Molte aziende che stanno esplorando l'utilizzo delle stablecoin scoprono che risolvono problematiche operative quotidiane. Consentono pagamenti transfrontalieri più rapidi, erogazioni globali più semplici e un modo più prevedibile per conservare valore in contesti in cui le valute locali sono instabili.

Di seguito spieghiamo come utilizzare le stablecoin: come inviarle e riceverle, come conservarle in sicurezza e come gestire i rischi associati alla crescita dei volumi.

Contenuto dell'articolo

• Come si utilizzano le stablecoin
  
• Come funzionano i trasferimenti in stablecoin
  
• Come le attività conservano le stablecoin in modo sicuro
  
• Rischi connessi all'uso delle stablecoin
  
• In che modo le organizzazioni possono integrare le stablecoin nei flussi operativi
  
• In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto
  

Come si utilizzano le stablecoin

Le stablecoin, un tipo di criptovaluta progettato per mantenere un valore stabile, si sono evolute da strumenti di nicchia a soluzioni concrete per il trasferimento di valore in ambito aziendale. Molte stablecoin di quelle utilizzate dalle attività (anche se non tutte) sono ancorate a una valuta fiat reale, come il dollaro statunitense. Il loro principale punto di forza emerge quando contano velocità, prevedibilità e portata globale.

Ecco alcuni dei principali casi d'uso delle stablecoin in alternativa al denaro tradizionale:

• Pagamenti transfrontalieri e rimesse rapide: le stablecoin si regolano in pochi minuti, non in giorni, senza orari limite della banca né intermediari multipli. Questo può ridurre significativamente i costi: l'utilizzo delle stablecoin al posto di un bonifico tradizionale può spesso abbattere le commissioni dell'80%-90%..

• Pagamenti a fornitori, partner e collaboratori: le attività con team distribuiti o catene di approvvigionamento internazionali utilizzano le stablecoin per inviare pagamenti con valore prevedibile, senza commissioni di bonifico né lunghi tempi di attesa. Appaltatori in mercati con accesso limitato ai servizi bancari possono ricevere immediatamente un asset digitale ancorato al dollaro USA e decidere autonomamente se mantenerlo o convertirlo.

• Pagamenti globali dei clienti: le attività possono accettare stablecoin da clienti che dispongono di wallet di criptovaluta ma hanno accesso limitato a carte o a metodi di pagamento locali. Tramite fornitori come Stripe, questi pagamenti possono essere regolati nella valuta che l'attività preferisce senza dover modificare sistemi di tariffe, fatturazione o gestione degli addebiti.

• Valore stabile in economie instabili: in contesti a inflazione elevata, le attività possono utilizzare stablecoin ancorate al dollaro statunitense per proteggere i margini e stabilizzare i flussi di cassa. Mantenere valore in un asset digitale ancorato al dollaro consente di ridurre l'esposizione alle oscillazioni delle valute locali che altrimenti eroderebbero la redditività.

• Regolamento dei pagamenti istantaneo ed efficienza della catena di approvvigionamento: le stablecoin consentono un regolamento in tempo reale che accorcia i cicli di cassa e riduce la dipendenza da canali di pagamento lenti. Alcune aziende automatizzano i pagamenti legati alla consegna tramite smart contract, rilasciando i fondi nel momento in cui la merce arriva o il lavoro viene verificato.

Come funzionano i trasferimenti in stablecoin

Le stablecoin operano alla velocità di internet e possono essere regolate senza intermediari. Una volta acquisite le basi su wallet, indirizzi e regolamento su blockchain, il funzionamento è semplice da comprendere.

Ecco come funziona la tecnologia sottostante:

• Configurazione del wallet: per molti aspetti, un wallet funziona come un conto abilitato alle criptovalute. Genera un indirizzo pubblico per ricevere fondi e utilizza chiavi private per autorizzare i trasferimenti in uscita.

