Stablecoins und Smart Contracts ermöglichen es, dass sich Geld ähnlich wie Software verhält. Ein durch den Dollar gestütztes Token kann sich innerhalb von Minuten über die ganze Welt bewegen und eine aus wenigen Zeilen bestehende Logik entscheidet darüber, wann es abgewickelt wird, wie es aufgeteilt wird oder was passieren muss, bevor es freigegeben wird. Zusammen ermöglichen Stablecoins und Smart Contracts einfachere Zahlungen, schnellere grenzüberschreitende Überweisungen und Finanzprozesse, die sich selbst ausführen, sobald Sie die Regeln festgelegt haben.

Im Folgenden gehen wir näher auf Stablecoin Smart Contracts ein und erläutern ihre Funktionsweise, ihre Vorteile und Kompromisse sowie Use Cases.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Was ist ein Stablecoin Smart Contract und wie ermöglicht er eine Automatisierung?
  
• Wie steuern Smart Contracts die Ausgabe und Übertragung von Stablecoins?
  
• Was sind die Vorteile von Stablecoin Smart Contracts?
  
• Welche Risiken betreffen Stablecoins, die auf Smart Contracts basieren?
  
• Wie können Unternehmen Stablecoin Smart Contracts auf Zahlungsabläufe anwenden?
  
• So kann Stripe Sie unterstützen
  

Was ist ein Stablecoin Smart Contract und wie ermöglicht er eine Automatisierung?

Ein Stablecoin ist ein digitales Token, das einem Referenzwert folgt, in der Regel einer nationalen Währung, sodass sein Preis konstant bleibt (USD Coin bzw. USDC ist z. B. auf einen Preis von etwa 1 USD ausgelegt). Ein Smart Contract ist ein kleines Programm, das auf einer Blockchain basiert und ausgeführt wird, sobald die Voraussetzungen dafür erfüllt sind. Ein Stablecoin Smart Contract ist ein Code, der automatisch Stablecoin-Aktionen in Gang setzt – etwa das Senden von Zahlungen und das Bereitstellen neuer Stablecoins –, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.

Die einzelnen Komponenten funktionieren wie folgt.

Stablecoins

Stablecoins weisen eine wachsende Präsenz auf: 2025 betrug die kombinierte Marktkapitalisierung aller Stablecoins mehr als 280 Milliarden USD. Sie kombinieren die Vorhersehbarkeit der Fiat-Währung mit der Geschwindigkeit, den niedrigen Kosten und der Programmierbarkeit von Blockchain-Zahlungen. Viele Stablecoin-Designs verwenden eines der folgenden Modelle:

• Fiat-gestützt: Der Aussteller hält übereinstimmende Rückstellungen auf Bankkonten und in Form kurzfristiger Vermögenswerte. In der Regel wird ein Token für jeden eingezahlten US-Dollar geprägt. Durch Einlösung wird das Token verbrannt und 1 USD zurückgegeben. Durch Einlösung und Arbitrage kann der Marktpreis bei 1 USD gehalten werden, aber eine schwache Offenlegung der Rückstellungen kann das Token unter seine Bindung drücken.

• Kryptobesichert: Andere Kryptowährungen dienen als Absicherung. Ein Stablecoin wie Dai bzw. DAI wird erstellt, wenn Nutzer/innen Assets wie Ether in einem Smart Contract sperren. Positionen sind überbesichert (d. h. Nutzer/innen buchen mehr Wert als die von ihnen generierten DAI), sodass der Stablecoin auch bei sinkenden Kryptopreisen abgesichert bleibt. Wenn DAI von 1 USD abweicht, können Anreize, Arbitrage und Protokollregeln den Wert zurückziehen und das System solvent halten.

• Algorithmisch: Diese Stablecoins basieren auf Code und Anreizen und nicht auf Rückstellungen, oft mit einem zweiten Token und Regeln, die die Bereitstellung erweitern oder verringern. Der Zusammenbruch von TerraUSD 2022 hat gezeigt, wie fragil dieses Modell sein kann und wie schnell Vertrauen und der „stabile“ Preis verschwinden können.

Alle drei Modelle verfolgen das Ziel, den Preis konstant zu halten.

Smart Contracts

Smart Contracts verändern die Möglichkeiten von Finanzabläufen, da sich der Code ohne manuelles Eingreifen oder die Freigabe durch Dritte selbst ausführt. Sie werden häufig für Folgendes verwendet:

• Treuhänderische Abwicklung in Code: Ein Contract kann eine Zahlung zurückhalten und erst dann freigeben, wenn eine Bedingung erfüllt ist (z. B. wenn ein Versandnachweis die Zustellung bestätigt).

