A diferencia de los minoristas que venden exclusivamente dentro de Japón, las empresas de comercio electrónico transfronterizo participan en transacciones que involucran moneda extranjera. Esto incluye ventas en el extranjero y productos comprados en el extranjero. Al expandir los canales de ventas a los mercados extranjeros, es importante tener en cuenta las fluctuaciones de la tasa de cambio, como las resultantes de un yen fuerte o débil.

Si una empresa establece precios o métodos de pago sin considerar las tasas de cambio, es posible que no logre su margen de beneficio objetivo. Sin embargo, si una empresa comprende el impacto de las tasas de cambio y establece estructuras de precios y sistemas de pago y cobro adecuados, puede operar un comercio electrónico transfronterizo estable.

En este artículo, explicamos los conceptos básicos del riesgo de la tasa de cambio, los impactos de un yen fuerte o débil, y las medidas que las empresas japonesas de comercio electrónico transfronterizo pueden considerar para mitigar los riesgos.

Puntos clave

• El riesgo de la tasa de cambio se refiere a las ventas, los costos de compra, los beneficios y otros montos en moneda extranjera que fluctúan debido a los cambios en las tasas de cambio. Los ejemplos típicos incluyen los riesgos asociados con las transacciones de cambio extranjero, las conversiones de monedas y la competitividad.
  
• Las fluctuaciones en la tasa de cambio del yen, ya sea que se fortalezca o se debilite, pueden afectar a las empresas japonesas que usan el comercio electrónico transfronterizo. Este es el caso cuando las empresas realizan ventas en el extranjero, compran bienes del extranjero o procesan pagos en monedas extranjeras.
  
• En general, un yen fuerte tiende a beneficiar a las empresas que compran bienes en el extranjero. Mientras tanto, un yen débil tiende a beneficiar a las empresas que venden bienes en el extranjero.
  
• Las empresas de comercio electrónico transfronterizo pueden prepararse mejor para el riesgo de la tasa de cambio mediante el uso de contratos de cambio a plazo, permutas financieras de divisas y productos de cobertura. También pueden establecer precios que tengan en cuenta las fluctuaciones de la tasa de cambio y establecer entornos en los que los clientes internacionales puedan ver los precios y realizar pagos en sus monedas locales.
  

¿Qué es el riesgo de la tasa de cambio?

El riesgo de la tasa de cambio se refiere a las ventas denominadas en moneda extranjera, los costos de compra, los beneficios y otros montos que fluctúan debido a los cambios en la tasa de cambio de una moneda. En el comercio electrónico transfronterizo, las empresas venden productos a clientes en el extranjero o compran productos del extranjero. Por lo tanto, estas transacciones involucran moneda extranjera. Las fluctuaciones en las tasas de cambio pueden afectar directamente a los ingresos de estas empresas.

Por ejemplo, si una empresa japonesa compra bienes del extranjero por valor de USD 100, el precio de compra es de ¥10,000 si la tasa de cambio es de ¥100 por dólar. Sin embargo, es de ¥15,000 si la tasa de cambio es de ¥150 por dólar. Si el precio de venta no se ajusta, entonces el margen de beneficio se reducirá en ese monto.

Por el contrario, si un producto de USD 100 se vende a un cliente en el extranjero, los ingresos por ventas en yenes son de ¥10,000 si la tasa de cambio es de ¥100 por dólar. Sin embargo, es de ¥15,000 si la tasa de cambio es de ¥150 por dólar.

Esto muestra que un yen fuerte o débil puede tener un efecto positivo o negativo, según si la empresa vende a mercados extranjeros o compra en ellos. Para garantizar el funcionamiento estable de una empresa de comercio electrónico transfronterizo, es importante desarrollar un plan de negocio con la expectativa de que la tasa de cambio fluctúe. Esto incluye revisar cuidadosamente los precios de venta, los precios de compra, las monedas de pago y las monedas de depósito.

Tipos principales de riesgo del tipo de cambio

Hay tres tipos principales de riesgo del tipo de cambio: riesgo de transacción de divisas, riesgo de conversión de divisas y riesgo económico de divisas (también conocido como «exposición económica»).

Riesgo de transacción de divisas

El riesgo de transacción de divisas se refiere al riesgo que se produce en las transacciones denominadas en divisas cuando la tasa de cambio en el momento del contrato o pedido difiere de la tasa de cambio en el momento de la acreditación de fondos real o del recibo del pago.

Por ejemplo, una empresa japonesa compra bienes en el extranjero con una tasa de cambio de 140 yenes por dólar al momento de realizar el pedido. La tasa de cambio sube a 150 yenes por dólar para cuando se realiza el pago. Por lo tanto, el costo de compra en yenes aumenta.

