L'optimisation du fonds de roulement est la pratique consistant à réduire le temps pendant lequel les liquidités sont immobilisées dans les créances, les stocks et les paiements anticipés aux fournisseurs, afin de disposer de plus de disponibilités pour gérer et développer votre entreprise. Les bénéfices et les liquidités n'étant pas identiques, une entreprise peut déclarer un bénéfice chaque trimestre et se retrouver dans l'incapacité de payer les salaires si les clients paient en retard et que les stocks s'accumulent. C'est pourquoi l'optimisation du fonds de roulement est importante. Les entreprises du S&P 1500 ont signalé des niveaux de fonds de roulement presque record en 2024, avec environ 707 milliards de dollars de liquidités bloquées.

Ci-dessous, nous expliquons comment mesurer le fonds de roulement avec le cycle de conversion de trésorerie (CCC), les tactiques qui influencent les recouvrements et les dettes, et comment la liquidité oriente les décisions concernant l'embauche, les stocks et l'expansion.

L’essentiel à retenir

• L'optimisation du fonds de roulement réduit le temps entre le paiement des opérations et l'encaissement des fonds des clients. Pour mesurer cet écart, le cycle de conversion de trésorerie (CCC) ajoute le délai d'écoulement des stocks (DIO) et le délai de recouvrement des créances clients (DSO), puis soustrait le délai de paiement des fournisseurs (DPO). Pour un chiffre d'affaires annuel de 3,65 millions de dollars, la réduction du DSO de 40 à 30 jours libère environ 100 000 $.

• Les gains les plus importants proviennent d'un recouvrement plus rapide, d'une planification délibérée des dettes et d'une réduction des stocks. Si vous facturez à la livraison, ajoutez des liens de paiement et effectuez des relances régulières, vous réduirez le DIO et paierez les fournisseurs à la date d'échéance plutôt qu'en avance, ce qui prolongera le DPO sans nuire à vos relations.

• Une prévision glissante basée sur des données de paiement réelles montre les déficits de trésorerie bien avant qu'ils ne surviennent. La comparaison des résultats réels avec les prévisions montre où les recouvrements prennent du retard ou quelles dépenses nécessitent des contrôles plus stricts.

Qu'est-ce que l'optimisation du fonds de roulement ?

L'optimisation du fonds de roulement est le processus d'amélioration de la gestion des actifs et passifs à court terme d'une entreprise pour convertir rapidement les actifs en liquidités et rembourser les dettes à court terme et les dépenses quotidiennes. Le fonds de roulement se calcule avec une formule simple : les actifs à court terme, tels que les liquidités, les créances, les stocks et tout ce qui devient des liquidités dans les 12 mois, moins les passifs à court terme, qui incluent les dettes, les salaires accumulés, les impôts dus et les dettes exigibles dans l'année.

Optimiser le fonds de roulement signifie gérer chaque composant pour que les liquidités circulent rapidement dans l'entreprise sans nuire aux opérations. Le CCC (le nombre de jours entre le paiement des intrants et l'encaissement des clients) mesure le mieux ce rythme.

Il combine trois indicateurs :

• Délai d'écoulement des stocks (DIO) : temps pendant lequel les stocks sont immobilisés avant d'être vendus, calculé comme suit : (stock moyen ÷ coût des marchandises vendues) x 365

• Délai de recouvrement des créances clients (DSO) : temps que mettent les clients à payer, calculé comme suit : (créances moyennes ÷ chiffre d'affaires) x 365

• Délai de paiement des fournisseurs (DPO) : temps que vous mettez à payer les fournisseurs, calculé comme suit : (dettes moyennes ÷ coût des marchandises vendues) x 365

Le cycle est DIO + DSO − DPO. Avec 45 jours de stock, 40 jours de créances et 30 jours de dettes, vous financez 55 jours d'activité sur vos propres liquidités avant que les clients ne vous remboursent. Chaque jour économisé libère des fonds. Pour un chiffre d'affaires annuel de 3,65 millions de dollars, environ 10 000 $ rentrent chaque jour. Si vous réduisez le DSO de 40 à 30 jours, vous libérez environ 100 000 $.

Pourquoi l'optimisation du fonds de roulement est-elle importante pour la liquidité et la croissance ?

La liquidité détermine votre capacité à payer vos obligations à leur échéance, et la majeure partie réside dans le fonds de roulement.

Un cycle plus court augmente la liquidité, offrant quatre avantages concrets :

• Moins d'emprunts : les cycles longs nécessitent souvent une ligne de crédit, ce qui signifie que vous paierez des intérêts pour financer les conditions de paiement de vos clients. Les fonds libérés remplacent cette dette et gardent la ligne disponible pour les véritables urgences.

