Finansiell poängsättning är ett viktigt verktyg för att fastställa ett företags finansiella stabilitet. Verktyget används av ett företags bank- och affärspartner och ger ett sammanfattande betyg som mäter ett företags solvens och sannolikheten att det kommer att uppfylla sina finansiella åtaganden. Finansiella poäng uppdateras regelbundet och kan påverka finansieringsvillkor och affärsrelationer. I Frankrike poängsätts för närvarande nästan 300 000 företag enbart av Banque de France, och ytterligare miljontals poängsätts av privata byråer.

En bra finansiell poäng underlättar snabbare tillgång till finansiering, säkrar lägre räntor, möjliggör förhandling om betalningsvillkor och lugnar affärspartner. Omvänt kan en låg poäng leda till striktare finansieringsvillkor, högre lånekostnader eller ett misslyckat anbud på ett kontrakt. Finansiell poängsättning är därför en nyckelfråga för företag som vill expandera sin verksamhet eller överbrygga ett likviditetsgap.

Den här artikeln förklarar vad företag behöver veta om finansiell poängsättning: dess syfte, hur det fungerar, utvärderingskriterierna, riskerna med en låg poäng och sätt att förbättra din poäng.

Viktiga lärdomar

• Finansiell poängsättning är en bedömningsmetod som tilldelar ett företag en sammansatt poäng som återspeglar dess finansiella styrka och risk för obestånd – beräknad utifrån bokförings-, juridiska och beteendemässiga data – för att hjälpa banker, kreditförsäkringsgivare och leverantörer i deras beslutsfattande.
  
• Flera enheter är involverade i att tilldela dessa poäng i Frankrike, inklusive Banque de France som fungerar som det institutionella riktmärket genom sitt officiella kreditbetyg, privata byråer som tillhandahåller sina egna analyser och banker som utvecklar sina egna interna poängmodeller för att ligga till grund för sina utlåningsbeslut.
  
• Bedömningen baseras på flera viktiga, sammanhängande kriterier, inklusive solvens och finansiellt oberoende, lönsamhet, likviditet, betalningsbeteende, juridisk historik, företagets ålder och storlek, bransch, chefsprofil samt kvaliteten och aktualiteten hos tillgänglig information.
  
• En nedgraderad poäng kan bero på en kombination av faktorer, såsom upprepade förluster, stramt kassaflöde, oproportionerlig skuld, kroniskt sena betalningar eller verksamhet i en högriskbransch.
  
• Flera konkreta åtgärder kan hjälpa till att förbättra en poäng på lång sikt: att stärka eget kapital, bevara kassaflödet, hantera skuldnivåer, hålla deadlines för betalningar och finansiella deklarationer, och regelbundet övervaka tilldelade poäng för att flagga eventuell felaktig information.
  

Vad är finansiell poängsättning?

Finansiell poängsättning är en bedömningsmetod som tilldelar ett företag en poäng som återspeglar dess finansiella styrka och sannolikhet för obestånd. Finansiella poäng beräknas med hjälp av bokförings-, juridiska och beteendemässiga uppgifter. De hjälper finansinstitut och leverantörer att besluta om de ska bevilja kredit och på vilka villkor.

Det finns flera lagar som reglerar finansiell poängsättning i Frankrike. Den kreditbedömning som utfärdats av Banque de France, det ledande poänginstitutet, omfattas av artikel L.144-1 i den monetära och finansiella lagen, som fastställer regler för konfidentialitet och de parter som är behöriga att ta emot informationen. Företagspoäng baserat på personuppgifter (t.ex. toppchefer eller enskild näringsidkare) är föremål för den allmänna dataskyddsförordningen (GDPR) och övervakning av National Commission for Information Technology and Civil Liberties (Commission nationale de l’informatique et des libertés, eller CNIL), särskilt när det gäller automatiserat beslutsfattande.

Vad är skillnaden mellan finansiell poängsättning och finansiell rating?

Finansiell poängsättning är en i stort sett statistisk och automatiserad beräkning som ger en risk för obestånd baserat på strukturerade data. Finansiell rating är en mer kvalitativ bedömning som utförs av byråer som Moody's, S&P eller Fitch, främst för stora företag och börsnoterade företag.

Med det sagt utesluter poängsättning inte en kvalitativ bedömning. Över en viss intäktströskel kompletterar Banque de France sin finansiella analys med en expertbedömning – genomförd av en analytiker – av branschlandskapet, marknadsmiljön och företagets chefsprofil. Privata byråer, å andra sidan, håller sig nära en statistisk modell som tillämpas i stor skala.

