As finanças embutidas, também conhecidas como "finanças integradas", envolvem a integração de serviços financeiros diretamente em produtos e plataformas digitais não bancários. Os recursos mais comuns incluem pagamentos integrados, emissão de cartão, financiamento e outros serviços que os usuários podem acessar sem sair da plataforma.

Nos últimos anos, o modelo mudou. Empresas de software como serviço (SaaS) e marketplaces agora podem incorporar um número crescente de recursos financeiros em seus produtos. Eles variam de cartões virtuais para a gestão de despesas a ferramentas mais avançadas para a gestão dos fluxos financeiros de seus clientes.

Este artigo explica as finanças embutidas, incluindo sua evolução, a infraestrutura de emissão de cartão e o papel das interfaces de programação de aplicativos (APIs). Também exploramos alguns dos casos de uso mais relevantes para plataformas SaaS e marketplaces, a integração de novos recursos financeiros sem a obtenção de uma licença bancária e os aspectos a considerar ao criar e gerenciar um programa de cartões.

Principais conclusões

• Para uma plataforma de software como serviço (SaaS), as finanças embutidas podem transformar funções financeiras separadas em parte integrante do produto. Pagamentos, cartões e outros serviços tornam-se acessíveis no mesmo ambiente onde o cliente já gerencia seus negócios. Isso reduz a necessidade de alternar entre sistemas diferentes e pode aumentar o valor da plataforma.
  
• As interfaces de programação de aplicativos (APIs) que emitem cartões conectam o software da empresa à infraestrutura necessária para criar e gerenciar cartões físicos ou virtuais, implementar controles de gastos e gerenciar autorizações. Dessa forma, as regras definidas no produto podem ser aplicadas diretamente ao uso do cartão.
  
• Os cartões virtuais são particularmente adequados para a gestão de despesas B2B porque podem ser criados com limites e controles consistentes com as políticas da empresa para funcionários, fornecedores ou propósitos específicos. Portanto, eles podem substituir processos que envolvem o compartilhamento de cartões ou reembolsos manuais.
  
• Uma plataforma pode integrar certos serviços financeiros sem ter sua própria licença bancária quando conta com provedores e instituições financeiras regulamentadas. Isso não elimina as obrigações de conformidade. A responsabilidade, as autorizações e os controles dependem do serviço oferecido e do papel real da plataforma.
  

Finanças integradas: significado e evolução para empresas italianas

O termo "finanças integradas" refere-se à integração de serviços financeiros aos produtos e plataformas de empresas não financeiras. Esses recursos ficam acessíveis diretamente na plataforma já oferecida ao cliente. Por exemplo, um software de gestão empresarial pode incorporar o processamento de pagamentos; uma plataforma para profissionais pode oferecer cartões para despesas comerciais; e um marketplace pode lidar com a cobrança de pagamentos e transferências de fundos no mesmo ambiente.

As finanças integradas já estão presentes nas experiências de compra diárias de muitos clientes. Veja alguns exemplos:

• Em uma compra em um site de e-commerce, o cliente paga usando um serviço de pagamento parcelado do tipo compre agora e pague depois (BNPL).
  
• Um cliente faz um pagamento em um aplicativo de transporte.
  
• Ao comprar uma passagem no site da companhia aérea, um cliente adiciona uma apólice de seguro de cancelamento.
  

Esses são apenas alguns exemplos, mas o modelo se desenvolveu junto com o uso generalizado de plataformas digitais. Embora a integração tenha se concentrado inicialmente nos pagamentos, as finanças integradas atualmente englobam uma gama muito mais ampla de serviços financeiros. Isso inclui cartões virtuais para gestão de despesas, integração de serviços financeiros diretamente aos fluxos de trabalho dos clientes e uma gestão mais automatizada da movimentação de dinheiro.

A expansão das finanças integradas também afetou o mercado italiano. De acordo com um relatório sobre o mercado italiano de finanças integradas compilado pela PayNXT360 e publicado pela Research and Markets, o setor registrou uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 10,3% de 2021 a 2025. Espera-se que continue crescendo a uma CAGR de 4,9% de 2026 a 2030. O valor de mercado deve se expandir do seu valor de 2024 de cerca de US$ 11,2 bilhões e chegar a aproximadamente US$ 14,5 bilhões até 2030.

