2023 年，根据 KfW-Report，德国 11% 的中小型企业将其流动性状况评定为问题严重，18,100 家商家申请破产，比上一年增加了 23.5%。大中型企业受到的影响尤为严重。鉴于这些数字和当今经济的不确定性，专业的流动性管理对于确保财务的稳定性和灵活性变得越来越重要。

在本文中，商家将了解什么是有效的流动性管理，以及德国商家如何获得财务状况的透明度并保持货币灵活性。

本文内容

• 流动性管理：什么是流动性管理？
  
• 经济不确定性如何影响德国的流动性
  
• 为什么流动性管理对商家如此重要？
  
• 企业如何获得流动性概览？
  
• 德国增加流动资金的紧急措施
  
• 德国的流动性管理挑战
  
• 数字化是流动性成功管理的关键
  

流动性管理：什么是流动性管理？

流动性管理是指对现金流进行系统的预测、监测和控制。其目的是协调收入和支出，使任何时候都有足够的资金，从而避免资金缺口。这种监督是财务管理的重要组成部分，涵盖了有效利用经济资源的短期和长期方案。

什么是现金管理？

现金管理是流动性监控的操作核心，包括资金日常管控的三大职能：账户管理、支付结算及短期投资。

经济不确定性如何影响德国的流动性

尽管欧洲央行 (ECB) 正在缓慢地进一步降低利率，这将降低商家的借贷成本并鼓励投资，但政治因素仍在持续制造经济不确定性。

这对德国众多企业的流动性管理产生了重大影响。高通胀、商品价格上涨、地缘政治紧张局势以及冠状病毒大流行的持续影响，使商家确保稳定的现金流更具挑战性。

能源和原材料价格上涨对行业和制造业的运营影响尤为显著。这些价格上涨导致生产成本上升，给许多商家的盈利能力带来压力。

为什么流动性管理对商家如此重要？

在经济不稳定的时期，如德国目前的经济衰退时期，流动资金管理变得越来越重要。根据 2023 年德国复兴信贷银行中小企业小组的调查，32% 的中小企业表示在过去 12 个月内存在资金缺口。

通过积极的流动性管理，可以及早识别金融风险并采取有力的应对措施。它有助于在投资、支付条款或贷款等方面做出战略决策。财务缓冲能力有限的小型商家尤其受益于前瞻性的财务路线图。

企业如何获得流动性概览？

商家需要对其当前和未来的现金资源有一个清晰的概览。有效的流动性管理包括几个关键要素：

• 流动性规划： 现金流入和流出的预测，例如销售收入和工资、租金、供应商支出
  
• 监测： 持续监测现金流量和余额，以随时保持偿付能力
  
• 控制： 分析计划与实际比较，以发现风险和及早采取行动的必要性
  
• 细化： 积极的现金流监督，例如实施折扣、保理或延长支付条款
  
• 数字解决方案： 使用 Stripe Payments 等工具实时跟踪结算流程的路线，从而立即发现潜在的瓶颈
  

积极流动性管理

企业拥有各种工具实施上述措施，例如：

• 流动性比率（如流动性 I-III 级指标）是评估企业短期偿债能力的关键工具
  
• 系统记录流入和流出的现金流量表
  
• 模拟不同情境及其对可用资金影响的财务方案和模型
  
• 透支和其他短期筹资办法，以弥补缺口
  
• 财务管理系统 (TMS)，能够对支付流程和银行账户进行中央控制
  

尤其在德国，众多企业采用外部税务局和数字化解决方案相结合的方式，以确保财税处理的效率与准确性。

高级无息贷款方案：包括长远观点

专业的流动性管理不仅要解决短期瓶颈问题，还要考虑长期前景。因此，商家需要对几年内的可用资金进行规划，并定期审查。这主要包括

长期财务规划

在许多商家中，制定将计划投资和发展战略考虑在内的长期金融账户方案是明智之举。深思熟虑的方案有助于在资金缺口出现之前就避免资金缺口，并为未来发展提供明确的方向。

危机管理策略

对于商家来说，开发危机应对手册变得越来越重要。这是指在危机时期保障流动性，并能够对意想不到的市场开发人员或外部冲击做出快速反应。这些战略包括减少支出、扩大财务缓冲和保持货币灵活性。

