Les stablecoins sont une forme de monnaie numérique de plus en plus populaire. En 2024, la valeur des transferts en stablecoins a atteint 27 600 milliards de dollars. Leur fonctionnement est similaire à celui des monnaies traditionnelles, mais ils transitent par des réseaux de paiement modernes disponibles 24 h/24 et 7 j/7. Les entreprises qui investissent dans les cryptomonnaies apprécient la stabilité des prix des stablecoins, combinée à la rapidité et à la portée des paiements via la blockchain.

Nous expliquerons ci-dessous ce que signifie le terme « stablecoin » dans le monde des cryptomonnaies, comment il maintient sa valeur et pourquoi il est devenu si important pour les paiements basés sur la blockchain.

Sommaire de cet article

• Qu’est-ce qu’un stablecoin dans le monde des cryptomonnaies ?
  
• Comment fonctionnent les mécanismes de stabilisation des stablecoins ?
  
• Quels systèmes prennent en charge les transferts de stablecoins ?
  
• Comment les stablecoins améliorent-ils l’efficacité des paiements ?
  
• Comment les entreprises utilisent-elles les stablecoins ?
  
• Quels sont les risques potentiels liés à l’utilisation des stablecoins ?
  
• Comment Stripe peut vous accompagner
  

Qu’est-ce qu’un stablecoin dans le monde des cryptomonnaies ?

Un stablecoin est un type de cryptomonnaie dont le prix reste stable et qui se comporte comme une monnaie de référence. Contrairement à certaines autres cryptomonnaies dont le prix fluctue fortement, un stablecoin se maintient proche d’une valeur cible. Il est souvent indexé sur une grande monnaie fiduciaire comme le dollar américain ou l’euro.

Détenir un stablecoin indexé sur le dollar revient à posséder un dollar numérique qui peut circuler sur Internet aussi facilement qu’un SMS. Lorsque vous payez quelqu’un avec un stablecoin, vous n’avez pas à craindre que sa valeur ne baisse avant la réception du paiement. De plus, il est utilisable à l’international, sans que les deux parties aient besoin de posséder un compte bancaire local ou d’accéder aux mêmes systèmes de paiement.

Comment fonctionnent les mécanismes de stabilisation des stablecoins ?

Les stablecoins utilisent divers modèles qui aident les émetteurs à maintenir la stabilité des prix et à gérer la liquidité, tout en essayant d’offrir la stabilité de la monnaie traditionnelle via les blockchains.

Les principaux types de stablecoins se répartissent en trois grands modèles : entièrement garantis par des réserves de monnaie fiduciaire, garantis par des garanties sur la blockchain, ou stabilisés par des algorithmes.

Voici comment les stablecoins conservent leur valeur :

Les stablecoins liés à des devises fiduciaires

L’émetteur d’un stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire détient des réserves réelles (généralement des liquidités ou des titres d’État à court terme) pour chaque token en circulation. Ainsi, 100 millions de tokens d’un stablecoin indexé sur le dollar américain doivent être garantis par 100 millions de dollars sur des comptes financiers réglementés. Cela permet aux détenteurs d’échanger leurs tokens contre l’actif sous-jacent, ce qui maintient le prix proche de 1 dollar.

Lorsque le prix du marché chute légèrement en dessous du taux de change de référence, les traders achètent le stablecoin à prix réduit et l’échangent contre un dollar américain, ce qui contribue à faire remonter le prix. Lorsque le prix dépasse le dollar, de nouveaux tokens peuvent être émis à partir des réserves et vendus sur le marché, ce qui fait baisser le prix. Ce mécanisme ne fonctionne que si les utilisateurs croient en l’existence réelle des réserves et en leur liquidité suffisante pour honorer les demandes de rachat ; c’est pourquoi la transparence est si importante dans ce modèle.

Les stablecoins liés à de la cryptomonnaie

Les stablecoins décentralisés utilisent des contrats intelligents pour conserver leurs garanties en cryptomonnaies. La volatilité de ces actifs exige une surcollatéralisation : immobiliser 150 $ en cryptomonnaies peut générer 100 $ en stablecoins. Si la valeur des garanties chute trop, le système les vend automatiquement pour préserver la stabilité du taux de change.

