¿Qué diferencias hay entre las LLC y las sociedades de tipo C?

Las sociedades de responsabilidad limitada (LLC, por sus siglas en inglés) y las sociedades de tipo C son las dos principales entidades corporativas de Estados Unidos. Cada tipo de entidad tiene algunas funciones que presentan más ventajas para unas empresas que para otras.

En esta guía recopilamos información que te será útil para tomar decisiones informadas, en colaboración con tus asesores profesionales.

¿Qué es una LLC?

Una sociedad de responsabilidad limitada, también conocida como LLC por sus siglas en inglés, es un tipo de empresa organizada en virtud de un contrato operativo entre los titulares (llamados «socios») en el que se especifica cómo se gestionará y cómo se repartirán las cargas económicas y los beneficios entre los socios.

Existen infinitas opciones para estructurar una LLC, lo que puede ser bueno y malo. Esto hace que interactuar con una LLC sea un desafío, porque hay que examinar el contrato operativo (y potencialmente otros contratos firmados entre los miembros) para hacerse una idea de cómo se maneja la empresa. En cambio, las sociedades de tipo C están más estandarizadas: comparten puntos en común (como acciones representan la titularidad), las gestiona un consejo de administración, tienen directores que se encargan de sus operaciones cotidianas, etc.

Las LLC tienen algunas características en común:

• Actúan como una entidad empresarial que está destinada a ofrecer responsabilidad limitada para la protección de los fundadores. Se protege el patrimonio personal de los titulares y, en cambio, la responsabilidad por las deudas y obligaciones de la empresa pasa de los empresarios a la propia empresa.
  
• Ofrecen una tributación trasladable; los titulares de las LLC suelen pagar impuestos personales sobre los ingresos de la empresa.
  

¿Qué es una sociedad tipo C?

Una sociedad de tipo C es una entidad diseñada para actuar como una capa de abstracción entre los operadores y los titulares de la empresa, que pueden o no estar involucrados operativamente. La titularidad se rastrea por acciones, donde cada acción corresponde a una parte definida del control de la empresa y del derecho a los beneficios económicos de esta. Los titulares se denominan accionistas.

Muchas empresas de renombre son sociedades de tipo C. Alguien puede tener acciones en Google sin tener ninguna responsabilidad por trabajar allí. Esta suposición de que el control y la titularidad pueden estar separados fluye a través de la mecánica y la regulación de las sociedades de tipo C. El estado de Delaware tiene un corpus legislativo muy completo que regula las sociedades y que puede ofrecer un alto grado de previsibilidad en caso de disputa legal.

Las sociedades de tipo C tienen algunas características en común:

• Están pensadas para ofrecer una protección de responsabilidad limitada. Los accionistas no suelen ser responsables a título individual de las deudas y obligaciones de la empresa.
  
• Pagan el impuesto de sociedades sobre sus propias ganancias (y tienen amplias obligaciones de declaración). Los accionistas gravan por separado si la empresa les reparte dividendos (o si les paga un sueldo, en el caso de los titulares asalariados).
  

Similitudes entre las LLC y las sociedades tipo C

Tanto las LLC como las sociedades de tipo C son empresas. En Estados Unidos, terceras partes, como el gobierno y las empresas con las que deseas hacer negocios, suelen estar dispuestas a tratar con ambos tipos de empresas; sin embargo no ocurre lo mismo en otros países (donde los equivalentes locales de las LLC pueden estar en desventaja comercial con respecto a los equivalentes locales de las sociedades de tipo C).

Tanto las LLC como las sociedades de tipo C pretenden limitar la responsabilidad de los titulares y directivos por los actos de la empresa y por las deudas que esta pueda tener.

Ambos tipos de sociedades pueden ser parte en los contratos, pueden ser propietarias de otras empresas (y ser a su vez propiedad de ellas) o de prácticamente cualquier otro activo, pueden obtener servicios bancarios y, en general, pueden dirigir negocios.

Bienes y propiedad intelectual

Muchos fundadores de proyectos paralelos, equipos pequeños, empresas de reciente creación o empresas que aún no saben qué quieren ser cuando crezcan eligen las LLC. Las LLC También pueden crecer para apoyar a empresas de casi cualquier tamaño; por ejemplo, Basecamp es una LLC. Facebook comenzó como una LLC y luego se convirtió en una sociedad de tipo C.

Una de las razones por las que las LLC pueden ser muy adecuadas para proyectos paralelos es porque el dinero y la propiedad intelectual pueden fluir con relativa libertad entre los miembros de una LLC y la propia empresa (muchas veces sin las consecuencias fiscales que se derivarían si las transacciones se realizaran en una sociedad de tipo C y con el mínimo de formalidades).

En teoría, esto también es posible con una sociedad de tipo C, pero implica un mayor mantenimiento de registros y consideraciones fiscales (potencialmente) controvertidas, sobre todo en relación con la propiedad intelectual, por ejemplo. La mayoría de las acciones importantes de una sociedad de tipo C también requiere algún tipo de formalidad, como resoluciones formales de la empresa o votos de los accionistas; los acuerdos operativos de las LLC suelen facultar a los titulares para simplemente actuar.

