营运资金是企业流动资产和流动负债之间的差额。资产包括现金、应收账款和存货，而负债包括应付账款、短期债务支付和应付工资。两者之间的差距表明企业在未来一年内是否能支付其费用。例如，如果它能在下个月支付工资、在当前批次售出之前补充存货，或在不急于寻求外部现金的情况下支付供应商账单。

2025 年，在申请表融资的美国小型企业中，有 56% 表示他们需要融资来支付运营费用。营运资金旨在弥补这种短期缺口。

下面，我们将解释净营运资金和营运资金的区别、如何计算两者以及如何为营运资金缺口融资。

要点

• 净营运资金和营运资金的公式有重叠之处，但往往有不同的用途，具体取决于谁在询问。

• 用实际数字计算营运资金，可以看出企业的缓冲资金有多少取决于现金和融资，有多少取决于核心运营。

• 与每日销售额挂钩的融资会根据企业的实际收入进行调整，而不是在现有债务的基础上增加固定付款。

净营运资金和营运资金是什么？

营运资金衡量的是可用于支付即将到期费用的缓冲资金。“净营运资金”和“营运资金”通常指同一种计算方式：流动资产减去流动负债。流动资产是指企业预期在一年内转化为现金的资产，例如现金本身、应收账款、存货和短期投资。流动负债是指在同一时间范围内到期的债务，包括应付账款、短期债务支付、应付工资和应缴税款。

营运资金和净营运资金之间的差异可能取决于等式中包含的内容。在计算净营运资金时，现金、短期投资和计息债务（如贷款）通常被排除在外，因为这些余额可能会根据融资决策而非日常运营而发生变化。

如何计算营运资金？

这是营运资金的标准公式：

营运资金 = 流动资产 - 流动负债

例如，假设一家园林绿化企业有 85000 美元的流动资产（如现金、近期工作的应收账款、设备零件存货）和 52000 美元的流动负债（如供应商账单、短期贷款还款、月底应付工资）。

营运资金 = 85000 美元 - 52000 美元 = 33000 美元

这是企业可用于支付意外费用、在拿到上一份工作的报酬之前接手新工作或在不影响发工资的情况下应对淡季的缓冲资金。

对于净营运资金，计算中排除了现金和贷款余额，以显示企业运营端自身产生的资金。资产仅包括应收账款加上存货，而负债仅包括应付账款。

净营运资金和营运资金有什么区别？

净营运资金和营运资金的用途不同。标准公式显示流动资产是否超过流动负债，包括现金和融资。这通常是贷款人或外部机构希望看到的数据。净营运资金的狭义计算排除了融资决策（例如，企业持有的现金量和背负的短期债务），仅考察核心业务将销售转化为现金的效率。

营运资金和净营运资金之间的差距可以告诉您，企业的现金缓冲在多大程度上依赖于现金储备和融资，而不是应收账款和存货周转率。仅依靠标准数字的企业可能会认为，在整个运营周期中，它的缓冲能力比实际情况要强。

以下是营运资金和净营运资金的区别：

为什么营运资金对您的业务很重要？

营运资金是最清晰的信号，表明企业在任何特定的一周内是否能在没有财务压力的情况下运营。企业需要充足的营运资金才能：

• 补充存货： 零售商在旺季到来之前批量进货，这会在任何商品售出之前将大量现金占用在存货上。营运资金决定了该企业是否能在第一批商品售出之前再次补充存货。

• 支付短期债务： 拥有健康营运资金的企业可以在应收账款未支付的情况下支付工资、租金和供应商款项。没有营运资金的企业往往会错过或延迟支付供应商款项，这可能会使供应商关系变得紧张。

• 规划增长： 吸引更大的客户端、开设第二家分店以及提前招聘以满足需求，这些都需要在获得任何回报之前投入现金。营运资金可以弥补这一缺口，而不会迫使企业放弃机会。

总体而言，营运资金还能提供更多的财务灵活性。拥有充足营运资金的企业可以与供应商协商更好的条款，享受提前付款折扣，或顺利度过惨淡的月份。

善于管理营运资金的公司会滚动监控营运资金，而不是每季度一次。应收账款的季节性峰值、缩短付款条款的供应商或需要预先备货的大型新订单，都可能在几周内改变这一数字。定期跟踪营运资金有助于及早发现现金紧缺情况，让企业有时间与供应商调整付款条款、加强收款或在缺口导致无法支付工资之前寻找融资。

什么是营运资金贷款和融资选项？

当企业需要弥补营运资金缺口时，除了等待应收账款结清外，还有一些融资选项可供选择：

• 短期贷款： 在几个月到一年的期限内偿还的一笔款项。它通常用于弥补特定、已知的缺口，例如季节性存货采购。

• 信用额度： 一种循环信用额度，企业可根据需要提取并偿还，然后再提取。这适合具有不可预测的时间缺口的企业，而不是一笔已知的大额费用。

• 基于收入的融资： 按每日或每周销售额的百分比而非固定分期付款偿还的资金。还款额与企业的实际收入成正比，因此如果某周销售较慢，还款额也会相应减少。

Stripe Capital 为已经使用 Stripe 处理付款的企业提供融资。它利用企业的付款历史记录来确定报价条款，而无需冗长的申请表流程。由于 Stripe 已经了解公司的交易量，因此可以将还款结构设定为每日销售额的百分比，从而使还款进度与每周的业务表现保持一致。

这种结构对于营运资金旨在弥补的确切时间缺口非常重要。如果一家企业为了度过淡季而申请了固定分期贷款，即使淡季比预期的还要惨淡，它仍需偿还相同的金额。与每日销售额挂钩的还款方式会自动调整，这意味着融资本身不会成为另一项固定义务，去争夺本就紧张的储备金来支付工资和供应商账单。

Stripe Capital 如何提供帮助

Stripe Capital 提供融资解决方案，帮助您的业务获取增长所需的资金。

Capital 可以帮助您：

• 更快获取增长资金： 几分钟内即可获得融资批准，无需传统银行贷款的冗长申请表流程。

• 使融资与您的收入保持一致： Capital 灵活的结构意味着您需要支付每日销售额的固定百分比，因此还款额与您的业务表现成正比。如果您通过销售额支付的金额未达到每个付款周期的最低还款额，Capital 将在周期结束时自动从您的银行账户中扣除剩余金额。

• 从容拓展业务：为营销推广、团队扩招、库存扩充等发展计划提供资金支持，无需稀释股权或抵押个人资产。

• 利用 Stripe 的专业知识：Capital 借助 Stripe 深厚的专业知识和支付数据，提供定制化的融资解决方案。

进一步了解 Stripe Capital 如何助力您的业务增长，或立即开始使用。