การเลือกแพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพต้องจับคู่ประเภทของซอฟต์แวร์ให้ตรงกับงานที่คุณต้องทำให้เสร็จในตอนนี้ ผู้ก่อตั้งต่างระดมทุนในตลาดที่การลงทุนจากการร่วมลงทุนทั่วโลกพุ่งขึ้นจากเกือบ 392 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 เป็นกว่า 512 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 แม้ว่าปริมาณข้อตกลงจะลดลงก็ตาม ซึ่งหมายความว่าเงินทุนกำลังกระจุกตัวอยู่ในรอบการระดมทุนที่น้อยลงแต่มีขนาดใหญ่ขึ้น

ซอฟต์แวร์ค้นหานักลงทุนจะค้นหาบุคคลที่อาจสั่งจ่ายเช็คให้กับสตาร์ทอัพของคุณ ซอฟต์แวร์ตารางข้อมูลการลงทุน (Cap Table) จะติดตามว่าใครเป็นเจ้าของอะไรบ้างเมื่อคุณระดมทุน เครื่องมือสร้างเอกสารจะสร้าง Simple Agreement for Future Equity (SAFE) และ Stock Purchase Agreement (SPA) และแพลตฟอร์มแบบครบวงจรกลุ่มเล็กๆ จะผสานรวมหลายฟังก์ชันเข้าด้วยกัน แต่ละประเภทจะแก้ปัญหาที่แตกต่างกัน ดังนั้นการเลือกให้เหมาะสมจึงขึ้นอยู่กับระยะธุรกิจของคุณและประเภทของรอบการระดมทุนที่คุณดำเนินการอยู่

ด้านล่างนี้ เราจะพูดถึงสิ่งที่คุณสามารถทำได้ด้วยเครื่องมือระดมทุนของสตาร์ทอัพแต่ละประเภท ปัจจัยที่ใช้ประกอบการตัดสินใจของคุณ และสัญญาณเตือนที่ผู้ก่อตั้งมักจะสังเกตเห็นหลังจากลงทะเบียนใช้งานแล้วเท่านั้น

ประเด็นสำคัญ

• แพลตฟอร์มระดมทุนจะแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ต่างๆ โดยทั่วไปแล้ว ผู้ก่อตั้งจะรวมสองหมวดหมู่เข้าด้วยกัน (เช่น เครื่องมือค้นหาสำหรับการเข้าถึงและเครื่องมือสร้างเอกสารสำหรับการสร้าง SAFE หรือเอกสารสำหรับ Priced Round) แทนที่จะพึ่งพาผลิตภัณฑ์แบบครบวงจรเพียงอย่างเดียว

• ระยะธุรกิจและประเภทของรอบการระดมทุนของคุณจะกำหนดประเภทของแพลตฟอร์มที่เหมาะสม เนื่องจาก ตัวอย่างเช่น ซอฟต์แวร์ที่สร้างขึ้นสำหรับรอบระดมทุนแบบ Simple Agreement for Future Equity (SAFE) จะจัดการเรื่อง Priced Round และการระดมทุนในรูปแบบหุ้นได้ไม่ดีนัก

• เอกสารที่ถูกต้องแม่นยำและข้อมูลตารางข้อมูลการลงทุน (Cap Table) ที่ส่งออกได้มีความสำคัญมากกว่าขนาดเครือข่ายนักลงทุนของแพลตฟอร์ม การจัดทำเอกสารให้ชัดเจนมีความจำเป็นต่อการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินและกฎหมาย อีกทั้งยังช่วยลดความยุ่งยากเมื่อนักลงทุนที่มีศักยภาพเข้ามาตรวจสอบข้อมูล

แพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพทำอะไรบ้าง

แพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพจะเชื่อมโยงผู้ก่อตั้งเข้ากับเงินทุน แต่คำว่า "แพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพ" ครอบคลุมเครื่องมือหลายประเภทที่แตกต่างกัน ซึ่งรวมถึงหมวดหมู่ที่ใช้สำหรับวัตถุประสงค์เดียวทั้ง 3 หมวดหมู่นี้

• เครื่องมือค้นหา: เครื่องมือเหล่านี้จะช่วยนำเสนอแผนงานของคุณให้กับนักลงทุนที่ใช้งานอยู่ แต่จะไม่จัดการเรื่องเอกสารหรืองานติดตามความเป็นเจ้าของ

