La finanza decentralizzata (DeFi) è diventata sempre più un'alternativa (e talvolta un complemento) all'ecosistema della tecnologia finanziaria (fintech). Sono sempre più numerose le attività che stanno valutando in che modo questi modelli differiscono tra loro e quali siano le problematiche che ciascuno di essi è chiamato a risolvere. La DeFi e il fintech presentano vantaggi e sfide diversi per le aziende che operano nei settori dei pagamenti internazionali, della liquidità e dell'accesso ai servizi finanziari.

Di seguito illustreremo le principali differenze tra DeFi e fintech, le tecnologie su cui si basano entrambi e quale architettura finanziaria si adatta meglio alla tua attività.

Contenuto dell'articolo

• Confronto tra DeFi e fintech
  
• Come DeFi e fintech creano valore per attività e clienti
  
• Come funzionano i sistemi DeFi
  
• Come funzionano i sistemi fintech
  
• Rischi e i limiti specifici di DeFi e fintech a confronto
  
• Come le attività possono decidere quando utilizzare le soluzioni DeFi o fintech
  
• In che modo Stripe Payments può esserti d'aiuto
  

Confronto tra DeFi e fintech

La finanza decentralizzata (DeFi) è un sistema di servizi finanziari, come prestiti, scambi e risparmio, costruito su blockchain pubbliche invece che su banche tradizionali. Consente alle persone di effettuare transazioni direttamente tra loro utilizzando tecnologie aperte e programmabili, senza fare affidamento su intermediari centralizzati. Il fintech, abbreviazione di modello di tecnologia finanziaria, rappresenta l'uso della tecnologia per migliorare, automatizzare o reinventare i servizi finanziari. La DeFi è spesso considerata un'evoluzione del fintech, o anche un sottoinsieme del fintech che si è sviluppato fino a diventare una categoria distinta.

Sia DeFi che fintech stanno modernizzando i servizi finanziari, ma affrontano la questione da prospettive diverse. Il fintech sta potenziando il sistema finanziario tradizionale ed è un argomento di grande attualità tra gli investitori. Nella prima metà del 2025, il settore ha registrato 44,7 miliardi di USD di finanziamenti a livello globale. Nel frattempo, la DeFi sta realizzando un sistema parallelo basato su un'infrastruttura decentralizzata e su asset controllati dagli utenti.

Ecco le principali distinzioni.

Chi possiede l'architettura

Il fintech si basa su banche, reti di pagamento e quadri normativi, il che consente di migliorare la velocità e l'accessibilità senza sostituire il sistema sottostante. Gli utenti continuano ad affidarsi agli intermediari per trattenere fondi, verificare le transazioni e controllare gli accessi.

La DeFi trasferisce le transazioni dalle istituzioni al codice in esecuzione su blockchain decentralizzate, dove gli smart contract possono gestire le transazioni in modo automatico. Gli asset risiedono in wallet controllati dagli utenti o da terzi, anziché in conti di proprietà di un'azienda.

Chi stabilisce le regole

I sistemi fintech funzionano generalmente come le attività tradizionali, con un processo decisionale che passa attraverso i vertici aziendali, in grado di attuare rapidamente i cambiamenti. Molti protocolli DeFi utilizzano una governance basata sui token che richiede un ampio consenso tra i partecipanti prima che gli aggiornamenti più importanti entrino in vigore.

Come circola il denaro

Il fintech è spesso completamente integrato nei sistemi finanziari tradizionali, utilizzando valuta fiat, interfacce di programmazione delle applicazioni bancarie (API) e processi di attivazione regolamentati che ne rendono possibile l'adozione su larga scala. Il fintech digitalizza, ma non elimina, i livelli di intermediazione, quindi commissioni e passaggi di instradamento restano spesso integrati nel processo. La DeFi si concentra invece sull'eliminazione completa di questi livelli, consentendo transazioni peer-to-peer con le sole commissioni di rete.

Come DeFi e fintech creano valore per attività e clienti

Fintech e DeFi risolvono problemi diversi per segmenti di pubblico diversi. Molte attività stanno integrando entrambi i sistemi, utilizzando il fintech per crescita e conformità normativa, e sfruttando la DeFi per accessibilità, velocità ed efficienza finanziaria.

Ecco dove si trova questo valore.

Vantaggi della DeFi

La DeFi può garantire ai clienti un accesso globale agli strumenti finanziari, anche in luoghi in cui i sistemi bancari o l'accesso alle valute estere sono limitati o instabili. Gli utenti possono detenere valore in stablecoin, ottenere prestiti a fronte delle proprie criptovalute o guadagnare rendimenti sui mercati globali delle criptovalute, acquisendo così maggiore controllo e rendendo i servizi finanziari più accessibili.

