O capital de giro é a diferença entre os ativos circulantes e os passivos circulantes de uma empresa. Os ativos incluem dinheiro, recebíveis e estoque, enquanto os passivos incluem contas a pagar, pagamentos de dívidas de curto prazo e salários acumulados. A lacuna entre eles indica se uma empresa pode cobrir suas despesas no próximo ano. Por exemplo, se ela pode pagar a folha de pagamento no próximo mês, reabastecer o estoque antes que o lote atual seja vendido ou cobrir uma fatura de fornecedor sem buscar dinheiro externo.
Em 2025, 56% das pequenas empresas dos EUA que solicitaram financiamento disseram que precisavam dele para cobrir despesas operacionais. O capital de giro serve para fechar esse tipo de lacuna de curto prazo.
Abaixo, explicaremos as diferenças entre capital de giro líquido e capital de giro, como calcular ambos e como financiar uma lacuna de capital de giro.
Principais conclusões
O capital de giro líquido e o capital de giro usam fórmulas sobrepostas, mas muitas vezes têm propósitos diferentes, dependendo de quem pergunta.
O cálculo do capital de giro com números reais mostra o quanto da reserva de uma empresa depende de dinheiro e financiamento em comparação com as operações principais.
O financiamento atrelado às vendas diárias se ajusta à receita real de uma empresa em vez de adicionar um pagamento fixo às obrigações existentes.
O que são capital de giro líquido e capital de giro?
O capital de giro mede a reserva disponível para cobrir despesas que vencem em breve. "Capital de giro líquido" e "capital de giro" geralmente se referem ao mesmo cálculo: ativos circulantes menos passivos circulantes. Ativos circulantes são o que uma empresa espera transformar em dinheiro dentro de um ano, como o próprio dinheiro, contas a receber, estoque e investimentos de curto prazo. Passivos circulantes são o que vence no mesmo período, incluindo contas a pagar, pagamentos de dívidas de curto prazo, salários acumulados e impostos devidos.
A diferença entre capital de giro e capital de giro líquido pode se resumir ao que está incluído na equação. Ao calcular o capital de giro líquido, dinheiro, investimentos de curto prazo e dívidas com juros, como empréstimos, costumam ser excluídos, pois esses saldos podem mudar com base em decisões de financiamento, e não nas operações diárias.
Como você calcula o capital de giro?
Aqui está a fórmula padrão para capital de giro:
Capital de giro = Ativos circulantes - Passivos circulantes
Por exemplo, imagine que uma empresa de paisagismo tenha US$ 85.000,00 em ativos circulantes (por exemplo, dinheiro, recebíveis de trabalhos recentes, estoque de peças de equipamentos) e US$ 52.000,00 em passivos circulantes (por exemplo, faturas de fornecedores, pagamento de empréstimo de curto prazo, folha de pagamento devida no final do mês).
Capital de giro = US$ 85.000,00 - US$ 52.000,00 = US$ 33.000,00
Essa é a reserva disponível da empresa para cobrir custos inesperados, assumir um novo trabalho antes de receber pelo último ou lidar com um mês mais fraco sem deixar de pagar a folha de pagamento.
Para o capital de giro líquido, o cálculo exclui dinheiro e saldos de empréstimos para mostrar o que o lado operacional da empresa gera por conta própria. Os ativos consistem apenas em contas a receber mais estoque, enquanto os passivos consistem apenas em contas a pagar.
Qual é a diferença entre capital de giro líquido e capital de giro?
O capital de giro líquido e o capital de giro têm propósitos diferentes. A fórmula padrão mostra se os ativos circulantes excedem os passivos circulantes, incluindo dinheiro e financiamento. Essa é frequentemente a métrica que um credor ou terceiro deseja ver. O cálculo mais restrito do capital de giro líquido remove as decisões de financiamento (por exemplo, quanto dinheiro uma empresa mantém e dívidas de curto prazo que carrega) e analisa apenas a eficiência com que a operação principal converte as vendas em dinheiro.
A lacuna entre o capital de giro e o capital de giro líquido pode indicar quanto da reserva de dinheiro da empresa depende de reservas de dinheiro e financiamento, e não da rotatividade de recebíveis e de estoque. Uma empresa que se baseia apenas no número padrão pode parecer ter uma reserva mais forte do que realmente tem ao longo de seu ciclo operacional.
Veja como o capital de giro e o capital de giro líquido diferem:
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Capital de giro
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Capital de giro líquido (definição restrita)
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| Fórmula | Ativos circulantes - Passivos circulantes | (Contas a receber + Estoque) - Contas a pagar |
| Inclui dinheiro e dívida de curto prazo | Sim | Não |
| Melhor para | Verificação de saúde financeira geral | Isolar eficiência operacional |
| Uso comum | Credores, relatórios gerais | Análise interna, empresas com muito estoque |
Por que o capital de giro é importante para sua empresa?