• ซอฟต์แวร์ตารางข้อมูลการลงทุน (Cap Table): เครื่องมือประเภทนี้จะทำให้บันทึกความเป็นเจ้าของมีความถูกต้องแม่นยำ แต่ต้องเป็นในกรณีที่คุณมีนักลงทุนเตรียมพร้อมไว้แล้ว

• เครื่องมือสร้างเอกสาร: เครื่องมือเหล่านี้จะสร้างตราสารทางกฎหมาย (เช่น SAFE) ซึ่งได้มาตรฐานแต่มีขอบเขตจำกัด

ปัจจัยใดสำคัญที่สุดในการเลือกแพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพ

การเลือกแพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพเริ่มต้นด้วยการประเมินระยะธุรกิจของบริษัทคุณตามความเป็นจริง รวมถึงสิ่งที่คุณต้องการจากซอฟต์แวร์ บริษัทในระยะ Pre-seed ที่ระดมทุน 250,000 ดอลลาร์สหรัฐแรกผ่าน SAFE จะต้องการสิ่งที่แตกต่างจากบริษัทระดับ Series A ที่กำลังเจรจารายละเอียดข้อตกลง (Term Sheet) กับนักลงทุนหลัก ซอฟต์แวร์ที่สร้างขึ้นสำหรับรอบระดมทุนแบบ SAFE ในช่วงแรกอาจจัดการกลไกของ Priced Round ได้ไม่ดีนัก และแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นสำหรับ Priced Round ก็มีแนวโน้มที่จะซับซ้อนเกินไปสำหรับการทำ SAFE แบบเรียบง่าย

ปัจจัยที่คุณควรประเมินมีดังนี้

• การเข้าถึงเครือข่ายนักลงทุน: แพลตฟอร์มที่มีนักลงทุนจำนวนหลายพันรายจะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อมีนักลงทุนจำนวนมากสั่งจ่ายเช็คในรอบระดมทุนที่มีขนาดเท่าคุณและในภาคส่วนของคุณ คุณควรถามว่ามีนักลงทุนที่ใช้งานอยู่กี่รายที่เคยมอบเงินทุนให้กับบริษัทในระยะเดียวกับคุณในช่วงปีที่ผ่านมา

• ความถูกต้องของเอกสาร: SAFE ที่สร้างขึ้นบนเทมเพลตที่ล้าสมัย หรือ SPA ที่ไม่ตรงกับหนังสือรับรองการจดทะเบียนบริษัทของคุณ อาจทำให้การปิดรอบระดมทุนล่าช้าไปหลายสัปดาห์ในขณะที่ทนายความดำเนินการแก้ไข ดูข้อมูลว่าแพลตฟอร์มอัปเดตเทมเพลตได้เร็วแค่ไหนเมื่อ Y Combinator (YC) หรือ National Venture Capital Association (NVCA) ปรับปรุงเทมเพลตของตน

• การผสานการทำงานกับระบบที่มีอยู่: หากตารางข้อมูลการลงทุนของคุณอยู่ในระบบหนึ่งและแพลตฟอร์มใหม่ไม่สามารถส่งออกข้อมูลที่ชัดเจนเข้าไปในระบบนั้นได้ ในท้ายที่สุดคุณก็จะต้องป้อนรายละเอียดของนักลงทุนใหม่ด้วยตนเอง ยืนยันว่าแพลตฟอร์มสามารถเชื่อมต่อกับธนาคารของคุณได้ด้วย เพื่อให้เงินลงทุนที่เข้ามาสามารถกระทบยอดกับตารางข้อมูลการลงทุนได้โดยไม่ต้องจับคู่ด้วยตนเอง

• รูปแบบการคิดราคา: บางแพลตฟอร์มเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการสมัครใช้บริการแบบคงที่ ในขณะที่แพลตฟอร์มอื่นเรียกเก็บตามเอกสารหรือหักเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่ระดมได้ คุณควรทราบให้แน่ชัดว่ากำลังจะลงทะเบียนกับแพลตฟอร์มใดก่อนตัดสินใจ เนื่องจากค่าธรรมเนียมแบบอิงตามเปอร์เซ็นต์จะเพิ่มขึ้นตามขนาดการระดมทุนของคุณ

สตาร์ทอัพจะจับคู่ประเภทของแพลตฟอร์มให้ตรงกับแนวทางการระดมทุนได้อย่างไร

เนื่องจากแพลตฟอร์มแต่ละประเภทมีข้อกำหนดด้านเอกสารและการปฏิบัติตามข้อกำหนดเป็นของตัวเอง สตาร์ทอัพจึงต้องจับคู่แพลตฟอร์มกับแนวทางการระดมทุนของตนด้วยการเลือกซอฟต์แวร์ที่สร้างขึ้นสำหรับประเภทของรอบระดมทุน

