Onchain Foreign Exchange (FX) bezieht sich auf Währungen und Bewegungen, die mithilfe von Stablecoins und Echtzeit-Zahlungsabwicklung direkt in Blockchain-Netzwerken ausgeführt werden. Es kann potenziell ein saubereres, schnelleres Modell für die Umrechnung und den Transfer von Werten zwischen Währungen schaffen. Unter bestimmten Bedingungen können grenzüberschreitende Stablecoin-Zahlungen die Zahlungsabwicklung von Tagen auf Sekunden verkürzen und die Transaktionskosten um bis zu 99 % senken.

Im Folgenden finden Sie einen Leitfaden dazu, wie Onchain FX funktioniert, was es löst und wie Sie es für Ihren eigenen Betrieb bewerten können.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Was ist Onchain FX?
  
• Wie funktionieren Onchain-FX-Transaktionen?
  
• Welche Tools unterstützen die Ausführung von Onchain-FX?
  
• Wie verbessert Onchain FX die Transparenz?
  
• Mit welchen Herausforderungen haben Onchain-FX-Märkte zu tun?
  
• Wie können Unternehmen Onchain-FX bewerten?
  
• So kann Stripe Payments Sie unterstützen
  

Was ist Onchain FX?

Onchain FX besteht aus internationalen Geldtransfers, die direkt in Blockchain-Netzwerken ausgeführt werden. Anstatt eine Zahlung über mehrere Banken zu leiten und Tage zu warten, bis die verschiedenen Übertragungsphasen abgewickelt sind, stellt diese Methode Währungen als digitale Token dar (in der Regel Stablecoins) und tauscht sie in einer einzigen, synchronisierten Transaktion in einem gemeinsamen Ledger aus.

Die Abwicklung passiert innerhalb von Sekunden oder gar nicht. Das ist ein großer Wandel gegenüber dem traditionellen Devisenhandel, bei dem eine Seite eines Handels oft vor der anderen abgewickelt wird und die Parteien die zeitliche Lücke als Gegenparteirisiko auffangen.

Reale FX-Implementierungen können immer noch traditionelles Geld involvieren. Wenn aber mehr Fiat-Währungen sicher und glaubwürdig tokenisiert werden, kann ein wachsender Teil der Devisenaktivitäten zu Blockchains wechseln.

Wie funktionieren Onchain-FX-Transaktionen?

Der gesamte Onchain-FX-Flow basiert auf tokenisierten Währungen und einer Zahlungsabwicklung, die kontinuierlich ausgeführt wird. So funktioniert es:

• Fiat in Stablecoins umtauschen: Ein Unternehmen verwendet eine Onramp (in der Regel regulierte Aussteller oder Börsen), um seine lokale Währungen in einen an diese Währungen gebundenen Stablecoin (oder eine wichtige Währungen wie US-Dollar oder Euro) umzuwandeln. Dadurch wird eine Onchain-Version seiner Geldmittel geschaffen, die über eine Blockchain statt über ein Banknetzwerk bewegt werden kann.

• Währungen über Smart Contracts tauschen: Der Umtausch einer Stablecoin gegen den Stablecoin einer anderen Währung geschieht auf einem Onchain-Marktplatz, in der Regel einer dezentralen Börse oder einer speziellen Devisenplattform. Der Handel wird atomar abgewickelt, d. h. beide Währungen werden gleichzeitig abgewickelt.

• Verlässlichkeit durch tiefe Liquiditätspools: Wenn ein direktes Währungspaar nicht liquide ist, leitet das System automatisch über einen weit verbreiteten Token wie USD Coin (USDC) weiter, um die beiden Seiten zu verbinden. Die Pfade werden im Hintergrund verarbeitet, sodass die Nutzer/innen nur die endgültige Umrechnung sieht.

• Zielwährungen erhalten und halten: Sobald der Swap abgeschlossen ist, halten die Empfänger/innen eine Stablecoin in ihren jeweiligen Währungen. Sie können sie für zukünftige Zahlungen onchain halten oder durch eine Offramp in Fiat umrechnen.

• Führen Sie den letzten Schritt bei Bedarf durch: In Märkten mit starker lokaler Nutzung von Stablecoins können Empfänger/innen Offramps ganz überspringen und die Token direkt für Ausgaben oder Transfers verwenden. Wenn eine Auszahlung erforderlich ist, werden die Stablecoins von regulierten Ausstellern und lokalen Partnern gegen Fiat eingelöst.

