles :

• Prêts à court terme : Une somme forfaitaire remboursée sur une période allant de quelques mois à un an. Elle est généralement utilisée pour couvrir un déficit spécifique et connu, tel qu'un achat de stocks saisonnier.

• Lignes de crédit : Une limite de crédit renouvelable qu'une entreprise utilise au besoin et rembourse, avant de l'utiliser à nouveau. Cela convient aux entreprises confrontées à des déficits temporels imprévisibles plutôt qu'à une dépense importante et connue.

• Financement basé sur les revenus : Un financement remboursé sous forme de pourcentage des ventes quotidiennes ou hebdomadaires, plutôt qu'en versements fixes. Le remboursement évolue en fonction des revenus réels d'une entreprise ; une semaine plus calme entraîne un paiement moins important.

Stripe Capital propose un financement aux entreprises qui traitent déjà des paiements avec Stripe. Il utilise leur historique de paiement pour déterminer les conditions de l'offre au lieu de nécessiter un long processus d'inscription. Stripe ayant déjà une visibilité sur le volume de transactions d'une entreprise, le remboursement peut être structuré comme un pourcentage des ventes quotidiennes, de sorte que le rythme suive les performances hebdomadaires de l'entreprise.

Cette structure est importante pour le déficit temporel exact que le fonds de roulement est censé couvrir. Une entreprise qui a contracté un prêt à versement fixe pour surmonter une saison creuse doit toujours s'acquitter du même paiement, même si la saison s'avère plus calme que prévu. Un remboursement lié aux ventes quotidiennes s'ajuste de lui-même, ce qui signifie que le financement ne devient pas une obligation fixe supplémentaire qui concurrence la paie et les factures fournisseurs pour les mêmes réserves limitées.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement pour aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour se développer.

Capital peut vous aider à :

• Accédez plus rapidement à des capitaux de croissance : Obtenez l'approbation d'un financement en quelques minutes, sans le long processus d'inscription des prêts bancaires traditionnels.

• Alignez le financement sur vos revenus : La structure flexible de Capital signifie que vous payez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements évoluent avec les performances de votre entreprise. Si le montant que vous payez par le biais de vos ventes n'atteint pas le minimum dû à chaque période de paiement, Capital débitera automatiquement le montant restant de votre compte bancaire à la fin de la période.

• Vous développer en toute confiance : financez des initiatives de croissance telles que des opérations marketing, des campagnes de recrutement, une augmentation des stocks, et bien plus encore, sans diluer vos capitaux propres ou vos actifs personnels.

• Profiter de l’expertise de Stripe : Capital propose des solutions de financement personnalisées, basées sur l’expertise approfondie de Stripe et les données de paiement.

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