La gestione della tesoreria garantisce l'accessibilità della liquidità e la sua stabilità. Inoltre, previene l'aumento graduale dei rischi finanziari dietro le quinte. Una solida gestione della tesoreria aziendale offre alla tua attività il controllo assoluto sul proprio denaro: come viene movimentato, come viene allocato e quanto è in grado di resistere alla volatilità e di cogliere nuove opportunità.

Di seguito, spiegheremo che cosa comporta la gestione della tesoreria, il suo impatto sull'efficienza finanziaria e le sfide che le attività devono affrontare man mano che crescono.

Contenuto dell'articolo

• Che cos'è la gestione della tesoreria?
  
• Come funziona concretamente la gestione della tesoreria?
  
• In che modo la gestione della tesoreria migliora l'efficienza della liquidità, l'allocazione del capitale e la mitigazione del rischio?
  
• Quali sono le sfide che complicano la gestione della tesoreria alle attività?
  
• In che modo le aziende possono valutare e implementare la gestione della tesoreria?
  
• In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto
  

Che cos'è la gestione della tesoreria?

La gestione della tesoreria riguarda il modo in cui un'azienda trasferisce, detiene e utilizza il proprio denaro. Ciò include il denaro in entrata dai clienti, i pagamenti in uscita a fornitori e dipendenti e le decisioni relative all'utilizzo del denaro rimanente. La tesoreria gestisce anche i finanziamenti, gli investimenti a breve termine e i rischi finanziari quali tassi di interesse, fluttuazioni valutarie ed esposizione creditizia. A livello di settore, si prevede che la gestione della tesoreria globale raggiungerà un valore di mercato di 16,31 miliardi di USD entro il 2032.

Una buona gestione della tesoreria mantiene l'attività stabile. Un'eccellente gestione della tesoreria, invece, offre maggiore libertà e flessibilità, ad esempio la possibilità di entrare in nuovi mercati, lanciare prodotti o reagire rapidamente quando le condizioni di mercato sono favorevoli.

Come funziona concretamente la gestione della tesoreria?

La funzione di tesoreria si basa su tre pilastri operativi: monitorare costantemente la posizione di cassa, anticiparne l'andamento futuro e strutturare una pianificazione che garantisca continuità di liquidità senza interruzioni.

Ecco alcuni esempi concreti di come ciò si traduce nella pratica.

Posizione di cassa

I team unificano i saldi di tutti i conti e di tutte le entità in una sola vista, monitorano le operazioni di regolamento nella giornata e movimentano i fondi per garantire la copertura di cassa e ridurre le giacenze inattive. L'obiettivo è assicurare che i conti, nelle diverse aree geografiche, abbiano la liquidità necessaria per le operazioni del giorno.

Previsione di cassa:

Le previsioni, spesso su un orizzonte di 13 settimane, stimano i flussi di cassa in entrata e in uscita attesi da crediti, debiti verso fornitori, stipendi e imposte. Consentono di individuare tempestivamente eventuali disallineamenti temporali, permettendo all'azienda di prepararsi per tempo. La pianificazione per scenari verifica la sensibilità della liquidità rispetto a criticità come un indebolimento della domanda e ritardi negli incassi.

Pianificazione della liquidità

La pianificazione utilizza le previsioni per trasformarle in decisioni operative su come coprire eventuali fabbisogni finanziari e impiegare la liquidità in eccesso. Consente di stabilire se sia necessario strutturare linee di credito, pianificare il ricorso al debito e definire il livello di cassa da mantenere rispetto a quella da investire. L'attenzione è rivolta alla resilienza finanziaria e all'accesso al capitale.

In che modo la gestione della tesoreria migliora l'efficienza della liquidità, l'allocazione del capitale e la mitigazione del rischio?

Ottimizzare la gestione della tesoreria offre numerosi vantaggi. Quando la tesoreria ha una buona visibilità sulla liquidità e un piano affidabile per la sua movimentazione, la tua attività può diventare più agile dal punto di vista finanziario.

Ecco perché una buona gestione della tesoreria è importante per la tua attività.

Efficienza della liquidità

Un migliore presidio della posizione di cassa e una previsione più accurata evitano che le risorse restino inutilizzate, riducono gli oneri finanziari limitando il ricorso non necessario al debito e consentono di generare reddito tramite investimenti liquidi di breve termine.