Del mismo modo, al vender productos a clientes en el extranjero en divisas, la tasa de cambio puede cambiar entre el momento en que se realiza el pedido y se recibe el pago. Esto puede dar lugar a que el monto final convertido a yenes difiera de lo que se esperaba originalmente.

Para las empresas de comercio electrónico transfronterizo, este es sin duda el riesgo de tasa de cambio más común. A menudo surge de compras, ventas, procesamiento de pagos y recibo de fondos que ocurren en diferentes momentos.

Riesgo de conversión de divisas

El riesgo de conversión de divisas es el riesgo de que el valor denominado en yenes de los activos, pasivos e ingresos denominados en divisas fluctúe debido a cambios en las tasas de cambio cuando estos montos se traducen (es decir, se convierten) a yenes japoneses.

Por ejemplo, si los ingresos por ventas se mantienen en moneda extranjera en una cuenta en el extranjero, o si la información financiera de las oficinas o sucursales en el extranjero se convierte a yenes japoneses, los montos fluctuarán según la tasa de cambio. Esto significa que es importante hacer un seguimiento de la valoración actual.

Riesgo económico de divisas

El riesgo económico de divisas (también conocido como «exposición económica» o «riesgo estratégico») se refiere al riesgo de que las fluctuaciones en las tasas de cambio alteren la competitividad de precios de una empresa y la estructura de ingresos a mediano o largo plazo.

Por ejemplo, si el yen sigue debilitándose, el costo de los bienes comprados en el extranjero aumentará. Los márgenes de beneficio podrían disminuir a menos que los precios de venta también aumenten. Por otro lado, si los precios aumentan demasiado, existe el riesgo de perder competitividad de precios con otras empresas.

Como tal, el riesgo económico de divisas puede afectar las ganancias y pérdidas a corto plazo y la estrategia comercial general, incluidos los ajustes a los precios de venta y los cambios de proveedores.

Impactos de un yen fuerte y un yen débil

Para entender el riesgo de la tasa de cambio, es importante comprender cómo un yen fuerte y un yen débil afectan las operaciones de la empresa. En general, un yen fuerte tiende a beneficiar a las empresas que compran bienes en el extranjero, mientras que un yen débil tiende a beneficiar a las empresas que venden bienes en el extranjero. Sin embargo, el impacto real varía según el proveedor, el cliente, la moneda de cobro, la moneda de cobro y los precios.

Yen fuerte

Un yen fuerte se refiere al aumento del valor del yen en relación con las monedas extranjeras. Por ejemplo, cuando la tasa de cambio cambia de ¥150 por dólar a ¥120 por dólar, un cliente necesita menos yenes para comprar el mismo monto de USD 1 en bienes.

Cuando el yen es fuerte, las empresas que compran bienes en el extranjero pueden mantener más fácilmente bajos sus costos de adquisición. Sin embargo, al vender productos a clientes en el extranjero en monedas extranjeras, las ventas convertidas a yenes pueden disminuir, lo que puede provocar un menor margen de beneficio.

Yen débil

Un yen débil se refiere a la disminución del valor del yen en relación con las monedas extranjeras. Por ejemplo, si la tasa de cambio cambia de ¥120 por dólar a ¥150 por dólar, un cliente necesita más yenes para comprar el mismo monto de USD 1 en bienes.

Cuando el yen es débil, las empresas que compran bienes en el extranjero tienden a ver aumentar sus costos de adquisición. Por otro lado, al vender productos a clientes en el extranjero, el monto de las ventas aumenta una vez que las ventas realizadas en monedas extranjeras se convierten a yenes. Esto puede facilitar la generación de beneficios.

El impacto de un yen fuerte o débil varía según la naturaleza de las transacciones de una empresa. Cuando se compran bienes en el extranjero para venderlos en el extranjero o cuando las transacciones involucran múltiples monedas, es difícil hacer una determinación basada en el cálculo simple descrito anteriormente. Es necesario tener más factores en cuenta para tomar la mejor decisión.

Expansión del mercado de comercio electrónico transfronterizo de Japón y el riesgo de la tasa de cambio

Para las empresas japonesas, el comercio electrónico transfronterizo es un poderoso canal de ventas para entregar productos y servicios a los clientes en el extranjero. Al expandir los canales de ventas para incluir el mercado japonés y los mercados extranjeros, las empresas pueden beneficiarse de nuevas oportunidades de ventas.