Bien que ce modèle puisse être plus décentralisé et transparent, il est également plus sensible aux fluctuations du marché et nécessite une marge de sécurité pour rester solvable.

Les stablecoins liés à des algorithmes

Les stablecoins algorithmiques utilisent des incitations programmées pour ajuster l’offre en fonction des fluctuations de prix. Lorsque le cours du token est supérieur à son niveau de référence, le système en émet davantage. Lorsqu’il descend en dessous, le système tente de réduire l’offre par des rachats ou en incitant les utilisateurs à bloquer ou à détruire leurs tokens.

Les stablecoins algorithmiques peuvent fonctionner lorsque la confiance est élevée, mais l’histoire a montré leur fragilité face aux fluctuations du sentiment de marché. L’effondrement du TerraUSD en 2022, principal stablecoin algorithmique, a démontré que, sans garantie durable, une ruée vers la sortie peut submerger le mécanisme.

Quels systèmes prennent en charge les transferts de stablecoins ?

Les stablecoins fonctionnent sur une infrastructure numérique partagée, ce qui explique leur rapidité et leur constance dans les transferts transfrontaliers.

Voici les principaux systèmes qui font fonctionner les stablecoins :

• Blockchains publiques : lorsque vous envoyez un paiement, la transaction est enregistrée sur un registre distribué maintenu par des nœuds indépendants.

• Plusieurs options de réseau : les stablecoins fonctionnent sur plusieurs blockchains (par exemple, Ethereum, Solana, Tron). Les entreprises peuvent choisir le réseau qui correspond le mieux à leurs besoins en termes de coûts, de vitesse et d’intégration.

• Infrastructure des wallets : les wallets fonctionnent comme des comptes pour les actifs numériques, mais l’utilisateur en contrôle les clés. Les entreprises ont tendance à privilégier les wallets ou de conservation offrant des protections de sécurité.

• Couches d’abstraction : les prestataires de paiement de services de paiement tels que Stripe peuvent interagir directement avec la blockchain, de sorte qu’une entreprise peut accepter des stablecoins réglés en monnaie fiduciaire sans toucher à la cryptomonnaie sous-jacente.

• Connexions bancaires : les premiers projets pilotes suggèrent que les transferts de stablecoins pourraient un jour s’intégrer aux flux de paiement bancaires traditionnels, ce qui en ferait une autre option de règlement rapide et accessible à l’échelle mondiale.

Comment les stablecoins améliorent-ils l’efficacité des paiements ?

L’efficacité des stablecoins tient à la rapidité et à la transparence avec lesquelles la valeur évolue.

Voici les principaux avantages des stablecoins :

• Règlement rapide : les transferts sont souvent finalisés en quelques minutes et ne dépendent pas des heures d’ouverture des banques, ce qui permet aux équipes de transférer de l’argent exactement au moment où elles en ont besoin.

• Coûts de bout en bout réduits : l’élimination des banques correspondantes et la réduction des étapes de change permettent de rendre les paiements transfrontaliers moins chers et plus cohérents.

• Gestion simplifiée des flux de travail interdevises : l’envoi d’un stablecoin libellé en USD évite les conversions via plusieurs devises locales.

• Portée plus large : les stablecoins sont accessibles dans de nombreuses régions sous-bancarisées, ce qui ouvre de nouvelles bases de clients et de clients dans les pays où les réseaux de paiement traditionnels sont lents ou peu fiables.

• Clarté accrue des enregistrements : l’enregistrement sur la blockchain offre aux équipes financières une source unique et horodatée de vérité pour chaque transaction. Cela permet d’accélérer le rapprochement bancaire, de réduire les litiges et de favoriser une plus grande automatisation.

Comment les entreprises utilisent-elles les stablecoins ?

Les cas d’utilisation les plus évidents des stablecoins se trouvent lorsque votre processus de paiement actuel ralentit ou devient coûteux.

Prenez en compte les cas d’usage suivants :

• Gestion de la volatilité des devises : les entreprises opérant sur des marchés à forte inflation ou à devises instables utilisent parfois des stablecoins libellés en USD comme moyen de conserver de la valeur entre les dépenses.

• Paie mondiale pour les équipes distribuées : les stablecoins offrent une option de paie prévisible et quasi instantanée que de nombreux travailleurs internationaux savent déjà convertir localement.