• Une croissance que vous pouvez financer : un cycle plus court génère un fonds de roulement interne que vous pouvez réinvestir directement dans l'expansion sans dépendre de la dette ou d'investisseurs externes.

• La capacité de saisir les opportunités : une remise sur volume d'un fournisseur ou un candidat que vous souhaitez embaucher ce mois-ci n'attendra pas que les clients paient. Les liquidités disponibles vous permettent de dire oui selon votre propre calendrier.

• Un coussin en cas de ralentissement : les clients peuvent payer plus lentement si les conditions économiques se détériorent, allongeant le DSO au moment même où les ventes chutent. Une entreprise qui a déjà raccourci son cycle peut supporter l'attente.

Quelles stratégies d'optimisation du fonds de roulement les entreprises peuvent-elles utiliser ?

Les gains proviennent généralement de la vitesse de recouvrement, des périodes de détention des stocks et des délais de paiement.

Voici comment ajuster ces variables pour améliorer le fonds de roulement :

• Créez une visibilité quotidienne de la trésorerie : vous ne pouvez pas gérer ce que vous voyez uniquement à la clôture de fin de mois. Regroupez les soldes bancaires, les créances ouvertes, les dettes planifiées et les virements prévus dans une vue quotidienne unique.

• Raccourcissez les recouvrements : une facturation plus rapide, des options de paiement simplifiées et un suivi régulier peuvent réduire le DSO.

• Payez de manière réfléchie : programmer les factures des fournisseurs à la date d'échéance plutôt que le jour où la facture arrive prolonge le DPO.

• Réduisez les stocks qui ne se vendent pas : classez les unités de gestion des stocks (SKU) par contribution au chiffre d'affaires et par rotation, puis réduisez les commandes ou liquidez les articles qui se vendent le moins bien.

• Répartissez les liquidités par objectif : divisez les fonds disponibles en une réserve d'exploitation qui couvre un nombre défini de semaines de coûts fixes, des fonds engagés pour des paiements connus et le reste libre d'être déployé.

Comment les entreprises peuvent-elles accélérer les recouvrements et gérer les dettes de manière plus stratégique ?

Les changements dans les recouvrements se reflètent généralement dans le DSO en un ou deux cycles de facturation, tandis que les modifications des décaissements prennent effet dès que vous ajustez le calendrier des paiements. Pour mieux gérer les dettes, conservez les liquidités aussi longtemps que vos conditions le permettent (un facteur influencé par vos relations avec les fournisseurs).

Voici d'autres façons de gérer les dettes de manière stratégique :

• Payez à la date d'échéance : régler une facture nette à 30 jours le cinquième jour donne au fournisseur 25 jours de vos liquidités sans raison. Planifiez et automatisez plutôt les paiements pour cette échéance.

• Profitez des remises quand le calcul est bon : si vous payez en avance avec des conditions de 2/10 net 30, il est généralement préférable de ne pas laisser vos liquidités à la banque, car le même chiffre annualisé de 37 % s'applique à l'inverse.

• Négociez des délais plus longs : de nombreux fournisseurs passeront d'un paiement net à 30 jours à 45 ou 60 jours en échange d'engagements de volume, de contrats prolongés ou de dépenses consolidées.

• Ne payez pas au-delà de la date d'échéance : payer en retard peut amener les fournisseurs à exiger un paiement anticipé, à déprioriser vos commandes ou à retirer des remises.

En matière de recouvrements, chaque jour entre la livraison du travail et la réception des fonds augmente le DSO. Pour combler cet écart, suivez ces bonnes pratiques :

• Facturez à la livraison : joignez les factures aux expéditions, aux étapes clés ou aux dates de début de contrat au lieu de les regrouper en fin de mois.

• Simplifiez le paiement : ajoutez un lien de paiement à chaque facture et acceptez les cartes de crédit, les prélèvements bancaires et les portefeuilles numériques en plus des virements bancaires. Un clic est plus simple que de saisir des détails de paiement.

• Définissez les conditions en fonction du risque : effectuez des vérifications de crédit sur les nouveaux comptes et exigez des acomptes ou des délais plus courts des clients ayant un mauvais historique de paiement. Facturez les grands projets par étapes clés afin de ne jamais supporter la valeur totale du contrat.

• Utilisez les remises pour paiement anticipé de manière sélective : des conditions telles que 2/10 net 30 vous coûtent environ 37 % en rythme annualisé et offrent aux clients une réduction de 2 % s'ils paient dans les 10 jours suivant la date de facturation. Proposez des remises lorsque les liquidités valent plus que la remise elle-même.

• Effectuez un suivi planifié : envoyez des rappels avant la date d'échéance, à la date d'échéance et à intervalles réguliers par la suite.

Comment les prévisions et l'automatisation soutiennent-elles l'optimisation du fonds de roulement ?

