L'optimisation du fonds de roulement est la pratique consistant à raccourcir le délai pendant lequel l'argent comptant est immobilisé dans les créances, les stocks et les paiements anticipés aux fournisseurs afin que vous disposiez de plus de liquidités pour exploiter et développer votre entreprise. Étant donné que le bénéfice et l'argent comptant ne sont pas la même chose, une entreprise peut déclarer un bénéfice chaque trimestre et manquer de fonds pour la paie lorsque la clientèle paie lentement et que les stocks restent sur les tablettes. C'est pourquoi l'optimisation du fonds de roulement est importante. Les entreprises du S&P 1500 ont signalé des niveaux de fonds de roulement quasi records en 2024, avec environ 707 milliards de dollars de liquidités bloquées.

Ci-dessous, nous expliquons comment mesurer le fonds de roulement avec le cycle de conversion de l'argent comptant (CCC), les tactiques qui font bouger les encaissements et les comptes fournisseurs, et comment la liquidité façonne les décisions concernant l'embauche, les stocks et l'expansion.

Points à retenir

* L'optimisation du fonds de roulement raccourcit le délai entre le paiement des opérations et la réception de l'argent comptant de la clientèle. Pour mesurer cet écart, le cycle de conversion de l'argent comptant (CCC) additionne le délai de rotation des stocks (DIO) et le délai moyen de recouvrement (DSO), puis soustrait le délai moyen de paiement des fournisseurs (DPO). Pour des revenus annuels de 3,65 millions de dollars, faire passer le DSO de 40 à 30 jours libère environ 100 000 $.

* Les gains les plus importants proviennent d'encaissements plus rapides, d'un calendrier délibéré pour les comptes fournisseurs et d'un stock réduit. Si vous facturez à la livraison, ajoutez des liens de paiement et effectuez un suivi selon un calendrier, vous réduirez le DIO et paierez les fournisseurs à la date d'échéance plutôt qu'à l'avance, ce qui prolongera le DPO sans nuire aux relations.

* Une prévision continue basée sur des données de paiement réelles montre les manques à gagner en argent comptant bien avant qu'ils ne se produisent. La comparaison des résultats réels avec les projections indique où les encaissements accusent un retard ou quelles dépenses nécessitent un contrôle.

Qu'est-ce que l'optimisation du fonds de roulement?

L'optimisation du fonds de roulement est le processus d'amélioration de la façon dont une entreprise gère ses actifs et passifs à court terme pour convertir rapidement les actifs en argent comptant et payer les dettes à court terme et les dépenses quotidiennes. Le fonds de roulement est calculé selon une formule simple : les actifs à court terme, tels que l'argent comptant, les créances, les stocks et tout ce qui devient de l'argent comptant dans un délai de 12 mois, moins les passifs à court terme, qui incluent les comptes fournisseurs, les salaires courus, les impôts dus et les dettes exigibles dans l'année.

Optimiser le fonds de roulement signifie gérer chaque composante de manière à ce que l'argent comptant circule rapidement dans l'entreprise sans nuire aux opérations. Le CCC – le nombre de jours entre le paiement des intrants et l'encaissement auprès de la clientèle – est la meilleure mesure de ce rythme.

Il combine trois indicateurs :

 Délai de rotation des stocks (DIO) :* La durée de stockage des stocks avant leur vente, qui est calculée comme suit : (stock moyen ÷ coût des marchandises vendues) x 365

 Délai moyen de recouvrement (DSO) :* Le temps que prend la clientèle pour payer, qui est calculé comme suit : (comptes clients moyens ÷ revenus) x 365

 Délai moyen de paiement des fournisseurs (DPO) :* Le temps que vous prenez pour payer les fournisseurs, qui est calculé comme suit : (comptes fournisseurs moyens ÷ coût des marchandises vendues) x 365

Le cycle est DIO + DSO − DPO. Avec 45 jours de stocks, 40 jours de créances et 30 jours de comptes fournisseurs, vous financez 55 jours d'activité à partir de votre propre argent comptant avant que la clientèle ne vous rembourse. Chaque jour que vous éliminez libère des fonds. Pour des revenus annuels de 3,65 millions de dollars, environ 10 000 $ arrivent chaque jour. Si vous faites passer le DSO de 40 à 30 jours, vous libérez environ 100 000 $.

Pourquoi l'optimisation du fonds de roulement est-elle importante pour la liquidité et la croissance?

La liquidité détermine votre capacité à payer vos obligations à leur échéance, et la majeure partie de celle-ci se trouve dans le fonds de roulement.

Un cycle plus court augmente la liquidité, ce qui offre quatre avantages concrets :

 Moins d'emprunts :* Les cycles longs nécessitent souvent une marge de crédit, ce qui signifie que vous paierez des intérêts pour financer les conditions de paiement de votre clientèle. Les fonds libérés remplacent cette dette et gardent la marge libre pour les véritables urgences.

 Une croissance que vous pouvez financer :* Un cycle plus court génère un fonds de roulement interne que vous pouvez réinvestir directement dans l'expansion sans dépendre de l'endettement ou d'investisseurs externes.