Tributación

Las LLC se consideran entidades intermediarias a efectos de la tributación de los EE. UU.; no declaran impuestos por derecho propio, sino que sus ingresos figuran en las declaraciones personales de impuestos de sus titulares. Las sociedades de tipo C presentan sus propias declaraciones fiscales. (Aunque es algo confuso, a veces las sociedades de tipo C pueden elegir ser entidades de paso y las LLC pueden elegir gravar como una empresa, pero no sería lo habitual).

El dinero que pasa a través de una LLC se grava a nivel de los titulares de la LLC; el dinero que pasa a través de una sociedad de tipo C se grava tanto a nivel corporativo como adicionalmente cuando pasa a los titulares (ya sea como salario o como distribución de ganancias.

El tratamiento fiscal diferente de estas entidades puede tener interesantes implicancias, sobre todo si la empresa tiene pérdidas, como les ocurre a muchas al principio de su vida. Una sociedad de tipo C que tiene pérdidas en un año determinado, por lo general las traslada a ejercicios fiscales futuros, donde pueden utilizarse para compensar ganancias futuras. Por lo general, una pérdida que genera una LLC se puede usar para compensar los ingresos de los titulares durante el mismo ejercicio fiscal, por ejemplo, los rendimientos del trabajo.

Imagina el caso de una empresa que gasta USD 10,000 en su primer año de actividad y no tiene ingresos. Una sociedad de tipo C probablemente tendría que aplazar esa pérdida de USD 10,000 a un año futuro para obtener algún beneficio fiscal. A una LLC se le podría permitir reducir los ingresos totales de su titular en USD 10,000; esto podría suponer una disminución de la factura del impuesto sobre la renta del titular en varios miles de dólares. Para alguien que trabaje en tecnología en EE. UU., esto podría suponer un importante reembolso, que podría usar para financiar el crecimiento de la empresa o para cualquier otro propósito, ya que es su dinero.

Titulares internacionales

Ni Estados Unidos ni el estado de Delaware imponen actualmente un requisito de ciudadanía o residencia a los titulares de LLC o sociedades de tipo C. Dicho esto, ser titular de una LLC puede exponer a los titulares no residentes o no ciudadanos a situaciones fiscales muy complicadas. Los ciudadanos estadounidenses no residentes pueden verse obligados a declarar impuestos en EE. UU. sobre los ingresos que obtengan sus LLC y también tienen que considerar cómo se gravarán esos ingresos en su jurisdicción local.

Por ejemplo, imagina una LLC con dos titulares, uno en Estados Unidos y otro no estadounidense en Japón. El titular en Japón probablemente gravará en Estados Unidos por sus ingresos procedentes de la LLC. El titular en Japón puede también gravar en Japón por los mismos ingresos. Esto aumenta sustancialmente la complejidad de sus declaraciones fiscales.

Inversión

Los inversores profesionales abrumadoramente prefieren invertir en sociedades de tipo C en lugar de invertir en LLC. La siguiente cita la hemos sacado de la guía jurídica de Atlas que ha redactado Orrick:

La extrema flexibilidad que tienen las LLC también significa que los inversores que intenten invertir en una de ellas tendrán que hacer las comprobaciones legales debidas para asegurarse de que están comprando lo que esperan. Muchos inversores no quieren realizar un trabajo jurídico considerable y costoso como condición para realizar una inversión; prefieren realizar inversiones en empresas estandarizadas en condiciones estandarizadas. Las sociedades de tipo C se adaptan mucho mejor a esta preferencia.

En caso de que una LLC reciba una oferta de inversión, muchos inversores (como, por ejemplo, Y Combinador) pueden solicitar que se convierta en una sociedad de tipo C de Delaware como un requisito para recibir la inversión antes de que se haga.

Titularidad de los empleados

Las LLC y las sociedades tipo C pueden tener empleados. Aunque en principio se le puede dar a un empleado la titularidad, pero no el control de una LLC, es complicado hacerlo. Las sociedades de tipo C tienen una mecánica bien conocida para emitir a los empleados acciones u opciones sobre acciones, con consecuencias fiscales bien conocidas y apoyo cultural e infraestructural para esta forma de titularidad en todo el sector tecnológico.

Es probable que los empleados y asesores se sientan mucho más cómodos si reciben acciones que si se convierten en miembros de una LLC. Este último caso podría complicar su propia situación fiscal mientras la LLC siga en activo (incluso si, por ejemplo, dejan de trabajar en ella).

Adquisición de derechos

La adquisición de derechos es un mecanismo por el cual los fundadores o empleados de una empresa ganan su titularidad con el tiempo.

