Stablecoins estão ganhando tração como forma de movimentar dinheiro globalmente, e empresas de determinados setores agora as utilizam para pagamentos transfronteiriços mais rápidos e mercados de liquidez.

A seguir, explicaremos de onde vem o crescimento das stablecoins, o que o impulsiona e o que isso significa para sua empresa.

O que você verá neste artigo?

• O que impulsiona o crescimento das stablecoins?
  
• Que infraestrutura expandiu a adoção de stablecoins?
  
• Como o crescimento das stablecoins afeta os padrões de liquidez?
  
• Quais barreiras restringem o crescimento das stablecoins?
  
• Como as empresas podem responder ao crescimento das stablecoins?
  
• Como a Stripe pode ajudar
  

O que impulsiona o crescimento das stablecoins?

O crescimento das stablecoins é impulsionado pela busca por maneiras mais rápidas, baratas e confiáveis de movimentar dinheiro. Não há “horário comercial”, janelas de corte nem espera por ciclos de compensação. E, quando você elimina múltiplos intermediários — como bancos correspondentes, operadores de remessas e bandeiras de cartão — os custos de transação podem cair consideravelmente.

Empresas que usam provedores de pagamento como a Stripe começaram a adotar pagamentos com stablecoins para alcançar clientes que não conseguiriam atender com cartões ou redes bancárias. Qualquer pessoa com um telefone e acesso à internet pode usar stablecoins, o que melhora a acessibilidade em lugares onde a moeda local é instável ou onde os sistemas bancários são lentos, pouco confiáveis ou inacessíveis. Em 2025, a capitalização global de mercado de stablecoins foi estimada em cerca de US$ 300 bilhões.

Operadores também dependem das stablecoins como ativo estável de liquidação de fundos. Cerca de 30% de todas as transações on-chain de cripto envolvem stablecoins. Elas funcionam como a camada de caixa da economia cripto, então a quantidade de liquidez em stablecoins circulando pelo mercado de cripto tende a subir em períodos de crescimento do mercado.

Que infraestrutura expandiu a adoção de stablecoins?

À medida que a infraestrutura para stablecoins melhora, ela viabiliza redes de transação mais rápidas, suporte mais amplo a pagamentos e estruturas regulatórias mais claras. Isso faz com que o uso de stablecoins se pareça mais com as finanças tradicionais.

Aqui estão alguns elementos de infraestrutura que sustentam a expansão do mercado de stablecoins:

Rampas de acesso e saída fáceis

Há alguns anos, usar stablecoins exigia navegar por corretoras de cripto e movimentar dinheiro por canais bancários lentos. Hoje, plataformas de tecnologia financeira (fintech), corretoras e alguns bancos oferecem ferramentas simples de conversão. Por exemplo, comprar ou resgatar stablecoins com uma transferência bancária ou cartão agora pode acontecer em minutos, reduzindo os pontos iniciais de atrito para novos usuários.

Suporte amplo em carteiras e plataformas

Stablecoins agora são aceitas em uma ampla variedade de carteiras, apps e redes. Tether (USDT) e USD Coin (USDC) circulam em várias blockchains (por exemplo, Ethereum, Tron, Solana) e redes Layer-2, o que dá aos usuários flexibilidade com base em custo e velocidade. A Stripe, por exemplo, aceita pagamentos de mais de 400 carteiras de cripto, permitindo que qualquer cliente com uma carteira padrão de cripto pague com stablecoins.

Blockchains rápidas e de baixo custo

Stablecoins dependiam originalmente muito da Ethereum, que podia ficar congestionada e cara. Agora, elas também operam em redes mais rápidas e baratas — Tron, Layer-2 da Ethereum, Solana e outras — que processam regularmente transferências de stablecoins por alguns centavos. Isso permite que stablecoins funcionem como ferramentas de pagamento, e não apenas como instrumentos de negociação. É também por isso que os volumes diários de transferências com stablecoins agora frequentemente ultrapassam US$ 20 bilhões a US$ 30 bilhões.

Integração a fluxos de pagamento convencionais

Alguns provedores de pagamento aceitam stablecoins no checkout e em faturamento de assinaturas recorrente, lidando automaticamente com conversões e reconciliação para as empresas. Grandes bandeiras de cartão testaram liquidação de fundos com stablecoins e depósitos tokenizados para transferências empresariais. Isso reduz ciclos de compensação transfronteiriça de vários dias e viabiliza o uso de stablecoins em fluxos reais de pagamento e tesouraria.

