Você iniciou o seu próprio negócio e o crescimento já está no horizonte. Ao olhar para o futuro, seu foco não está apenas no sucesso imediato, mas também em construir riqueza de longo prazo para sua empresa, seus funcionários e para si mesmo. Um plano de aposentadoria pode ajudar a tornar tudo isso realidade.

Como empreendedor, os resultados do seu negócio influenciam fortemente seus ganhos no curto e médio prazos, o que pode levá-lo a concentrar toda a sua atenção apenas nele. Criar um plano de aposentadoria permite que você assuma riscos inteligentes com sua empresa, preservando sua capacidade de mirar alto em empreendimentos atuais e futuros. Sem um plano de aposentadoria financiado, você pode se ver forçado a aceitar um emprego de menor risco e retorno no meio da carreira caso suas primeiras iniciativas não deem certo.

Além dos benefícios pessoais, os planos de aposentadoria estão se tornando cada vez mais um recurso padrão à medida que você começa a contratar mais funcionários. Em uma pesquisa, 76% da geração Y afirmaram que “os benefícios de aposentadoria oferecidos por um possível empregador serão um fator decisivo na hora de aceitar ou não uma futura proposta de trabalho”. Ter um plano de aposentadoria disponível pode ser um grande diferencial na atração de profissionais de alto nível.

Os incentivos fiscais de oferecer um plano 401(k) podem ser expressivos tanto para as empresas quanto para os proprietários — não apenas para os funcionários. Um plano 401(k) pode permitir que a empresa reduza sua renda tributável e, ao mesmo tempo, diminua o imposto devido por todos os empregados. Em última análise, torna-se uma ferramenta para alcançar e manter uma base financeira sólida.

Planos de aposentadoria são complexos. Eles envolvem todos os desafios do planejamento financeiro, decisões detalhadas sobre contribuições antes ou depois de impostos e regras de conformidade complicadas, sem mencionar a infinidade de siglas que os acompanham.

Estamos aqui para explicar esse ecossistema de forma simples, para que você possa tomar as decisões corretas para o seu negócio.

O planejamento de aposentadoria depende fortemente do ambiente legal e tributário de cada país. Este artigo concentra-se nas informações sobre aposentadorias privadas em empresas dos Estados Unidos, especialmente startups e negócios digitais. Caso precise de orientação legal ou fiscal específica, consulte um advogado ou contador.

O que é, afinal, um plano de aposentadoria?

Um plano de aposentadoria é:

• Uma conta de investimento. O titular aplica os recursos em ações, títulos ou outros instrumentos financeiros.

• De propriedade do funcionário. Diferente das pensões tradicionais, o colaborador é dono dos fundos o tempo todo, e não a empresa.

• Patrocinado por um empregador. Os benefícios fiscais são concedidos às empresas, não a indivíduos em geral.

• Destinado à aposentadoria. O dinheiro na conta pertence ao beneficiário e não à empresa ou ao governo, mas o saque antecipado pode acarretar multas elevadas.

Os governos têm interesse em incentivar seus cidadãos a pouparem para o futuro. Para isso, oferecem benefícios fiscais substanciais às empresas que criam e mantêm planos de aposentadoria para seus funcionários.

Surpreendentemente, esses benefícios estão disponíveis até mesmo para negócios muito pequenos, incluindo aqueles em que todos os empregados são também os proprietários — e eles podem ser bastante vantajosos.

Por que se preocupar com aposentadoria?

Ter um plano de aposentadoria corporativo não apenas oferece um benefício imediato para você e seus funcionários, mas também ajuda a construir riqueza diversificada e duradoura de várias formas:

Crie capital portátil: para incentivar a poupança de longo prazo, o IRS permite que titulares de planos transfiram fundos entre contas, mantenham saldos e adiem o pagamento de impostos até a aposentadoria. Isso significa que o dinheiro não fica preso a uma única empresa, ele o acompanha em cada nova fase da carreira. Fundadores e funcionários de startups vivem em um ambiente de alto risco e mudanças frequentes de emprego, portanto precisam de opções de aposentadoria que suportem essa mobilidade.

