现金流问题可由多种原因造成。有时源于计划不周，有时则是因为企业扩张速度超过了营收周期的承受范围。小企业管理局 (SBA) 的营运资金贷款旨在缓解这些问题。其旨在通过结构化、灵活的融资方案，帮助小型企业 平稳度过成长过渡期。

下面，我们将讨论 SBA 营运资金贷款的运作机制、哪些人有资格获得此类贷款，以及如何有策略地申请和使用这些贷款。

本文内容

• 什么是 SBA 营运资金贷款？
  
• SBA 营运资本贷款与其他类型的企业融资有何不同？
  
• 哪些人有资格申请 SBA 营运资金贷款？
  
• 如何申请 SBA 营运资金贷款
  
• 企业通常如何使用 SBA 营运资金贷款？
  
• 企业如何提高获得 SBA 营运资金贷款的成功率？
  

什么是 SBA 营运资金贷款？

SBA 营运资金贷款是美国政府提供担保的贷款，旨在帮助小型企业支付工资、租金、库存和水电等日常开支。

SBA 并不直接发放贷款，而是为银行或贷款人提供部分贷款担保，这降低了银行或贷款人的风险，使他们能够提供更优惠的贷款条件，包括更低的利率、更长的还款期和更高的贷款额度。

与用于购买房地产或设备的贷款不同，营运资金贷款通过支付日常开支，帮助企业保持资金流动性。这类贷款并不会规定您如何使用资金（在合理范围内），因此您可以将其用于：

• 支付租金和工资

• 储备存货

• 弥补开具账单 和付款之间的现金缺口

• 资助营销活动或季节性招聘

如果您的企业在当前周期内需要资金来维持运转，而又无需投资长期资产，那么 SBA 营运资金贷款可能是理想选择。

有多种 SBA 营运资金贷款可供选择，具体取决于您的灵活性或结构性需求。SBA 7(a) 贷款计划包括两类：一是 SBA Express 快速贷款，可实现快速审批，二是 Export Working Capital 出口营运资本贷款，专为出口销售企业设计。您可以一次性获得整笔资金，然后分期偿还，而且相比大多数贷款人，这类贷款人通常提供更低的利率和更长的还款期限。2024 年，SBA 推出了7(a) 营运资本试点计划，允许您以受监管的信贷额度形式借贷最高 500 万美元。

SBA 营运资本贷款与其他类型的企业融资有何不同？

大多数融资方案都需要权衡利弊，例如成本较高、资金到位速度较慢以及风险较大。以 SBA 营运资金贷款为例，它虽不是最快的融资选择，但经济实惠、灵活性强，那些没有资格申请传统银行贷款 的企业也可以申请。以下是此类贷款与其他融资形式的对比情况。

成本

SBA 贷款提供了市场上成本最低的营运资金选择之一。由于有政府担保，贷款人可以较低的风险发放信贷，因此利率通常更加优惠。SBA 7(a) 贷款的利率不能超过 SBA 最高限额，并且与最优惠利率或可选的固定汇率挂钩。

传统银行贷款可能会提供相近的利率，但通常仅面向信用良好且经营历史悠久的优质借款人。在线贷款和商家预借现金虽然能更快放款，但利率通常更高。

还款条件

SBA 营运资金试点贷款的还款期限为最长五年，这有助于您将月还款额保持在可控范围内。与私人贷款者相比，这是一大优势，私人贷款者可能会要求在 12-24 个月内甚至更短时间内还清全部贷款。

SBA 提供的信贷额度仅对已提取的金额计息，其运作方式与信用卡类似。这为企业提供了根据现金流 的波动来调整借款的空间，非常适合季节性或周期性经营模式。

申请资格

这类贷款专为那些无法以合理条件获得常规融资的企业而设。审批流程严格，但更具包容性。这意味着：

• 您不需要有完美的信用记录，但您必须信誉良好，并能证明有具备还款能力

• 您不一定要处于盈利状态，但需提交切实可行的计划，说明贷款如何有助于还款

相比之下，传统贷款人倾向于为信用记录良好且持续盈利多年的借款人提供营运资金信贷。如果您的企业处于初创阶段、季节性经营阶段或刚刚从低谷中复苏，SBA 贷款可能是您获得可负担信贷的唯一机会。

速度

SBA 贷款的办理周期较长。Standard 7(a) 贷款从申请到放款可能需要数周时间。从贷款人审批、SBA 批准到文件编制，整个流程可能需要一个月或更长的时间，尤其是金额较大或较复杂的贷款项目。

