Onchain foreign exchange (FX) verwijst naar valutaconversies en -bewegingen die rechtstreeks op blockchain-netwerken worden uitgevoerd met behulp van stablecoins en realtime vereffening. Dit kan mogelijk een overzichtelijker, sneller model creëren voor het omzetten en verplaatsen van waarde tussen valuta’s. Onder bepaalde omstandigheden kunnen grensoverschrijdende betalingen met stablecoins de vereffeningstijd terugbrengen van dagen naar seconden en de transactiekosten met wel 99% verlagen.

Hieronder vind je een gids over hoe on-chain valutahandel werkt, wat het oplost en hoe je het kunt beoordelen voor je eigen activiteiten.

Wat staat er in dit artikel?

• Wat is on-chain valutahandel?
  
• Hoe werken on-chain valutatransacties?
  
• Welke tools ondersteunen de uitvoering van on-chain valutahandel?
  
• Hoe verbetert on-chain valutahandel de transparantie?
  
• Welke uitdagingen zijn er voor on-chain valutamarkten?
  
• Hoe kunnen bedrijven on-chain valutahandel evalueren?
  
• Hoe Stripe Payments kan helpen
  

Wat is on-chain valutahandel?

On-chain valutahandel bestaat uit internationale geldtransfers die rechtstreeks op blockchain-netwerken worden uitgevoerd. In plaats van een betaling via meerdere banken te routeren en dagen te wachten tot elk deel van de transfer is afgewikkeld, worden bij deze methode valuta's weergegeven als digitale tokens (meestal stablecoins) en worden ze in één enkele, gesynchroniseerde transactie op een gedeeld grootboek omgewisseld.

Alles wordt binnen enkele seconden verwerkt of helemaal niet. Dat is een grote verschuiving ten opzichte van traditionele FX, waar de ene kant van een transactie vaak eerder wordt afgewikkeld dan de andere en de partijen het tijdsverschil opvangen als tegenpartijrisico.

Praktijktoepassingen van FX kunnen op een bepaald moment nog steeds in aanraking komen met traditioneel geld. Maar naarmate meer fiatvaluta's veilig en betrouwbaar worden getokeniseerd, kan een groeiend deel van de FX-activiteiten naar blockchains verschuiven.

Hoe werken on-chain valutatransacties?

Het hele on-chain valutahandelproces is opgebouwd rond tokenized valuta’s en een vereffeningslaag die continu draait. Zo werkt het:

• Fiat omzetten naar stablecoins: een bedrijf gebruikt een onramp (meestal een gereguleerde uitgever of beurs) om zijn lokale valuta om te zetten in een stablecoin die aan die valuta is gekoppeld (of aan een belangrijke valuta zoals Amerikaanse dollars of euro’s). Zo ontstaat de onchain-versie van het geld, klaar om via een blockchain te worden verplaatst in plaats van via een banknetwerk.

• Valuta's swappen via slimme contracten: de stablecoin wordt op een onchain-marktplaats, meestal een gedecentraliseerde beurs of een speciale FX-engine, omgewisseld voor de stablecoin van een andere valuta. De transactie wordt atomair afgewikkeld, wat betekent dat beide valutakanten tegelijkertijd worden verrekend.

• Vertrouw op diepe liquiditeitspools: als een direct valutapaar niet liquide is, leidt het systeem automatisch via een veel verhandeld token zoals USD Coin (USDC) om de twee kanten met elkaar te verbinden. De route wordt op de achtergrond afgehandeld, zodat de gebruiker alleen de uiteindelijke conversie ziet.

• Ontvang en bewaar de doelvaluta: zodra de swap is afgewikkeld, heeft de ontvanger een stablecoin in zijn eigen valuta. Hij kan deze on-chain houden voor toekomstige betalingen of via een offramp omzetten naar fiat.

• Voltooi de laatste stap wanneer nodig: in markten waar stablecoins lokaal veel worden gebruikt, kunnen ontvangers offramps helemaal overslaan en de tokens direct gebruiken voor uitgaven of overschrijvingen. Als uitbetaling nodig is, wisselen gereguleerde uitgevers en lokale partners de stablecoin in voor fiat.