หมวดหมู่ที่เหมาะสมจะเปลี่ยนไปตามวิธีการระดมทุนของคุณ:

• รอบระดมทุนแบบ SAFE: มองหาการจัดการเพดานมูลค่าธุรกิจ (Valuation Cap) อัตราส่วนลด และสิทธิในการรักษาสัดส่วนการถือหุ้น (Pro Rata Rights) ที่ชัดเจน รวมถึงเทมเพลต YC ในปัจจุบัน SAFE ยังคงเป็นมาตรฐานสำหรับข้อตกลงในระยะ Pre-seed และ Seed ในสหรัฐอเมริกา ดังนั้นนี่จึงเป็นจุดที่ผู้ก่อตั้งในระยะเริ่มต้นมักจะให้ความสนใจ

• Priced Round: ซึ่งจะมีเอกสารข้อตกลงเบื้องต้น (Term Sheet) เอกสาร SPA และรายการตารางข้อมูลการลงทุนที่อัปเดตสำหรับนักลงทุนทุกราย คุณควรใช้ซอฟต์แวร์ที่ติดตามหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นหลายประเภทได้

• การระดมทุนในรูปแบบหุ้น: มองหาแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นเพื่อการปฏิบัติตามข้อกำหนดของการระดมทุน ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา กฎข้อบังคับเรื่องการระดมทุน (Reg CF) จำกัดผู้ออกหลักทรัพย์ไว้ที่ 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลา 12 เดือนใดๆ ก็ตาม ผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องเปิดเผยรายละเอียดการเสนอขายในแบบฟอร์ม C ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)

รูปแบบที่พบได้ทั่วไปคือการจับคู่เครื่องมือค้นหาสำหรับการเข้าถึงกับเครื่องมือสร้างเอกสารโดยเฉพาะสำหรับตัว SAFE เอง จากนั้นจึงเปลี่ยนไปใช้เครื่องมือที่ผสานรวมได้มากขึ้นเมื่อตารางข้อมูลการลงทุนเริ่มมีความซับซ้อนจนต้องใช้การจัดการเชิงรุกมากกว่าสเปรดชีต

การเปรียบเทียบเครื่องมือต่างๆ มีดังนี้

คุณควรถามคำถามอะไรบ้างก่อนตัดสินใจใช้แพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพ

ก่อนที่คุณจะตัดสินใจใช้แพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพ ควรถามว่าแพลตฟอร์มจัดการกับเอกสาร ข้อมูลของนักลงทุน และตารางข้อมูลการลงทุนของคุณอย่างไร และจะเกิดอะไรขึ้นกับเอกสารของคุณหากมีการยกเลิก คำตอบที่ได้จะบอกให้ทราบว่าแพลตฟอร์มดังกล่าวรองรับรอบระดมทุนของคุณได้หรือไม่ และคุณสามารถยกเลิกได้โดยที่บันทึกข้อมูลไม่สูญหายหรือไม่

สอบถามเกี่ยวกับเรื่องต่อไปนี้ก่อนที่คุณจะลงนามในเอกสารใดๆ

• รูปแบบเอกสาร: ถามว่า SAFE ที่สร้างขึ้น ตรงกับเทมเพลต YC ปัจจุบันหรือไม่ และหากคุณกำลังทำ Priced Round เอกสาร SPA ปฏิบัติตามเอกสารต้นแบบ NVCA ปัจจุบันหรือไม่ เอกสารที่เบี่ยงเบนไปจากสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังจะทำให้การตรวจสอบล่าช้า

• การสนับสนุนกระบวนการ SAFE: สอบถามว่าแพลตฟอร์มให้การสนับสนุนในระดับใด บางแพลตฟอร์มสร้างได้แค่เอกสารเพียงอย่างเดียว ในขณะที่บางแพลตฟอร์มจัดการเรื่องลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์ การอัปเดตตารางข้อมูลการลงทุน และการสื่อสารกับนักลงทุนได้ในขั้นตอนเดียว

