全球嵌入式支付市场预计到 2033 年将突破 5700 亿美元\。商家若要在其产品中嵌入支付功能，就必须选择嵌入式支付技术。正确的解决方案取决于您的用户群体、结算结构、合规风险偏好，以及您愿意投入多少工程资源。

接下来，我们将简要介绍主要的基础设施模型、嵌入式支付服务商的类型，以及在选择服务商之前值得思考的问题。

要点

• 嵌入式支付系统使商家对支付体验拥有更多控制权，但也带来了合规、承保审核和结算方面的复杂性。

• 服务商大致分为几类，包括一体化平台和垂直整合解决方案。

• 选择合适的系统意味着您需要将服务商能力与您的用户入驻需求、结算结构和总拥有成本相匹配。

如何选择用户友好的嵌入式支付技术？

嵌入式支付系统是直接内置于软件平台中的支付基础设施，用户无需跳转至第三方结账页面即可完成交易。选择用户友好的嵌入式支付技术，需要评估您的用户群是谁，以及哪种系统能为您的用户和商家实现最顺畅的运营。每个商家都有其独特的需求。

例如，嵌入式支付中的入驻摩擦程度差异巨大。有些结账流程要求预先提供大量资料；另一些则采用风险分级方法，用户只需提供少量信息即可从较低交易量开始处理，随着交易量增加再逐步提交更多资料。如果您的用户是小商家或个体经营者，无法接受冗长的验证流程，这一点至关重要。如果您服务于高风险行业，您需要提前了解特定服务商是否支持相关类别。

嵌入式支付系统如何运作？

嵌入式支付使平台能够通过其控制的用户界面 (UI) 收集支付详情。支付服务商负责处理授权与结算，资金会按照平台通常可配置的时间表，转入终端用户在服务商处的账户，或划转至外部银行。平台通过处理费的收入分成或加价获取利润。

在基础设施层面，嵌入式支付通常通过支付便利 (payfac) 模式在支付服务商的技术上运行，或者采用近期新出现的模式，即通过基于应用程序编程接口 (API) 的嵌入式金融基础设施运行。

在传统的支付服务商模型中，平台向卡组织注册为支付服务商，并以自己的商家账户为子商户提供担保。终端用户无需拥有自己的商家账户，便可实现更快速的入驻。平台承担更多的合规和承保审核责任。

在 Stripe Connect 等现代基于 API 的模型中，平台通过 API 配置体验，而服务商则协助处理底层业务关系、合规基础设施和资金流转。平台可以控制支付的外观和体验，设置自己的费用结构，并在无需自身成为持牌汇款机构的情况下获得支付收入分成。

商家在实施嵌入式支付时面临哪些挑战？

嵌入式支付会带来软件公司以前可能从未遇到过的复杂性。

请考虑以下方面：

合规义务

当您的平台涉及资金流转时，您将承担某种形式的客户身份验证 (KYC) 和反洗钱 (AML) 义务。即使您的支付服务商承担了最繁重的合规工作，您仍然有责任收集并传递您平台上商家或个人的准确信息。一旦出错，您将面临法律风险。

承保审核与风险

通过您的平台进行交易的商家或个人，从财务角度而言，就是您的风险所在。争议、欺诈以及拒付率的突然飙升，可能导致资金冻结，或您与支付服务商的协议终止。

结算复杂性

向单一商家提现相对简单，但向数千名来自不同国家、税务情况各异、结算时间表不同的承包商、卖方或服务提供商打款，本身就是一项工程和合规任务。税表生成、货币兑换和国际银行转账等问题会迅速叠加。

产品范围蔓延

一旦嵌入了支付功能，就很容易向相邻功能延伸，例如开单、支付链接、订阅计费、融资或支出管理卡等。每项功能都需要额外的集成、合规和支持投入。决定提供多少产品，既是战略层面的考量，也是技术层面的考量。

嵌入式支付服务商有哪些类型？

服务商格局涵盖一体化平台和垂直整合解决方案。

一体化平台提供完整堆栈，包括支付处理、入驻基础设施、合规工具、结算，以及卡片或贷款等附加金融产品。Stripe Connect 专为平台和交易市场设计，负责处理子商户入驻、管理多方之间的资金流转，并赋予平台通过 API 对用户体验进行深度控制的能力。其优势在于构建于专为嵌入式支付打造的基础设施之上。其代价则是许多关键基础设施都依赖于单一服务商。

垂直整合解决方案是在多家服务商将支付功能内置于面向特定行业的软件时形成的。支付系统基于特定工作流程构建，例如专门在软件平台内提供信贷服务的提供商。这些解决方案通常叠加在现有支付关系之上。例如，一家货运软件公司可能通过专业服务商嵌入货运保理服务（即一种金融服务，货运公司将其未结账单出售给第三方，以快速获取现金），同时仍使用独立的处理商处理银行卡支付。

垂直整合解决方案在合适的场景下启动更快，但定制化难度更高。

在选择嵌入式支付系统之前，应考虑哪些因素？

选择嵌入式支付系统所涉及的变量，比标准支付集成要多得多。

请考虑以下方面：

• 您希望对支付体验拥有多大的控制权？一些平台希望掌控结账和入驻体验的每一个细节。另一些平台则乐于使用托管用户界面和跳转流程，以换取更快的实施速度。许多服务商同时提供这两种方案，但用于定制化实施的 API 访问深度差异显著。如果品牌一致性和用户体验 (UX) 控制是您产品的核心，请务必确认哪些是可配置的、哪些是固定不变的。

• 您的结算结构是怎样的？如果您代他人收款并进行分发，那么结算端与收款端同样值得重视。您能否在分发前留存资金？有哪些结算时间线可用？能否向国际银行账户打款，支持哪些币种？服务商是否会生成税表，还是说由您自行负责？

• 您希望如何处理合规问题？完整的支付服务商让平台拥有更多控制权和营收潜力，但也意味着对客户身份验证 (KYC)、承保审核和争议承担更直接的责任。使用有助于维护底层合规基础设施的服务商，可以转移部分负担。两者并无绝对优劣之分，取决于您团队的能力和风险承受度。

• 总拥有成本是多少？处理费率是看得见的成本。看不见的成本包括：构建和维护集成所需的工程时间、解决用户支付相关问题的支持成本、合规开销，以及开发支付功能而非核心产品的机会成本。一旦将所有因素纳入考量，费率较低的服务商，最终可能反而更昂贵。

Stripe Connect 如何提供帮助

Stripe Connect 为软件平台和交易市场协调多方资金流动。它提供快速入驻、嵌入式组件、全球提现等功能。

Connect 可以帮助您：

• 几周内上线：使用 Stripe 托管或嵌入式功能可加快上线速度，避免支付便利化通常所需的前期成本和开发时间。

• 规模化管理支付：使用 Stripe 提供的工具和服务，您无需额外投入资源来处理利润报告、税表、风险管控、全球支付方式或入驻合规性。

• 全球化拓展：支持本地支付方式，并可轻松计算销售税、增值税 (VAT) 和商品及服务税 (GST)，助力用户触达全球客户。

• 开拓新的收入来源：通过收取每笔交易的费用，优化支付收入。在您的平台上启用线下付款、即时提现、销售税收取、融资服务、公司报销卡等 Stripe 功能，实现盈利变现。

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