贷款曾经只能通过银行进行。如今，即使没有直接接入银行或 金融科技 商家，也完全可以实现贷款业务。白标嵌入式贷款是由第三方贷款方或基础设施提供商构建的融资选项，可直接以自有品牌面向用户提供，无需从零搭建贷款业务。基础设施是别人的，但体验是您自己的。

以下，我们将探讨白标嵌入式贷款的运作方式、其商业价值，以及在签约提供商之前需要注意的事项。

要点

• 白标嵌入式贷款让平台无需从零构建贷款基础设施，即可向用户提供品牌融资产品。

• 拥有丰富交易数据且用户群体有信贷需求的平台，通常具备良好的嵌入式贷款实施基础。

• 品牌风险、对提供商的依赖以及监管风险敞口，是平台常见的问题所在。

什么是白标嵌入式贷款？

白标 嵌入式贷款 是由第三方贷款方或基础设施提供商构建、并以其自有品牌部署的融资产品。平台的客户看到的是平台的名称、标志和界面。在后台，贷款合作伙伴负责信用评估、资金、监管合规和服务。全球嵌入式贷款市场预计到 2035 年将达到 $567.6 亿美元的规模。

白标嵌入式借贷的运作方式是什么？

平台通过 应用程序编程接口 (API) 与贷款提供商集成，使提供商能够访问平台数据以进行审批。当用户提交申请表时，系统将基于实时商家业绩做出决策。

以下是主要运作机制：

• 集成： 平台通过 API 与贷款提供商连接，并在申请表提交时共享其交易记录、收入模式及账户数据。

• 审批： 提供商的引擎利用平台数据实时评估 信用资质。决策结果通常在数秒内返回。

• 放款： 资金将转入借款方账户，或以平台信用额度的形式发放。

• 还款： 用户以固定分期付款或平台流水收入的一定百分比进行还款。基于收入的还款方式会随商家业绩动态调整，适合现金流不稳定的商家。

• 收入分成： 平台通过分享利息收入、发起费用或资本利差来获利。许多平台无需承担信用风险，这使得整个安排更易于运营。

白标嵌入式贷款有哪些好处？

白标嵌入式贷款的直接好处是 收入。平台无需获取新客户，即可从现有用户群中开辟新的收入来源。但商业价值不止于此。

以下是白标嵌入式贷款的各项好处：

• 留存： 通过平台获得融资的商家不太可能离开。切换平台可能意味着失去获得信贷的机会。

• 参与度： 借款人往往会在提供融资的平台上处理更多交易量，尤其是在还款与交易流挂钩的情况下。

• 竞争差异化： 许多平台不提供贷款服务。提供贷款的平台将获得竞争对手难以快速复制的产品优势。

这对用户也有好处。小微企业由于信用记录有限、缺乏经审计的财务报表或抵押品不足，往往难以获得传统银行融资。平台对客户的收入和经营状况已有充分了解。嵌入式贷款利用这些数据提供融资，而商家往往会记住那些帮助他们成长的伙伴。

谁在使用白标嵌入式贷款？

白标嵌入式贷款广泛应用于各类平台，通常针对特定工作流程而设计。

以下是可能使用白标嵌入式贷款的群体及其使用方式：

交易市场

连接供应商与客户的交易市场可以提供 营运资金 贷款，帮助供应商完成更大规模的订单。还款随交易市场的资金流转自动完成，风险通过交易数据进行转化。

垂直软件即服务 (SaaS)

服务于 餐厅、美容院和承包商等商家的 SaaS 平台通常掌握详细的财务数据，从而可实现定制化审批（例如，根据季节性规律为餐厅提供设备采购融资）。

支付平台

支付处理商本已与金融流转并行运作，因此贷款是一项自然的扩展。Stripe Capital 根据用户的支付处理历史向其提供融资。商家无需离开 Stripe 管理平台，即可查看融资方案、接受并获得资金。还款以每日销售额的固定百分比为基础，并随收入调整，避免在淡季产生固定还款义务。

B2B 软件

应收账款或开票工具可提供 账单融资，让商家预先收款，平台的贷款合作伙伴随后向客户收回款项。

白标嵌入式贷款有哪些风险？

由于该产品承载您的品牌，借款人的体验至关重要。无法解释的拒绝、令人困惑的还款结构或激进的催收方式都会被归咎于您。

除品牌风险外，以下是四项主要注意事项：

• 下游信用风险： 即使没有直接信贷敞口，糟糕的审批也会降低审批率、收紧条款，或导致提供商退出，使您的用户失去融资渠道。

• 集中风险： 如果贷款成为主要的 收入 来源，来自提供商的变化可能会对您的商家产生重大影响。请事先了解合同终止条款。

• 监管风险敞口： 即便合作伙伴持有许可证，平台在贷款的营销和分发方式上也可能面临审查。

• 关系深度： 提供信贷会改变您与用户之间关系的本质。您不再只是软件或支付服务商，而是成为他们财务体系的一部分。

白标嵌入式贷款适合您的商家吗？

最合适的候选者具有若干共同特征。如果以下几点适用于您的平台，白标嵌入式贷款很可能是一个不错的选择：

• 丰富的金融数据： 您拥有大量可支持审批的交易历史记录。

• 真实的信贷需求： 您的用户经常需要 营运资金、设备融资或账单流动性。

• 规模： 贷款经济效益需要一定规模。用户基础较小时，往往难以证明投入的必要性。

• 业务能力： 即便有合作伙伴，您的团队也必须负责管理集成、用户问题和绩效监控。

早期平台往往难以满足这些条件。低审批率对用户信心的损害可能比完全不提供贷款服务更大。

当时机成熟时，白标嵌入式贷款可以成为平台最具竞争壁垒的产品扩展之一。它难以被复制，能增强用户留存，并为通常缺乏融资渠道的商家提供良好的替代方案。

在白标嵌入式贷款解决方案中，您应该关注哪些方面？

并非所有提供商都提供相同的服务。最重要的差异在演示中是看不出来的。在确定合作伙伴之前，请仔细审视以下五个方面：

• 审批质量： 过度依赖传统信用信号的提供商可能会以较差的条款审批更少的用户。请了解他们如何使用您的交易数据、针对您的用户群体的审批率情况，以及其模型如何处理信用记录有限的申请人。

• API 深度： 强大的集成能保持原生体验。将用户重定向到外部页面可能会削弱信任并降低转化率。

• 风险与资本结构： 部分提供商要求平台共担信用风险，另一些则自行承担，还有一些通过银行合作伙伴运作。每种模式都会影响您的 资产负债表、监管风险敞口以及运营复杂性。

• 监管合规与许可： 贷款受到监管。请确认谁持有贷款许可证、谁管理信息披露，以及谁承担监管义务。

• 服务与催收： 如果借款人未能按时还款，将如何联系他们？即便由合作伙伴处理，糟糕的服务也会损害您的品牌形象。

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