Da Blockchains rund um die Uhr ausgeführt werden, ist die gesamte Sequenz – Onramp, Swap, Zahlungsabwicklung und Offramp – oft innerhalb von Minuten abgeschlossen. Es gibt keine Bank-Annahmefristen und keine Trennung zwischen Zahlungsanweisung und -abwicklung, die im Nachhinein abgeglichen werden müssen.

Welche Tools unterstützen die Ausführung von Onchain-FX?

Onchain FX basiert auf einer Reihe von Tools, die Prozesse wie die Erstellung digitaler Versionen von Währungen, die Liquiditätsbeschaffung und die Übertragung von Geldern zwischen Blockchains abwickeln. Hier sind die wichtigsten Komponenten:

• Stablecoins in mehreren Währungen: Diese Token stellen Fiat-Währungen in Blockchain-Netzwerken dar und dienen als Rohstoff für Onchain-FX. Zu den Optionen gehören US- Dollar (USD), Euro, britische Pfund, Singapur-Dollar, kanadische Dollar, brasilianische Reais, mexikanische Pesos, kenianische Schilling und andere regionale Währungen. Diese Vielfalt gibt Unternehmen direktere Handelspaare und trägt dazu bei, die Abhängigkeit von reinen USD-Zahlungsmethoden zu verringern.

• Dezentrale Börsen und automatisierte Market Maker: Smart Contract-basierte Börsen stellen den Ort zur Verfügung, an denen Stablecoins getauscht werden. Viele verwenden Stableswap-ähnliche Preiskurven. Diese halten bei der Umwandlung zwischen Token, die einen konstanten Wert im Verhältnis zu ihren zugrunde liegenden Fiat-Währungen halten sollen, die Slippage gering.

• Onchain-Orderbooks und -Liquiditätsnetzwerke: Einige Blockchains unterstützen Systeme mit High-Speed-Orderbooks, die traditionelle Umtausch-Logistik imitieren, während sie Onchain abwickeln. Andere, wie z. B. Multichain-Liquiditätsnetzwerke, helfen dabei, Pools systemübergreifend zu verbinden, sodass Händler/innen tiefere Liquidität erschließen können, auch wenn sich der Pool mit den besten Preisen in einer anderen Chain befindet.

• Spezialisierte FX-Engines: Institutionelle Plattformen bieten spezielle Onchain-Devisenausführung mit Angebotsanfrage-Modellen, aggregierten Preisen von Market Makern und atomarer Zahlungsabwicklung auf zweckgebundenen Chains. Diese bringen Kontrollen institutioneller Art in eine Onchain-Umgebung.

• Cross-Chain-Verbindungen und Interoperabilitätsebenen: Die Liquidität für ein Währungspaar konzentriert sich nicht immer auf ein einziges Netzwerk, sodass diese Verbindungen und Ebenen den Wert zwischen Chains mit kryptografischen Garantien und geringerem Risiko verschieben. Interoperabilitätsebenen ermöglichen es, Trades über diejenige Blockchain zu leiten, die hinsichtlich Liquidität oder Gebühren am vorteilhaftesten ist, ohne dass Endnutzer/innen Chain-übergreifenden Nuancierungen ausgesetzt sind.

• Zahlungsgateways und Unternehmens-APIs: Zahlungsanbieter können Unternehmen dabei unterstützen, Onchain-Abläufe zu verbinden, ohne sie zur Verwaltung von Wallets, privaten Schlüsseln oder Liquiditätsbeschaffung zu zwingen. APIs (Application Programming Interfaces) übernehmen die Routing, Konversions- und Compliance-Prüfungen im Hintergrund, sodass Unternehmen Onchain-FX über vertraute Workflows einführen können.

• Infrastruktur für Verwahrung und Treasury: Institute, die Stablecoins halten oder skalieren, verlassen sich auf Verwahrplattformen, um Wallets zu sichern, Genehmigungen zu automatisieren und revisionsfähige Kontrollen aufrechtzuerhalten. Mit dieser Infrastruktur können Finanzteams Onchain-Assets mit dem gleichen Maß an Disziplin und Aufsicht behandeln, das sie für traditionelle Treasury-Operationen anwenden.

Wie verbessert Onchain FX die Transparenz?