Según la Encuesta del mercado de comercio electrónico de 2024 publicada por el Ministerio de Economía, Comercio e Industria (METI), aumentó el tamaño del mercado de comercio electrónico transfronterizo de 2024 en Japón, EE. UU. y China. En particular, las compras de comercio electrónico transfronterizo por parte de clientes chinos a empresas japonesas sumaron casi ¥2.64 billones, lo que refleja una importante demanda extranjera de bienes y servicios japoneses.

Por otro lado, el flujo de caja en el comercio electrónico transfronterizo difiere de las transacciones nacionales. Esto puede incluir pagos de clientes en el extranjero, ventas denominadas en monedas extranjeras, transferencias de fondos a socios en el extranjero y compras de bienes de fuera de Japón. Por este motivo, las fluctuaciones en las tasas de cambio son un factor clave que afecta las ventas, los costos de compra y los márgenes de beneficio.

A medida que se expande el mercado del comercio electrónico transfronterizo, el riesgo de la tasa de cambio se está convirtiendo en un desafío empresarial que las empresas japonesas ya no pueden permitirse ignorar. Para mantener estables las ventas en el extranjero, es importante comprender el impacto de las tasas de cambio y establecer los sistemas adecuados para fijar precios, procesar pagos y recibir pagos.

Cómo gestionar el riesgo de la tasa de cambio

Aunque es difícil eliminar por completo el riesgo de la tasa de cambio, tomar medidas proactivas facilita la mitigación del impacto de las fluctuaciones de la tasa de cambio.

Usa contratos de cambio a plazo, permutas financieras de divisas y productos de cobertura

Si ya están programados pagos o depósitos en moneda extranjera, las empresas pueden usar contratos de cambio a plazo para fijar de antemano las tasas de cambio con sus instituciones financieras. El uso de contratos de cambio a plazo facilita la previsión de los próximos pagos y depósitos. Sin embargo, las empresas no son libres de establecer sus propias tasas; en cambio, las instituciones financieras cotizan tasas de reserva basadas en la tasa de cambio en ese momento y el período de la transacción, entre otros factores.

Además, si una empresa realiza tanto ventas como pagos en una moneda extranjera, la gestión de ingresos y gastos en la misma moneda puede reducir la cantidad de veces que la empresa necesita convertirlos a yenes. Este enfoque se conoce como «permuta financiera de divisas». Implica equilibrar los ingresos y gastos denominados en moneda extranjera para mitigar el riesgo de la tasa de cambio. El término se refiere al acto de emparejar o igualar dos flujos de caja opuestos en la misma moneda.

Una tercera forma de protegerse contra las pérdidas causadas por las fluctuaciones de la tasa de cambio es usar los productos de cobertura que ofrecen las instituciones financieras. Sin embargo, dado que los sistemas, los costos y los riesgos varían según el producto, es importante consultar con una institución financiera o un experto antes de usarlos. Esto puede ayudar a garantizar que sean adecuados para el volumen de operaciones y los objetivos de la empresa.

Considera las fluctuaciones de la tasa de cambio al establecer los precios

En el comercio electrónico transfronterizo, es importante establecer precios que tengan en cuenta las fluctuaciones de la tasa de cambio. Si los costos de adquisición aumentan debido a un yen débil, las empresas que compran productos en el extranjero y no cambian los precios de venta pueden experimentar una disminución en los márgenes de beneficio.

Al establecer un precio, es importante comprobar que la empresa podrá mantener un beneficio con las tasas de cambio actuales y dentro de un cierto rango de fluctuación. Otro paso importante es establecer de antemano el momento y las reglas para los ajustes de precios. Esto es necesario en caso de fluctuaciones significativas de la tasa de cambio.

Comprueba las monedas y los métodos de pago disponibles

En el comercio electrónico transfronterizo, la moneda que utilizan los clientes para los pagos puede diferir de la moneda que reciben las empresas. Por ejemplo, un cliente paga en USD, pero el pago se deposita en la cuenta de la empresa en yenes japoneses. En estos casos, es importante comprobar las tasas de cambio aplicables y los costos de las comisiones de cambio extranjero.

Al vender productos a clientes internacionales, es importante crear un sitio de comercio electrónico multilingüe, mostrar los precios en las monedas que los clientes usan habitualmente y proporcionar métodos de pago que sean populares en sus mercados locales.

Ten en cuenta que a medida que crezca el número de monedas y métodos de pago, la conversión de monedas, las comisiones y la gestión de depósitos serán más complejas. Para el comercio electrónico transfronterizo, es importante centrarse en crear un entorno de pago que facilite a los clientes pagar y a las empresas gestionar sus ventas y depósitos.

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Preguntas frecuentes sobre el riesgo de la tasa de cambio en Japón

A continuación, se presentan algunas preguntas frecuentes sobre el riesgo de la tasa de cambio en Japón.