Alle attività, la DeFi offre nuove modalità per raccogliere capitali, generare rendimenti e raggiungere clienti in tutto il mondo. I circuiti di pagamento basati su stablecoin possono ridurre i costi delle transazioni internazionali, accelerare i tempi di regolamento dei pagamenti e offrire una maggiore flessibilità in termini di liquidità.

I vantaggi del fintech

Il fintech semplifica le operazioni finanziarie quotidiane dei clienti, trasformando procedure lunghe e complesse in semplici interazioni digitali. Gli utenti possono trasferire denaro, controllare i saldi o richiedere prestiti in tempo reale, senza doversi recare in filiale. Le attività traggono vantaggio dal fintech perché possono accettare pagamenti internazionali tramite un'unica API, automatizzare gli addebiti ricorrenti ed effettuare trasferimenti di denaro transfrontalieri in modo efficiente.

Il fintech favorisce inoltre l'inclusione collegandosi ai sistemi bancari esistenti, il che significa che può rivolgersi al grande pubblico garantendo una solida tutela dei consumatori.

Come funzionano i sistemi DeFi

La DeFi opera principalmente su blockchain pubbliche, dove le transazioni sono validate da reti distribuite e ogni operazione viene registrata su un registro condiviso. Gli smart contract automatizzano la logica finanziaria senza intermediari: si eseguono esattamente come programmati, trasferendo il rischio sulla correttezza e sulla sicurezza del codice. La crescita avviene attraverso reti Layer 2, sidechain e nuovi meccanismi di consenso, che aiutano la DeFi ad aumentare la capacità delle transazioni e a ridurre i costi, preservando al contempo un regolamento decentralizzato.

Questi sistemi di base automatizzano molte delle funzioni centralizzate della finanza tradizionale ed eliminano la necessità di ricorrere agli intermediari tradizionali.

Ecco come funzionano le transazioni finanziarie nella DeFi:

• Come funzionano i pagamenti: i pagamenti vengono trasferiti direttamente tra i wallet e trasmessi alla rete decentralizzata per essere convalidati. Quando viene confermato un blocco il regolamento dei pagamenti è definitivo.

• Come funzionano i prestiti: i prestiti sono regolati smart contract. Anziché verifiche di solvibilità, gli smart contract richiedono spesso una sovracollateralizzazione, ovvero l'impegno di criptovalute di valore superiore all'importo preso in prestito come garanzia. I tassi di interesse si adeguano automaticamente in base alla domanda e all'offerta.

• Come funziona il trading: il trading avviene su piattaforme di scambio decentralizzate che spesso utilizzano meccanismi automatizzati di determinazione dei prezzi e riserve di liquidità. Gli utenti effettuano operazioni direttamente dai propri wallet, con prezzi aggiornati algoritmicamente in base ai rapporti delle riserve di liquidità.

Come funzionano i sistemi fintech

I fornitori di servizi fintech si affidano al cloud computing per gestire, in tempo reale, gli aggiornamenti dei conti, i pagamenti e gli elevati volumi di transazioni. Le API collegano le app fintech a banche, circuiti delle carte di credito, servizi di verifica dell'identità e fornitori di soluzioni di conformità. Questa interoperabilità consente alle aziende di lanciare prodotti finanziari completi senza dover ricostruire il proprio stack. Database sicuri, pipeline di analisi e modelli di machine learning sono alla base del rilevamento delle frodi, della valutazione del merito creditizio e della personalizzazione. Questi sistemi si basano su circuiti di pagamento regolamentati.

Ecco come funzionano i diversi tipi di transazioni finanziarie nel settore fintech:

• Come funzionano i pagamenti: un'app fintech effettua il routing dei pagamenti attraverso banche o circuiti delle carte di credito che autenticano gli utenti, trasferiscono i fondi e regolano le transazioni. L'esperienza sembra immediata, anche se il regolamento dei pagamenti avviene spesso in un secondo momento.

• Come funzionano i prestiti: i prestatori fintech valutano l'affidabilità creditizia utilizzando dati bancari e modelli proprietari di valutazione del merito creditizio. I prestiti si basano sulla valutazione del rischio, su contratti legali e termini di rimborso simili a quelli del sistema bancario tradizionale.

• Come funziona il trading: le negoziazioni passano attraverso borse centralizzate o broker che gestiscono l'esecuzione, la custodia e la conformità normativa. Gli utenti si affidano al fornitore per salvaguardare gli asset e concludere correttamente le operazioni.

Rischi e i limiti specifici di DeFi e fintech a confronto

Ogni sistema finanziario implica un certo grado di rischio, ma la natura di tale rischio varia a seconda della struttura del sistema.

