Stablecoins sind eine immer beliebtere Form digitaler Währungen. Im Jahr 2024 erreichte die Übertragung von Stablecoins einen Wert von 27,6 Billionen USD. Sie verhalten sich ähnlich wie Standardwährungen, werden aber in modernen Zahlungsnetzwerken übertragen, die rund um die Uhr aktiv sind. Unternehmen, die neu in der Krypto-Landschaft sind, schätzen die Preisstabilität von Stablecoins gepaart mit der Geschwindigkeit und Reichweite von Blockchain-Zahlungen.

Im Folgenden erklären wir, was im Krypto-Bereich unter Stablecoins zu verstehen ist, wie sie ihren Wert beibehalten und warum sie für auf der Blockchain basierende Zahlungen so wichtig geworden sind.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Was ist im Krypto-Bereich unter Stablecoins zu verstehen?
  
• Wie funktionieren Mechanismen zur Stabilisierung von Stablecoins?
  
• Welche Systeme unterstützen die Übertragung von Stablecoins?
  
• Wie verbessern Stablecoins die Effizienz von Zahlungen?
  
• Wie verwenden Unternehmen Stablecoins?
  
• Mit welchen Risiken kann die Verwendung von Stablecoins verbunden sein?
  
• So kann Stripe Sie unterstützen
  

Was ist im Krypto-Bereich unter Stablecoins zu verstehen?

Stablecoins sind eine Art Kryptowährung, die einen konstanten Preis hat und sich wie vertrauenswürdige Standardwährungen verhält. Anstatt wie einige Kryptowährungen wild im Preis zu schwanken, bleiben Stablecoins nahe an ihrem Zielwert. Sie sind oft an eine wichtige Fiat-Währung wie den US-Dollar oder Euro gebunden.

Wenn Sie an den Dollar gekoppelte Stablecoins halten, halten Sie im Grunde einen digitalen Dollar, der sich so einfach über das Internet bewegen lässt wie eine Textnachricht. Wenn Sie mit Stablecoins bezahlen, müssen Sie sich keine Sorgen machen, dass ihr Wert bis zum Eintreffen sinkt. Zudem sind sie grenzüberschreitend nutzbar, ohne dass beide Seiten lokale Bankkonten oder Zugang zu denselben Zahlungssystemen benötigen.

Wie funktionieren Mechanismen zur Stabilisierung von Stablecoins?

Stablecoins verwenden eine Vielzahl von Modellen, die Ausstellern helfen, ihre Preise stabil zu halten und die Liquidität zu verwalten, während sie versuchen, die Stabilität traditioneller Geldmittel über Blockchains bereitzustellen.

Die wichtigsten Arten von Stablecoins lassen sich in drei große Modelle unterteilen: vollständig durch Fiat-Rückstellungen abgesichert, mit Onchain-Sicherheiten oder durch Algorithmen stabilisiert.

So halten Stablecoins ihren Wert:

Fiat-gestützte Stablecoins

Ein Aussteller von Fiat-gestützten Stablecoins hält für jeden in Umlauf befindlichen Token echte Rückstellungen (in der Regel Bargeld oder kurzfristige Staatsanleihen). Das bedeutet, dass 100 Millionen Token eines an USD gebundenen Stablecoins durch regulierte Finanzkonten in Höhe von 100 Millionen USD abgesichert sein sollten. Auf diese Weise können Inhaber/innen Token für den zugrunde liegenden Vermögenswert einlösen, wodurch der Preis fest in der Nähe von 1 USD bleibt.

Wenn der Marktpreis leicht unter die Bindung fällt, kaufen Händler/innen den Stablecoin mit einem Rabatt und lösen ihn gegen einen US-Dollar ein, wodurch der Preis wieder angehoben wird. Wenn der Preis über einen Dollar steigt, können neue Token gegen Rückstellungen ausgegeben und an den Markt verkauft werden, was den Preis wieder nach unten drückt. Dieser Mechanismus funktioniert nur, wenn die Menschen glauben, dass die Rückstellungen tatsächlich vorhanden und liquide genug sind, um alle Einlösungen zu ermöglichen. Aus diesem Grund ist die Transparenz bei diesem Modell so wichtig.

Krypto-besicherte Stablecoins

Dezentrale Stablecoins verwenden Smart Contracts, um ihre Sicherheiten in Kryptowährungen zu verwahren. Da diese Vermögenswerte volatil sein können, erfordert das System eine Überbesicherung, sodass das Sperren von Krypto im Wert von 150 USD etwa Stablecoins im Wert von 100 USD generieren kann. Wenn die Sicherheiten zu stark an Wert verlieren, verkauft das System sie automatisch, um die Bindung zu schützen.