Proteja-se contra riscos de carreira: empreendedores correm maior risco de passar por longos períodos de baixa renda, seja ao abrir um negócio ou em fases de baixo desempenho. Contribuir para um plano de aposentadoria desde cedo e manter aportes consistentes em anos prósperos garante estabilidade em sua aposentadoria mesmo em tempos difíceis. Sem essa reserva crescendo de forma constante, uma startup que faliu, ou uma sequência de fracassos pode limitar suas escolhas futuras, forçando-o a buscar empregos seguros apenas para garantir a aposentadoria, em vez de seguir na carreira que ama.

Proteja-se contra riscos do setor: se você é um empreendedor ou profissional de tecnologia, provavelmente a maior parte da sua riqueza futura está ligada a esse mercado: seu capital humano. Embora o setor esteja em ascensão, nada garante que ele continuará assim por toda a sua vida profissional. Após o colapso das empresas online, muitos profissionais talentosos enfrentaram longos períodos de desemprego ou tiveram de migrar para áreas menos promissoras. Um plano de aposentadoria bem financiado reduz sua dependência de um único setor.

Diversifique automaticamente seu portfólio ao longo do tempo: muitos provedores de planos oferecem rebalanceamento automático entre classes de ativos. Como os mercados flutuam, determinadas categorias, como ações, podem se valorizar rapidamente e aumentar sua exposição ao risco. Um plano de aposentadoria ajusta isso de forma automática, mantendo a alocação de investimentos dentro de um nível sensato, sem necessidade de gestão ativa.

Por que considerar criação de um plano de aposentadoria?

Um plano de aposentadoria é bom para você, para seus funcionários e para a empresa.

Benefícios para o negócio e além

As contribuições empresariais para o plano são geralmente dedutíveis dos impostos da empresa. Isso inclui contribuições de contrapartida (“matching”), nas quais a empresa incentiva o funcionário a poupar igualando parte do valor investido (aumentando, na prática, sua remuneração total). Tanto as contribuições quanto os ganhos de investimento podem ter o imposto adiado até a aposentadoria.

Quando você e seus funcionários se aposentarem e começarem a sacar o dinheiro, os valores serão tributados como renda comum, normalmente com alíquotas mais baixas do que as da fase ativa da carreira. Isso ocorre porque, ao deixar de receber salário, sua renda passa a ser tributada nas faixas inferiores, e não nas mais altas, como o período de pico de seus ganhos.

Além disso, pequenos empresários podem receber um crédito fiscal adicional pelas contribuições feitas aos planos dos funcionários. Empresas novas, com pelo menos um empregado, podem obter um crédito fiscal de US$ 500 por ano durante os três primeiros anos por estabelecer um plano 401(k).

Benefícios fiscais pessoais

Como proprietário, você provavelmente também poderá contribuir para o plano de aposentadoria da sua empresa. Isso pode reduzir significativamente seu imposto de renda pessoal, da mesma forma que funciona para funcionários, além de diminuir o lucro tributável do negócio (se ele for tributado separadamente).

Vale observar que os limites de contribuição para proprietários de empresas são extraordinariamente altos.

Uma ferramenta para recrutamento e retenção

Se o crescimento rápido está nos seus planos, contratar bons profissionais será essencial. Oferecer um plano 401(k) é uma excelente forma de atrair e reter talentos. Quase 97% das grandes corporações possuem planos desse tipo, e os funcionários os consideram padrão. Apenas 16% das pequenas empresas oferecem o 401(k), o que é um erro, pois essa ausência torna mais difícil competir com grandes empresas em termos de salário e segurança financeira.

Como parte de uma startup ou empresa em estágio inicial, a sua comunicação sobre resultados financeiros melhora significativamente ao oferecer um plano 401(k). É provável que você já conceda aos seus funcionários uma quantidade relevante de participação acionária, o que traz um potencial de valorização atrativo. Incluir também um plano 401(k) ajuda a protegê-los da percepção de risco financeiro, demonstrando que sua empresa toma decisões financeiras responsáveis. Isso transmite segurança tanto a profissionais jovens — que estão em um momento ideal da carreira para começar a poupar — quanto a candidatos mais experientes, que normalmente priorizam estabilidade financeira na aposentadoria.