• การจัดการข้อมูลนักลงทุน: สอบถามว่าข้อมูลที่มีความละเอียดอ่อนส่วนบุคคลและทางการเงิน เช่น ข้อมูลธนาคารและข้อมูลการรับรองวิทยฐานะ ถูกจัดเก็บไว้ที่ใด และใครในทีมของคุณสามารถเข้าถึงได้บ้าง นักลงทุนจะแชร์ข้อมูลที่มีความละเอียดอ่อนนี้เมื่อทำการลงทุน

• การส่งออกตารางข้อมูลการลงทุน: สอบถามว่าคุณสามารถดึงประวัติการทำธุรกรรมทั้งหมดในรูปแบบมาตรฐาน เช่น ไฟล์ Comma-Separated Values (CSV) ได้ตลอดเวลาหรือไม่

• การเข้าถึงหลังจากการยกเลิก: สอบถามว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับเอกสารที่ลงนามแล้วและเอกสารที่อยู่ระหว่างดำเนินการหากคุณหยุดชำระเงิน บางแพลตฟอร์มจะเก็บเอกสารที่เสร็จสมบูรณ์ไว้หลังเพย์วอลล์

คุณควรระวังสัญญาณเตือนใดบ้างในแพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพ

เมื่อใช้แพลตฟอร์มระดมทุนของสตาร์ทอัพ ปัญหาบางอย่างมักจะปรากฏให้เห็นชัดเจนหลังจากที่ผู้ก่อตั้งลงทะเบียนใช้งานและพบกับข้อจำกัดแล้วเท่านั้น

สัญญาณบางประการที่บ่งชี้ว่าแพลตฟอร์มไม่เหมาะสมมีดังนี้

• ค่าธรรมเนียมแอบแฝง: การกำหนดราคาไม่ชัดเจน ค่าธรรมเนียมการตั้งค่าที่ไม่คาดคิด หรือการเรียกเก็บเงินพิเศษสำหรับการถอนเงินทุน

• คำสัญญาที่เกินจริง: การรับประกันเงินทุน การแนะนำนักลงทุน หรือความสำเร็จในการระดมทุน

• ความปลอดภัยของข้อมูลที่หละหลวม: การปกป้องที่ไม่เพียงพอสำหรับข้อมูลทางการเงินที่มีความละเอียดอ่อน ข้อมูลนำเสนอ (Pitch Deck) และแผนธุรกิจ

• ความยุ่งยากในการส่งออกข้อมูลตารางข้อมูลการลงทุน: ตัวเลือกการส่งออกที่จำกัด รูปแบบที่เป็นกรรมสิทธิ์ หรือกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งทำให้การเปลี่ยนแพลตฟอร์มในภายหลังเป็นเรื่องยาก

• การยกเลิกที่ยุ่งยาก: ระยะเวลาผูกมัดที่ยาวนาน การต่ออายุอัตโนมัติ หรือเงื่อนไขการยกเลิกที่มีค่าใช้จ่ายสูง

ก่อนที่จะตัดสินใจใช้แพลตฟอร์มใดแพลตฟอร์มหนึ่ง ทางที่ดีควรตรวจสอบโครงสร้างค่าธรรมเนียมทั้งหมด อ่านสัญญา ยืนยันเครือข่ายนักลงทุน และยืนยันว่าคุณสามารถส่งออกตารางข้อมูลการลงทุนและข้อมูลการระดมทุนที่จำเป็นทั้งหมดได้อย่างง่ายดาย หากคุณตัดสินใจที่จะเปลี่ยนแพลตฟอร์มในภายหลัง

Stripe Atlas ช่วยอะไรได้บ้าง

Stripe Atlas จะจัดการทุกสิ่งที่คุณต้องการเพื่อเปิดตัวบริษัทของคุณอย่างถูกกฎหมาย ไม่ว่าจะเป็นการจดทะเบียนบริษัท หมายเลขประจำตัวนายจ้าง (EIN) การตั้งค่าหุ้นส่วน และการยื่นภาษี เพื่อให้คุณสามารถระดมทุน เปิดบัญชีธนาคาร และเริ่มรับการชำระเงินได้ภายในเวลาเพียง 2 วันทำการจากทุกที่ในโลก

เข้าร่วมกับสตาร์ทอัพกว่า 100,000 รายที่จดทะเบียนบริษัทโดยใช้ Atlas ซึ่งรวมถึงสตาร์ทอัพที่ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนชั้นนำ เช่น Y Combinator (YC), a16z และ General Catalyst

