O financiamento não dilutivo permite que sua empresa levante capital sem abrir mão da propriedade ou participação acionária. Formas comuns incluem subsídios, empréstimos empresariais e financiamento com base em receita. Esses fundos podem ajudar a cobrir o desenvolvimento de produtos, compras de equipamentos, contratações e outros custos que as startups enfrentam à medida que crescem.

Abaixo, discutiremos os tipos comuns de financiamento não dilutivo, a adequação para diferentes startups, a comparação com o financiamento por participação acionária e quando isso faz sentido.

Principais conclusões

• O financiamento não dilutivo permite que as startups levantem capital sem sacrificar a propriedade. Ele difere do financiamento por participação acionária porque não exige a emissão de ações aos investidores.

• Vários tipos de financiamento não dilutivo estão disponíveis para fundadores, incluindo empréstimos para pequenas empresas, subsídios, financiamento com base em receita, dívida de risco e programas apoiados pelo governo e pelo setor.

• A melhor abordagem depende da empresa. Startups em estágio inicial podem se beneficiar de subsídios públicos ou privados, enquanto empresas com receita constante podem se qualificar para empréstimos ou financiamento com base em receita. Os subsídios não exigem pagamento, mas os empréstimos sim.

O que é financiamento não dilutivo?

O financiamento não dilutivo é o capital que não exige abrir mão da participação acionária ou propriedade de uma empresa. Por outro lado, o financiamento com base em participação acionária exige que as empresas abram mão de uma parte da propriedade em troca de fundos. A emissão de novas ações dilui as participações dos acionistas atuais, porque as ações agora representam uma parcela menor da empresa.

Por exemplo, uma empresa em crescimento pode fazer um empréstimo para comprar equipamentos necessários para atender à crescente demanda dos clientes. O fundador de uma startup também pode obter um subsídio para desenvolver novas tecnologias. Em ambos os casos, o beneficiário atende às suas necessidades de capital sem buscar investidores de capital ou abrir mão da propriedade.

Quais são os tipos comuns de financiamento não dilutivo?

O financiamento não dilutivo tem várias formas diferentes, cada uma com suas próprias regras e condições de elegibilidade:

• Empréstimos para pequenas empresas: Empresas com crédito sólido, garantias e receita consistente podem se qualificar para um empréstimo tradicional ou um empréstimo da Small Business Administration (SBA), se estiverem nos EUA. Os termos e taxas de pagamento variam de acordo com o tipo de empréstimo e o credor.

• Subsídios públicos e privados: Um subsídio é um dinheiro dado por uma pessoa, organização ou governo para um fim específico que não exige pagamento. Os subsídios podem ser altamente competitivos; o processo de inscrição pode ser longo e alguns restringem a forma como os beneficiários podem usar os fundos.

• Financiamento com base em receita: Com esse acordo, um provedor adianta dinheiro para uma empresa, que deve reembolsar uma porcentagem definida da receita futura até um total máximo acordado. Geralmente, os credores exigem que as empresas demonstrem receita estável e ganhem pelo menos um valor mínimo por mês.

• Dívida de risco: É um empréstimo de um banco especializado ou credor privado a uma startup que já tem investidores de venture capital. O empréstimo ajuda a startup a prolongar seu financiamento até a próxima rodada de investimentos. A dívida de risco geralmente vem com bônus de subscrição, que dão ao credor o direito de comprar uma pequena quantidade de ações da empresa posteriormente. Nesses casos, o financiamento não é totalmente não dilutivo.

• Programas de pesquisa e do setor: Iniciativas apoiadas pelo governo e pelo setor podem financiar pesquisas e melhorias em um campo específico sem participação acionária. Por exemplo, os programas Small Business Innovation Research (SBIR) e Small Business Technology Transfer (STTR) oferecem financiamento federal para o avanço da ciência e tecnologia.

Quais tipos de financiamento não dilutivo são adequados para quais startups?

Os tipos de financiamento não dilutivo que melhor atendem à sua empresa dependerão do seu modelo de negócio, do estágio de crescimento e da rapidez com que você precisa do dinheiro:

• Uma opção direta é um empréstimo para pequenas empresas, que pode fornecer capital para empresas que demonstram renda estável e oferecem garantias.