Estruturas regulatórias em expansão

Os EUA aprovaram uma lei federal de stablecoins, a GENIUS Act, que entrará em vigor até janeiro de 2027. Ela define exigências de reservas, auditoria e resgate. O arcabouço europeu Markets in Crypto Assets (MiCA) cria regras semelhantes para moedas denominadas em euros. Hong Kong também aprovou a Stablecoin Ordinance em 2025. Essas regulamentações reduzem a incerteza e deixam as instituições mais confortáveis para operar com stablecoins.

Como o crescimento das stablecoins afeta os padrões de liquidez?

Como as stablecoins se tornaram uma fonte importante de liquidez na negociação de cripto, sua oferta influencia diretamente o tamanho do mercado. Quando a oferta cresce, corretoras e operadores têm mais “caixa” para alocar. Quando ela encolhe, os mercados se contraem.

Por exemplo, no fim de 2025, uma queda de cerca de US$ 840 milhões na oferta total de stablecoins coincidiu com volumes de negociação menores e livros de ofertas mais enxutos nas corretoras. Mas, como as stablecoins circulam globalmente, elas também ampliam o alcance do dólar americano em regiões onde o acesso ao sistema bancário dos EUA é limitado.

O crescimento da circulação de stablecoins se traduz indiretamente em demanda por dívida do governo dos EUA, já que muitos emissores mantêm grandes reservas em títulos do Tesouro e ativos semelhantes. Com mais de US$ 180 bilhões em ativos de reserva, incluindo títulos do Tesouro dos EUA e outros títulos de curto prazo detidos pelos principais emissores, as stablecoins agora têm uma exposição ao Tesouro comparável em tamanho à de investidores soberanos. Se o uso de stablecoins continuar crescendo, o acúmulo de reservas poderá moldar os mercados de financiamento de curto prazo. Análises sugerem que entradas sustentadas ligadas a uma projeção de US$ 1,2 trilhão no mercado de stablecoins até 2028 podem gerar uma demanda adicional semanal de US$ 5,3 bilhões por títulos do Tesouro, o suficiente para deslocar os rendimentos em alguns pontos-base em determinados vencimentos.

Quais barreiras restringem o crescimento das stablecoins?

A adoção de stablecoins está crescendo rapidamente, mas há barreiras para a rapidez e a segurança com que o mercado pode se expandir.

Aqui estão algumas das restrições que limitam o crescimento das stablecoins:

Regulamentação desigual

Alguns países incentivam ativamente as stablecoins, enquanto outros as tratam como bancos não licenciados ou as proíbem por completo. O Fundo Monetário Internacional alertou que regras inconsistentes dificultam o crescimento responsável das stablecoins. Embora os EUA, a UE e Hong Kong tenham avançado na regulamentação, muitas jurisdições ainda estão indecisas, especialmente onde governos se preocupam com fuga de capitais, instabilidade financeira ou dolarização.

Preocupações com reservas e resgate

Stablecoins só funcionam se as pessoas acreditarem que as reservas realmente existem e podem ser resgatadas sob demanda. Os usuários costumam ser céticos por causa de controvérsias passadas sobre composição de reservas, perdas temporárias de paridade e padrões desiguais de divulgação. Embora existam formas de evitar esses riscos, como novas leis que exigem reservas auditadas e de alta qualidade e direitos de resgate bem definidos, nem todos os emissores ou jurisdições atingem esse padrão ainda.

Risco sistêmico se a confiança se romper

Reguladores também se preocupam com “risco de corrida”. Se uma stablecoin importante enfrentasse resgates em massa repentinos, os emissores precisariam liquidar rapidamente grandes volumes de títulos do Tesouro, o que poderia desestabilizar mercados de financiamento e transmitir estresse ao sistema financeiro. Embora a TerraUSD fosse algorítmica e não lastreada, seu colapso em 2022 levou reguladores a verem as stablecoins como um possível canal de contágio sistêmico.

Receios com finanças ilícitas e segurança

Stablecoins estiveram envolvidas em algumas transações ilícitas e casos de sanções, o que pode deixar os bancos cautelosos. Quando isso se soma a preocupações típicas de cripto, como invasões de carteira, phishing e vulnerabilidades em contratos inteligentes, uma segurança forte se torna essencial.