• Automatische Umsatzaufteilung: Wenn eine Plattform eine Zahlung einzieht, kann ein Contract umgehend Prozentsätze an Partner/innen ausschütten. Ein nachträglicher Abgleich ist nicht erforderlich.

• Nutzungsbasierte oder wiederkehrende Zahlungen: Da Smart Contracts kontinuierlich funktionieren und auch sehr kleine Beträge bewegen können, können Sie Zahlungen in kleinen Abstufungen erheben – pro Minute, Aufruf der API oder Kilowattstunde (kWh). Bei wiederkehrenden Zahlungen können Nutzer/innen einen Contract einmal autorisieren und der Contract sorgt dann dafür, dass Stablecoin-Zahlungen planmäßig ablaufen. Stripe hat diese Art von Smart Contract entwickelt, damit die Abrechnung von Abonnements in der gesamten Blockchain funktioniert, ohne dass Nutzer/innen jede Transaktion erneut genehmigen müssen.

Smart Contracts erfordern weniger Vermittler und weniger manuelle Schritte. Transaktionen können abgewickelt werden, sobald die Regeln dies veranlassen.

Wie steuern Smart Contracts die Ausgabe und Übertragung von Stablecoins?

Wirklich neue Möglichkeiten ergeben sich, wenn Stablecoins und Smart Contracts verbunden sind. Stablecoins funktionieren über Smart Contracts, die jede Regel definieren – wie Token erstellt werden, wie sie sich bewegen und welche Schutzmaßnahmen für sie gelten. Wenn eine Person einen Stablecoin sendet oder empfängt, interagiert sie direkt mit diesem Contract.

Dies sind einige gängige Use Cases:

Ausstellung und Einlösung

Smart Contracts setzen durch, auf welche Weise Stablecoins in Umlauf kommen und diesen wieder verlassen. Bei Fiat-gestützten Stablecoins prägen Aussteller Token nur, wenn sie entsprechende Beträge in Dollar erhalten. Autorisierte Konten rufen die Minting-Funktion auf und der Contract erhöht das Angebot. Bei einer Einlösung werden Token verbrannt und das Angebot aktualisiert, sodass es mit den Rückstellungen übereinstimmt.

Bei kryptobesicherten Stablecoins sperren Nutzer/innen Assets wie Ether in einem Contract. Der Contract prüft die Sicherheitenquoten, prägt Stablecoins und fordert Liquidationsregeln auf, wenn die Sicherheiten zu stark sinken.

Bei beiden Modellen setzt der Contract die Bereitstellungsdisziplin durch, anstatt sich auf manuelle Prozesse zu verlassen.

Übertragungen

Viele Stablecoins folgen weit verbreiteten Token-Standards wie ERC-20. Wenn ein Smart Contract sicher gestaltet ist, startet er eine Transaktion, indem er das Guthaben für den/die Absender/in verringert. Dann erhöht er das Guthaben für den/die Empfänger/in. Schließlich schreibt er das Ergebnis in die Blockchain.

Da die Schnittstelle standardisiert ist, können Wallets, Börsen und Apps integriert werden, ohne dass nutzerdefinierter Code erforderlich wäre. Jede Übertragung wird auf der Blockchain abgewickelt.

Kontrollen und Upgrades

Stablecoin Contracts enthalten oft auch eingeschränkte administrative Funktionen. Dazu kann die Möglichkeit gehören, eine kompromittierte Adresse zu sperren, zu einem aktualisierten Contract zu migrieren, Aktivitäten in Notfällen zu unterbrechen oder auf auf Oracle basierende Ereignisse zu reagieren. In der Regel sind diese Aktionen auf die im Code definierte Governance oder autorisierte Schlüssel beschränkt.

Sicherheit

Stablecoin Contracts werden intensiv geprüft. Ein Fehler beim Minting, Verbrennen oder Übertragen kann das Angebot verzerren oder Gelder Gefahren aussetzen, sodass die Aussteller den Contract als grundlegende Infrastruktur behandeln.

Smart Contracts sind oft der funktionale Kern eines Stablecoins. Sie bestimmen, wie die Bereitstellung funktioniert, wie Token bewegt werden und wie das System reagiert, wenn etwas nicht in Ordnung zu sein scheint.

Was sind die Vorteile von Stablecoin Smart Contracts?

Wenn ein Unternehmen Stablecoins mit Smart Contracts kombiniert, kann der Wert stabil bleiben und die Logik ist in die Transaktion selbst integriert. Diese Kombination bietet klare Vorteile.