• Os subsídios funcionam bem para pesquisas e startups orientadas por missões com cronogramas de desenvolvimento longos, pois elas podem se planejar para processos de recompensa lentos.

• O financiamento com base em receita pode ser adequado para startups com receita recorrente previsível (por exemplo, provedores de software por assinatura).

• Uma startup que já recebeu uma rodada de venture capital pode recorrer à dívida de risco para cobrir despesas até a próxima rodada.

• Os programas de pesquisa e do setor são ideais para empresas que desenvolvem novas tecnologias em áreas específicas (por exemplo, biotecnologia e energia limpa) em que um órgão público tem grande interesse.

Lembre-se de que o financiamento não dilutivo é apenas uma parte do seu plano de negócios e de captação de recursos geral. Considere usar uma combinação de fontes de financiamento para evitar a dependência de um único investidor.

Configure sua entidade empresarial cedo para manter mais vias de financiamento abertas. Por exemplo, os provedores de subsídios geralmente esperam que os candidatos atendam aos requisitos de cadastro e licenciamento.

Como o financiamento não dilutivo se compara ao financiamento por participação acionária?

O financiamento não dilutivo permite que as empresas levantem capital preservando as participações de propriedade existentes. O financiamento por participação acionária fornece fundos que não exigem pagamento, mas você abre mão de uma participação na empresa. Ambas as opções têm vantagens e desvantagens a considerar antes de você começar a arrecadar fundos.

Antes de escolher uma abordagem de financiamento, determine de quanto capital sua empresa precisa, o propósito pretendido e quando você precisará dele. Qualquer fonte que você considerar deve permitir que sua empresa use os fundos conforme o planejado. Assim, você poderá comparar os custos, os requisitos de elegibilidade e os cronogramas para encontrar a melhor opção.

Se manter a propriedade for uma prioridade, o financiamento não dilutivo pode fazer sentido. Porém, se os custos de pagamento ou as restrições de financiamento forem um obstáculo, o financiamento por participação acionária pode ser uma escolha melhor.

Quando o financiamento não dilutivo faz sentido?

O financiamento não dilutivo pode fazer sentido quando uma empresa precisa de capital para um projeto específico ou quer crescer sem abrir mão da propriedade. Ele também pode ajudar as startups a cobrir despesas entre as rodadas de investimento. Aqui estão alguns cenários em que essa abordagem pode ser benéfica:

• Financiamento de um projeto específico: Uma startup em estágio inicial pode recorrer a um subsídio de pesquisa para desenvolver novas tecnologias ou construir um protótipo sem buscar investidores e abrir mão das ações de propriedade.

• Apoio ao crescimento da empresa: Uma empresa consolidada pode contrair um empréstimo para comprar equipamentos ou expandir as operações. Um empréstimo comercial pode ser uma opção de financiamento direta se o mutuário puder realisticamente esperar pagá-lo. O custo são os juros e taxas, não abrir mão das ações de propriedade.

• Manutenção entre rodadas de financiamento: A dívida de risco pode fornecer a uma startup apoiada por venture capital o dinheiro necessário para cobrir despesas até sua próxima rodada de financiamento. Porém, se o credor exigir bônus de subscrição, eles poderão diluir um pouco as ações dos proprietários existentes.

Empresas em estágio inicial com pouca ou nenhuma receita podem estar limitadas a subsídios e competições. Quando uma empresa tiver receita estável ou uma rodada de financiamento fechada, ela poderá acessar empréstimos, financiamento com base em receita e dívida de risco.

Onde os fundadores podem pesquisar opções de financiamento não dilutivo?

Aqui estão alguns recursos que os fundadores podem consultar para explorar opções de financiamento não dilutivo:

• Bancos de dados de órgãos públicos: O Grants.gov e a SBA fornecem listas de subsídios federais, e o SBIR tem informações sobre os programas SBIR e STTR. Considere entrar em contato com o escritório de desenvolvimento econômico do seu estado para saber sobre oportunidades em nível estadual.