SBA Express 贷款可加快审批速度——可在 36-48 小时内做出决定。但代价是额度上限较低（500,000.00 美元），且即便如此，发放贷款也需要额外的时间。如果您的资金需求十分迫切，SBA 贷款可能无法满足时效要求。

哪些人有资格申请 SBA 营运资金贷款？

SBA 贷款是专为那些具备一定偿债能力但又不足以独立获得传统融资的企业设计的。以下是贷款方和 SBA 对申请人的要求。

企业类型和规模

SBA 贷款仅适用于营利性企业，非营利组织不符合申请资格，而且您必须在美国或美国属地内积极开展业务。

您的企业必须符合 SBA 对“小型”的定义，该定义基于企业的收入或员工人数，并因行业而异。大多数制造业领域拥有 500 名员工的公司 或员工人数更少的公司都符合这一标准。同时，大多数年平均收入低于 750 万美元的非制造业企业也符合这一标准。

资金用途

您需要明确说明资金的真实商业用途，但资金的使用范围可以很广泛。其用途可包括：

• 支付工资或租金

• 购买库存

• 用作淡季的现金流

• 填补应收账款与支出之间的资金缺口

• 资助合同工作或季节性招聘

只要资金用于支持核心业务，即可符合申请条件。

金融信用

虽然没有统一的硬性最低要求，但贷款人仍会评估您是否有具有良好的信用状况，以证明您有偿还贷款的能力。如果您的其他资质条件出色，即使信用评分较低仍可能被接受，尤其对于那些使命驱动型贷款人而言。

您还需要提交可靠的还款计划。如果您的企业已实现盈利，这将是加分项。如果尚未盈利，您需要通过逻辑推导和文件材料来说明这笔贷款将如何帮助您实现盈利，从而为您的预测提供支撑。请准备好财务报表、纳税申报单以及有关运营成本和收入 驱动因素的详细说明。

经营时间

SBA 的 7(a) 运营资本试点计划要求经营时长至少达 12 个月。SBA 提供的信贷额度没有具体要求，但您必须是一家已开展经营活动的企业。

“他处信贷”测试

这是 SBA 的一项特有要求：您必须证明无法以合理条件从其他渠道获得类似融资。如果贷款人认为您的企业因以下原因不符合传统贷款标准—经营时间短、抵押物不足或现金流 不稳定——通常即可满足该测试要求。

SBA 贷款旨在填补传统融资不可行时所造成的资金缺口，而非替代那些无需政府支持就能轻易获得的贷款。

其他要求

您需要与政府保持良好的合作关系，没有未偿还的联邦债务或未缴的税款。您需要提交一份商业计划书，一份关于如何使用资金的说明，以及所有担保人的个人财务状况披露信息。

如何申请 SBA 营运资金贷款

申请 SBA 营运资金贷款涉及大量文书工作，但其要求相对明确且可预期。以下是申请流程的分步指南。

选择正确的 SBA 贷款类型

在申请之前，选择适合您营运资本 需求的 SBA 贷款方案：

• Standard 7(a) 贷款最适合有灵活、一次性融资需求的企业。您最多可借贷 500 万美元，且资金可用于几乎所有经营用途。

• SBA Express 贷款是 7(a) 贷款的快速版本，贷款额度上限较低（最高 500,000.00 美元）。通常会在 36 小时内做出审批决定，因此，如果您需要快速获得资金，并且能接受较低的贷款上限，那么这是一个不错的选择。

• Export Working Capital 出口营运资金贷款专为需要融资支持出口销售的企业而设。您最多可借贷 500 万美元，贷款期限为 36 个月或更短。

• Working Capital Pilot 计划在 7(a) 框架内提供循环信贷额度（最高 500 万美元）。此额度是受监管的额度，允许您根据需要提取资金，仅对实际使用部分计息，并支持国内及出口相关的营运资金需求。

• SBA 的 CAPLines 计划针对短期和周期性营运资金需求提供信贷额度。该计划有专门针对季节性波动、合同工程和建筑商的 CAPLines 专项额度。

整理好文件资料

SBA 贷款人希望全面、详细地了解您的财务健康状况和业务运营情况。这意味着您需要准备以下文件：

• 企业财务报表： 近期损益表、资产负债表和现金流量表。

• 纳税申报单： 企业和个人的纳税申报单，用于确认您的收入，帮助贷款人评估您的还款能力。

• 银行对账单： 企业银行账户活动。银行对账单用于评估现金流趋势和账户余额。

• 债务偿还时间表： 现有企业债务清单，包括余额和每月还款额。如果您要进行再融资，这一点尤为重要。

• 组织文件： 企业的公司章程或组织结构、经营协议或附则、营业执照和雇主识别码 (EIN)。

• 商业计划书或融资概要： 有关企业概况、贷款用途以及贷款如何助力还款的简要概述。并非所有贷款人都会要求提供正式计划，但大多数贷款人都希望看到明确的贷款理由说明。