• Avvio del trasferimento: per inviare una stablecoin, inserisci l'indirizzo del destinatario, selezioni l'importo e la rete corretta. La precisione è fondamentale: le transazioni su blockchain non sono reversibili.

• Conferma su blockchain: la transazione, una volta inviata, viene trasmessa alla rete, validata dai nodi e inclusa in un blocco.

• Regolamento dei pagamenti e finalità: dopo la conferma, le stablecoin risultano accreditate nel wallet del destinatario e sono immediatamente utilizzabili o convertibili. La blockchain funge da registro condiviso, verificabile in tempo reale da entrambe le parti.

Come le attività conservano le stablecoin in modo sicuro

Conservare le stablecoin richiede sia controlli finanziari che un'adeguata sicurezza informatica. L'obiettivo è proteggere l'accesso, ridurre i punti di singolo errore e assicurarsi che la stablecoin che detieni sia effettivamente garantita da una base affidabile.

Ecco alcuni degli aspetti di cui le attività dovrebbero tenere conto nella scelta della propria configurazione di sicurezza:

• Confronto tra custodia tradizionale e custodia autonoma: le attività possono scegliere se detenere direttamente le stablecoin oppure avvalersi di un custode di fiducia. Le piattaforme di custodia tradizionale si occupano di gran parte degli aspetti relativi alla sicurezza e alla logistica, mentre la custodia autonoma garantisce il pieno controllo ma richiede una gestione rigorosa delle chiavi e misure di sicurezza interne.

• Custodia offline per saldi rilevanti: le aziende spesso mantengono la liquidità operativa in un wallet online e trasferiscono le riserve più consistenti su dispositivi offline. Conservare importi elevati offline riduce significativamente il rischio di attacchi da remoto o di compromissione degli accessi.

• Controlli di accesso e autorizzazioni multifirma: strumenti come wallet multifirma, autorizzazioni basate sui ruoli e requisiti rigorosi di autenticazione a più fattori creano livelli di protezione che impediscono a un singolo soggetto di movimentare fondi in modo unilaterale.

• Stablecoin e controparti: le stablecoin garantite da valuta fiat più affidabili pubblicano attestazioni periodiche delle riserve. I custodi più strutturati segregano gli asset dei clienti e adottano pratiche trasparenti in materia di sicurezza e solidità patrimoniale.

• Monitoraggio continuo e gestione degli incidenti: i team monitorano la stabilità dell'ancoraggio, gli aggiornamenti sulle riserve, le patch software e le novità normative per intercettare tempestivamente eventuali criticità. Piani di emergenza affidabili, come il passaggio a un'altra stablecoin o il blocco dei trasferimenti, consentono alle attività di reagire rapidamente in caso di problemi.

Rischi connessi all'uso delle stablecoin

Le attività devono comprendere i punti di debolezza tecnici, finanziari e normativi delle stablecoin.

Ecco a quali aspetti prestare attenzione:

• Stabilità dell'ancoraggio e perdita dell'ancoraggio: le stablecoin cercano di mantenere un valore fisso, ma eventi di stress possono compromettere l'ancoraggio, anche temporaneamente. Il calo di USDC da 1 $ a circa 0,87 centesimi durante il collasso della Silicon Valley Bank nel 2023 e le temporanee oscillazioni di Tether (USDT) in fasi di volatilità di mercato dimostrano che anche le società emittenti più rilevanti possono subire pressioni.

• Esposizione verso la società emittente e le riserve: le stablecoin garantite da valuta fiat dipendono dalla capacità dell'emittente di preservare le riserve. Le attività devono valutarne la qualità, contanti e titoli di Stato a breve termine sono significativamente più sicuri rispetto ad attività poco trasparenti, e verificare le attestazioni per confermare che la stablecoin sia effettivamente garantita.

• Rischio di custodia e di controparte: detenere stablecoin su una piattaforma di scambio o su una piattaforma di terze parti introduce rischi di solvibilità e di sicurezza. Se la piattaforma diventa indisponibile o viene compromessa, i fondi possono essere coinvolti in procedure fallimentari o andare persi, poiché i saldi in stablecoin generalmente non sono coperti da garanzie pubbliche.