Esse crescimento reflete uma mudança mais ampla na forma como os provedores fornecem serviços financeiros. Em vez de oferecer serviços financeiros exclusivamente por meio de bancos ou aplicativos dedicados, as plataformas digitais podem oferecê-los como parte da experiência já fornecida. Portanto, as finanças integradas podem expandir os recursos disponíveis na plataforma e criar novos modelos de serviço e receita.

Como a infraestrutura de emissão de cartão funciona e como as APIs estão envolvidas?

A emissão de um cartão de pagamento significa mais do que apenas gerar um número de cartão. Por trás de cada cartão físico ou virtual há uma infraestrutura que conecta a plataforma prestadora do serviço a várias entidades, incluindo o cliente, o provedor que faz a gestão da emissão de cartão e do processamento, as instituições financeiras e as bandeiras de cartão (por exemplo, Visa ou Mastercard).

Tradicionalmente, criar e coordenar essa infraestrutura exigia sistemas especializados e relacionamentos diretos com vários operadores. Por outro lado, as APIs de emissão de cartão oferecem às empresas formas de vincular seu software à infraestrutura existente, mantendo o controle sobre a experiência que proporcionam aos clientes.

O papel das APIs na emissão de cartão

Uma API é um sistema no qual dois aplicativos de software se comunicam e trocam informações. No caso da emissão de cartão, ela atua como o elo entre o software da empresa e a infraestrutura do provedor de serviços de emissão de cartão.

Por exemplo, se uma plataforma SaaS deseja criar um cartão para um cliente, ocorrem as seguintes etapas:

• A plataforma SaaS envia uma solicitação por API, especificando as características necessárias.
  
• O provedor processa a solicitação, realiza as verificações exigidas pelo programa e interage com as outras partes envolvidas na infraestrutura financeira (por exemplo, instituições financeiras, plataformas de fintech especializadas e bandeiras de cartão).
  
• O cartão é configurado.
  
• Concluído o processo, a plataforma pode gerenciar o cartão diretamente.
  

As APIs estão envolvidas no momento da emissão e podem acompanhar todo o ciclo de vida do cartão. Isso dá a uma plataforma a flexibilidade para fazer o seguinte:

• Criar cartões físicos ou virtuais e vinculá-los a titulares do cartão específicos.
  
• Ativar, suspender ou bloquear cartões.
  
• Definir e modificar limites de gastos.
  
• Determinar onde ou para quais tipos de compras os cartões podem ser usados.
  
• Gerenciar autorizações de transação e receber informações sobre a atividade do cartão.
  

Esses recursos podem ser integrados diretamente na lógica do produto. Por exemplo, uma plataforma de gestão de despesas pode criar um cartão virtual quando um orçamento é aprovado e aplicar automaticamente o limite de gastos correspondente. Isso permite que a empresa integre a emissão de cartão e a gestão no seu software sem construir internamente a infraestrutura financeira necessária.

Cartões virtuais para a gestão de despesas: Novos casos de uso

Os cartões virtuais existem em formato digital e podem ser criados e usados sem um cartão físico. Com programas de emissão de cartão, os cartões podem ser gerados rapidamente (muitas vezes, instantaneamente) e vinculados a um titular do cartão específico ou necessidade de gasto.

Esses recursos tornam os cartões virtuais muito adequados para a gestão de despesas corporativas. As plataformas SaaS podem integrar recursos que permitem aos clientes criar cartões especificamente para seus funcionários ou prestadores de serviços ou associar cartões a fornecedores ou tipos de compras específicos. Em comparação com o uso de um único cartão corporativo compartilhado, isso permite que os clientes definam com mais precisão quem pode fazer compras e em quais circunstâncias.

Quais controles podem ser definidos em cartões virtuais?

Um dos aspectos mais úteis dos cartões virtuais para a gestão de despesas é a capacidade de aplicar regras específicas a cada cartão. Os recursos disponíveis dependem da solução de emissão de cartão usada. Por exemplo, o Stripe Issuing oferece suporte a controles que as empresas podem definir para cartões individuais ou titulares do cartão e modificar posteriormente.

Os principais controles incluem os seguintes:

• Limites de gastos: podem ser por autorização ou para um período específico.
  
• Restrições de categoria do vendedor: esse controle pode impedir que o cartão seja usado para pagamentos a certos tipos de empresas.
  
• Restrições geográficas: isso pode ser usado para excluir países específicos.
  
• Restrições do vendedor: baseiam-se no número de identificação do comerciante (ID) do vendedor.
  