Vários estados dos Estados Unidos já implementaram ou estão estudando a criação de planos de aposentadoria patrocinados pelo governo estadual. Esses programas normalmente exigem que as empresas ofereçam seu próprio plano, inscrevam os funcionários no plano estadual ou obtenham uma autorização formal de isenção assinada pelos empregados.

Os planos de aposentadoria patrocinados pelo governo estadual geralmente têm limites de contribuição menores do que os planos oferecidos pelas empresas, cerca de 6.000 dólares para pessoas com menos de 50 anos, em comparação com 20.500 dólares nos planos corporativos. Além disso, os planos empresariais costumam oferecer uma variedade maior de opções de investimento e cobrar taxas administrativas mais baixas. (Essas taxas, conhecidas como índices de despesa, correspondem à porcentagem anual que os funcionários pagam sobre os ativos mantidos nas suas contas de aposentadoria. Taxas mais altas resultam em retornos de investimento menores e, portanto, em menos dinheiro disponível para a aposentadoria.)

Portanto, se sua empresa tiver condições de oferecer um plano próprio, essa opção geralmente é mais vantajosa do que simplesmente aderir ao plano estatal padrão.

Contribuição pré ou pós-imposto

Dependendo das regras do plano, o participante pode contribuir com valores antes dos impostos, depois dos impostos ou uma combinação de ambos.

Apesar de parecer complicado, o conceito é simples. Quase todas as compras do dia a dia são pagas com dinheiro pós-imposto — ou seja, dinheiro comum.

Já a contribuição pré-imposto é diferente: ela é deduzida do salário antes da cobrança de impostos, reduzindo a renda tributável naquele ano.

Independentemente de o dinheiro ser contribuído antes ou depois dos impostos, cada dólar retirado do plano de aposentadoria será tributado uma única vez, desde que permaneça aplicado até a aposentadoria. As contribuições pré-imposto e os rendimentos acumulados são tributados no momento do saque, após a aposentadoria. As contribuições pós-imposto são tributadas quando o dinheiro é ganho, durante a vida profissional ativa.

Qual das opções é mais vantajosa depende de vários fatores, como a faixa de imposto de renda atual, as fontes de renda previstas para a aposentadoria, o padrão de crescimento da carreira e até mesmo as expectativas sobre mudanças futuras nas alíquotas e leis tributárias.

Seu contador ou consultor financeiro poderá calcular o cenário mais favorável para o seu caso. De modo geral, empresas em estágio inicial ainda não atingiram seu auge de sucesso, e profissionais do setor de tecnologia tendem a ter rendimentos e patrimônio mais altos na aposentadoria do que no presente, o que, em muitos casos, torna as contribuições pós-imposto mais vantajosas no longo prazo.

Aspectos a considerar antes de lançar um plano de aposentadoria

Sua empresa provavelmente deveria ter um plano de aposentadoria, mas talvez este não seja o momento ideal para implementá-lo. Tudo depende do estágio atual do negócio:

Manter-se de pé: a prioridade inicial deve ser garantir a sobrevivência da empresa. Se o fluxo de caixa está apertado e as despesas fixas mal estão sendo cobertas, um plano de aposentadoria corporativo não deve ser o foco principal. É melhor estabilizar o caixa ou garantir investimentos adequados antes de oferecer benefícios aos funcionários. Comece com o básico: o seguro de saúde, que é o benefício mais valorizado pelos empregados.

Fase de crescimento: quando sua empresa já consegue cobrir custos de saúde dos funcionários, tem um fluxo de caixa previsível e lida com dívidas em condições razoáveis, é hora de começar a considerar um plano de aposentadoria. Não existe uma regra universal, mas um bom indicador é quando há uma mudança de mentalidade, quando você passa a enxergar seus colaboradores, atuais e futuros, como um ativo essencial a longo prazo.

Quando há prova de conceito e a empresa está ganhando tração, atrair e reter talentos de alta qualidade torna-se cada vez mais importante. Esse é o momento certo para lançar um plano de aposentadoria, pois ele demonstra que você se preocupa com o bem-estar futuro dos funcionários e, ao mesmo tempo, fortalece a imagem da empresa como um lugar sólido e responsável para trabalhar.

Escolhendo entre os diferentes tipos de planos

Existem várias modalidades de planos de aposentadoria, o que pode parecer uma sopa de letrinhas para muitos empreendedores. Mas vamos simplificar.

