Contrairement aux détaillants qui vendent exclusivement au Japon, les entreprises de commerce en ligne transfrontalier effectuent des transactions impliquant des devises. Cela comprend les ventes à l'étranger et les produits d'origine étrangère. Lors de l'expansion des canaux de vente sur les marchés étrangers, il est important de tenir compte des fluctuations des taux de change, telles que celles résultant d'un yen fort ou faible.

Si une entreprise établit des prix ou des modes de paiement sans tenir compte des taux de change, elle risque de ne pas atteindre sa marge de profit cible. Cependant, si une entreprise comprend l'impact des taux de change et met en place des structures de prix et des systèmes de paiement et de règlement appropriés, elle peut exploiter un commerce en ligne transfrontalier stable.

Dans cet article, nous expliquons les concepts de base du risque de change, les impacts d'un yen fort ou faible et les mesures que les entreprises de commerce en ligne transfrontalier au Japon peuvent envisager pour atténuer les risques.

Principaux points à retenir

• Le risque de change désigne les ventes en devises, les coûts d'achat, les bénéfices et d'autres montants qui fluctuent en raison des variations des taux de change. Les exemples typiques incluent les risques associés aux opérations de change, à la conversion de devises et à la compétitivité.
  
• Les fluctuations du taux de change du yen – qu'il se renforce ou s'affaiblisse – peuvent affecter les entreprises japonaises qui utilisent le commerce en ligne transfrontalier. C'est le cas lorsque les entreprises réalisent des ventes à l'étranger, achètent des biens à l'étranger ou traitent des paiements en devises.
  
• En général, un yen fort a tendance à profiter aux entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger. Parallèlement, un yen faible a tendance à profiter aux entreprises qui vendent des biens à l'étranger.
  
• Les entreprises de commerce en ligne transfrontalier peuvent mieux se préparer au risque de change en utilisant des contrats de change à terme, des swaps de devises et des produits de couverture. Elles peuvent également établir des prix qui tiennent compte des fluctuations des taux de change et mettre en place des environnements où les clients internationaux peuvent consulter les prix et effectuer des paiements dans leur devise locale.
  

Qu'est-ce que le risque de change?

Le risque de change désigne les ventes, les coûts d'achat, les bénéfices et autres montants libellés en devises qui fluctuent en raison des variations du taux de change d'une devise. Dans le commerce en ligne transfrontalier, les entreprises vendent des produits à des clients étrangers ou achètent des produits à l'étranger. Ces transactions impliquent donc des devises. Les fluctuations des taux de change peuvent affecter directement les revenus de ces entreprises.

Par exemple, si une entreprise japonaise achète pour 100 $ US de marchandises à l'étranger, le prix d'achat est de 10 000 ¥ si le taux de change est de 100 ¥ pour un dollar. Cependant, il est de 15 000 ¥ si le taux de change est de 150 ¥ pour un dollar. Si le prix de vente n'est pas ajusté, la marge de profit sera réduite de ce montant.

En revanche, si un produit de 100 $ US est vendu à un client étranger, le chiffre d'affaires en yens est de 10 000 ¥ si le taux de change est de 100 ¥ pour un dollar. Cependant, il est de 15 000 ¥ si le taux de change est de 150 ¥ pour un dollar.

Cela montre qu'un yen fort ou faible peut avoir un effet positif ou négatif, selon que l'entreprise vend sur les marchés étrangers ou y achète des produits. Pour assurer la stabilité de l'exploitation d'une entreprise de commerce en ligne transfrontalier, il est important d'élaborer un plan d'affaires en s'attendant à ce que le taux de change fluctue. Cela comprend un examen attentif des prix de vente, des prix d'achat, des devises de paiement et des devises de dépôt.

Principaux types de risques liés au taux de change

Il existe trois principaux types de risque lié au taux de change : le risque de transaction de change, le risque de conversion des devises et le risque économique de change (également appelé « exposition économique »).

Risque de transaction de change

Le risque de transaction de change fait référence au risque qui survient dans les transactions libellées en devises lorsque le taux de change au moment du contrat ou de la commande diffère du taux de change au moment du règlement ou de la réception du paiement.

Par exemple, une entreprise japonaise achète des marchandises à l'étranger avec un taux de change de 140 ¥ pour un dollar au moment de la commande. Le taux de change passe à 150 ¥ pour un dollar au moment du paiement. Par conséquent, le coût d'achat en yens augmente.

