Las criptomonedas estables son una forma de monedas digitales cada vez más popular. En 2024, el valor transferido alcanzó los 27.6 billones de dólares. Se comportan como monedas estándar, pero circulan por redes de pago modernas que permanecen abiertas las 24 horas del día. Las empresas que entran en el mundo de las criptomonedas valoran tanto la estabilidad de precios de las criptomonedas estables como la velocidad y el alcance de los pagos blockchain.

A continuación, explicaremos qué significa una criptomoneda estable en términos de criptomonedas, cómo mantiene su valor y por qué se ha vuelto tan importante para los pagos establecidos en blockchain.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es una criptomoneda estable en criptomonedas?
  
• ¿Cómo funcionan los mecanismos de estabilización de criptomonedas estables?
  
• ¿Qué sistemas admiten las transferencias de criptomonedas estables?
  
• ¿Cómo mejoran las criptomonedas estables la eficiencia en los pagos?
  
• ¿Cómo utilizan las empresas las criptomonedas estables?
  
• ¿Cuáles son los posibles riesgos de usar criptomonedas estables?
  
• Cómo puede ayudar Stripe
  

¿Qué es una criptomoneda estable en criptomonedas?

La criptomoneda estable es un tipo de criptomoneda que mantiene un precio constante y se comporta como moneda Standard de confianza. En lugar de oscilar enormemente en el precio como lo hacen algunas criptomonedas, una moneda estable se mantiene cerca de un valor objetivo. A menudo, se la vincula a una moneda fiat importante como el dólar de EE. UU. o el euro.

Cuando posees una criptomoneda estable vinculada a un dólar, esencialmente estás sosteniendo un dólar digital que puede moverse a través de Internet con la misma facilidad que un mensaje de texto. Cuando pagas a alguien con una criptomoneda estable, no tienes que preocuparte de que su valor baje para cuando llegue. También es utilizable a través de las fronteras, sin requerir que ambas partes tengan cuentas bancarias locales o acceso a los mismos sistemas de pago.

¿Cómo funcionan los mecanismos de estabilización de las criptomonedas estables?

Las criptomonedas estables utilizan una variedad de modelos que ayudan a los emisores a mantener estables los precios de las monedas y gestionar la liquidez, al mismo tiempo que intentan ofrecer la estabilidad del dinero tradicional a través de cadenas de bloques.

Los principales tipos de criptomonedas estables se dividen en tres modelos amplios: totalmente respaldadas con reservas de fiat, respaldadas con garantías en la cadena o estabilizadas a través de algoritmos.

Así es como las criptomonedas estables mantienen su valor:

Criptomonedas estables con respaldo fiat

Un emisor de criptomonedas estables con respaldo fiat mantiene reservas reales (generalmente efectivo o valores gubernamentales a corto plazo) por cada token en circulación. Eso significa que 100 millones de tokens de una criptomoneda estable vinculada a USD deben estar respaldados por $100 millones en cuentas financieras reguladas. Esto permite a los poseedores canjear tokens por el activo subyacente, que es lo que mantiene el precio fijado cerca de $1.

Cuando el precio de mercado cae ligeramente por debajo del peg, los comerciantes compran la criptomoneda estable con un descuento y la canjean por un dólar estadounidense, lo que hace que el precio vuelva a subir. Cuando el precio sube por encima de un dólar, se pueden emitir nuevos tokens contra las reservas y venderlos en el mercado, lo que hace que el precio vuelva a bajar. El mecanismo solo funciona si las personas creen que las reservas de verdad existen y son lo suficientemente líquidas como para hacer frente a los canjes, por lo que la transparencia es tan importante en este modelo.

Criptomonedas estables colateralizadas

Las criptomonedas estables descentralizadas utilizan contratos inteligentes para mantener su garantía en criptomonedas. Debido a que estos activos pueden ser volátiles, el sistema requiere una sobregarantía, por lo que bloquear criptomonedas por valor de $150 podría generar criptomonedas estables por valor de $100. Si la garantía cae demasiado en valor, el sistema la vende automáticamente para proteger el peg.

Si bien este diseño puede ser más descentralizado y transparente, también es más sensible a los cambios del mercado y requiere un colchón para mantenerse solvente.

Criptomonedas estables algorítmicas

Las criptomonedas estables algorítmicas utilizan incentivos programados para expandir o contraer el suministro a medida que se mueve el precio. Cuando el token cotiza por encima del peg, el sistema acuña más. Cuando cae por debajo del peg, el sistema intenta reducir el suministro a través de recompras o propone a los usuarios incentivos para bloquear o quemar tokens.

Las criptomonedas estables algorítmicas pueden funcionar cuando la confianza es alta, aunque la historia ha demostrado lo frágiles que se vuelven cuando cambian los sentimientos. El colapso de la principal criptomoneda estable algorítmica TerraUSD en 2022 demostró que sin un respaldo duradero, las prisas por las salidas pueden abrumar el mecanismo.

¿Qué sistemas admiten las transferencias de criptomonedas estables?

Las criptomonedas estables funcionan con infraestructura digital compartida, por lo que se mueven de forma rápida y coherente a través de las fronteras.

Estos son los sistemas principales que hacen que las criptomonedas estables funcionen:

• Cadenas de bloques públicas: cuando envías un pago, la transacción se registra en un libro mayor distribuido mantenido por nodos independientes.

• Múltiples opciones de red: las criptomonedas estables activas en una serie de cadenas (p. ej., Ethereum, Solana, Tron). Las empresas pueden elegir la red que mejor se adapte a sus necesidades de costo, velocidad e integración.

• Infraestructura de carteras: las carteras funcionan como cuentas para activos digitales, pero el usuario controla las claves. Las empresas tienden a depender de carteras de nivel empresarial o de custodia que cuentan con protección de seguridad.