O capital de giro é o sinal mais claro de se uma empresa pode operar sem estresse financeiro em qualquer semana. As empresas precisam de capital de giro sólido para:
Reabastecer o estoque: um varejista que compra estoque em grandes quantidades antes de uma grande temporada compromete dinheiro no estoque muito antes de vender qualquer coisa. O capital de giro determina se essa empresa pode reabastecer novamente antes mesmo que o primeiro lote seja vendido.
Cobrir obrigações de curto prazo: uma empresa com capital de giro saudável pode cobrir folha de pagamento, aluguel e pagamentos a fornecedores enquanto os recebíveis não são pagos. Uma empresa sem ele geralmente atrasa ou não faz pagamentos a fornecedores, o que pode prejudicar os relacionamentos.
Planejar o crescimento: assumir um cliente maior, abrir um segundo local e contratar antes da demanda exigem dinheiro antes de haver qualquer retorno. O capital de giro financia essa lacuna sem forçar uma empresa a recusar a oportunidade.
O capital de giro também oferece mais flexibilidade financeira em geral. Uma empresa com capital de giro suficiente pode negociar melhores termos com os fornecedores, aproveitar descontos para pagamento antecipado ou sobreviver a um mês mais fraco sem problemas.
As empresas que gerenciam bem o capital de giro o monitoram continuamente em vez de uma vez por trimestre. Um pico sazonal de recebíveis, um fornecedor que reduz os termos de pagamento ou um grande pedido novo que requer estoque inicial podem alterar o número em poucas semanas. Acompanhar o capital de giro regularmente ajuda a detectar problemas de caixa precocemente, dando à empresa tempo para ajustar os termos de pagamento com um fornecedor, aumentar as cobranças ou encontrar financiamento antes que a lacuna resulte em folha de pagamento não paga.
O que são opções de financiamento e empréstimos de capital de giro?
Quando uma empresa precisa cobrir uma lacuna de capital de giro, em vez de esperar que os recebíveis sejam compensados, há algumas opções de financiamento disponíveis:
Empréstimos de curto prazo: um valor fixo pago durante um período que varia de alguns meses a um ano. Geralmente é usado para cobrir uma lacuna específica e conhecida, como uma compra sazonal de estoque.
Linhas de crédito: um limite de crédito rotativo que uma empresa usa conforme a necessidade e paga, e depois usa novamente. Isso é adequado para empresas com lacunas de tempo imprevisíveis, em vez de uma despesa grande e conhecida.
Financiamento baseado em receita: o financiamento é pago como uma porcentagem das vendas diárias ou semanais, em vez de uma parcela fixa. O pagamento acompanha a receita real de uma empresa, de modo que uma semana mais fraca significa um pagamento menor.
O Stripe Capital oferece financiamento a empresas que já processam pagamentos com a Stripe. Ele usa os históricos de pagamento para determinar os termos da oferta em vez de exigir um longo processo de inscrição. Como a Stripe já tem visibilidade do volume de transações de uma empresa, o pagamento pode ser estruturado como uma porcentagem das vendas diárias para que o ritmo acompanhe o desempenho semanal da empresa.
Essa estrutura é importante para a lacuna exata de tempo que o capital de giro deve cobrir. Uma empresa que contraiu um empréstimo de parcela fixa para passar por uma temporada fraca ainda deve o mesmo pagamento, mesmo que a temporada acabe sendo mais fraca do que o esperado. Um pagamento atrelado às vendas diárias se ajusta por conta própria, o que significa que o próprio financiamento não se torna outra obrigação fixa que concorre com a folha de pagamento e as faturas de fornecedores pelas mesmas reservas restritas.
Como o Stripe Capital pode ajudar
O Stripe Capital oferece soluções de financiamento para ajudar sua empresa a ter acesso aos fundos necessários para crescer.
O capital pode ajudar você a:
Acesse o capital de crescimento mais rapidamente: seja aprovado para financiamento em minutos, sem o longo processo de inscrição dos empréstimos bancários tradicionais.
Alinhe o financiamento com sua receita: a estrutura flexível do Capital significa que você paga uma porcentagem fixa de suas vendas diárias para que os pagamentos acompanhem o desempenho de sua empresa. Se o valor que você paga por meio de vendas não atingir o mínimo devido a cada período de pagamento, o Capital debitará automaticamente o valor restante de sua conta bancária no final do período.
Expandir com confiança: financie iniciativas de crescimento, como campanhas de marketing, novas contratações, expansão de estoque e muito mais, sem diluir seu patrimônio nem seus bens pessoais.
Aproveite a experiência da Stripe: O Capital oferece soluções de financiamento personalizadas, baseadas na ampla expertise e nos dados de pagamento da Stripe.
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O conteúdo deste artigo é apenas para fins gerais de informação e educação e não deve ser interpretado como aconselhamento jurídico ou tributário. A Stripe não garante a exatidão, integridade, adequação ou atualidade das informações contidas no artigo. Você deve procurar a ajuda de um advogado competente ou contador licenciado para atuar em sua jurisdição para aconselhamento sobre sua situação particular.