Schnelleres globales Übertragen

Stablecoins lassen sich innerhalb von Minuten über Netzwerke abwickeln, die 24 Stunden am Tag laufen. Wenn eine Zahlung an eine Smart-Contract-Logik gebunden ist, kann diese Übertragung sofortige Folgemaßnahmen auslösen. Grenzüberschreitende Zahlungen profitieren davon, weil bei der Übertragung kein Warten auf Bankzeiten oder zwischengeschaltete Stellen erforderlich ist. Eine auf Dollar lautende Stablecoin, die an jemanden im Ausland gesendet wird, kommt schnell an und erhält auf dem Weg den Wert.

Geringere Kosten

Stablecoin-Transaktionen, insbesondere grenzüberschreitende, vermeiden viele Ebenen der traditionellen Zahlungsabwicklung. Die Kosten beschränken sich oft auf die Netzwerkgebühr einer Blockchain-Transaktion, die viel niedriger ist als Gebühren für Kartenzahlungen oder Banküberweisungen. Smart Contracts minimieren den Arbeitsaufwand weiter, indem sie den Abgleich automatisieren und manuelle Schritte überflüssig machen, die in der Regel Zeit und Kosten verursachen.

Neue Geschäftsmodelle

Programmierbares Geld unterstützt Use Cases, die nicht gut mit älteren Systemen zu bewältigen sind, wie z. B. die folgenden:

• Nutzungsbasierte Gebühren in sehr kleinen Stufen
  
• Automatisierte treuhänderische Abwicklung
  
• Sofortige Umsatzaufteilung
  
• Programmgesteuerte Zinsen, Kreditvergabe und Zahlungsabwicklung
  

Diese Vereinbarungen können vorhersehbar funktionieren, da der Token-Preis stabil und nicht volatil ist. Dies ist die Grundlage vieler finanzieller On-Chain-Workflows und macht einen Großteil der Verbesserungen im dezentralen Finanzwesen aus.

Transparenz und Überprüfbarkeit

Stablecoins in öffentlichen Blockchains hinterlassen einen sauberen Pfad von Zahlungen, Contract-Aufrufen und Guthaben. So entsteht ein gemeinsamer, überprüfbarer Datensatz, der Zahlungsanfechtungen minimiert und Prüfungen vereinfacht. Es gibt keine Unklarheiten darüber, was passiert ist.

Welche Risiken betreffen Stablecoins, die auf Smart Contracts basieren?

Stablecoins hängen von zwei Eckpfeilern ab: der Finanzstruktur, die den Preis stabil hält, und dem Code, der das Verhalten des Tokens regelt. Wenn einer der beiden Punkte schwächer wird, können schnell die folgenden Risiken auftreten.

Rückstellung und Stabilität der Preisbindung

Ein Fiat-gestützter Stablecoin funktioniert, weil die Leute glauben, dass ein Token gegen einen realen Wert von 1 USD eingelöst werden kann. Bargeld und kurzfristige Vermögenswerte müssen mit dem in Umlauf befindlichen Angebot übereinstimmen. Jede unklare Berichterstattung kann Märkte dazu veranlassen, den Token zu diskontieren. Und Stresssituationen wie Bankprobleme, Liquiditätsengpässe und Kontroversen können einen Stablecoin unter seine Bindung drücken.

Der Zusammenbruch algorithmischer Modelle wie TerraUSD zeigte die Fragilität von Designs ohne Besicherung durch Vermögenswerte. Vertrauen ist von entscheidender Bedeutung und sobald es entgleitet, tut dies auch die Preisbindung.

Schwachstellen von Smart Contracts

Stablecoin Contracts wickeln das Minting, Verbrennen und Übertragen ab. Ein Fehler in diesen Funktionen kann zu Problemen wie unbeabsichtigtem Minting, gesperrten oder unzugänglichen Geldern, nicht autorisierten Übertragungen und gesperrten Sicherheiten führen. Aus diesem Grund investieren Aussteller stark in Audits. Eine einzige Schwachstelle zieht sich durch das gesamte System.

Zuverlässigkeit des Blockchain-Netzwerks

Stablecoins übernehmen die Bedingungen der Blockchain, auf der sie ausgeführt werden. Überlastungen können die Gebühren stark erhöhen. Ausfälle stoppen die Übertragung vollständig. Konsensprobleme oder Umgestaltungen der Blockchain wirken sich auf die Endgültigkeit aus. Ein Stablecoin mag auf dem Papier solide sein, kann aber vorübergehend schwierig zu übertragen sein, wenn das zugrunde liegende Netzwerk ins Stocken gerät.