De même, lors de la vente de produits à une clientèle étrangère en devises, le taux de change peut varier entre le moment où la commande est passée et celui où le paiement est reçu. Cela peut faire en sorte que le montant final converti en yens diffère de ce qui était prévu à l'origine.

Pour les entreprises de commerce électronique transfrontalier, il s'agit sans doute du risque lié au taux de change le plus courant. Il découle souvent du fait que l'achat, les ventes, le traitement des paiements et la réception des fonds se produisent à des moments différents.

Risque de conversion des devises

Le risque de conversion des devises est le risque que la valeur libellée en yens des actifs, des passifs et des revenus libellés en devises fluctue en raison des variations des taux de change lorsque ces montants sont convertis en yens japonais.

Par exemple, si le produit des ventes est conservé en devises dans un compte à l'étranger – ou si les informations financières des bureaux ou des filiales à l'étranger sont converties en yens japonais – les montants fluctueront en fonction du taux de change. Cela signifie qu'il est important de faire le suivi de l'évaluation actuelle.

Risque économique de change

Le risque économique de change – également appelé « exposition économique » ou « risque stratégique » – fait référence au risque que les fluctuations des taux de change modifient la compétitivité des prix et la structure des bénéfices d'une entreprise à moyen ou à long terme.

Par exemple, si le yen continue de s'affaiblir, le coût des marchandises achetées à l'étranger augmentera. Les marges bénéficiaires pourraient diminuer, à moins que les prix de vente n'augmentent également. D'un autre côté, si les prix sont trop augmentés, il existe un risque de perdre en compétitivité par rapport à d'autres entreprises.

Ainsi, le risque économique de change peut affecter les profits et pertes à court terme ainsi que la stratégie globale de l'entreprise, y compris les ajustements des prix de vente et les changements de fournisseurs.

Conséquences d'un yen fort et faible

Pour comprendre le risque de change, il est important de saisir la façon dont un yen fort et un yen faible affectent les activités commerciales. En général, un yen fort a tendance à profiter aux entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger, tandis qu'un yen faible a tendance à profiter aux entreprises qui vendent des biens à l'étranger. Toutefois, l'impact réel varie en fonction du fournisseur, du client, de la devise de règlement, de la devise de réception et des prix.

Yen fort

Un yen fort indique que la valeur du yen augmente par rapport aux devises étrangères. Par exemple, lorsque le taux de change passe de 150 ¥ pour un dollar à 120 ¥ pour un dollar, un client a besoin de moins de yens pour acheter l'équivalent de 1 $ de biens.

Lorsque le yen est fort, les entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger peuvent plus facilement réduire leurs coûts d'approvisionnement. Cependant, lors de la vente de produits à des clients étrangers en devises, les ventes converties en yens peuvent diminuer, ce qui peut entraîner une baisse de la marge de profit.

Yen faible

Un yen faible indique que la valeur du yen diminue par rapport aux devises étrangères. Par exemple, si le taux de change passe de 120 ¥ pour un dollar à 150 ¥ pour un dollar, un client a besoin de plus de yens pour acheter l'équivalent de 1 $ de biens.

Lorsque le yen est faible, les entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger ont tendance à voir leurs coûts d'approvisionnement augmenter. En revanche, lors de la vente de produits à des clients étrangers, le montant des ventes augmente une fois que les ventes effectuées en devises sont converties en yens. Cela peut faciliter la génération de profits.

L'impact d'un yen fort ou faible varie en fonction de la nature des transactions d'une entreprise. Lors de l'approvisionnement en biens à l'étranger pour la vente à l'étranger ou lorsque les transactions impliquent plusieurs devises, il est difficile de prendre une décision basée sur le simple calcul décrit ci-dessus. Il est nécessaire de prendre plus de facteurs en compte pour prendre la meilleure décision.

Expansion du marché du commerce en ligne transfrontalier au Japon et risque de change

Pour les entreprises japonaises, le commerce en ligne transfrontalier est un canal de vente puissant pour proposer des produits et des services à des clients étrangers. En élargissant les canaux de vente pour inclure le marché japonais et les marchés étrangers, les entreprises peuvent profiter de nouvelles occasions de vente.

Selon l'Enquête sur le marché du commerce en ligne de 2024 publiée par le ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie (METI), la taille du marché du commerce en ligne transfrontalier de 2024 au Japon, aux États-Unis et en Chine a augmenté. En particulier, les achats de commerce en ligne transfrontalier effectués par des clients chinois auprès d'entreprises japonaises ont totalisé près de 2,64 billions de yens, ce qui reflète une importante demande à l'étranger pour des biens et services japonais.

