可编程货币将规则、逻辑与条件直接嵌入资金流转，重塑数字支付模式，无需依赖独立系统在支付后审批、对账或管控，而是允许在预设条件达成时自动执行支付。

其应用快速增长，2024 年全球可编程货币平台市场规模达 38 亿美元，预计 2033 年将增至 296 亿美元。下文将介绍可编程货币的定义、实际运作及企业如何合规应用。

本文内容

• 什么是可编程货币？
  
• 可编程货币实际如何运作？
  
• 支撑可编程货币系统的技术有哪些？
  
• 制约可编程货币应用的因素有哪些？
  
• 企业如何负责任地落地可编程货币？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

什么是可编程货币？

可编程货币是内置流转时间、去向与使用规则的数字货币，条件达成后自动支付，无需人工审批或独立系统。典型案例包括稳定币与央行数字货币 (CBDC)。

可编程货币实际如何运作？

可编程货币下，支付会根据实际事件而流转。规则预先定义：相关方就支付条件达成一致，并将其写入代码。随后，资金将附带这些规则被发行或锁定。在条件满足之前，资金不能以超出规则的方式流转或使用。

规则涵盖支付时间、审批、交付确认、消费限额以及资金在多个收款人之间的分配方式。条件可能包括系统更新、数据接口或来自其他平台的确认。这些信号作为输入，资金会对其自动响应。当条件满足时，转账会立即发生，无需任何人发起。如果条件未满足，支付则不会发生，或遵循备用规则，例如将资金退还给发送方。

资金的逻辑、触发与流转统一记录为单一的、可追溯的交易。这创建了一个审计轨迹，显示发生了什么以及原因。

支撑可编程货币系统的技术有哪些？

多项技术协同实现货币的可编程性、可执行性与规模化可靠性，其交互方式如下：

• 数字账本：区块链等共享账本可靠记录余额、规则与交易，是货币及附属逻辑的权威数据源。

• 智能合约：定义货币流转规则的数字程序，部署后严格按代码执行。

• 价值代币化：货币以数字单位呈现，直接对应实际价值，通常与法定货币 1:1 挂钩。令牌化让货币可在现代系统间流转，并适配可编程规则。

• 事件与数据输入：许多支付条件依赖支付系统外部事件。数据接口与系统信号提供确认条件是否已满足所需的信息。

• API 与自动化层：企业通过应用程序编程接口 (API) 对接可编程货币，而非直接操作底层基础设施，从而使可编程支付融入现有财务、计费与资金管理流程。

• 身份与权限框架：收付款及支付触发权限依赖可靠的身份管控，让可编程性符合监管与企业要求。

制约可编程货币应用的因素有哪些？

法律、后勤、信任问题与技术本身共同影响可编程货币的应用，需注意以下事项：

• 各地区监管明确度不一：多数法律未针对自动执行支付制定，管辖区解读存在差异，关于可执行性、责任与跨境使用的问题仍需审慎判断。

• 与现有系统集成至关重要：多数企业依赖传统支付、会计与资金管理基础设施。将可编程货币关联到这些系统需要时间、工程投入和变革。

• 互操作性仍在发展：不同平台与网络并非总能完美协同工作。这种碎片化会限制规模，并降低合作伙伴间的自动化效益。

• 需提前明确治理与责任划分：支付自动执行时，需明确谁可以修改规则、暂停执行或解决纠纷。

• 隐私与信任问题不容忽视：可编程货币的内置规则与可追溯性引发监控与管控担忧，应用取决于数据使用限制与资金约束透明度。

• 安全要求更高：可编程系统存在更多攻击漏洞，尤其当逻辑与价值紧密耦合时。严格的安全实践和持续监控是必要的。

• 企业准备程度差异较大：团队需要掌握新技能、新管控方式与支付新理念。缺乏内部共识，即使设计再好的系统也可能遇到问题。

企业如何负责任地落地可编程货币？

可编程货币的目标是实现自动化与管控，同时规避新增风险与混乱，最佳实践如下：

• 从明确的用例入手：优先选择条件清晰、自动化可消除摩擦的资金流转场景。

• 先升级支付基础设施：实时 API 驱动的系统更容易支持条件支付与即时结算，传统系统往往会成为限制因素。

• 将安全与管控作为基础：从源头搭建权限管理、密钥保护与监控机制，缺乏保障会放大自动化错误成本。

• 代码与治理方案同步设计：上线前明确可编程支付的创建、修改与暂停权限主体，清晰权责避免小问题演变为系统性风险。

• 做好合规规划：与法务合规团队紧密协作，确保货币内置规则符合法定义务，让可编程性简化合规流程。

• 规模化前先试点：在有限可控环境测试可编程货币，通过早期反馈优化逻辑与集成，降低企业风险。

• 拥抱混合模式未来：在可预见的未来，可编程货币将与传统支付共存。系统应足够灵活，以支持两者，而无需强制突然的改变。

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