Omdat blockchains 24 uur per dag draaien, is de volledige reeks – onramp, swap, vereffening en offramp – vaak binnen enkele minuten voltooid. Er zijn geen sluitingstijden van banken en geen scheiding tussen betalingsberichten en vereffening die later moeten worden afgestemd.

Welke tools ondersteunen de uitvoering van on-chain FX?

On-chain FX is afhankelijk van een reeks tools die processen afhandelen, waaronder het creëren van digitale versies van valuta's, het vinden van liquiditeit en het verplaatsen van geld tussen blockchains. Dit zijn de belangrijkste componenten:

• Stablecoins in meerdere valuta's: deze tokens vertegenwoordigen fiatvaluta's op blockchain-netwerken en dienen als grondstof voor on-chain valutahandel. Opties zijn onder meer Amerikaanse dollars (USD), euro's, Britse ponden, Singaporese dollars, Canadese dollars, Braziliaanse real, Mexicaanse peso's, Keniaanse shilling en andere regionale valuta's. Die variatie biedt bedrijven meer directe handelsparen en helpt de afhankelijkheid van uitsluitend op USD gebaseerde betaalmethoden te verminderen.

• Gedecentraliseerde beurzen en geautomatiseerde market makers: op slimme contracten gebaseerde beurzen bieden de platforms waar stablecoins worden geruild. Veel daarvan gebruiken prijscurves in de stijl van Stableswap. Deze houden de slippage laag tijdens conversies tussen tokens die bedoeld zijn om een stabiele waarde te behouden ten opzichte van hun onderliggende fiatvaluta's.

• On-chain orderboeken en liquiditeitsnetwerken: sommige blockchains ondersteunen supersnelle orderboeksystemen die de logistiek van traditionele beurzen nabootsen, terwijl de vereffening on-chain gebeurt. Andere, zoals multichain-liquiditeitsnetwerken, helpen pools tussen systemen te verbinden, zodat handelaren toegang krijgen tot meer liquiditeit, zelfs als de pool met de beste prijs op een andere chain zit.

• Gespecialiseerde FX-engines: institutionele platforms bieden speciale on-chain FX-uitvoering met request-for-quote-modellen, geaggregeerde prijzen van market makers en atomaire vereffening op speciaal gebouwde chains. Deze brengen controles op institutionele schaal naar een on-chain omgeving.

• Cross-chain verbindingen en interoperabiliteitslagen: de liquiditeit voor een valutapaar is niet altijd geconcentreerd op één netwerk, dus deze verbindingen en lagen verplaatsen waarde tussen chains met cryptografische garanties en minder risico. Interoperabiliteitslagen zorgen ervoor dat transacties kunnen worden gerouteerd via de blockchain die de beste liquiditeit of tarieven biedt, zonder dat eindgebruikers worden blootgesteld aan de nuances van cross-chain.

• Betaalgateways en enterprise-API's: betaaldienstverleners kunnen bedrijven helpen verbinding te maken met on-chain-stromen zonder dat ze wallets, privésleutels of liquiditeitsvoorziening hoeven te beheren. Application Programming Interfaces (API's) regelen de routing, conversies en compliance-controles op de achtergrond, zodat bedrijven on-chain FX kunnen gebruiken via vertrouwde workflows.

• Bewaar- en treasury-infrastructuur: instellingen die stablecoins aanhouden of op grote schaal opereren, vertrouwen op bewaarplatforms om wallets te beveiligen, goedkeuringen te automatiseren en auditklare controles te handhaven. Deze infrastructuur stelt financiële teams in staat om on-chain activa met dezelfde discipline en hetzelfde toezicht te behandelen als bij traditionele treasury-activiteiten.

Hoe zorgt on chain valutahandel voor meer transparantie?

In plaats van te vertrouwen op statusupdates van tussenpersonen, maakt on-chain valutahandel gebruik van gedeelde grootboeken die door alle betrokkenen kunnen worden gecontroleerd. Elke stap in de transactie wordt in een grootboek vastgelegd.

Dit is wat on-chain valutahandel mogelijk maakt:

• End-to-end zichtbaarheid: alle geldbewegingen worden onchain vastgelegd, waardoor bedrijven in realtime kunnen zien wanneer een betaling wordt geïnitieerd, hoe deze verloopt en wanneer deze wordt afgewikkeld.