Aufsichtsrechtliche Auswirkungen

Stablecoins ziehen die Aufmerksamkeit von Aufsichtsbehörden auf sich, die sich auf Verbraucherschutz, finanzielle Stabilität und illegale Finanzaktivitäten konzentrieren. Neue Anforderungen können die Arbeit von Ausstellern und die Art und Weise, wie Unternehmen Stablecoins implementieren, speichern und melden, verändern.

Sicherheit und Verwahrung

Das Halten von Stablecoins erfordert eine sichere Schlüsselverwaltung. Ein kompromittierter Schlüssel oder eine fehlgeleitete Transaktion führt zu einem dauerhaften Verlust. Unternehmen benötigen die gleichen Kontrollen wie beim Umgang mit Barmitteln, einschließlich Funktionstrennung, Hardware-Sicherheit und überprüfte Lösungen für die Verwahrung. Stablecoins, die auf Smart Contracts basieren, bieten Schnelligkeit und Vorhersehbarkeit, aber nur, wenn Rückstellungen, Code, Governance und Geschäftspraktiken in der Lage sind, Druck standzuhalten.

Wie können Unternehmen Stablecoin Smart Contracts auf Zahlungsabläufe anwenden?

Stablecoin Smart Contracts geben Unternehmen die Möglichkeit, in kurzer Zeit Geld weltweit zu bewegen. Der Wert bleibt in einer Währung verankert und der Smart Contract übernimmt die Mechanismen im Hintergrund. Das Ergebnis ist ein Zahlungsablauf, der effizient und programmierbar wirkt und neue Funktionen für Unternehmen bereitstellt.

Zahlungen in Stablecoin akzeptieren

Ein Unternehmen kann neben seinen bestehenden Zahlungsmethoden eine Stablecoin-Option hinzufügen, insbesondere für internationale Kundinnen und Kunden, die bereits mit digitalen Vermögenswerten arbeiten. Viele Teams bieten eine USDC-Zahlungsoption für Rechnungen oder Bezahlvorgänge an.

Zahlungsdienstleister wie Stripe erledigen die schwierigen Aufgaben. Der Stablecoin erreicht die Blockchain und wird vom Anbieter in Dollar umgerechnet, bevor er in das Hauptbuch des Unternehmens eingetragen wird.

Grenzüberschreitende Auszahlungen und Treasury-Bewegungen

Unternehmen, die Auftragnehmer/innen, Lieferanten oder Creators in mehreren Ländern bezahlen, können Stablecoins verwenden, um lange Zahlungsabwicklungen und zwischengeschaltete Banken zu vermeiden. Durch die Ausführung einer Auszahlung können innerhalb von Minuten weltweit Gelder gesendet werden. Smart Contracts bündeln und automatisieren diese Auszahlungen, sodass ein Finanzteam eine einzelne Aktion veranlassen und den Contract die Verteilung übernehmen lassen kann.

Programmierbare Abrechnung und treuhänderische Abwicklung

Smart Contracts ermöglichen Funktionen, die sich sauber der Geschäftslogik zuordnen lassen. Sie können die Abrechnung von Abonnements implementieren, bei der ein Kunde/eine Kundin On-Chain-Abbuchungen einmal autorisiert, oder Umsatzaufteilungen, die ausgeführt werden, sobald Gelder eintreffen. Diese Workflows minimieren den manuellen Abgleich und erstellen vorhersehbare Pfade für die Zahlungsabwicklung.

Integration ohne Ausführung von Kryptoinfrastruktur

Viele Unternehmen verlassen sich auf Anbieter, anstatt ihre eigene Contract-Logik zu schreiben. APIs wickeln die Blockchain-Aufrufe ab, verwalten Schlüssel und rechnen zwischen Stablecoins und Fiatgeld um. Auf diese Weise können Unternehmen mit Stablecoin-Workflows experimentieren, ohne Verwahrungssysteme oder eine zentrale Kryptoinfrastruktur zu entwickeln.

So kann Stripe Sie unterstützen

Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.

Mit Stripe Payments können Sie Folgendes umsetzen:

• Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie ein reibungsloses Kundenerlebnis und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Zahlungsoberflächen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.

• Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.

• Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.

• Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.

• Schnelleres Wachstum dank einer flexiblen, zuverlässigen Plattform: Bauen Sie auf einer Plattform auf, die mit Ihnen mitwächst, mit einer historischen Erreichbarkeit von 99,999 % und branchenführender Zuverlässigkeit.

Erfahren Sie mehr darüber, wie Stripe Payments Sie bei Online- und Vor-Ort-Zahlungen unterstützen kann oder starten Sie noch heute.