Se você é um profissional autônomo e não pretende contratar funcionários, considere um plano solo 401(k).

O solo 401(k) é um plano 401(k) criado para um único participante (o próprio dono da empresa) e, assim como os planos tradicionais, permite contribuições pré ou pós-imposto.

Em 2022, era possível contribuir até US$ 20.500 (ou US$ 27.000, para quem tivesse 50 anos ou mais) como funcionário e até 25% da renda líquida anual do trabalho autônomo como empregador, com um limite total combinado de US$ 61.000. Esse valor pode representar economias tributárias de dezenas de milhares de dólares.

Não é necessário atingir o limite máximo de contribuição todos os anos (e, nos primeiros anos de operação, isso é raro).

Outro benefício do solo 401(k) é a possibilidade de incluir o cônjuge no plano. Se o cônjuge também tiver renda proveniente da empresa, ele poderá contribuir com os mesmos valores permitidos para o proprietário da empresa. Assim, um casal pode potencialmente acumular até US$ 122.000 por ano para a aposentadoria, caso o negócio tenha sucesso.

Os limites de contribuição desse tipo de plano são extremamente vantajosos, o que o torna ideal para empresas que não planejam contratar funcionários em tempo integral.

Se você é proprietário de uma empresa que pretende contratar funcionários, há outras opções disponíveis.

Para empresas com empregados, há diversas alternativas. A seguir, os principais tipos, com base nos limites de 2022.

SEP IRA: neste modelo, apenas o empregador contribui (até 25% do salário do funcionário, limitado a US$ 61.000). É uma boa opção para empresas formadas por um único proprietário ou poucos cofundadores, pois exige menos burocracia e tem menor custo administrativo, além de permitir contribuições elevadas.

401(k): é possível escolher entre o plano tradicional (com contribuições pré-imposto) e o plano Roth (com contribuições pós-imposto). O empregador e o funcionário podem contribuir conjuntamente até o limite de US$ 61.000, sendo no máximo US$ 20.500 vindos do empregado (ou US$ 27.000, se ele tiver 50 anos ou mais).

O SIMPLE IRA, descrito com ampla complexidade pelo IRS, tem um limite de contribuição do funcionário de US$ 14.000 (ou US$ 17.000 para quem tem 50 anos ou mais), só pode ser oferecido por empresas com até 100 empregados e exige pequenas contribuições obrigatórias do empregador.

(Para referência, também existe o plano 403(b), embora sua disponibilidade seja mais restrita, geralmente não se aplicando a empreendedores ou startups.)

Então, qual plano escolher?

Antes de tomar qualquer decisão, é essencial consultar um consultor financeiro. De forma geral, empresas com funcionários que não são sócios se beneficiam mais com planos 401(k). Já empresas sem empregados além dos proprietários costumam se beneficiar da simplicidade administrativa e do baixo custo do SEP IRA.

O que observar em um plano e em um fornecedor

Opções de investimento: prefira fundos indexados e ETFs de baixo custo

Analise cuidadosamente a lista de investimentos que o provedor de 401(k) oferece. De modo geral, você encontrará duas categorias: fundos indexados de baixo custo e fundos de gestão ativa com custos mais altos. No longo prazo, os fundos indexados tendem a superar os fundos ativamente geridos, principalmente devido à diferença nas taxas. Décadas de dados comprovam isso. A redução de taxas ao longo de toda a carreira de um funcionário pode gerar um impacto enorme nos retornos. Escolher um provedor que ofereça fundos de baixo custo pode economizar dezenas de milhares de dólares para cada participante ao longo do tempo.

Os custos variam conforme o tipo de ativo, mas, por exemplo, fundos indexados de ações americanas podem cobrar apenas quatro pontos-base por ano (US$ 4 a cada US$ 10.000 investidos), enquanto fundos de gestão ativa no mesmo setor podem custar até 20 vezes mais.

Fiduciário do plano

Um fiduciário é um profissional legalmente obrigado a colocar os seus interesses acima dos próprios. Muitos provedores de 401(k) não atuam como fiduciários, o que significa que podem recomendar produtos menos vantajosos em troca de comissões pagas pelos emissores desses produtos. A melhor escolha costuma ser quem é obrigado a agir de acordo com os seus interesses, não os do maior pagador. (Uma ironia nesse mercado: o dinheiro usado para disputar a sua atenção é o seu próprio dinheiro.)