• Duidelijke prijzen en kosten: On-chain valutahandel toont de exacte wisselkoers en kosten op het moment van uitvoering, zonder verborgen spreads binnen de onchain-uitvoering zelf of verrassende inhoudingen door tussenpersonen. De transactie wordt afgewikkeld tegen de opgegeven voorwaarden, omdat het slim contract deze afdwingt zonder ruimte voor discretionaire toeslagen.

• Eén enkele bron van waarheid voor vereffening: omdat berichtenverkeer en vereffening in dezelfde transactie plaatsvinden voor het onchain-gedeelte, is er geen verschil tussen wat de betaler denkt te hebben verzonden en wat de ontvanger daadwerkelijk ontvangt. Dat uniforme overzicht kan de reconciliatie voor financiële teams vereenvoudigen en de kans op geschillen of niet-overeenkomende boekingen verkleinen.

• Auditvriendelijke transactiegeschiedenis: elke swap laat een duurzaam spoor met tijdstempels achter dat kan worden geëxporteerd, geanalyseerd of gecontroleerd zonder te hoeven wachten op bankafschriften. Compliance-teams kunnen stromen op ondersteunde openbare chains nauwkeuriger traceren omdat het grootboek precies laat zien waar tokens naartoe zijn gegaan, in welke bedragen en op welke tijdstippen.

• Verbeterd toezicht door toezichthouders: onderzoekers en compliance-tools kunnen on-chain-activiteiten tussen adressen gemakkelijker volgen dan via gescheiden bankgrootboeken. Die zichtbaarheid maakt het makkelijker om verdachte patronen op te sporen, terwijl bedrijven toch gevoelige informatie kunnen beschermen via wallet-screening en privacybeschermende identiteitscontroles.

Welke uitdagingen zijn er voor on-chain FX-markten?

On-chain FX kampt nog steeds met praktische en structurele problemen die bepalen waar en hoe het vandaag de dag kan worden gebruikt. Houd rekening met het volgende:

• Onzekerheid over regelgeving: overheden zijn nog steeds aan het beslissen hoe ze stablecoins, grensoverschrijdende on-chain-overboekingen en getokeniseerde vereffeningen moeten classificeren en controleren. Dat kan aarzeling veroorzaken bij banken en grotere ondernemingen die duidelijke regels nodig hebben voordat ze hun belangrijkste FX-stromen naar nieuwe netwerken verplaatsen.

• Knelpunten bij on- en offramps: het omwisselen tussen fiatgeld en stablecoins kan traag of duur zijn in markten zonder sterke lokale partners, wat invloed heeft op de totale kosten en timing van een on-chain valutabetaling. Kosten bij deze eindpunten kunnen de besparingen van on-chain uitvoering tenietdoen als ze niet zorgvuldig worden beheerd.

• Ongelijke liquiditeit tussen valuta’s: terwijl grote stablecoin-paren met krappe spreads worden verhandeld, hebben kleinere of opkomende marktvaluta’s mogelijk niet voldoende liquiditeit voor grote transacties. Als de liquiditeit schaars is, neemt de slippage toe en wordt routing moeilijker, vooral als de transactie via een tussenliggend token zoals USDC moet lopen om efficiënt te worden afgewikkeld.

• Technische en veiligheidsrisico’s: slimme contracten en on-chain liquiditeitssystemen brengen nieuwe risico’s met zich mee waar traditionele FX-systemen niet mee te maken hebben. Bedrijven moeten de zekerheid hebben dat deze nieuwere tools onafhankelijk worden gecontroleerd, gemonitord en bestand zijn tegen netwerkcongestie en protocolstoringen.

• Versnipperde liquiditeit over blockchains: valutapools zijn verspreid over meerdere chains, en de liquiditeit met de beste prijs staat niet altijd op het netwerk dat een bedrijf gebruikt. Er zijn cross-chain routingopties, maar die voegen barrières toe en kunnen extra beveiligingsoverwegingen met zich meebrengen.

• Uitdagingen op het gebied van gebruikerservaring: financiële teams zijn gewend aan bankportalen, dus de invoering van on-chain valutahandel vereist nieuwe workflows en training van het personeel. Veel bedrijven vertrouwen op bedrijfsplatforms om het proces te abstraheren, maar teams hebben nog steeds een basiskennis nodig om met vertrouwen te kunnen werken.