เริ่มใช้งานในไม่กี่นาที

การกรอกใบสมัครใช้งานใช้เวลาไม่ถึง 10 นาที คุณจะได้เลือกโครงสร้างบริษัท ยืนยันการใช้ชื่อที่ต้องการ เพิ่มผู้ร่วมก่อตั้งได้สูงสุด 4 คน กำหนดสัดส่วนการถือหุ้น และลงลายมือชื่ออิเล็กทรอนิกส์ จากนั้น Atlas จะรับช่วงต่อให้คุณ ซึ่งรวมถึงการแจ้งผู้ร่วมก่อตั้งให้ลงนามในเอกสารทางอิเล็กทรอนิกส์

การระดมทุนด้วย SAFE

เมื่อจดทะเบียนบริษัทแล้ว คุณจะเปิดการระดมทุนรอบ SAFE ได้โดยตรงจาก Stripe Dashboard สร้างเอกสารอนุมัติจากคณะกรรมการ ออก SAFE ตามมาตรฐาน YC และติดตามเงินลงทุนจากนักลงทุนโดยไม่ต้องสลับไปใช้เครื่องมืออื่น หากคุณมี Stripe Treasury เงินทุนจากนักลงทุนจะเข้าสู่บัญชีการเงินใน Stripe ของคุณโดยตรง

การธนาคารและการชำระเงินก่อนได้รับ EIN

Atlas จะยื่นขอ EIN ให้คุณโดยอัตโนมัติหลังจากจดทะเบียนบริษัท คุณไม่ต้องรอให้เสียเวลา เนื่องจาก Atlas รองรับการชำระเงินและการธนาคารก่อนได้รับ EIN เพื่อให้คุณเริ่มรับการชำระเงินและทำธุรกรรมได้ทันที ผู้ก่อตั้งในสหรัฐอเมริกาที่มี Social Security number (SSN) มักจะมีสิทธิ์ได้รับการประมวลผลด่วนจาก IRS

การยื่นเอกสารการเลือกสถานะภาษี 83(b) อัตโนมัติ

Atlas จะยื่นขอรับสิทธิ์ 83(b) ให้คุณ ไม่ว่าจะเป็นผู้ก่อตั้งในสหรัฐอเมริกาหรือประเทศอื่นๆ ผ่านไปรษณีย์ลงทะเบียนที่มีบริการติดตามพัสดุของ US Postal Service (USPS) เพื่อช่วยลดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา คุณจะได้รับเอกสาร 83(b) ที่ลงนามแล้วและหลักฐานการยื่นใน Stripe Dashboard ของคุณโดยตรง พร้อมหลักฐานยืนยันจากไปรษณีย์ลงทะเบียน

เอกสารทางกฎหมายของบริษัทระดับโลก

Atlas ให้บริการเอกสารทางกฎหมายทั้งหมดที่คุณจำเป็นต้องใช้ในการเริ่มดำเนินธุรกิจบริษัทของคุณ โดยเอกสารสำหรับบริษัทคอร์ปอเรชันประเภท C ของ Atlas ได้รับการสร้างขึ้นโดยร่วมงานกับ Cooley ซึ่งเป็นหนึ่งในสำนักงานกฎหมายการร่วมลงทุนชั้นนำของโลก โดยเอกสารเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อช่วยให้คุณระดมทุนได้ทันทีและช่วยให้มั่นใจว่าบริษัทของคุณจะได้รับการคุ้มครองตามกฎหมาย โดยครอบคลุมถึงแง่มุมต่างๆ เช่น โครงสร้างกรรมสิทธิ์ การแจกจ่ายหุ้น และการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านภาษี

เครดิต Stripe มูลค่า 2,500 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมส่วนลดจากพาร์ทเนอร์ 50,000+ ดอลลาร์สหรัฐ

สตาร์ทอัพที่ใช้ Atlas จะได้รับเครดิตผลิตภัณฑ์ Stripe มูลค่า 2,500 ดอลลาร์สหรัฐในปีแรก พร้อมส่วนลด 50,000+ ดอลลาร์สหรัฐสำหรับเครื่องมือที่จำเป็น เช่น Mercury, AWS, Carta, Xero, Perplexity และอื่นๆ อีกทั้งยังรวมบริการตัวแทนจดทะเบียนในเดลาแวร์ให้ใช้งานฟรีในปีแรกด้วย

ดูข้อมูลเกี่ยวกับวิธีที่ Stripe Atlas ช่วยจดทะเบียนบริษัท หาเงินทุน และดำเนินธุรกิจของคุณให้ครบจบในที่เดียว

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับแพลตฟอร์มการระดมทุนสำหรับสตาร์ทอัพ