Les prévisions révèlent où se trouveront les liquidités, et l'automatisation maintient les données sous-jacentes à jour. Sans ces deux éléments, les décisions relatives au fonds de roulement pourraient être prises après qu'un déficit a déjà affecté le solde du compte. De nombreuses équipes financières réalisent une prévision de trésorerie glissante sur 13 semaines en utilisant la méthode directe : le solde d'ouverture plus les recettes attendues chaque semaine, moins les décaissements prévus tels que les salaires, le loyer, les paiements aux fournisseurs et le service de la dette.

Basez vos recettes sur la manière dont les clients paient réellement. Chaque semaine, supprimez la semaine la plus ancienne, ajoutez-en une nouvelle et comparez les résultats réels avec les prévisions. Un écart récurrent dans les recettes indique des problèmes de recouvrement sur des comptes spécifiques, tandis qu'un écart dans les décaissements peut signaler des dépenses nécessitant des contrôles plus stricts.

Le rapprochement manuel ralentit les prévisions et signale les paiements ayant échoué tardivement. L'automatisation résout ce problème. Stripe, par exemple, automatise plusieurs entrées pour améliorer le fonds de roulement.

Voici ce que cela signifie en pratique :

• Facturation : Stripe Invoicing envoie des factures accompagnées d'une page de paiement hébergée qui accepte les cartes, les prélèvements bancaires et les portefeuilles numériques, et émet des rappels automatiques avant et après la date d'échéance.

• Paiements récurrents : Stripe Billing perçoit les revenus des abonnements et de la consommation selon le calendrier prévu. La fonction de relance intelligente Smart Retries utilise le machine learning pour planifier les tentatives de paiements ayant échoué, et les mises à jour automatiques de cartes actualisent les informations de carte expirées ou remplacées.

• Données de paiement : le Dashboard Stripe et les rapports financiers affichent les soldes, les virements à venir et les transactions de chaque virement, ce qui accélère le rapprochement bancaire. Stripe Data Pipeline envoie les informations à votre data warehouse pour alimenter le modèle de prévision.

Comment le fonds de roulement est-il lié aux opérations financières plus larges ?

Presque toutes les grandes décisions d'entreprise modifient une partie du CCC.

Trois décisions illustrent directement ce lien :

• embauche : une nouvelle recrue constitue une sortie de fonds mensuelle fixe dès le premier jour, tandis que les revenus qu'elle soutient peuvent mettre des mois à être encaissés. Synchronisez les effectifs avec le moment où les liquidités libérées permettent de les financer ;

• stocks : acheter à l'avance pour la haute saison ou bloquer un prix de gros augmente le DIO et immobilise des fonds pendant des mois. Dimensionnez ces achats par rapport à vos prévisions sur 13 semaines ;

• expansion : les nouveaux marchés apportent de nouvelles créances, parfois avec des conditions habituelles plus longues, ainsi que des coûts de stocks et de configuration qui surviennent avant les revenus. Modélisez ce fonds de roulement supplémentaire en amont.

Comment Stripe Treasury peut vous aider

Stripe Treasury rassemble les paiements et les finances sur Stripe. Ainsi, les entreprises peuvent recevoir, conserver, envoyer et dépenser des fonds au même endroit. La solution est conçue pour les startups et les entreprises en croissance qui souhaitent transférer l'argent plus rapidement et passer moins de temps à gérer leurs opérations financières. Les plateformes, les marketplaces et les fintechs peuvent également proposer des services financiers à leurs utilisateurs avec Treasury pour les plateformes.

Treasury peut vous aider comme suit :

• simplifiez vos opérations financières : gérez l'argent, les paiements, les dépenses par carte, les virements et bien plus encore depuis le Dashboard Stripe ;

• transférez l'argent plus rapidement : accédez immédiatement aux gains Stripe réglés et envoyez gratuitement des transferts instantanés à d'autres entreprises sur Stripe ;

• optimisez votre argent : gagnez du cashback sur vos dépenses par carte et des crédits de frais Stripe sur vos soldes admissibles ;

• opérez à l'international en toute simplicité : conservez des soldes dans plusieurs devises, convertissez-les uniquement lorsque cela est nécessaire et envoyez des virements aux bénéficiaires dans plus de 160 pays ;

• automatisez vos opérations financières : utilisez des agents pour analyser les flux de trésorerie et automatiser des tâches telles que le paiement de factures, le transfert d'argent et la conversion de devises dans les limites que vous définissez.

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Stripe Treasury inclut plusieurs produits Stripe distincts. Consultez les conditions des produits applicables. Stripe n'est pas une banque. Les comptes chèques sont fournis exclusivement par Fifth Third Bank, National Association, membre de la FDIC. Les dépôts sont assurés par la Fifth Third Bank.

FAQ sur l'optimisation du fonds de roulement