Hoe kunnen bedrijven on-chain valutahandel evalueren?

Om on-chain valutahandel te implementeren, moet je begrijpen waar het past, wat het verbetert en wat er nodig is. Zo kunnen bedrijven het evalueren:

• Identificeer de problemen die het zou kunnen oplossen: bedrijven moeten rekening houden met zaken als trage vereffening, hoge kosten, inconsistente routing en moeilijkheden bij het betalen van partners in bepaalde markten.

• Kwantificeer de potentiële voordelen: snellere vereffening maakt werkkapitaal vrij, voorspelbare kosten vereenvoudigen de prijsstelling en atomaire vereffening minimaliseert het tegenpartijrisico bij grensoverschrijdende overboekingen. Teams kunnen ook over verschillende tijdzones heen werken zonder te hoeven wachten tot banken weer open zijn, omdat blockchains altijd actief zijn.

• Beoordeel de logistieke vereisten: stablecoins brengen nieuwe beslissingen met zich mee over bewaring, treasurybeleid en compliance-workflows. Teams moeten bepalen of ze stablecoins op hun balans houden, vertrouwen op bewaarders of partners inzetten om liquiditeit te beheren en aan regelgevingseisen te voldoen.

• Begin met een gecontroleerde pilot: door een beperkt aantal betalingen via on-chain FX te verwerken, kunnen teams de werkelijke kosten vergelijken met die van traditionele methoden en begrijpen hoe partners de workflow ervaren. Een kleine test leidt vaak tot praktische vragen die in een vroeg stadium makkelijker op te lossen zijn.

• Beoordeel partners en infrastructuur: bedrijven moeten vergelijken welke blockchains, stablecoins en liquiditeitsbronnen het beste aansluiten bij hun corridors en volumes. Aanbieders zoals Stripe bieden een integratielaag die achter de schermen zorgt voor routing, conversies en compliance, waardoor teams on-chain valutahandel kunnen gebruiken zonder dat ze wallets of slim contract blootstelling hoeven te beheren.

• Plan de integratie en interne afstemming: het invoeren van on-chain valutahandel kan updates van het treasurybeleid, basistraining voor medewerkers en nieuwe controles voor goedkeuringen of monitoring vereisen. Transparant eigendom en interne richtlijnen helpen om de overgang meer als een upgrade te laten voelen dan als een complete herziening van bestaande processen.

Hoe Stripe Payments kan helpen

Stripe Payments biedt een gebundelde, wereldwijde betaaloplossing die elk bedrijf - van start-ups tot wereldwijde ondernemingen - helpt om online, persoonlijk en wereldwijd betalingen te accepteren. Bedrijven kunnen stablecoin-betalingen van bijna overal ter wereld accepteren die als fiat worden verrekend in hun Stripe-balansen.

Stripe Payments kan je helpen met het volgende:

• Je afrekenervaring te verbeteren: zorg voor een soepele klantervaring en bespaar duizenden uren aan ontwikkelingswerk met kant-en-klare betaalinterfaces en toegang tot meer dan 125 betaalmethoden, waaronder stablecoins en crypto.

• Sneller uit te breiden naar nieuwe markten: bereik klanten over de hele wereld en verminder de complexiteit en kosten van multivalutabeheer met grensoverschrijdende betaalopties, beschikbaar in 195 landen in 135+ valuta's.

• Fysieke en online betalingen samen te voegen: bouw een unified commerce-ervaring op via online en fysieke kanalen om interacties te personaliseren, loyaliteit te belonen en inkomsten te laten groeien.

• De betaalprestaties te verbeteren: verhoog inkomsten met een reeks aanpasbare, eenvoudig te configureren betaaltools, waaronder no code-fraudebescherming en geavanceerde mogelijkheden om autorisatiepercentages te verbeteren.

• Sneller te werken met een flexibel, betrouwbaar platform voor groei: bouw voort op een platform dat is ontworpen om met jou mee te groeien, met een historische uptime van 99,999% en toonaangevende betrouwbaarheid.

Lees meer over hoe Stripe Payments je online en fysieke betalingen kan stimuleren, of ga er vandaag nog mee aan de slag.