• Tipo de uso do cartão: pode incluir o monitoramento para verificar se o cartão está fisicamente presente durante a transação.
  
• Duração ou frequência de uso: com essa opção, em algumas configurações, as empresas podem criar cartões que são cancelados automaticamente após um certo número de transações.
  

Esses controles permitem personalizar cada cartão para propósitos específicos, como definir limites predeterminados ou restrições específicas em compras.

Por que os cartões virtuais são úteis para a gestão de despesas corporativas?

Os cartões virtuais oferecem vários benefícios que podem ajudar na gestão de despesas corporativas. Os seguintes recursos tornaram os cartões virtuais cada vez mais populares:

• Maior controle preventivo sobre as despesas: a empresa pode estabelecer antecipadamente determinados termos de uso para o cartão a fim de monitorar as despesas dos funcionários, por exemplo.
  
• Ativação rápida: como as empresas não precisam lidar com a produção de cartões ou entrega física, os cartões virtuais podem ser usados rapidamente (muitas vezes, instantaneamente).
  
• Maior facilidade para atribuir cartões a propósitos específicos: a criação de cartões separados para pessoas, fornecedores ou categorias de despesas específicas facilita a distinção entre os diferentes fluxos. Isso também é mais eficiente do que usar um único cartão corporativo para muitas atividades.
  

Estratégias de finanças integradas para plataformas SaaS e marketplaces

Uma estratégia de finanças integradas eficaz precisa começar com os serviços que os clientes já usam e os desafios financeiros que enfrentam ao usar o software. Uma pergunta útil para as plataformas é: quais atividades financeiras atualmente forçam os clientes a sair da plataforma?

A resposta a essa pergunta pode ajudar as plataformas a entender os recursos que precisam ser integrados primeiro. Adicionar o maior número possível de serviços financeiros não é o objetivo. Em vez disso, as plataformas precisam incorporar serviços que complementem naturalmente o fluxo de trabalho que o produto já gerencia.

Estratégias de finanças integradas para plataformas SaaS

Para as plataformas SaaS, o ponto de partida é observar com que frequência os clientes precisam parar de trabalhar no software para realizar uma tarefa financeira em outro lugar.

Por exemplo, se uma plataforma lida com reservas, pedidos e vendas, mas os pagamentos são processados por um sistema separado, os pagamentos integrados podem ser o primeiro passo. Por outro lado, se o software for projetado para gerenciar orçamentos ou despesas, pode ser mais útil integrar diretamente ferramentas de pagamento destinadas a funcionários ou prestadores de serviços.

Os serviços que as plataformas SaaS podem considerar incluem o seguinte:

• Pagamentos integrados: isso permite que os usuários recolham pagamentos de seus clientes.
  
• Cartões físicos ou virtuais: são úteis para softwares que gerenciam despesas, compras ou orçamentos.
  
• Financiamento: pode ser útil quando os usuários têm necessidades recorrentes de fluxo de caixa relacionadas às suas empresas.
  
• Ferramentas de gestão de fundos: podem ser usadas quando os produtos também envolvem o recebimento ou uso de fundos relacionados à empresa do cliente.
  

Estratégias de finanças integradas para marketplaces

Para os marketplaces, o ponto de partida costuma ser a movimentação de dinheiro entre várias partes. A plataforma conecta clientes, vendedores, profissionais e fornecedores. Portanto, ela deve considerar a cobrança de pagamentos e como os fundos são distribuídos e usados.

Uma estratégia de finanças integradas para um marketplace pode se concentrar nas seguintes perguntas:

• Como o cliente paga?
  
• Como e quando o vendedor ou fornecedor recebe o dinheiro?
  
• Os vendedores precisam de acesso rápido aos fundos?
  
• Os vendedores têm despesas relacionadas às atividades comerciais na plataforma?
  

As respostas a essas perguntas podem tornar necessários vários serviços de finanças integradas, incluindo os seguintes:

• Pagamentos integrados: ajudam a gerenciar a cobrança de pagamentos diretamente no marketplace.
  
• Divisão, transferências e transferências bancárias automáticas: quando um pagamento precisa ser dividido entre várias partes ou transferido regularmente para vendedores, profissionais ou fornecedores, o marketplace pode automatizar os pagamentos de saída de acordo com as regras e os prazos definidos pela plataforma.
  
• Cartões físicos ou virtuais: podem ser emitidos se os usuários precisarem usar os fundos para cobrir despesas relacionadas aos negócios.
  