• 所有者简历（如有要求）： 新成立的企业或进入新行业的企业有时需要提供所有者的简历。简历应重点突出相关经验，并阐述这些经验如何助您成功运营企业。

像 Stripe 这样的工具有助于您整合财务数据。您可以导出有关收入、客户活动和支付趋势的简洁报告，这些正是贷款人希望看到的信息。

找到经 SBA 批准的贷款人

您可以通过与 SBA 合作的贷款人申请营运资金贷款，而非直接向 SBA 申请。您可以通过以下途径找到贷款人：

• Lender Match： 这是SBA 网站提供的免费工具，可基于您的需求匹配参与该计划的贷款人。

• 银行和信贷联盟： 许多机构，特别是大型区域性或全国性机构，均提供 SBA 贷款。

有些贷款人更侧重房地产贷款而非营运资金贷款，或者只为大客户提供服务。建议多方比对，或直接询问他们在 SBA 营运资金贷款方面的经验。

提交申请

选定贷款人后，对方将指导您完成其特定的 SBA 贷款申请。您可能需要完成以下材料：

• 贷款人受理表

• 借款人信息表（SBA 表格 1919）

• 个人财务报表（SBA 表格 413）

• 个人履历声明（SBA 表格 912）（如需）

文件不完整或不一致会导致审批延误。如果您要预测收入，请确保其与过去的趋势保持一致，并明确说明您的假设。

等待批准

提出申请后，贷款人将对贷款进行审批。如果是 SBA 首选贷款人，则可直接批准贷款。如果不是，则会将贷款提交给 SBA，由其作出担保决定。接下来：

• Standard 7(a) 贷款通常需要几周时间才能完成审批流程

• SBA Express 可在 36-48 小时内做出审批决定，但放款仍需时间

在审批 过程中，做好回答问题或提供补充文件的准备。保持及时响应，使整个过程顺利推进。

最终确定协议

一旦获得审批，您将签署贷款协议，制定放款计划（如一次性发放、循环支取），并通过企业账户收取资金。根据商定的条款，您可能还需要提供抵押物作为贷款担保。

如果您有任何不确定的地方，可充分利用现有的免费资源。SBA 的地方合作机构可以帮助您准备贷款方案，这些机构包括 SCORE 导师、小企业发展中心 (SBDC) 和妇女商业中心 (WBC)。

