许多企业的所有者最终都会面临同样的问题：如何在不使用房屋、汽车或设备作为抵押的情况下获得支持企业业务所需的现金？无担保商业贷款就是为了填补这一空白而设计的。这类贷款快速、灵活、使用广泛，但也比有担保的商业贷款更昂贵、更复杂。全球无担保商业贷款市场 在 2024 年估值为 2616 亿美元\。了解这些贷款是如何运作的，以及它们在什么情况下对企业有意义，可以改变您对融资发展的看法。

下面，我们将介绍无担保商业贷款的机制、好处、风险和用途。

本文内容

• 什么是无担保商业贷款？
  
• 无担保商业贷款的运作机制是什么？
  
• 无担保商业贷款有哪些优势？
  
• 无担保商业贷款面临哪些风险和挑战？
  
• 贷款人对无担保贷款采用什么资格标准？
  
• 哪些企业类型最适合无担保贷款？
  
• 无担保商业贷款与担保贷款相比如何？
  
• Stripe Capital 如何提供帮助
  

什么是无担保商业贷款？

无担保商业贷款是贷款人向企业提供的资本，不将债务与特定资产挂钩。贷款人不会评估您的财产或设备的转售价值，而是根据您的信用状况、现金流和收入来决定是否提供贷款以及贷款的成本。资金可用于日常营运资金、营销、招聘、库存或其他合法商业用途。

无担保贷款有几种我们熟悉的形式：短期贷款、循环信用额度和商家预借现金。由于贷款人受到的保护较少，无担保贷款往往比担保贷款利率更高、还款期限更短。

这类贷款的主要特征是无需指定抵押品。部分贷款人会对企业资产设立总括留置权，或要求企业所有者提供个人担保，但在未通过法律程序的情况下，它们无法收回某一特定资产。

无担保商业贷款的运作机制是什么？

对于担保贷款，贷款人关注的是您抵押的资产。而无担保贷款的重点则转移到企业的健康状况和个人信用上。审批取决于您的财务状况是否足以应付定期还款。

一旦获得批准，资金就会以不同的形式到账：

• 定期贷款是一笔一次性发放的款项，需按固定时间表偿还，通常期限最长为 18 个月。

• 信贷额度是一种“按需提款”的结构，只对您使用的部分收取利息。

• 商家预借现金是以未来销售额的一定比例进行交换，还款按日扣除。

Stripe Capital 等支付服务商可以实时分析支付处理数据，为商家预审流动资金贷款或预借现金。资金通常第二天就能到账，并通过从每笔交易中抽取一小部分自动还款。这使得无担保贷款更容易获得，不过贷款资格和贷款额度取决于您的销售量。

无担保商业贷款有哪些优势？

无担保贷款可以成为需要资金但没有抵押品的企业的救命稻草。

以下是一些最大的优势：

• 无需抵押： 您无需抵押财产、设备或库存。这对于资产不多的公司以及不愿意拿个人财产冒险的创始人来说大有不同。

• 快速获得资金： 由于无需评估抵押品，贷款人的审批流程能快速推进。线上平台通常能在几天内完成审批并放款，有时甚至只需几小时。部分提供商还会生成预审通过的贷款方案，可直接即时接受。

• 简化文书工作： 申请流程更简单。您仍需提供财务记录，但可省去与抵押品估值相关的额外文件准备环节。

• 灵活使用资金： 资金可以流向当前最重要的领域或项目，无论是支付工资、推动营销活动，还是购买库存。在某些情况下，还款额与收入成正比，这可以缓解经济低迷时期的压力。

• 破产保护： 在某些管辖区，无担保债务可以在破产时免除。对于担保贷款，抵押资产仍可被收回。

无担保商业贷款并非万能。但在时间紧迫或抵押品有限的情况下，其优势可能超过其成本。

无担保商业贷款面临哪些风险和挑战？

无担保贷款可以是一种强有力的工具，但其易于获得的特点也带来了巨大的风险。

在探索这一方案之前，您应该了解以下内容。

成本较高的资本

由于贷款人没有抵押物，他们会通过提高定价来保护自己。根据地点的不同，利率从中个位数到两位数不等。截至 2025 年，美国无担保商业贷款的年利率 (APR) 是 7% 至 75%，主要取决于信用度和贷款人类型。您可能还会看到发起费、每日扣款结构或系数利率，这些都会使实际成本远高于标题数字。要想知道自己支付了多少钱，唯一的办法就是计算总的美元成本，而不仅仅是纸面上的年利率。

额度和时间线的限制

为了限制风险，贷款人通常会限制您的借款额度和还款时间。收入中断会影响您的还款能力。

严格的资格标准

抵押品能让贷款人更有信心。若没有抵押品，他们会严格依赖您的财务记录。良好的个人及企业信用、经证实的收入、稳定的盈利能力，往往是获得最优利率的先决条件。信用状况较差的借款人，通常会被迫选择成本更高的贷款方案，有时还会附加额外条件。