Allocazione del capitale

Con una visione chiara della capacità di liquidità e delle relative tempistiche, puoi prendere decisioni consapevoli con maggiore sicurezza, che si tratti di investire nella crescita, ridurre l'indebitamento o restituire capitale agli azionisti. La funzione di tesoreria contribuisce inoltre a garantire fonti di finanziamento coerenti con la strategia dell'attività.

Mitigazione del rischio

La funzione di tesoreria tutela gli utili dalla volatilità dei mercati misurando l'esposizione al rischio di cambio (FX), ai cicli dei tassi di interesse e alle fasi di restrizione del credito, e ricorrendo in modo selettivo a strumenti di copertura. Controlli adeguati su operatività bancaria, pagamenti e struttura dei conti contribuiscono inoltre a ridurre il rischio di frode.

Quali sono le sfide che complicano la gestione della tesoreria alle attività?

Con la crescita dell'azienda, l'attività di tesoreria diventa progressivamente più complessa: tutto si moltiplica, dai conti bancari alle valute, fino ai requisiti normativi. Prima di assumere decisioni rilevanti in materia di gestione della tesoreria, è quindi fondamentale comprendere a fondo le potenziali criticità.

Di seguito, gli elementi che le attività dovrebbero tenere in considerazione.

Liquidità frammentata

L'aumento del numero di conti, aree geografiche e valute complica la visibilità sulla disponibilità di cassa, soprattutto a seguito di acquisizioni o di un'espansione geografica.

Esposizione ai mercati transfrontalieri

Le operazioni internazionali introducono rischi di cambio e di tasso che i team focalizzati su un perimetro nazionale potrebbero non essere pronti a strutturare o coprire su larga scala.

Requisiti normativi e di conformità

Giurisdizioni diverse impongono requisiti di conformità differenti, che riguardano ambiti quali pagamenti, dati e imposte. Le società quotate, in particolare, sono soggette a ulteriori aspettative in termini di controlli interni e tracciabilità ai fini di audit.

Sistemi e diffusione dei dati

La presenza di più sistemi di pianificazione delle risorse aziendali (ERP), una reportistica manuale e configurazioni bancarie non omogenee costringono i team a dedicare tempo alla riconciliazione anziché all'analisi.

Requisiti di competenze specialistiche

Le attività di tesoreria richiedono competenze altamente specializzate, che combinano la conoscenza dei meccanismi finanziari con quella dei sistemi che li supportano. Nelle aziende in fase di crescita, team di dimensioni ridotte possono generare vincoli operativi e una dipendenza eccessiva da singole persone chiave.

In che modo le aziende possono valutare e implementare la gestione della tesoreria?

Una funzione di tesoreria flessibile si caratterizza per priorità chiare, politiche operative concrete e sistemi adeguati.

Seguire questi passaggi consente di avanzare nel processo:

• Valuta le lacune: individua criticità quali una visibilità lenta sulla liquidità, pagamenti manuali, previsioni poco affidabili ed esposizioni al rischio di cambio non coperte. Le priorità vanno definite in base all'impatto finanziario e al livello di rischio.

• Definisci le politiche: stabilisci regole chiare per la gestione della cassa, la governance dei conti, i limiti di rischio e le soglie di liquidità, in modo che le decisioni siano coerenti e verificabili.

• Scegli i sistemi giusti: circa il 45% delle aziende a livello globale segnala difficoltà nell'integrazione di un sistema di gestione della tesoreria (TMS). È quindi essenziale adottare un TMS e strumenti di supporto, come quelli di Stripe, che si integrino in modo fluido con banche e sistemi ERP, rafforzino la governance e riducano al minimo le attività manuali.

• Implementa per fasi: inizia dalla visibilità della liquidità e dai pagamenti, per poi introdurre progressivamente la previsione di cassa, gli strumenti di gestione del rischio e i flussi di finanziamento man mano che la qualità dei dati migliora.

• Adattati man mano che l'attività si sviluppa: rivedi con regolarità politiche e configurazioni al variare di prodotti, mercati e struttura del capitale, dimensionando il team affinché la funzione di tesoreria sia in grado di supportare la fase successiva di crescita dell'azienda.

In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto

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