Suporte de RH escalável

Como proprietário de uma pequena empresa, o seu tempo deve ser dedicado às atividades de maior impacto sobre a receita, e preencher formulários de RH certamente não é uma delas.

Embora seja possível administrar um 401(k) internamente ou contratar alguém exclusivamente para isso, é muito mais prático escolher um provedor especializado. Prefira um serviço que cresça junto com o seu negócio e que ofereça administração completa, incluindo testes de conformidade, auditorias, cumprimento de prazos do IRS e emissão de formulários fiscais.

Flexibilidade na montagem do plano

Cada empresa tem suas próprias necessidades e desafios. Criar um plano que beneficie tanto empregador quanto funcionários é essencial. Reserve um tempo para entender as metas de poupança e aposentadoria da sua equipe. O objetivo é oferecer um plano que realmente agregue valor, estimule a participação e contribua para o crescimento sustentável do negócio a curto e longo prazos.

Taxas e custos reduzidos

O Departamento do Trabalho dos EUA divide as tarifas de um plano em quatro categorias:

• Baseadas em ativos: cobranças proporcionais ao valor total investido, expressas em percentuais ou pontos-base. Incluem, por exemplo, “taxas de custódia”, normalmente entre 2% e 3%.

• Por participante: despesas que dependem do número de funcionários elegíveis ou efetivamente participantes, podendo variar de US$ 8 a mais de US$ 750 por pessoa ao mês.

• Por transação: custos cobrados pela execução de serviços ou operações específicas do plano.

• Taxa fixa: valor cobrado que não varia conforme o tamanho do plano.

Para proprietários de startups, o modelo de taxa fixa oferece maior controle sobre os gastos. Embora 23% dos pequenos empresários achem que manter um 401(k) é caro, há cada vez mais soluções acessíveis com serviços de alto nível, muito superiores aos disponíveis há poucos anos.

Devo igualar as contribuições dos funcionários?

Há quatro grandes vantagens de oferecer contrapartida (matching) às contribuições dos funcionários:

• Oferecer bônus isentos de imposto: você pode pagar um bônus de US$ 5.000 a um funcionário mas, com uma alíquota de 15%, ele receberá apenas US$ 4.250 líquidos, e sua empresa ainda pagará encargos trabalhistas sobre o valor. Contribuir com US$ 5.000 para a conta de aposentadoria do funcionário gera o mesmo incentivo, aumenta o benefício futuro dele e, geralmente, custa menos para a empresa.

• Reduzir a renda tributável da empresa: as contribuições de contrapartida são despesas dedutíveis do imposto.

• Atender aos testes de conformidade: planos de aposentadoria estão sujeitos a normas de não discriminação e políticas de “safe harbor”, que garantem que os benefícios não se concentrem apenas em funcionários altamente remunerados ou nos proprietários. Ao estruturar o “matching” de forma adequada, sua empresa pode ser isenta de alguns desses testes.

• Estimular comportamento responsável: ao igualar as contribuições, você incentiva os funcionários a economizarem e demonstra comprometimento genuíno com o bem-estar deles. Atrair e reter funcionários requer que você demonstre confiança e compromisso e agir com responsabilidade administrativa ajudar a mostrar a eles sua credibilidade em outros aspectos da gestão também.

É importante respeitar as regras aplicáveis: não se pode igualar contribuições de forma a ultrapassar o limite combinado de empregador e empregado, nem violar as exigências dos testes de não discriminação. Esses detalhes são especialmente delicados para funcionários de alta renda (como fundadores, por exemplo). Por isso, muitos empreendedores optam por terceirizar a administração do 401(k) a provedores especializados, que garantem total conformidade com as regulamentações.

Resumo

Se a sua empresa está em uma trajetória de sucesso, em algum momento será recomendável oferecer um plano de aposentadoria. Há hoje uma ampla variedade de opções acessíveis e flexíveis, capazes de gerar riqueza sustentável para funcionários e proprietários sem comprometer o foco principal: o crescimento e a gestão diária do negócio.