• Financiamento ou outros serviços financeiros: baseiam-se em necessidades recorrentes que o marketplace pode integrar à experiência existente.
  

Modelos SaaS e marketplaces: uma comparação de estratégias de finanças integradas

Aspectos regulatórios: Como introduzir finanças integradas sem uma licença bancária

Para integrar recursos de finanças integradas e oferecer serviços financeiros relacionados, não é necessário se tornar um banco ou obter as autorizações exigidas. Muitas plataformas contam com provedores especializados em finanças integradas que fornecem a infraestrutura necessária e fazem parceria com bancos ou outras instituições financeiras autorizadas. No entanto, esse modelo não elimina as obrigações de conformidade. As responsabilidades dependem do serviço prestado e das funções das várias partes.

Provedores de finanças integradas

Um provedor de finanças integradas oferece tecnologia e acesso à infraestrutura financeira regulamentada necessária para integrar serviços financeiros a um produto digital. Por exemplo, com a emissão de cartão, um provedor de finanças integradas pode gerenciar ou coordenar a infraestrutura e as negociações com instituições financeiras e redes de pagamento.

As responsabilidades variam dependendo do serviço e do modelo usado. Contar com um provedor não significa que todas as obrigações regulatórias sejam transferidas automaticamente para ele.

Diretiva de Serviços de Pagamento Revisada (PSD2) e Diretiva de Serviços de Pagamento 3 (PSD3): A estrutura europeia para serviços de pagamento

Quando os recursos integrados fazem parte de serviços de pagamento, uma das principais estruturas regulatórias na UE é a PSD2. Ela rege a prestação de serviços de pagamento e a segurança das transações. Essa estrutura está sendo atualizada no momento. A PSD3 e o novo Regulamento de Serviços de Pagamento (PSR) têm como objetivo atualizar e, em parte, substituir a PSD2. Até agosto de 2026, o processo legislativo ainda não havia sido concluído.

Know Your Customer (KYC), Know Your Business (KYB), Payment Card Industry Data Security Standard (PCI DSS) e proteção de dados

Além das autorizações necessárias para oferecer serviços financeiros, um projeto de finanças integradas também deve levar em conta vários requisitos de conformidade e segurança:

• KYC e KYB: O KYC é a identificação e verificação de indivíduos, enquanto o KYB se aplica a empresas e pode incluir verificações sobre a empresa e seus beneficiários finais. Ambos fazem parte dos processos de due diligence exigidos pelas regulamentações contra a lavagem de dinheiro.
  
• PCI DSS: Quando dados de cartão são armazenados, processados ou transmitidos, a conformidade com o PCI DSS deve ser considerada. É um padrão internacional que define os requisitos de segurança para proteger os dados do titular do cartão.
  
• Proteção de dados pessoais: As plataformas que processam dados pessoais na UE devem cumprir o Regulamento Geral sobre a Proteção de Dados (GDPR), incluindo os princípios de legalidade, transparência, limitação de finalidade, minimização de dados e segurança de dados.
  

Como o Stripe Issuing pode ajudar

Stripe Issuing permite criar, distribuir e gerenciar cartões personalizados com facilidade — gerando novas fontes de receita e aprimorando a experiência do cliente.

O Issuing pode ajudar você a:

• Lançar novos produtos de cartão: criar rapidamente cartões físicos, virtuais ou tokenizados, personalizados para as necessidades do negócio — seja para despesas, recompensas ou outros casos de uso.

• Melhorar a eficiência operacional: automatizar a emissão e o gerenciamento de cartões por meio das APIs da Stripe, reduzindo a complexidade de trabalhar com múltiplos emissores.

• Aprimorar a experiência do cliente: oferecer uma experiência de cartão com a marca da empresa, integrada perfeitamente aos produtos e serviços existentes.

• Ganhar visibilidade e controle: acessar dados detalhados de transações e controles para monitorar o uso dos cartões, definir limites de gastos e suspender cartões quando necessário.

• Expandir oportunidades de receita: monetizar programas de cartões por meio da participação em receitas de interchange ou pela oferta de serviços de valor agregado.

• acessar a expertise da Stripe: aproveitar uma infraestrutura robusta e suporte de conformidade, com base na experiência da Stripe ao operar programas de cartões para empresas líderes.

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Perguntas frequentes sobre finanças integradas para modelos SaaS e marketplaces