• Incertezza normativa tra giurisdizioni: le stablecoin si collocano in un contesto normativo in evoluzione che varia da regione a regione. Nuove regole negli Stati Uniti e in Europa rafforzano la supervisione, ma in molti Paesi il quadro resta poco chiaro o presenta restrizioni esplicite.

• Minacce ed errori di sicurezza: violazioni dei wallet, phishing, transazioni errate e congestione della rete possono causare perdite o ritardi. Dato che i trasferimenti blockchain sono definitivi, non è possibile correggere o recuperare un indirizzo errato o una chiave compromessa.

• Implicazioni contabili e di tesoreria: le stablecoin non sono sempre classificabili come equivalenti di cassa in bilancio e possono introdurre complessità nella riconciliazione e nella valutazione. Detenere importi eccessivi in stablecoin può generare un costo opportunità, qualora tali fondi avrebbero potuto generare rendimento o supportare linee di credito in un conto tradizionale.

In che modo le organizzazioni possono integrare le stablecoin nei flussi operativi

L'integrazione delle stablecoin in un'attività rappresenta un cambiamento coordinato tra i team di finanza, conformità e del settore logistico.

Di seguito riportiamo alcuni passaggi che le attività devono seguire quando iniziano a utilizzare le stablecoin:

• Formare e coordinare i team: i team di finanza, conformità, software e del settore operativo devono condividere una comprensione comune delle stablecoin e del loro ruolo nei processi esistenti.

• Definire gli obblighi normativi e fiscali: ogni giurisdizione tratta le transazioni in stablecoin in modo diverso. I team legali e di conformità devono stabilire gli ambiti consentiti, i requisiti di dichiarazione e i punti in cui è necessario introdurre controlli.

• Selezionare le stablecoin in modo consapevole: le attività dovrebbero valutare la trasparenza della società emittente, la qualità delle riserve, il quadro regolamentare, la liquidità e le blockchain supportate prima di adottarle. Molte iniziano con una stablecoin ancorata al dollaro statunitense, ampiamente utilizzata e sottoposta a verifiche indipendenti, mantenendo un'alternativa per ridurre il rischio di dipendenza.

• Definire il modello di custodia e integrare i sistemi: i team scelgono tra custodia diretta o utilizzo di una piattaforma affidabile, quindi collegano wallet o conti custodiali ai flussi di pagamento, ai sistemi contabili e ai processi interni di autorizzazione. Questo include spesso controlli basati sui ruoli, meccanismi multifirma, indirizzi autorizzati e test dei processi di riconciliazione automatica.

• Validare tramite una fase di test prima di espandersi: una sperimentazione limitata, come il pagamento di un singolo fornitore o l'incasso da un cliente, consente ai team di validare i flussi end-to-end. Una volta verificato il funzionamento, le attività possono estendere l'utilizzo delle stablecoin a nuovi casi d'uso, come bonifici globali, regolamenti con fornitori o trasferimenti di tesoreria.

• Monitorare e adeguare: le attività devono assegnare ai dipendenti il monitoraggio dell'ancoraggio, la revisione delle riserve, il controllo delle commissioni di rete e l'aggiornamento normativo, così da intercettare tempestivamente le criticità. Piani di emergenza ben strutturati indicano come sospendere le operazioni, passare a un'altra stablecoin o tornare alla valuta fiat in caso di cambiamenti nelle condizioni.

In che modo Stripe Payments può esserti d'aiuto

Stripe Payments offre una soluzione di pagamento unificata e globale che aiuta qualsiasi attività, dalle start-up in fase di espansione alle multinazionali, ad accettare pagamenti online, di persona e in tutto il mondo. Le attività possono accettare pagamenti in stablecoin a livello globale che vengono liquidati in valuta corrente nel saldo Stripe.

Stripe Payments può aiutarti a:

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