DeFi e fintech espongono utenti e attività a diverse vulnerabilità.

Rischi e limiti della DeFi

• Rischio di codice errato: gli smart contract possono presentare bug o difetti di progettazione che consentono agli hacker di sottrarre fondi, senza alcuna possibilità di ricorso una volta che il valore è andato perso.

• Regolamento dei pagamenti definitivo: dato che le transazioni sono irreversibili, gli errori degli utenti, come l'invio di asset a un indirizzo errato, non possono essere annullati.

• Mancanza di una supervisione centrale: l'assenza di verifiche d'identità sistematiche e di un controllo centralizzato crea un terreno fertile per truffe, manipolazioni del mercato e frodi.

• Volatilità dei prezzi: i prezzi dei cripto-asset possono subire forti oscillazioni. Anche le stablecoin possono talvolta cedere sotto pressione se i meccanismi di rimborso falliscono o se gli asset sottostanti perdono credibilità.

Rischi e limiti del fintech

• Dipendenza dal fornitore: i fornitori di servizi fintech dipendono da infrastrutture centralizzate e modelli di custodia. Quando una banca partner o un fornitore di servizi di base smette di funzionare, le operazioni di fintech possono subire interruzioni.

• Controlli di conformità: le aziende fintech devono attenersi a rigide norme di conformità volte a tutelare i clienti, ma che possono rallentare l'adeguamento e limitare l'offerta di prodotti.

• Rischio di custodia: gli utenti si affidano in ultima analisi al fornitore di servizi fintech e ai suoi partner bancari per la salvaguardia dei propri fondi. Eventuali malfunzionamenti, cattiva gestione o insolvenza in qualsiasi punto di questa catena possono mettere a rischio gli asset dei clienti o bloccarne l'accesso.

• Dati e privacy: i fornitori di servizi fintech acquisiscono grandi volumi di dati sensibili, finanziari e di identità, diventando obiettivi ad alto valore per violazioni, abusi interni e pressioni legate alla sorveglianza.

Come le attività possono decidere quando utilizzare le soluzioni DeFi o fintech

La scelta tra DeFi e fintech dipende dagli obiettivi che l'attività intende raggiungere, dai vincoli a cui è soggetta e dal tipo di rischio che è disposta ad assumersi. Molte aziende combinano la stabilità del fintech con la rapidità e la liquidità globale della DeFi, scegliendo lo strumento più adatto per ogni flusso di lavoro.

Ecco come valutare quale sia la soluzione più adatta a te.

Inizia dai requisiti normativi

Le attività che operano in settori soggetti a una rigorosa regolamentazione o che svolgono la propria attività in più giurisdizioni necessitano spesso dei controlli di conformità integrati nei servizi offerti dai fornitori di fintech. La mancanza di una supervisione formale nel settore della DeFi può comportare un'incertezza giuridica che alcune organizzazioni non sono semplicemente in grado di sostenere.

Analizza i modelli delle transazioni

Le attività che operano in tempo reale e con volumi elevati spesso si adattano meglio ai sistemi fintech in grado di espandersi rapidamente su un'infrastruttura cloud. I bonifici transfrontalieri o le esigenze di regolamento in qualsiasi momento possono trarre vantaggi maggiori dalle soluzioni DeFi, come le stablecoin o i trasferimenti basati su blockchain.

Valuta il livello di familiarità dei tuoi clienti

Se i tuoi utenti si aspettano flussi di pagamento conosciuti e conti di custodia, il fintech garantisce una curva di apprendimento ridotta. Se il tuo pubblico è già esperto di criptovalute o necessita di un accesso globale senza ricorrere alle banche, la DeFi può raggiungere un pubblico più ampio in modi che i sistemi di pagamento tradizionali non possono eguagliare.

Adatta la tolleranza al rischio al modello

L'attrattiva della DeFi cresce aumenta grazie alla maggiore tranquillità riguardo al rischio legato agli smart contract, alla volatilità degli asset e all'assenza di intermediari in grado di correggere gli errori. Il fintech è più adatto alle attività che danno priorità a operazioni prevedibili, garanzie normative e meccanismi di ricorso.

Definisci una strategia a lungo termine

Le aziende che sperimentano nuovi modelli di ricavi o forme di denaro programmabile possono orientarsi verso la DeFi per l'innovazione. Le attività focalizzate su affidabilità e conformità normativa possono invece scegliere il fintech, adottando in modo selettivo i componenti della blockchain quando risolvono problemi concreti.

In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto

Stripe Payments offre una soluzione di pagamento unificata e globale, che aiuta qualsiasi attività ad accettare pagamenti con wallet online, di persona e in tutto il mondo.

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