企业通常如何使用 SBA 营运资金贷款？

SBA 营运资金贷款适用于资金紧张、时机不巧或发展机遇不容错过的情况。以下是这类贷款的常见用途。

填补现金缺口

现金 很少会在您恰好需要时到账。营运资金贷款可用于：

• 满足支付工资、房租和水电等短期需求

• 在应收账款滞后于支出时争取时间

• 平稳度过收入不稳定的周期，而无需借助高成本的短期贷款

对于许多企业而言，只要有可用的信用额度，无论是否提取，就足以避免在资金紧张的月份里做出被动的决策。

库存和供应成本融资

您是否需要在旺季来临之前进行批量采购，或者重新进货畅销商品以满足需求？营运资金贷款通常涵盖：

• 在销售旺季来临前进行大规模库存采购

• 为应对供应链中断或延误而进行的提前采购

• 享受供应商提供的提前付款折扣

将现金转化为可快速销售或投入使用的商品是 SBA 资金的一种常见用途。

应对淡季

依赖季节性收入的企业（如旅游业、零售业、农业）会利用营运资金贷款在淡季维持经营。这类贷款可用于：

• 在淡季期间支付员工工资

• 支付租金和固定管理费用

• 保持业务连续性，直到收入再次增长

在这方面，营运资金试点计划尤为实用。该计划为季节性周期和合同驱动型企业提供了循环信贷额度。

补贴工资和招聘费用

短期贷款并非解决工资问题的长期方案，但它有以下作用：

• 在资金紧张时履行工资发放义务

• 在预期业务增长前加速招聘

• 在业务低迷或过渡期间留住关键员工

如果运用得当，营运资金可以稳定员工人数，或为投资新岗位创造空间。

启动营销和增长计划

有时，当需要把握发展机遇却面临资金短缺时，您可以利用 SBA 营运资金贷款：

• 开展市场营销活动

• 支持业务拓展或产品发布

• 购买可提升效率或知名度的软件或服务

如果贷款能如您预期带来收入增长，这对贷款人来说是一个极具说服力的贷款使用案例。

设立应急资金

企业难免会遭遇设备故障、延期付款和意外税务账单等意外支出。企业可利用 SBA 贷款：

• 建立安全网，避免依赖高息信用卡

• 快速弥补资金缺口，避免业务中断

• 在更广泛的危机（如新冠疫情、供应链冲击）中保持稳定经营

必要时，SBA 信贷额度可作为一种自我保险。

为高成本债务重新融资

如果有助于改善您的财务状况，可将营运资金贷款用于为旧债务重新融资。您可以：

• 置换高息短期贷款或商家预借现金

• 将多笔债务合并为一笔更易管理的贷款

• 通过降低月付款额来释放资金

如果您目前正为快速获取现金而支付高额利息，那么通过再融资获得 SBA 长期贷款可以缓解您的财务压力。

企业如何提高获得 SBA 营运资金贷款的成功率？

要想获得 SBA 贷款，您必须出示可信的证据，证明您的企业有还款能力并能合理使用贷款资金。贷款人看重的申请方的筹备工作、透明度和规划情况。以下是提高申请成功率的方法。

强化您的财务状况

贷款人希望看到 SBA 贷款的申请方具有良好的个人信用评分。您无需做到完美无瑕，但须证明自己能够负责任地处理债务。在申请之前，请偿还大额欠款、修正报告中的错误并避免提交新的信贷申请。

其次，要确保账目清晰、及时。您需要提供近期准确的财务报表，最好能呈现稳定或向好的财务趋势。

贷款人希望看到可靠的数字和有迹可循的发展脉络。像 Stripe 这样的工具可帮助生成简洁的报告和业务活动实时摘要，作为支持文件。

构建明确的贷款理由

千篇一律的贷款申请很难脱颖而出。贷款人关心的是：

• 资金的用途

• 为什么现在就需要这笔资金

• 这笔资金将如何改善您的现金流或促进收入增长

表述要明确具体：如果您要招聘员工，需说明招聘的职位数量以及这些职位将产生的影响。如果您要购买存货，需将其与预期销售额关联起来。如果您要支付短期开支，需说明这将如何带来未来的收入。您阐述得越具体，理由则越具有说服力。

全面整理您的文档资料

申请 SBA 贷款需要提交大量文件。材料缺失或错误是造成延误的常见原因。请确保：

• 您的财务状况与纳税申报单相符

• 您的债务偿还时间表是最新且准确无误的

• 您的个人财务和企业财务完全独立

• 您的支持文件（如银行对账单、法律实体文档）已准备就绪

杂乱无章的文件资料会让贷款人质疑您是否准备好承担贷款责任。

突出自身经验

证明您的团队懂得如何经营这家企业。如果您的企业处于初创阶段或正进军新市场，尤其需要附上经理或创始人的简介或简历。详细阐述您是如何应对挑战、实现增长或在类似行业取得成功的。

如果存在短板（例如，您在产品方面实力强劲，但在财务方面有所欠缺），说明您正采取何种措施加以弥补。也许您得到了外包首席财务官 (CFO)、导师或顾问委员会成员的支持。目标在于证明您的企业是由有能力的人掌控的。

如果可以，提供抵押物

SBA 贷款并非在所有情况下都要求提供抵押物，但贷款人几乎总是会提出这一要求。提供抵押物有助于提高申请通过率。以下是一些可以用作抵押物的资产：

• 设备或机械

• 库存或应收账款

• 无产权负担的不动产

如果您没有足够的抵押物，那也没关系。但您需要具备更强劲的财务信誉作为弥补。

在危机来临前提交申请

贷款人更愿意为稳定经营的企业提供融资，而非那些已深陷危机的企业。不要等到还有两周就要发不出工资时才去申请。您要在企业财务状况健康、有足够能力偿还贷款且呈现向好态势时提出申请。

如果企业正处于暂时性的低迷期，请展示复苏的迹象：利润率提升、业务储备增长或客户回流。

与合适的贷款人合作并寻求指导

并非所有的 SBA 贷款人都如出一辙。有些贷款人专门从事房地产贷款业务，而另一些则专注于营运资金贷款。请寻找具备以下条件的贷款人：

• 具备营运资金贷款经验

• 熟悉您的行业或商业模式

• 配备反应迅速的联络人员

不要犹豫，大胆提问。优秀的 SBA 贷款人会在承保贷款前帮助您完善申请材料，并指出薄弱环节。如果您不确定，请咨询可帮助您做好准备的免费 SBA 资源。