个人担保与总括留置权

许多无担保产品仍会通过个人担保，将企业所有者与还款责任绑定。另一些产品则会设立留置权，允许债权人在债务人违约时主张对企业全部资产的所有权。即便没有单一资产被“质押”，这种保障范围也未必像表面看起来那么宽泛。

对信用健康的潜在影响

无担保贷款几乎都会向征信机构报告。逾期付款或违约会影响您的信用。由于许多此类产品依赖于频繁的自动提款，即使是很小的现金流中断也会造成透支、未付款以及贷款本身还款后长期存在的信用损害。

复杂、不透明的收费结构

并非所有无担保产品都遵循“利息 + 期限”的标准模式。例如，商家现金预支采用的是因子利率——即一个应用于借款金额的固定乘数——而非普通利率。这类结构使得不同产品报价难以直接比较，许多企业往往要等到还款压力显现时，才意识到其真实成本有多高。

贷款人对无担保贷款采用什么资格标准？

对于有担保贷款，抵押品可以弥补贷款人评估中较薄弱的财务状况。无担保贷款的审批几乎完全取决于企业的财务实力和所有者的信用状况。

贷款人通常会权衡各种因素：

• 信用评分： 贷款人会查看个人和企业的信用评分。没有建立信用档案的新企业将在很大程度上依赖于所有者的个人评分。个人信用评分越高，贷款条件越好；评分越低，贷款成本越高。

• 收入和现金流： 贷款人对年收入的要求可能相差很大。大多数贷款人还会要求查看该收入是否稳定存入企业支票账户。他们通常会要求提供银行对账单或财务报告来验证。

• 经营时间： 至少有 1-2 年历史的企业更有可能获得批准。历史较短的初创公司仍有可能获得批准，但利率通常较高。贷款人可能会要求提供个人担保。

• 现有债务负担： 高营收负债率或高收入负债率意味着债务负担过重，可能会影响贷款的获批率。

• 文件： 预计需要提供纳税申报单、损益表，有时还需要提供商业计划书。强有力的文件有助于弥补较弱的信用。

• 个人担保或共同签署人： 许多贷款人要求提供个人担保。信用良好的共同签署人可以改善贷款条件。

• 行业概况： 与经常性收入稳定的商业模式相比，季节性或收入波动大的企业往往会面临更严格的审核。

哪些企业类型最适合无担保贷款？

无担保贷款在资金需求紧急、还款周期短且企业有足够财务实力承担较高成本时，能发挥最大作用。

无担保贷款往往最适合这类企业：

• 轻资产或处于初创阶段的企业： 初创公司和服务公司通常没有传统贷款人要求作为抵押品的设备或财产。无担保产品可让这些企业根据信用和现金流状况获得融资。

• 收入波动的企业：季节性零售商、餐馆、酒店集团和农业公司可以利用短期贷款或信用额度来弥补收入的骤减。部分还款模式甚至会随销售额调整，这能减轻淡季的还款压力。

• 数字和电商公司： 电商卖家通常没有大量实体资产，但他们拥有稳定的销售数据。那些已经掌握其交易记录的支付处理商，能够快速提供融资，这使得无担保贷款成为满足其库存和营销需求的理想选择。

无担保商业贷款与担保贷款相比如何？

担保贷款与无担保贷款的区别在于抵押品、成本、还款期限、风险和速度。

抵押品与批准

担保贷款依靠抵押资产（如财产、设备、库存）作为担保。这样，即使是信用较差的借款人也更容易获得批准，因为贷款人有实实在在的资产可作为保障。相比之下，无担保贷款则将重点完全放在个人和企业的信用、收入和现金流上。因此，如果您的财务状况不稳定，就很难获得无担保贷款。

成本与贷款额度

由于抵押品降低了贷款人的风险，担保贷款几乎总是利率和费用较低。担保贷款还可以获得更大的贷款额度，有时甚至高达数百万美元。无担保贷款的上限通常在六位数以下，资本成本可能要高得多。2023 年，小额贷款部分（最高 25 万美元）在无担保贷款市场中占最大份额，约为 45%。

还款期限

担保贷款是为长期贷款而设计的，其还款计划可以长达数年，如果是房地产贷款，甚至可以长达数十年。无担保贷款的还款期较短，最多几个月或几年，这意味着还款额更高，还款次数更多。

借款人的风险

担保贷款的缺点显而易见：如果您违约，您就会失去抵押的资产。无担保贷款不会将债务与某一特定资产挂钩，但它们往往附带个人担保或总括留置权，仍会使您的整体财务状况面临风险。

速度与适合性

担保贷款需要时间：必须对抵押品进行评估，而且审批比较复杂。无担保贷款速度更快，通常几天内就能获得批准和资金。因此，无担保贷款更适合短期机会或没有大量资产的商家，而担保贷款仍然是大型长期投资的首选工具。

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