Anstatt sich auf Status-Updates von Intermediären zu verlassen, verwendet Onchain FX gemeinsam genutzte Ledger, die von allen Beteiligten überprüft werden können. Jeder Schritt der Transaktion wird in einem Ledger aufgezeichnet.

Folgende Dinge werden durch Onchain FX ermöglicht:

• Durchgängige Transparenz: Alle Gelder werden onchain erfasst, was Unternehmen einen Echtzeitüberblick darüber gibt, wann eine Zahlung eingeleitet wird, wie sie sich bewegt und wann sie abgewickelt ist.

• Klare Preise und Gebühren: Onchain FX zeigt den genauen Wechselkurs und die Gebühren zum Zeitpunkt der Ausführung an, ohne versteckte Spreads innerhalb der Onchain-Ausführung selbst oder überraschende Abzüge durch Vermittler. Der Handel wird zu den angegebenen Konditionen abgerechnet, da der Smart Contract sie ohne Ermessensspielraum für Transaktionsgebühren durchsetzt.

• Eine zentrale Wahrheitsquelle für die Zahlungsabwicklung: Da Nachrichtenübermittlung und Zahlungsabwicklung für die Onchain-Phase in derselben Transaktion erfolgen, gibt es keine Lücke zwischen dem, was Zahlungspflichtige zu senden meinen, und dem, was Empfänger tatsächlich erhalten. Dieser einheitliche Datensatz kann den Abgleich für Finanzteams vereinfachen und die Wahrscheinlichkeit von Zahlungsanfechtungen oder nicht übereinstimmenden Buchungen verringern.

• Audit-freundlicher Transaktionsverlauf: Jeder Swap hinterlässt eine dauerhafte Spur mit Zeitstempeln, die exportiert, analysiert oder geprüft werden kann, ohne auf Kontoauszüge warten zu müssen. Compliance-Teams können Abläufe in unterstützten öffentlichen Chains genauer verfolgen, da das Ledger genau anzeigt, wohin Token bewegt wurden, in welchen Beträgen und zu welchen Zeiten.

• Verbesserte aufsichtsrechtliche Überwachung: Prüfer und Compliance Tools können Onchain-Aktivitäten adressenübergreifend leichter verfolgen als über isolierte Bankbücher. Diese Sichtbarkeit erleichtert die Erkennung verdächtiger Muster und ermöglicht Unternehmen gleichzeitig, sensible Informationen durch Wallet-Prüfungen und Identitätsprüfungen zu schützen.

Mit welchen Herausforderungen haben Onchain-FX-Märkte zu tun?

Onchain FX steht immer noch vor praktischen und strukturellen Problemen, die bestimmen, wo und wie es heute eingesetzt werden kann. Beachten Sie Folgendes:

• Ungewissheit bei der Regulierung: Die Regierungen entscheiden immer noch, wie Stablecoins, grenzüberschreitende Onchain-Transfers und tokenisierte Zahlungsabwicklungen klassifiziert und überwacht werden sollen. Dies kann bei Banken und größeren Unternehmen, die klare Regeln benötigen, zu Zögern führen, bevor sie die zentralen Devisenflüsse auf neue Netzwerke verlagern.

• Engpässe bei Fiat- und Stablecoins: In Märkten ohne starke lokale Partner kann die Umrechnung zwischen Fiat- und Stablecoins langsam oder kostspielig sein, was sich auf die Gesamtkosten und den Zeitpunkt einer Onchain-FX-Zahlung auswirkt. Gebühren an diesen Endpunkten können die Einsparungen durch die Onchain-Ausführung verringern, wenn sie nicht sorgfältig verwaltet werden.

• Ungleichmäßige Liquidität zwischen den Währungen: Während große Stablecoins den Handel mit engen Spreads paaren, verfügen kleinere oder Schwellenländerwährungen möglicherweise nicht über ausreichend tiefe Pools für große Transaktionen. Wenn die Liquidität dünn ist, sorgt das für erhöhte Slippage und das Routing wird schwieriger, insbesondere wenn der Handel für effizientes Clearing einen intermediären Token wie USDC passieren muss.

• Technische und sicherheitsbezogene Risiken: Smart Contracts und Onchain-Liquiditätssysteme bringen neue Risiken mit sich, denen traditionelle Devisensysteme nicht ausgesetzt sind. Unternehmen müssen sicherstellen, dass diese neueren Tools unabhängig geprüft, überwacht und gegen Netzwerküberlastung und Protokollausfälle widerstandsfähig sind.