• Accepter des paiements des marchés sous-bancarisés : les stablecoins peuvent constituer une alternative pratique dans les régions où les consommateurs ne peuvent pas facilement payer par carte.

• Réduire les freins au commerce international : les stablecoins peuvent simplifier et accélérer les cycles de facturation et réduire le nombre d’intermédiaires impliqués dans les transferts d’argent transfrontaliers.

Quels sont les risques potentiels liés à l’utilisation des stablecoins ?

L’intégration des stablecoins dans votre stratégie commerciale doit être mûrement réfléchie.

Voici les risques potentiels que vous devez connaître :

Risque de réserve et d’émetteur

Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires dépendent de la détention effective par l’émetteur des actifs qu’il prétend posséder. En cas de mauvaise gestion des réserves, d’illiquidité ou de gel par les autorités de régulation, le taux de change peut chuter et les remboursements peuvent être retardés. Il est donc essentiel d’examiner attentivement les rapports et les informations divulguées par les émetteurs avant d’investir dans un stablecoin.

Instabilité de l’ancrage

Même les stablecoins les mieux conçus peuvent voir leur valeur fluctuer en cas de baisse de la confiance ou de forte augmentation de l’utilisation. Dans les cas extrêmes (notamment pour les modèles partiellement adossés ou algorithmiques), une perte de confiance peut entraîner une rupture de l’ancrage.

Incertitude réglementaire

Les règles varient considérablement d’un pays à l’autre et continuent d’évoluer. Certaines juridictions traitent les stablecoins comme de la monnaie électronique, d’autres imposent des normes bancaires, et d’autres encore en interdisent totalement l’utilisation. Par conséquent, votre équipe de conformité doit se renseigner en profondeur avant d’adopter les stablecoins et se tenir informée des évolutions.

Exposition à la sécurité

L’utilisation des stablecoins implique la gestion de wallets, le stockage de clés et les risques liés aux contrats intelligents. Un transfert mal acheminé, une clé compromise ou une vulnérabilité dans une couche d’intégration peuvent entraîner des pertes irréversibles. C’est pourquoi de nombreuses entreprises font appel à des solutions de conservation ou à des prestataires de paiement pour renforcer leurs contrôles.

Exigences de conformité

Les stablecoins peuvent circuler au-delà des frontières sans intermédiaires traditionnels, ce qui soulève des questions concernant le contrôle des sanctions, la vérification d’identité et la surveillance des transactions. Les entreprises qui les utilisent à grande échelle doivent mettre en place des processus aussi rigoureux que leurs programmes de conformité des paiements existants en matière de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d’argent (AML).

Comment Stripe peut vous aider

Stripe Payments fournit une solution de paiements mondiale et unifiée qui aide toute entreprise, des startups en phase de développement aux multinationales, à accepter des paiements en ligne, en personne et dans le monde entier. Les entreprises peuvent accepter les paiements en stablecoins depuis presque partout dans le monde, et ceux-ci sont crédités en monnaie fiduciaire sur leur solde Stripe.

Stripe Payments peut vous aider à :

• Optimiser votre expérience de paiement : Créer une expérience client fluide et économiser des milliers d’heures d’ingénierie grâce à des interfaces de paiement préconçues, avec accès à plus de 125 moyens de paiement y compris les stablecoins et les cryptomonnaies.

• Conquérir plus rapidement de nouveaux marchés : Toucher des clients dans le monde entier et réduire la complexité et le coût de la gestion multidevises grâce à des options de paiement transfrontalier, disponibles dans 195 pays et dans plus de 135 devises.

• Unifier les paiements en personne et en ligne : Créer une expérience commerciale unifiée, sur les canaux en ligne et en personne, afin de personnaliser les interactions, récompenser la fidélité et augmenter les revenus.

• Améliorer les performances de paiement : Augmenter vos revenus grâce à une gamme d'outils de paiement personnalisables et faciles à configurer, notamment une protection contre la fraude sans code et des fonctionnalités avancées pour améliorer les taux d'autorisation.

• Avancer plus rapidement grâce à une plateforme flexible et fiable pour votre croissance : Vous appuyer sur une plateforme conçue pour évoluer avec vous, avec une disponibilité historique de 99,999 % et une fiabilité à la pointe du secteur.

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