战略融资方案

选择正确的资金支付来源至关重要，尤其是在充满验证的经济环境中。商家不仅要依靠银行或政府资金项目，还要考虑其他融资方式，如众筹，天使投资人，以及私募股权。当传统的资金转移路径不可用或过于昂贵时，这些途径可能会引起特别的兴趣。

德国增加流动资金的紧急措施

在流动资金严重短缺的情况下，以下短期措施可以提供救济：

• 快速开具账单： 立即发送账单，确保早日收到结算。
  
• 缩短支付账期： 缩短客户付款的最后期限。
  
• 提供折扣： 推出快速支付折扣方案以加速现金流周转。
  
• 与供应商谈判： 延长支付账期以留存可用资金
  
• 保理： 出售应收未收款项，立即产生流动资金。
  
• 短期融资： 使用过渡性贷款或透支贷款来弥补暂时的瓶颈。
  

此外，该国还有各种公共计划，如 KfW 资金计划，在经济困难时期支持商家。公共银行还提供针对特定行业的解决方案。

德国的流动性管理挑战

德国商家在流动性管理方面面临着一些特殊的障碍，这些障碍往往与本地化的经济和法律条件有关。上述因素同样适用于许多其他国家，除此之外，德国还面临着一些独特的验证挑战。

商家合作伙伴的支付实践

商业伙伴延迟支付的情况并不少见——2023 年德国商家发票的平均支付期约为 40.5 天。这使得精确的流动性方案变得复杂，必须对未清应收账款进行积极监控。

复杂的税务结构

德国税法十分复杂，商家必须持续跟踪其义务以确保监管合规。企业和贸易征税的提前结算，以及增值税 (VAT)，都会极大地影响可用资金，因此需要提前做好安排。如果没有适当的协调，在大额收税支付到期时就会出现瓶颈。

数字化程度不足

在德国，只有约 40% 的中小型企业使用数字化工具进行流动资金管理。这种不愿接受数字化，会严重限制财务预测的效率，导致许多商家无法有效监控和管理可用资金。

行业特定波动

在建筑和活动等行业，收入会出现季节性波动，因此很难进行精确的流动性规划。在这种情况下，必须为一年中利润较低的时期制定计划并积累储备金。

融资

尤其是年轻企业和自营职业者，他们在从银行获得贷款方面遇到的困难越来越多。许多人努力争取外部融资，这使他们的流动性方案更加复杂。这正是 Stripe Capital 可以提供帮助的地方。有了 Capital，商家可以快速、直接地获得融资，并根据销售额还款。

资金来源

贷款当然是最常见的流动资金渠道之一，但并不是唯一的渠道。德国的商家还需要考虑能够促进获得资本的其他融资来源：

• 保理： 通过保理，商家将其应收账款出售给第三方专家。这样可以立即支付大部分未偿应收账款，从而提供即时流动资金。作为回报，外部实体承担支付违约和催款程序的风险。
  
• 供应链融资： 另一个创新模式，使企业能够更快地向供应商付款，同时延长其结算期。
  
• 风险债务： 风险债务是一种有价值的融资选择，尤其是对成长型商家和初创公司而言。它是在股权资本之外提供的贷款。
  
• 资助方案与补贴： 除了上述私人渠道外，还有许多政府资助方案可用于支持企业。
  

数字化是流动性成功管理的关键

数字化在流动资金管理中发挥着核心作用，尤其是在提高效率和降低成本方面。现在有许多软件解决方案和在线平台可以帮助商家更好地监控和引导可用资金。

财务处理自动化

发票开具、催款和费用跟踪等任务的自动化大大减少了财务管理所需的工作量。通过 Stripe Billing，可以创建经常性发票并自动扣款，包括自动提醒欠款，从而大大简化了现金预测。

实时支付流程监控

通过 Stripe 等数字支付平台，商家可以通过清晰的仪表板实时监控其结算流程。这样就能及早应对资金瓶颈，促进流动性控制。

现金流预测

Stripe Sigma 等现代工具使创建现金流预测变得更加容易。有了合适的软件，商家就可以查看当前的流量，并估算未来的汇款和收入。

欺诈预防和支付安全

技术驱动的系统可以进一步帮助减少支付拖欠。Stripe Radar 使用机器学习来及早发现和阻止欺诈交易——这是确保稳定流动性的一个关键方面。