Poängsättning är inriktad på de allra flesta företag – från mikroföretag till multinationella företag – och prioriterar snabbhet och reproducerbarhet: samma profil ger samma poäng. Finansiell rating gäller å andra sidan ett begränsat antal stora aktörer som utnyttjar finansmarknaderna; ratingprocessen medför också en djupgående strategianalys.

En låg företagspoäng resulterar främst i att ett lån eller kreditgräns nekas eller blir dyrare; en nedgradering av finansiell rating för ett stort företag, å andra sidan, kan öka kostnaderna för dess marknadsskuld och utlösa avtalsklausuler.

Vad är syftet med finansiell poängsättning?

Finansiell poängsättning används för att mäta och förutsäga ett företags risk för fallissemang för att informera beslut om finansiering eller partnerskap. Poängsättning hjälper banker att besluta om de ska utfärda kredit, kreditförsäkrare att besluta om de ska täcka viss försäljning och leverantörer att fastställa villkor för kundfordringar, samtidigt som de justerar prissättning och garantier efter risknivån.

Här är de primära användningsområdena för finansiell poängsättning:

• Besluta om att bevilja kredit
  Innan en bank beviljar ett lån, en checkkredit eller en kreditgräns kan den kontrollera ett företags finansiella poäng för att utvärdera risken och besluta om de ska bevilja finansiering eller inte.

• Fastställa kostnaden för risk
  Finansiella poäng fastställer direkt kostnaden för finansiering. Ju lägre den uppskattade risken är, desto gynnsammare kan räntan och avgifterna bli.

• Kalibrera kreditförsäkring
  Kreditförsäkrare använder poängsättning för att bestämma det belopp de är villiga att garantera för en leverantörs kunder. När ett företags poäng försämras står dess leverantörer – om de täcks av en kreditförsäkring – inför en minskning av garanterad exponering och kan skärpa betalningsvillkoren, och potentiellt till och med kräva kontantbetalning.

• Hantera interna kundfordringar
  Många företag införlivar sina kunders företagspoäng i sina egna riskhanteringsprocesser: prioriterar kravbrev, begränsar villkoren för kundfordringar och skräddarsyr inkassostrategier efter risknivån.

• Tilldela kontrakt
  I både offentliga och privata anbudsförfrågningar är en budgivares finansiella styrka ett nyckelkriterium. En gynnsam finansiell poäng försäkrar det upphandlande företaget om budgivarens förmåga att slutföra projektet.

Vem tilldelar finansiella poäng till företag?

I Frankrike tilldelas finansiella poäng av flera enheter, framför allt: banker och finansiella institutioner, som har sina egna interna poängsättningssystem; Banque de France, som tilldelar officiella kreditvärderingsbetyg till nästan 300 000 företag via sin databas (le fichier bancaire des entreprises, eller FIBEN); och privata byråer, som marknadsför sina egna poäng och solvensrapporter.

Här är de tre huvudkategorierna av finansiella poängsättningsorgan i Frankrike:

Banque de France

Banque de France är den ledande finansiella poängsättningsenheten, särskilt för syften med att erhålla bankfinansiering. Dess kreditvärderingar omfattar alla ickefinansiella industri- och handelsföretag baserade i Frankrike eller i de utomeuropeiska departementen och territorierna (DOM-TOM). Banque de Frances kreditbetyg har en speciell institutionell status.

Banque de France är erkänt som en extern kreditvärderingsinstitution (ECAI) och kan fungera som referens för andra banker när det gäller att uppfylla deras tillsynskrav. Enligt Eurosystemets Internal Credit Assessment System (ICAS) hjälper Banque de Frances kreditbetyg till vid urvalet av tillgångar som banker kan använda som säkerhet för sin refinansiering med centralbanken.

Privata byråer

Flera privata byråer i Frankrike erbjuder tjänster för företagspoängsättning till alla enheter som vill utvärdera sökande till koncerninterna lån eller alternativ finansiering, samt sökande till kund- eller leverantörsrelationer. Dessa privata byråer inkluderar Altares (Dun & Bradstreets franska partner), Coface (en kreditförsäkrare), Ellisphere (tidigare Coface Services) och Creditsafe France.