Dieses Design mag zwar dezentraler und transparenter sein, reagiert aber auch empfindlicher auf Marktschwankungen und erfordert ein Polster, um solvent zu bleiben.

Algorithmische Stablecoins

Algorithmische Stablecoins nutzen programmierte Anreize, um das Angebot zu erweitern oder zu reduzieren, während sich der Preis verändert. Wenn der Token über der Bindung gehandelt wird, erhöht das System das Minting. Wenn er unter die Bindung fällt, versucht das System, das Angebot durch Rückkäufe oder durch Anreize für Nutzer/innen zu reduzieren, Token zu sperren oder zu verbrennen.

Algorithmische Stablecoins können funktionieren, während das Vertrauen hoch ist, aber die Vergangenheit hat gezeigt, wie fragil sie werden, wenn sich das Stimmungsbild ändert. Der Zusammenbruch des bedeutenden algorithmischen Stablecoins TerraUSD 2022 hat gezeigt, dass ohne dauerhafte Unterstützung eine rasante Zunahme der Ausstiege den Mechanismus überfordern kann.

Welche Systeme unterstützen die Übertragung von Stablecoins?

Stablecoins laufen auf einer gemeinsamen digitalen Infrastruktur, weshalb sie sich schnell und einheitlich grenzüberschreitend übertragen lassen.

Dies sind die wichtigsten Systeme, mit denen Stablecoins funktionieren:

• Öffentliche Blockchains: Wenn Sie eine Zahlung senden, wird die Transaktion in einem verteilten Hauptbuch aufgezeichnet, das von unabhängigen Knoten verwaltet wird.

• Mehrere Netzwerkoptionen: Stablecoins sind auf einer Reihe von Blockchains (z. B. Ethereum, Solana, Tron) live verfügbar. Unternehmen können das Netzwerk auswählen, das ihren Bedürfnissen bezüglich Kosten, Geschwindigkeit und Integration am besten entspricht.

• Wallet-Infrastruktur: Wallets funktionieren wie Konten für digitale Vermögenswerte, aber der/die Nutzer/in kontrolliert die Schlüssel. Unternehmen verlassen sich in der Regel auf speziell für Großunternehmen konzipierte Wallets oder Depot-Wallets, die über Sicherheitsvorkehrungen verfügen.

• Abstraktionsebenen: Zahlungsdienstleister wie Stripe können direkt mit der Blockchain interagieren, sodass ein Unternehmen Stablecoins akzeptieren kann, die in Fiatgeld abgewickelt werden, ohne die zugrunde liegende Kryptowährung zu berühren.

• Bankverbindungen: Pilotprojekte in der Frühphase deuten darauf hin, dass die Übertragung von Stablecoins eines Tages in herkömmliche Bankenzahlungsabläufe integriert werden könnte, was sie zu einer weiteren schnellen, weltweit zugänglichen Option für die Zahlungsabwicklung machen würde.

Wie verbessern Stablecoins die Effizienz von Zahlungen?

Die Effizienz von Stablecoins ergibt sich daraus, wie schnell und transparent sich dieser Wert bewegen lässt.

Hier sind die wichtigsten Vorteile von Stablecoins:

• Schnelle Zahlungsabwicklung: Übertragungen werden oft innerhalb von Minuten abgeschlossen und sind nicht von Bankzeiten abhängig, was den Teams hilft, Bargeld genau dann zu bewegen, wenn sie es benötigen.

• Geringere End-to-End-Kosten: Durch den Wegfall von Korrespondenzbanken und die Reduzierung der Schritte zum Umtausch von Fremdwährungen werden grenzüberschreitende Zahlungen günstiger und einheitlicher.

• Bessere Übersicht beim Umgang mit währungsübergreifenden Workflows: Durch das Senden von auf USD lautenden Stablecoins werden die Schritte einer Umrechnung in mehrere lokale Währungen vermieden.

• Größere Reichweite: Stablecoins sind in vielen Gebieten mit eingeschränktem Zugang zu Finanzinstituten verfügbar, was neue Kundenkreise und Anbieter in Ländern erschließt, in denen herkömmliche Zahlungsnetzwerke langsam oder unzuverlässig sind.

• Übersichtlichkeit der Buchführung: Die Onchain-Aufzeichnung bietet Finanzteams eine einzige, mit Zeitstempeln versehene Quelle der Wahrheit für jede Übertragung. Dies kann den Abgleich beschleunigen, Zahlungsanfechtungen reduzieren und die Automatisierung zusätzlich unterstützen.

Wie verwenden Unternehmen Stablecoins?