• Capas de abstracción: los proveedores de pagos como Stripe pueden interactuar directamente con la blockchain, por lo que una empresa puede aceptar criptomonedas estables que se acreditan en moneda fiat sin tocar las criptomonedas subyacentes.

• Conexiones bancarias: los primeros pilotos sugieren que las transferencias de criptomonedas estables algún día podrían conectarse a los flujos de trabajo de pagos bancarios tradicionales, lo que las convierte en otra opción de acreditación de fondos rápida y accesible a nivel internacional.

¿Cómo mejoran las criptomonedas estables la eficiencia en los pagos?

Las eficiencias de las criptomonedas estables provienen de la rapidez y transparencia con las que se mueve el valor.

Estas son las principales ventajas de las criptomonedas estables:

• Acreditación de fondos rápida: las transferencias suelen finalizar en cuestión de minutos y no dependen del horario bancario, lo que ayuda a los equipos a mover efectivo exactamente cuando lo necesitan.

• Costos totales más bajos: la eliminación de los bancos corresponsales y la reducción de los cambios permiten abaratar y mantener la coherencia de los pagos transfronterizos.

• Manejo más limpio de flujos de trabajo en otras monedas: el envío de una criptomoneda estable denominada en USD evita la conversión a través de varias monedas locales.

• Alcance más amplio: se puede acceder a criptomonedas estables en muchas áreas con servicios bancarios insuficientes, lo que abre nuevas bases de clientes y proveedores en países donde las redes de pago tradicionales son lentas o poco confiables.

• Claridad en el mantenimiento de registros: el registro en la cadena ofrece a los equipos financieros una fuente única y con marca de tiempo para cada envío de fondos. Esto puede acelerar la conciliación, reducir las disputas y admitir más automatización.

¿Cómo utilizan las empresas las criptomonedas estables?

Se pueden encontrar los casos de uso más claros para criptomonedas estables en los que tu pago actual se procesa más lento o se vuelve costoso.

Ten en cuenta los siguientes casos de uso:

• Gestión de la volatilidad de las monedas: las empresas que operan en mercados de alta inflación o con monedas inestables a veces utilizan criptomonedas estables denominadas en USD como una forma de mantener el valor entre gastos.

• Nómina global para equipos distribuidos: las criptomonedas estables ofrecen una opción de nómina predecible y casi instantánea que muchos trabajadores internacionales ya saben cómo convertir localmente.

• Aceptación de pagos de mercados con servicios bancarios insuficientes: las criptomonedas estables pueden servir como una alternativa práctica en regiones donde los consumidores no pueden pagar fácilmente con tarjetas.

• Reducción de la carga del comercio internacional: las criptomonedas estables pueden simplificar y acelerar los ciclos de facturación y reducir el número de intermediarios que intervienen en el movimiento de dinero a través de las fronteras.

¿Cuáles son los riesgos posibles de usar criptomonedas estables?

Debe considerarse cuidadosamente la posibilidad de integrar las criptomonedas estables en la estrategia de tu empresa.

Debes tener en cuenta los siguientes riesgos potenciales:

Riesgo de reserva y emisor

Las criptomonedas estables respaldadas por monedas fiat dependen de que el emisor tenga realmente los activos que reclama poseer. Si las reservas están mal administradas, son ilíquidas o están bloqueadas por las entidades reguladoras, el peg puede deslizarse y el canje puede estancarse. Siempre observa de cerca los informes y divulgaciones de los emisores cuando consideres una criptomoneda estable.

Inestabilidad de Peg

Incluso las criptomonedas estables bien diseñadas pueden tambalearse en valor si la confianza disminuye o los canjes se disparan. En casos extremos, en especial con modelos algorítmicos o parcialmente respaldados, la pérdida de confianza puede desencadenar una ruptura de la vinculación.

Incertidumbre normativa

Las reglas difieren ampliamente según el país, y aún están evolucionando. Algunas jurisdicciones tratan a las criptomonedas estables como dinero electrónico, otras imponen estándares a nivel bancario y algunas restringen el consumo por completo. Esto significa que tu equipo de cumplimiento de la normativa debe profundizar antes de adoptar las criptomonedas estables y tendrá que mantenerse al día con las evoluciones.

Exposición de seguridad

El uso de criptomonedas estables introduce gestión de cartera, almacenamiento de claves y riesgo de contratos inteligentes. Un envío de fondos mal dirigido, una clave comprometida o una vulnerabilidad en una capa de integración pueden provocar una pérdida irreversible, por lo que muchas empresas se basan en soluciones de custodia o proveedores de servicios de pago para reforzar los controles.

Requisitos de cumplimiento de la normativa

Las criptomonedas estables pueden pasar de un país a otro sin intermediarios tradicionales, lo que plantea interrogantes sobre revisión de sanciones, comprobaciones de identidad y supervisión de transacciones. Las empresas que las utilizan a escala necesitan procesos que reflejen el rigor de sus programas de cumplimiento de la normativa sobre pagos para las medidas de Conozca a su cliente (KYC) y Contra el lavado de dinero (AML).

¿Cómo puede ayudar Stripe?

Stripe Payments proporciona una solución de pagos global y unificada que ayuda a todas las empresas, desde startups en crecimiento hasta empresas globales, a aceptar pagos en línea, en persona y en todo el mundo. Las empresas pueden aceptar pagos con criptomonedas estables prácticamente desde cualquier parte del mundo que se acrediten como moneda fiat en sus saldos de Stripe.

Con Stripe Payments, puedes hacer lo siguiente:

• Optimizar la experiencia de tu proceso de compra: crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario de pago prediseñadas y acceso a más de 125 métodos de pago, incluidas criptomonedas estables y criptomonedas.

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