• Fragmentierte Liquidität über Blockchains hinweg: Währungen sind über mehrere Chains verstreut, und die günstigste Liquidität befindet sich nicht immer im Netzwerk, das ein Unternehmen nutzt. Es gibt Optionen für Chain-übergreifendes Routing, die jedoch Hindernisse hinzufügen und zusätzliche Sicherheitsüberlegungen erforderlich machen können.

• Herausforderungen bei der Nutzererfahrung: Finanzteams sind an Bankportale gewöhnt, daher erfordert die Einführung von Onchain-FX neue Workflows und Mitarbeiterschulungen. Viele Unternehmen verlassen sich auf Enterprise-Plattformen, um den Prozess zu abstrahieren, aber Teams benötigen dennoch ein grundlegendes Verständnis, um sicher zu arbeiten.

Wie können Unternehmen Onchain FX bewerten?

Bei der Einführung von Onchain FX ist es nötig zu verstehen, wo sie hineinpasst, was sie verbessert und was sie erfordert. So können Unternehmen dies bewerten:

• Identifizieren Sie die Probleme, die sie lösen könnte: Unternehmen sollten Probleme wie langsame Zahlungsabwicklung, hohe Gebühren, inkonsistentes Routing und Schwierigkeiten bei der Bezahlung von Partnern in bestimmten Märkten berücksichtigen.

• Quantifizieren Sie potenzielle Vorteile: Schnellere Zahlungsabwicklung setzt verfügbares Kapital frei, vorhersehbare Gebühren vereinfachen die Preisgestaltung und atomare Zahlungsabwicklung minimiert das Gegenparteirisiko bei grenzüberschreitenden Transfers. Teams können auch zeitzonenübergreifend tätig sein, ohne auf die Banköffnungszeiten Rücksicht nehmen zu müssen, da Blockchains durchgehend ausgeführt werden.

• Bewerten Sie logistische Anforderungen: Stablecoins bringen zusätzliche Entscheidungen über Depotverwaltung, Finanzrichtlinien und Compliance-Workflows mit sich. Teams müssen entscheiden, ob sie Stablecoins in ihren Bilanzen halten, sich auf Depotbanken verlassen oder Partner zur Liquiditätsverwaltung und Erfüllung regulatorischer Anforderungen einsetzen.

• Starten Sie mit einem kontrollierten Pilotprojekt: Die Ausführung eines begrenzten Satzes von Zahlungen über Onchain-FX hilft Teams, die realen Kosten mit denen althergebrachter Methoden zu vergleichen und zu verstehen, wie Partner den Ablauf erleben. Ein kleiner Test führt oft zu praktischen Fragen, die sich frühzeitig leichter lösen lassen.

• Bewerten Sie Partner und Infrastruktur: Unternehmen sollten vergleichen, welche Blockchains, Stablecoins und Liquiditätsquellen am besten zu ihren Korridoren und Volumina passen. Anbieter wie Stripe bieten eine Integration, die sich hinter den Kulissen um Routing, Konversionen und Compliance kümmert, sodass Teams Onchain FX einführen können, ohne Wallets oder Smart Contract-Risiken verwalten zu müssen.

• Planen Sie Integration und interne Synchronisierung: Die Einführung von Onchain-FX erfordert möglicherweise Aktualisierungen der Finanzrichtlinien, grundlegende Mitarbeiterschulungen und neue Kontrollen für Genehmigungen oder Überwachung. Transparente Eigentumsverhältnisse und interne Richtlinien tragen dazu bei, dass sich der Übergang eher wie ein Upgrade als eine Neuerfindung bestehender Prozesse anfühlt.

So kann Stripe Payments Sie unterstützen

Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.

Mit Stripe Zahlungen können Sie Folgendes umsetzen:

• Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie ein reibungsloses Kundenerlebnis und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Zahlungsoberflächen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.

• Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.

• Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.

• Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter eine No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.

• Schnelleres Wachstum dank einer flexiblen, zuverlässigen Plattform: Bauen Sie auf einer Plattform auf, die mit Ihnen mitwächst, mit einer historischen Erreichbarkeit von 99,999 % und branchenführender Zuverlässigkeit.

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