D'autre part, les flux de trésorerie du commerce en ligne transfrontalier diffèrent des transactions nationales. Cela peut inclure des paiements de clients étrangers, des ventes libellées en devises, des transferts de fonds à des partenaires étrangers et des achats de biens à l'extérieur du Japon. Pour cette raison, les fluctuations des taux de change sont un facteur clé affectant les ventes, les coûts d'achat et les marges de profit.

À mesure que le marché du commerce en ligne transfrontalier prend de l'expansion, le risque de change devient un défi commercial que les entreprises japonaises ne peuvent plus se permettre d'ignorer. Pour maintenir la stabilité des ventes à l'étranger, il est important de comprendre l'impact des taux de change et de mettre en place les systèmes appropriés pour l'établissement des prix, le traitement des paiements et la réception des paiements.

Comment gérer le risque de change

Bien qu'il soit difficile d'éliminer complètement le risque de change, la prise de mesures proactives permet d'atténuer plus facilement l'impact des fluctuations des taux de change.

Utiliser des contrats de change à terme, des swaps de devises et des produits de couverture

Si des paiements ou des dépôts en devises sont déjà programmés, les entreprises peuvent utiliser des contrats de change à terme pour bloquer les taux de change avec leurs institutions financières à l'avance. L'utilisation de contrats de change à terme facilite la prévision des paiements et des dépôts à venir. Cependant, les entreprises ne sont pas libres de fixer leurs propres taux; les institutions financières proposent plutôt des taux de réservation basés sur le taux de change au moment donné et la période de la transaction, entre autres facteurs.

De plus, si une entreprise effectue à la fois des ventes et des paiements dans une devise, la gestion des revenus et des dépenses dans la même devise peut réduire le nombre de fois où l'entreprise doit les convertir en yens. Cette approche est connue sous le nom de « swap de devises ». Elle implique l'équilibrage des revenus et des dépenses libellés en devises afin d'atténuer le risque de change. Le terme fait référence à l'action de jumeler ou de faire correspondre deux flux de trésorerie opposés dans la même devise.

Une troisième façon de se protéger contre les pertes causées par les fluctuations des taux de change consiste à utiliser des produits de couverture offerts par les institutions financières. Cependant, comme les systèmes, les coûts et les risques varient selon le produit, il est important de consulter une institution financière ou un expert avant de les utiliser. Cela peut contribuer à s'assurer qu'ils sont adaptés au volume de transactions et aux objectifs de l'entreprise.

Prendre en compte les fluctuations des taux de change lors de l'établissement des prix

Dans le commerce en ligne transfrontalier, il est important d'établir des prix qui tiennent compte des fluctuations des taux de change. Si les coûts d'approvisionnement augmentent en raison de la faiblesse du yen, les entreprises qui s'approvisionnent en produits à l'étranger et ne modifient pas leurs prix de vente peuvent connaître une baisse de leurs marges de profit.

Lors de l'établissement d'un prix, il est important de vérifier que l'entreprise sera en mesure de maintenir un bénéfice avec les taux de change actuels et à l'intérieur d'une certaine marge de fluctuation. Une autre étape importante consiste à établir à l'avance le moment et les règles applicables aux ajustements de prix. Cela est nécessaire en cas de fluctuations importantes des taux de change.

Vérifier les devises et les modes de paiement offerts

Dans le commerce en ligne transfrontalier, la devise que les clients utilisent pour les paiements peut différer de la devise que les entreprises reçoivent. Par exemple, un client paie en dollars américains, mais le paiement est déposé sur le compte de l'entreprise en yens japonais. Dans ces cas, il est important de vérifier les taux de change applicables et les coûts des frais de change.

Lors de la vente de produits à des clients internationaux, il est important de créer un site de commerce en ligne multilingue, d'afficher les prix dans les devises que les clients utilisent généralement et d'offrir les modes de paiement qui sont populaires sur leurs marchés locaux.

Gardez à l'esprit qu'à mesure que le nombre de devises et de modes de paiement augmentera, la conversion de devises, les frais et la gestion des dépôts deviendront plus complexes. Pour le commerce en ligne transfrontalier, il est important de se concentrer sur la création d'un environnement de paiement qui facilite les paiements pour les clients et la gestion des ventes et des dépôts pour les entreprises.

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FAQ sur le risque de change au Japon

Voici quelques questions fréquemment posées sur le risque de change au Japon.