Die klarsten Use Cases für Stablecoins finden Sie dort, wo sich Ihr aktueller Zahlungsprozess verlangsamt oder teuer wird.

Beachten Sie die folgenden Use Cases:

• Umgang mit Währungsvolatilität: Unternehmen, die in Märkten mit hoher Inflation oder instabilen Währungen tätig sind, verwenden manchmal auf USD lautende Stablecoins, um den Wert zwischen den Ausgaben zu halten.

• Globale Gehaltsabrechnung für verteilte Teams: Stablecoins bieten eine vorhersehbare, nahezu sofortige Option für die Gehaltsabrechnung, die vielen internationalen Arbeitnehmern/Arbeitnehmerinnen bereits eine Umrechnung vor Ort ermöglicht.

• Annahme von Zahlungen aus Märkten mit eingeschränktem Zugang zu Finanzinstituten: In Regionen, in denen Verbraucher/innen nicht ohne Weiteres mit Karten bezahlen können, können Stablecoins eine praktische Alternative darstellen.

• Verringerung von Hindernissen im internationalen Handel: Stablecoins können Abrechnungszyklen vereinfachen und beschleunigen und die Zahl der erforderlichen Intermediäre verringern, die an grenzüberschreitenden Geldbewegungen beteiligt sind.

Mit welchen Risiken kann die Verwendung von Stablecoins verbunden sein?

Die Integration von Stablecoins in Ihre Geschäftsstrategie sollte sorgfältig durchdacht werden.

Die folgenden potenziellen Risiken müssen Sie dabei beachten:

Rückstellungs- und Ausstellerrisiko

Fiat-gestützte Stablecoins sind darauf angewiesen, dass der Aussteller die Vermögenswerte, die er zu halten vorgibt, auch tatsächlich hält. Wenn Rückstellungen schlecht verwaltet werden, illiquide sind oder von Aufsichtsbehörden eingefroren werden, kann die Preisbindung ins Wanken und die Einlösung ins Stocken geraten. Schauen Sie sich die Berichte und Offenlegungen der Aussteller immer genau an, wenn Sie die Verwendung von Stablecoins in Betracht ziehen.

Instabilität der Preisbindung

Selbst gut konzipierte Stablecoins können an Wert verlieren, wenn das Vertrauen nachlässt oder die Einlösungen plötzlich zunehmen. In Extremfällen – insbesondere bei teilweise gedeckten oder algorithmischen Modellen – kann ein Vertrauensverlust eine Unterbrechung der Preisbindung auslösen.

Aufsichtsrechtliche Unsicherheit

Die Vorschriften unterscheiden sich stark von Land zu Land und werden immer noch weiterentwickelt. Einige Zuständigkeitsbereiche behandeln Stablecoins wie elektronisches Geld, andere legen Standards auf Bankenniveau fest und einige schränken die Nutzung vollständig ein. Das bedeutet, dass Ihr Compliance-Team sich vor der Einführung von Stablecoins eingehend mit der Thematik befassen sollte und mit den Entwicklungen Schritt halten muss.

Sicherheitsrisiken

Die Verwendung von Stablecoins bringt die mit der Wallet-Verwaltung, mit der Schlüsselspeicherung und mit Smart Contracts verbundenen Risiken mit sich. Eine fehlgeleitete Übertragung, ein kompromittierter Schlüssel oder eine Schwachstelle in einer Integrationsschicht können zu irreversiblen Verlusten führen. Daher verlassen sich viele Unternehmen auf Depotlösungen oder Zahlungsdienstleister, um die Kontrollen zu verschärfen.

Compliance-Anforderungen

Stablecoins können ohne die herkömmlichen Intermediäre grenzüberschreitend bewegt werden, was Fragen zur Prüfung auf Sanktionslisten, Identitätsprüfungen und Überwachung von Transaktionen aufwirft. Unternehmen, die sie in großem Umfang nutzen, benötigen Prozesse, die der Rigorosität ihrer bestehenden Programme zur Compliance von Zahlungen mit KYC- (Know Your Customer) und AML-Maßnahmen (Anti-Money Laundering, Bekämpfung von Geldwäsche) entsprechen.

So kann Stripe Sie unterstützen

Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.

Mit Stripe Payments können Sie Folgendes umsetzen:

• Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie ein reibungsloses Kundenerlebnis und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Zahlungsoberflächen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.

• Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.

• Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.

• Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.

• Schnelleres Wachstum dank einer flexiblen, zuverlässigen Plattform: Bauen Sie auf einer Plattform auf, die mit Ihnen mitwächst, mit einer historischen Erreichbarkeit von 99,999 % und branchenführender Zuverlässigkeit.

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