Preocupações com moeda nacional e política monetária

Em alguns países com alta inflação, as pessoas estão começando a usar stablecoins como reserva de valor de fato ou meio de troca. Isso faz sentido para os usuários, mas pode ser desestabilizador para governos que administram a política monetária. Como resultado, algumas nações reagiram restringindo ou regulando pesadamente o acesso a stablecoins.

Concorrência de moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) e projetos liderados por bancos

Bancos centrais estão explorando suas próprias CBDCs, e grandes bancos estão testando depósitos tokenizados e redes de liquidação de fundos. Nenhum dos dois está pronto para substituir as stablecoins, mas ambos podem moldar a concorrência ao longo do tempo e criar incerteza sobre como as formas de pagamento digitais vão evoluir.

Como as empresas podem responder ao crescimento das stablecoins?

As stablecoins já estão reformulando a forma como o dinheiro se movimenta entre fronteiras. Empresas que aprendem a usá-las de forma pragmática — por exemplo, desbloqueando velocidade, alcance ou eficiência — se beneficiarão à medida que a adoção continuar a acelerar.

Aqui estão algumas das práticas recomendadas para usar stablecoins na sua empresa:

Ofereça opções de pagamento com stablecoins quando fizer sentido

Aceitar stablecoins por meio de um provedor de pagamento como a Stripe dá às empresas os benefícios sem a sobrecarga administrativa. Empresas que oferecem pagamentos com stablecoins já observaram vantagens. Por exemplo, a Shadeform, uma empresa de IA estabelecida nos EUA, viu quase 20% do seu volume de pagamentos migrar para stablecoins e um aumento de 10% na receita depois de adicionar essa opção.

Use stablecoins para transferências globais e necessidades de tesouraria

Stablecoins podem facilitar transferências internacionais para prestadores de serviços, criadores ou fornecedores em países onde as formas de pagamento tradicionais são caras ou pouco confiáveis. Algumas empresas também usam stablecoins em operações de tesouraria. Elas mantêm capital de giro de curto prazo em dólares digitais para reduzir a exposição cambial em mercados voláteis ou acessar produtos com rendimento lastreados em ativos de reserva.

Acompanhe as regulamentações e prepare-se para a conformidade

Crie sistemas para acompanhar as regulamentações sobre stablecoins à medida que evoluem. Certifique-se de criar orientações internas sobre quais stablecoins você aceita, entender as regras de KYC e PLD e saber como tratar saldos em stablecoins na contabilidade para ajudar a evitar surpresas.

Escolha stablecoins confiáveis e parceiros de confiança

As empresas devem priorizar tokens com divulgação de reservas, alta liquidez e estruturas regulatórias sólidas, como as usadas pelo USDC, um dos principais ativos de liquidação de fundos no comércio global de cripto. Se você usar intermediários, avalie-os quanto a segurança, licenciamento e resiliência operacional. Priorize estabilidade e transparência acima de novidade.

Mantenha-se flexível à medida que o cenário muda

Bancos centrais estão testando moedas digitais, bancos estão emitindo depósitos tokenizados e novos modelos de stablecoins continuam a surgir. Mesmo que você não precise de stablecoins hoje, desenvolva sua familiaridade com o tema desde já. Assim, quando as expectativas dos clientes, as condições de mercado ou os incentivos regulatórios mudarem, você poderá reagir rapidamente.

Como a Stripe pode ajudar

O Stripe Payments oferece uma solução global e unificada de pagamento, ajudando qualquer empresa, desde startups em crescimento até grandes corporações, a aceitar pagamentos online, presencialmente e em qualquer lugar do mundo. As empresas podem aceitar pagamentos em stablecoins de praticamente qualquer lugar do mundo, que são convertidos em moeda fiduciária em seu saldo Stripe.

O Stripe Payments ajuda você a:

• Otimizar sua experiência de checkout: crie uma experiência do cliente sem atritos e economize milhares de horas de engenharia com IUs de pagamento prontas, com acesso a mais de 125 formas de pagamento, incluindo stablecoins e criptos.

• Expandir para novos mercados mais rápido: alcance clientes no mundo todo e reduza a complexidade e o custo de administrar várias moedas com opções de pagamento internacional, disponíveis em 195 países e mais de 135 moedas.

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