Dessa byråer samlar in i allmänhet samma grundläggande data – register från handelsdomstolar (greffes), den officiella bulletinen för civila och kommersiella tillkännagivanden (BODACC), publicerade finansiella rapporter, SIRET-nummer, momsregistreringsnummer och privata juridiska data – men skiljer sig åt i djupet på deras analys, deras egna betalningsdata och deras algoritmer. Som ett resultat kan samma företag få olika poäng från en byrå till en annan.

Banker och finansiella institutioner

Banker och långivare genomför också sina egna bedömningar på två nivåer. För det första en intern regulatorisk bedömning: med förbehåll för godkännande från tillsynsmyndigheten för tillsyn och avveckling (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, eller ACPR) eller Europeiska centralbanken, kan en bank använda en intern ratingbaserad (IRB) modell för att uppskatta sina låntagares sannolikhet för fallissemang och kalibrera sina kapitalkrav.

För det andra, en kreditpoäng: vid granskning av en ansökan kombinerar banken Banque de Frances kreditbetyg, eventuella externa poäng och sina egna data (t.ex. kontohistorik, kassaflöden, betalningsincidenter, bankrelationens längd) för att besluta om de ska bevilja kredit och för att fastställa tillämpliga räntor och säkerhetskrav.

Hur fungerar finansiell poängsättning?

Finansiell poängsättning samlar in data om ett företag (t.ex. årsredovisningar, betalningsinställelser, juridisk information, antal år i branschen, bransch) och använder riskanalysmodeller för att jämföra det med profilerna för företag som har ställt in sina betalningar. Resultatet är en riskpoäng som uppskattar ett företags förmåga att infria sina finansiella åtaganden för en viss period.

Finansiella poängleverantörer börjar med att samla in data, som huvudsakligen hämtas från samma offentliga källor: konton som lämnats in till domstolarna eller det nationella företagsregistret (Registre national des entreprises, RNE) via National Institute of Industrial Property (Institut national de la propriété industrielle, INPI); rättsliga meddelanden i BODACC; uppgifter från National Institute of Statistics and Economic Studies (Insee); och domstolsbeslut och insolvensförfaranden. Varje leverantör bygger på denna grund genom att bidra med sin egen data: Byråer lägger till betalningshistorik, banker lägger till konto- och transaktionshistorik och Banque de France lägger till data om fallissemang av företagslån.

Därefter analyserar intressenterna dessa uppgifter längs flera viktiga finansiella dimensioner: solvens, likviditet, lönsamhet och finansiell autonomi. Dessa dimensioner kompletteras med andra faktorer som är kvalitativa och branschspecifika. Privata byråer och interna bankmodeller förlitar sig i första hand på statistiska modeller.

Systemet producerar en poäng på en skala som är unik för varje enhet. Det finns ingen universell skala: samma företag kan bedömas olika av olika byråer. Till exempel har Banque de Frances kreditbedömningar två komponenter: en för omsättning (en bokstav från A till M baserad på intäkter, och N eller X för specialfall) och en för kredit (en siffra från 1+ till 8 som representerar en riskbedömning). Kreditbetyget är kopplat till en riskhorisont, som också varierar. För Banque de France varierar riskhorisonten från ett till tre år.

Vilka kriterier används vid finansiell poängsättning?

Finansiell poängsättning baseras på fem huvudkategorier av kriterier som är gemensamma för alla aktörer: finansiell ställning (solvens, likviditet, lönsamhet, skuldsättning), betalningsbeteende (innehållande av tidsfrister, betalningsincidenter), juridiska faktorer (rättsliga förfaranden, panträtter, domar), strukturella faktorer (livslängd, storlek, bransch, ledning) och kvalitativa data.

Här är de viktigaste kriterierna som beaktas vid finansiell poängsättning:

• Solvens och finansiell autonomi
  Detta utgör grunden för analysen och omfattar skuldsättningsgraden, balansräkningens struktur och nivån på finansiell skuld. Ett företag med solidt eget kapital och hanterbar skuld uppvisar en betryggande profil, medan en underkapitaliserad balansräkning som i hög grad förlitar sig på skuld uppvisar en högre upplevd risk.

• Lönsamhet och intjäningsförmåga
  Detta innebär att analysera vinstmarginaler, rörelseresultat och självfinansieringskapacitet (SFC). Ett företag som konsekvent genererar vinster kan bygga upp sitt egna kapital och återbetala sina skulder med större lätthet. Sjunkande lönsamhet eller upprepade förluster tynger en finansiell poäng avsevärt.