Las LLC de Atlas no incluyen ningún calendario de adquisición de derechos sobre el capital. Mientras que las sociedades tienen una forma limpia de distinguir a los socios de la empresa de los titulares, estos conceptos están intrínsecamente mezclados en las LLC. Si un titular que abandona una LLC puede requerir una negociación entre el socio que sale y los socios restantes sobre los términos de la separación (aunque las LLC de Atlas tienen algunos términos para abordar este proceso). Algunas empresas querrán que se trate de una separación limpia, con la posibilidad de que las partes restantes compren la participación del socio que sale. Algunos pueden querer seguir pagando al socio que sale una parte de las ganancias. Estas decisiones son complicadas y a menudo dependen de la situación de las empresas y de los deseos de sus titulares.

Las normas de adquisición de derechos tampoco están tan establecidas en las LLC como en las sociedades de tipo C del sector tecnológico; muchas LLC se forman entre miembros de una misma familia (donde las consideraciones de parentesco pueden prevalecer sobre los acuerdos contractuales), las salidas que no dan lugar a la disolución de la sociedad son más raras y la titularidad sin control no sería tan valiosa como suele serlo en las sociedades de tipo C, que a menudo contemplan la posibilidad de operar a una escala significativamente mayor.

Convertir una LLC en una sociedad de tipo C

Por lo general, las LLC pueden convertirse en sociedades de tipo C (en principio, las sociedades de tipo C pueden convertirse en LLC, pero rara vez se hace).

Las LLC se rigen por acuerdos contractuales entre sus miembros, por lo que, para reducir los riesgos del proceso de conversión, suele requerir una amplia revisión jurídica, lo que aumenta los costos monetarios y la duración de la conversión.

Las LLC de Stripe Atlas tienen sus contratos operativos escritos para anticipar una posible conversión. Existe un proceso definido para comenzar una conversión y la titularidad se registra en unidades que pueden asignarse a la emisión de acciones en una futura sociedad de tipo C. Orrick, que tiene una gran experiencia en startups, describió el proceso de conversión y suministró plantillas anotadas en su guía jurídica que los usuarios de Atlas pueden personalizar para la conversión.

¿Dónde se constituye una LLC?

Cada estado de Estados Unidos puede constituir una LLC y sociedades de tipo C, independientemente del lugar de residencia de los fundadores o de dónde se realicen las operaciones reales de la empresa. Cada estado intenta crear una oferta de productos para sus LLC y sociedades de tipo C que las atraiga, para así conseguir comisiones y desarrollo económico a nivel local.

Actualmente, todas las LLC de Atlas están constituidas en el estado de Delaware y pueden requerir que se inscriban como LLC «extranjeras» en el estado de residencia o actividad del titular. Suele ser un proceso sencillo que requiere el pago de una pequeña comisión anual. Los reglamentos que se aplican para los fundadores que viven fuera de EE. UU. varía mucho; consulta con un contador, abogado o con el gobierno local.

La guía jurídica de Orrick se describen algunas de las ventajas de constituir una LLC en Delaware:

Resumen de las LLC de Atlas

Algunas características de la LLC de Atlas las tienen también muchas otras LLC; algunas están personalizadas para las necesidades de los fundadores del sector tecnológico.

Debes leer todo el contrato operativo antes de firmarlo, porque es un contrato legal, pero aquí tienes información sobre sus condiciones:

• La LLC está constituida conforme a las leyes de Delaware.
  
• La LLC de Atlas la administran los gerentes, lo que permite que la toma de decisiones diaria y la responsabilidad de gestión sean distintas de la titularidad (ser socio). La empresa puede tener gerentes que no son titulares o titulares que no tengan responsabilidades de gestión.
  
• La LLC de Atlas contiene una cesión de propiedad intelectual en su contrato operativo que asigna a la LLC la propiedad intelectual pertinente que ya se creó y que está en manos de los miembros en el momento de constituir la LLC.
  
• La titularidad de la LLC de Atlas se divide en 10,000,000 unidades, que funcionan de forma similar a las acciones y que representan una participación simple en la empresa con una única clase de titular.
  
• La LLC de Atlas permite añadir nuevos titulares (mediante el consentimiento unánime de los titulares existentes).
  
• La LLC de Atlas __ permite la eliminación de titulares__ (mediante el consentimiento unánime de todos los titulares).
  
• El acuerdo de la LLC de Atlas se ha redactado de forma que simplifique el proceso de conversión a una sociedad de tipo C de Delaware.
  
• La LLC de Atlas no incluye la adquisición de derechos de titularidad, por las razones que se comentan más adelante en la guía jurídica.
  

Todos los usuarios de las LLC de Atlas reciben la guía jurídica de Orrick que brinda información exhaustiva sobre las LLC, las sociedades de tipo C, el contrato operativo y otras plantillas que se utilizan en Atlas.

Primeros pasos

Atlas puede ayudarte a constituir tu startup, ya sea una sociedad de tipo C o una LLC. Crea tu empresa con tan solo unos clics y obtén todo lo que necesitas para dirigir tu negocio.