 De la marge pour saisir les occasions :* Un rabais sur le volume d'un fournisseur ou une personne que vous souhaitez embaucher ce mois-ci n'attendra pas que la clientèle paie. L'argent comptant disponible vous permet d'accepter selon votre propre calendrier.

 Un coussin en cas de ralentissement :* La clientèle pourrait payer plus lentement si les conditions économiques se détériorent, ce qui allonge le DSO au moment même où les ventes chutent. Une entreprise qui a déjà raccourci son cycle peut absorber l'attente.

Quelles stratégies d'optimisation du fonds de roulement les entreprises peuvent-elles utiliser?

Les gains proviennent généralement de la vitesse de recouvrement, des périodes de détention des stocks et du calendrier des paiements.

Voici comment calibrer ces variables pour améliorer le fonds de roulement :

 Bâtir une visibilité quotidienne de l'argent comptant :* Vous ne pouvez pas gérer ce que vous ne voyez qu'à la clôture de la fin du mois. Rassemblez les soldes bancaires, les créances ouvertes, les comptes fournisseurs planifiés et les versements prévus dans une seule vue quotidienne.

 Raccourcir les délais de recouvrement :* Une facturation plus rapide, des options de paiement plus simples et un suivi constant peuvent tous réduire le DSO.

 Payer de manière réfléchie :* Régler les factures des fournisseurs à la date d'échéance plutôt qu'au moment de leur réception prolonge le DPO.

 Réduire les stocks qui ne s'écoulent pas :* Classez les unités de gestion des stocks (SKU) selon leur contribution aux revenus et leur rotation, puis réduisez les commandes ou liquidez les articles qui se vendent le plus lentement.

 Allouer l'argent comptant par objectif :* Divisez les fonds disponibles en une réserve d'exploitation qui couvre un nombre défini de semaines de coûts fixes, des fonds engagés pour des paiements connus, et le reste libre d'être déployé.

Comment les entreprises peuvent-elles accélérer le recouvrement et gérer les comptes fournisseurs de manière plus stratégique?

Les changements de recouvrement se traduisent généralement dans le DSO en un ou deux cycles de facturation, tandis que les modifications des décaissements prennent effet dès que vous ajustez le calendrier des paiements. Pour mieux gérer les comptes fournisseurs, conservez votre argent comptant aussi longtemps que vos conditions le permettent – un facteur façonné par vos relations avec les fournisseurs.

Voici d'autres façons d'être stratégique concernant les comptes fournisseurs :

 Payer à la date d'échéance :* Régler une facture à 30 jours nets au jour 5 donne au fournisseur 25 jours de votre argent comptant sans raison. Planifiez et automatisez les paiements pour cette date limite à la place.

 Profiter des rabais lorsque le calcul est favorable :* Si vous payez tôt à des conditions de 2/10 net 30, c'est généralement mieux que de laisser l'argent comptant en banque, car le même chiffre annualisé de 37 % s'applique à l'inverse.

 Négocier des conditions plus longues :* De nombreux fournisseurs passeront de 30 jours nets à 45 ou 60 jours nets en échange d'engagements de volume, de contrats prolongés ou de dépenses consolidées.

 Ne pas payer après la date d'échéance :* Payer en retard peut amener les fournisseurs à exiger un paiement anticipé, à réduire la priorité de vos commandes ou à retirer des rabais.

En matière de recouvrement, chaque jour entre la livraison du travail et la réception des fonds ajoute au DSO. Pour combler cet écart, suivez ces bonnes pratiques :

 Facturer à la livraison :* Joignez les factures aux expéditions, aux jalons ou aux dates de début de contrat au lieu de les regrouper à la fin du mois.

 Simplifier le paiement :* Ajoutez un lien de paiement à chaque facture et acceptez les cartes de crédit, les prélèvements bancaires et les portefeuilles numériques en plus des virements bancaires. Un simple clic est plus facile que de saisir les détails de remise.

 Définir les conditions en fonction du risque :* Effectuez des vérifications de crédit sur les nouveaux comptes et exigez des dépôts ou des conditions plus courtes de la part de la clientèle ayant de mauvais antécédents de paiement. Facturez les grands projets par jalons afin de ne jamais porter la valeur totale du contrat.

 Utiliser les rabais pour paiement anticipé de manière sélective :* Des conditions telles que 2/10 net 30 vous coûtent environ 37 % en rythme annualisé et accordent à la clientèle une réduction de 2 % si elle paie dans un délai de 10 jours à compter de la date de facturation. Offrez des rabais lorsque l'argent comptant vaut plus que le rabais lui-même.

 Effectuer un suivi selon un calendrier :* Envoyez des rappels avant la date d'échéance, à la date d'échéance et à intervalles fixes par la suite.

Comment les prévisions et l'automatisation soutiennent-elles l'optimisation du fonds de roulement?