• Likviditet och kassaflöde
  Förutom lönsamhet är ett företags förmåga att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden också en nyckelfaktor vid finansiell poängsättning. Likviditetskvoter, rörelsekapitalkrav (WCR) och kassaflödesnivåer ger insikt i ett företags förmåga att uppfylla sina omedelbara åtaganden. Många företagskonkurser beror på otillräckligt kassaflöde snarare än brist på lönsamhet.

• Betalningsbeteende
  Betalningsinställelser som rapporteras av banker är en varningsflagga för Banque de France. För privata byråer matas faktiska betalningstider – som observerats genom nätverk av bidragsgivare (såsom Altares DunTrade eller Creditsafes Trade Payment Data) – direkt in i den finansiella poängen. Sena betalningar till leverantörer sänker poängen och blir så småningom kända på marknaden.

• Juridiska faktorer och förfaranden
  Ett företags juridiska historik granskas också. En tidigare eller pågående panträtt för skatter eller sociala avgifter, ett domstolsbeslut eller ett insolvensförfarande kan påverka en finansiell poäng avsevärt.

• Livslängd och storlek
  Ett företag som har varit etablerat i flera år och som har klarat ekonomiska cykler är statistiskt sett mindre riskfyllt än ett nystartat företag. Storlek och företagsstabilitet hjälper också till att minska den upplevda risken.

• Bransch och ekonomisk miljö
  Branschspecifik risk påverkar ett företags finansiella poäng. Vissa sektorer (bygg, transport, gästfrihet och matservice) upplever strukturellt högre andelar av fallissemang. Konkurrens och den ekonomiska miljön är också faktorer, särskilt i Banque de Frances kvalitativa bedömning.

• Chefs profil
  Företagsledningens bakgrund (andra innehavda befattningar, tidigare företag, eventuella incidenter) kan också vara en faktor vid finansiell poängsättning. Banque de France tilldelar en chefsindikator (l'indicateur dirigeant) som är skild från företagets kreditbetyg.

• Kvalitet och aktualitet på information
  Ett företag som underlåter att lämna in sina finansiella rapporter, eller som lämnar in dem för sent, berövar analytikern data och straffas som ett resultat. Bristen på information är i sig en riskfaktor.

Dessa kriterier översätts på olika sätt beroende på vilken modell som används. Till exempel strukturerar Banque de France sin finansiella analys på fyra inriktade kategorier – solvens, likviditet, intjäningsförmåga (lönsamhet) och finansiell autonomi – kompletterat med en kvalitativ analys.

Vad kan sänka ett företags finansiella poäng?

Ett företag får en dålig poäng när dess profil liknar den för företag med risk för obestånd: upprepade förluster, stramt kassaflöde, höga skuldnivåer, betalningsincidenter eller förseningar, och rättsliga förfaranden. Brist på transparens (t.ex. odeklarerade eller föråldrade bokslut) kan också sänka poängen avsevärt.

Här är de främsta orsakerna till en nedgraderad finansiell poäng:

• Förluster och minskande lönsamhet
  Negativa resultat under flera räkenskapsår urholkar eget kapital och signalerar en bräcklig affärsmodell. Detta är en av de viktigaste faktorerna, särskilt när den åtföljs av en minskning av intäkter.

• Stramt kassaflöde
  Dåligt hanterad WCR, återkommande checkkrediter eller likviditetsproblem väcker oro över ett företags förmåga att infria sina kortsiktiga förpliktelser – en vanlig utlösande faktor för ett företags misslyckande.

• Överskuldsättning
  Skuldnivåer som är oproportionerliga i förhållande till eget kapital och återbetalningskapacitet ökar risken.

• Betalningsincidenter och förseningar
  Upprepade betalningsförseningar som rapporterats av leverantörer kan snabbt skada den finansiella poängen.

• Saknade eller föråldrade bokslut
  Underlåtenhet att lämna in årliga finansiella rapporter, eller att lämna in dem för sent, berövar analytiker nyligen inkomna uppgifter. I avsaknad av information beräknas poängen som standard med hjälp av en konservativ, och generellt ofördelaktig, grund. Till exempel straffar en ”X”-rating som tilldelats av Banque de France ett räkenskapsår som avslutades för mer än 23 månader sedan.

• Högriskbranscher eller ogynnsamma ekonomiska förhållanden
  Att vara i en bransch med en hög fallissemangsgrad, eller att uppleva en marknadsnedgång, kan negativt påverka en poäng även om företaget förblir finansiellt sundt.