• Bancos de dados online e associações do setor: Bancos de dados como Candid e GrantWatch listam os subsídios disponíveis para empresas e ONGs. As plataformas do setor também exibem oportunidades de subsídios em seus setores.

• Plataformas e aplicativos de financiamento: Você pode pesquisar online por plataformas que se concentram em encontrar capital adequado ao seu estágio de crescimento. O OpenGrants permite pesquisar fontes de financiamento nos níveis estadual e local. O aplicativo Skip lista subsídios substanciais e oportunidades de financiamento.

• Assistência de aceleradoras: Muitas aceleradoras combinam oportunidades de subsídios e financiamentos com seus membros e podem ajudá-los a desenvolver estratégias para garantir capital.

• Listas de recursos de universidades: As universidades frequentemente fornecem recursos empresariais, como diretórios de credores, subsídios e competições disponíveis para as empresas.

Os critérios de elegibilidade e os cronogramas de inscrição variam de acordo com a opção. Comece sua pesquisa muito antes de sua empresa precisar do dinheiro, pois o financiamento não dilutivo pode levar mais tempo para ser garantido do que o financiamento por participação acionária.

Como o Stripe Atlas pode ajudar

O Stripe Atlas cuida de tudo de que você precisa para lançar sua empresa legalmente, como incorporação, Employer Identification Number (EIN), configuração de participação acionária e declarações de impostos, para que você possa arrecadar fundos, abrir uma conta bancária e começar a aceitar pagamentos em apenas dois dias úteis, de qualquer lugar do mundo.

Junte-se a mais de 100.000 startups incorporadas usando o Atlas, incluindo startups apoiadas por grandes investidores como Y Combinator (YC), a16z e General Catalyst.

Comece em poucos minutos com o Atlas

A inscrição leva menos de 10 minutos. Você escolherá a estrutura da sua empresa, confirmará se o nome está disponível, adicionará até quatro cofundadores, definirá a divisão do capital e assinará eletronicamente. Depois, o Atlas cuida do restante, inclusive notificando os cofundadores para que assinem seus documentos eletronicamente.

Serviços bancários e pagamentos antes da chegada do EIN

O Atlas envia sua inscrição do EIN automaticamente após a constituição da empresa. Você não precisa esperar, pois o Atlas habilita pagamentos e serviços bancários pré-EIN para que você possa começar a aceitar pagamentos e realizar transações imediatamente. Fundadores dos EUA com um Social Security number (SSN) geralmente são elegíveis para o processamento acelerado do IRS.

Envio automático da opção 83(b) para fins fiscais

O Atlas envia sua opção 83(b) para você (tanto para fundadores dos EUA quanto de outros países) por correspondência registrada e rastreamento do US Postal Service (USPS) para reduzir os impostos sobre a renda pessoal. Você receberá uma opção 83(b) assinada e um comprovante de declaração diretamente no Dashboard da Stripe, com a confirmação da correspondência registrada.

Documentos legais de nível internacional para sua empresa

O Atlas fornece todos os documentos legais necessários para começar a administrar sua empresa, elaborados pela Cooley, um dos principais escritórios de advocacia especializados em venture capital, e os armazena diretamente no Stripe Dashboard. Esses documentos foram elaborados para ajudar você a captar recursos imediatamente e garantir a proteção jurídica da sua empresa, abrangendo aspectos como estrutura de propriedade, distribuição de capital e conformidade fiscal.

US$ 2.500 em créditos da Stripe, além de mais de US$ 50 mil em descontos de parceiros

As startups do Atlas recebem US$ 2.500 em créditos de produtos da Stripe para o primeiro ano, além de US$ 50.000+ em descontos de parceiros em ferramentas essenciais como AWS, Google, Xero, Perplexity e mais. O serviço de agente registrado em Delaware também está incluído gratuitamente no seu primeiro ano.

Saiba mais sobre como o Atlas pode ajudar você a abrir sua nova empresa de forma rápida e fácil e comece hoje mesmo.

Perguntas frequentes sobre financiamento não dilutivo