Une prévision révèle où se trouvera l'argent comptant, et l'automatisation garde les données sous-jacentes à jour. Sans les deux, les décisions relatives au fonds de roulement pourraient être prises après qu'un manque à gagner a déjà affecté le solde du compte. De nombreuses équipes financières gèrent une prévision continue de l'argent comptant sur 13 semaines en utilisant la méthode directe : le solde d'ouverture plus les recettes prévues chaque semaine, moins les décaissements planifiés tels que la paie, le loyer, les paiements aux fournisseurs et le service de la dette.

Basez vos recettes sur la façon dont la clientèle paie réellement. Chaque semaine, supprimez la semaine la plus ancienne, ajoutez-en une nouvelle et comparez les résultats réels aux projections. Un écart récurrent dans les recettes indique des problèmes de recouvrement avec des comptes précis, tandis qu'un écart dans les décaissements peut signaler des dépenses nécessitant des contrôles plus stricts.

Le rapprochement manuel ralentit les prévisions et révèle les paiements échoués tardivement. L'automatisation résout ce problème. Stripe, par exemple, automatise plusieurs entrées pour améliorer le fonds de roulement.

Voici ce que cela signifie dans la pratique :

 Facturation :* Stripe Invoicing envoie des factures avec une page de paiement hébergée qui accepte les cartes, les prélèvements bancaires et les portefeuilles numériques, et émet des rappels automatiques avant et après la date d'échéance.

 Paiements récurrents :* Stripe Billing perçoit les revenus des abonnements et de l'utilisation selon le calendrier. Smart Retries utilise l'apprentissage automatique pour chronométrer les nouvelles tentatives de paiements échoués, et les mises à jour automatiques des cartes actualisent les informations de carte expirées ou remplacées.

 Données de paiement :* Le Stripe Dashboard et les rapports financiers affichent les soldes, les versements à venir et les transactions dans chaque versement, ce qui accélère le rapprochement bancaire. Stripe Data Pipeline envoie les informations à votre entrepôt de données pour alimenter le modèle de prévision.

Comment le fonds de roulement se rattache-t-il aux opérations financières plus larges?

Presque toutes les décisions d’affaires importantes modifient une partie du CCC.

Trois décisions illustrent directement ce lien :

• Embauche : L’ajout de personnel représente une sortie de fonds mensuelle fixe dès le premier jour, alors que la perception des revenus associés peut prendre des mois. Ajustez vos effectifs en fonction du moment où les liquidités dégagées permettent de les prendre en charge.

• Stocks : Acheter à l’avance pour la haute saison ou s’assurer d’un prix de gros augmente le DIO et immobilise des fonds pendant des mois. Ajustez le volume de ces achats en fonction de vos prévisions sur 13 semaines.

• Expansion : Les nouveaux marchés s’accompagnent de nouveaux comptes clients, parfois assortis de conditions habituelles plus longues, ainsi que de coûts de stocks et d’installation qui surviennent avant les revenus. Modélisez ce fonds de roulement supplémentaire dès le départ.

Comment Stripe Treasury peut vous aider

Stripe Treasury rassemble les paiements et les finances sur Stripe, de sorte que les entreprises puissent recevoir, conserver, envoyer et dépenser des fonds en un seul endroit. Ce produit est conçu pour les entreprises en démarrage et les entreprises en croissance qui souhaitent transférer des fonds plus rapidement et consacrer moins de temps à la gestion des opérations financières. Les plateformes, les places de marché et les entreprises de technologie financière peuvent également proposer des services financiers à leurs utilisateurs avec Treasury pour les plateformes.

Treasury peut vous aider à :

• Simplifiez vos opérations financières : Gérez votre argent, vos paiements, vos dépenses par carte, vos versements et plus encore à partir du Dashboard Stripe.

• Transférez des fonds plus rapidement : Accédez immédiatement à vos gains Stripe réglés et envoyez des transferts instantanés à d’autres entreprises sur Stripe, sans frais.

• Tirez le meilleur parti de votre argent : Obtenez des remises en argent sur les dépenses par carte et des crédits de frais Stripe sur les soldes admissibles.

• Exercez vos activités à l’échelle mondiale en toute simplicité : Conservez des soldes dans plusieurs devises, convertissez-les uniquement au besoin et envoyez des versements à des bénéficiaires dans plus de 160 pays.

• Automatisez les opérations financières : Utilisez des agents pour analyser les flux de trésorerie et automatiser des tâches telles que le paiement de factures, le transfert de fonds et la conversion de devises selon les limites que vous définissez.

Apprenez-en davantage sur la façon dont Stripe Treasury peut vous aider à gérer vos finances et vos paiements au même endroit, ou lancez-vous dès aujourd’hui.

Stripe Treasury comprend plusieurs produits Stripe distincts. Consultez les conditions du produit applicables. Stripe n’est pas une banque. Les comptes chèques sont fournis exclusivement par la Fifth Third Bank, National Association, membre de la FDIC. Les dépôts sont assurés par l’intermédiaire de la Fifth Third Bank.

FAQ sur l’optimisation du fonds de roulement