• Felaktiga data
  Felaktig information i databaser (t.ex. stavfel i finansiella rapporter, felklassificerade betalningsincidenter, förvirring mellan företagsplatser) kan orättvist sänka finansiella poäng.

Hur kan du förbättra din finansiella poäng?

Det finns flera sätt att förbättra ditt företags finansiella poäng: stärka eget kapital, skydda kassaflödet, hantera skulder, betala leverantörer och skulder i tid, hålla tidsfrister för inlämning av deklarationer och övervaka tidigare tilldelade poäng.

Här är de viktigaste åtgärderna du kan vidta:

• Stärk eget kapital
  Att stärka det egna kapitalet är den mest hållbara strategin för att förbättra en poäng. Att behålla intäkter, öka kapitalet och frysa aktieägarkonton: dessa åtgärder konsoliderar balansräkningens struktur och förbättrar den upplevda solvensen.

• Bevara kassaflödet
  Att minska WCR, bygga upp en likviditetsbuffert och begränsa volatiliteten i kassaflödet bidrar till att stärka kassan. Ett välhanterat kassaflöde skickar en lugnande signal till analytiker.

• Hantera skulder
  Att hantera skuldnivåer hjälper till att begränsa den upplevda risken. Till exempel kan företag prioritera finansiering som överensstämmer med deras tillgångars livslängd, undvika att ackumulera kortfristiga skulder för att finansiera strukturella behov och fördela återbetalningar för att anpassa sig till deras självfinansieringskapacitet.

• Betala räkningar och leverantörer i tid
  Betalningar i rätt tid är en nyckelfaktor i finansiell poängsättning. En betalningshistorik utan förseningar eller påföljder speglar ett kontrollerat kassaflöde och en rigorös ekonomisk förvaltning, vilket stärker partnernas förtroende och direkt skyddar företagets finansiella poäng.

• Lämna in fullständiga, uppdaterade och läsliga årsredovisningar
  Att följa domstolsregistrets tidsfrister för inlämning och noggrannhet vid upprättandet av finansiella rapporter ger analytiker en solid grund att basera sina bedömningar på.

• Övervaka och korrigera poäng från privata byråer
  Det är fördelaktigt att regelbundet granska byrårapporter och flagga för felaktiga data, eftersom en rättelse av ett fel kan återställa en poäng som orättvist har sänkts.

Kan finansiella poäng bestridas?

Företag kan bestrida resultaten av Banque de Frances kreditbedömning genom att kontakta sin lokala filial. Företag har rätt att få veta sin rating, att träffas för att diskutera orsakerna bakom den och att begära en granskning om några uppgifter är felaktiga.

Denna process för att göra detta är reglerad och tillgänglig. En juridisk representant kan gratis hämta ett företags Banque de France-betyg från en regional filial och begära ett möte för att förstå orsakerna bakom det. Om kreditbedömningen baserades på felaktig information kan den verkställande direktören begära ett möte med filialen och presentera bevis. Om ett betydande nytt faktum kommer till Banque de Frances kännedom kan det revidera betyget.

Hur Stripe Capital kan hjälpa till

Stripe Capital erbjuder intäktsbaserade finansieringslösningar för att hjälpa ditt företag att få tillgång till pengarna som behövs för att växa.

Capital kan hjälpa dig att:

• Få tillgång till tillväxtkapital snabbare: Bli godkänd för ett lån eller handlarens kontantförskott på några minuter, utan de långa ansökningsprocesser och säkerhetskrav som traditionella banklån innebär.
  
• Matcha finansiering med dina intäkter: Capitals intäktsbaserade struktur innebär att du betalar en fast procentandel av din dagliga försäljning så att betalningarna skalas upp med ditt företags resultat. Om det belopp du betalar genom försäljning inte uppfyller minimibeloppet som ska betalas varje betalningsperiod drar Capital automatiskt det återstående beloppet från ditt bankkonto i slutet av perioden.
  
• Expandera med tillförsikt: Finansiera tillväxtinitiativ som marknadsföringskampanjer, nyanställningar, lagerexpansion med mera, utan att späda ut ditt eget kapital eller dina personliga tillgångar.
  
• Använd Stripes expertis: Capital tillhandahåller anpassade finansieringslösningar som bygger på Stripes djupa expertis och betalningsdata.
  

Lär dig mer om hur Stripe Capital kan driva ditt företags tillväxt, eller kom igång idag.