Finanças descentralizadas (DeFi) são uma forma emergente de oferecer serviços financeiros em redes abertas de blockchain, reduzindo a dependência de sistemas fechados operados por instituições. DeFi alcançou um marco no T3 de 2025, com um valor total bloqueado de US$ 237 bilhões. Essa mudança traz benefícios como velocidade, alcance e transparência, além de desafios, incluindo riscos técnicos importantes e riscos de conformidade.

A seguir, explicamos os fundamentos de finanças descentralizadas, como funcionam as inscrições de DeFi e os contratos inteligentes, os benefícios para usuários e instituições e os principais desafios que ainda limitam a adoção.

O que tem neste artigo?

• O que são finanças descentralizadas?
  
• Como inscrições descentralizadas oferecem serviços financeiros?
  
• Qual é o papel dos contratos inteligentes nas operações de DeFi?
  
• Quais são os benefícios das finanças descentralizadas?
  
• Quais riscos e desafios de conformidade limitam a adoção de DeFi?
  
• Como as empresas devem avaliar plataformas de finanças descentralizadas?
  
• Como a Stripe Payments pode ajudar
  

O que são finanças descentralizadas?

Finanças descentralizadas (muitas vezes chamadas de DeFi) rodam em redes públicas de blockchain e permitem oferecer serviços financeiros conhecidos sem depender de bancos ou corretoras. Em vez de solicitar um empréstimo a um banco, por exemplo, você pode pegar emprestado diretamente de um pool de fundos aportado por outros usuários. As condições, taxas de juros e pagamentos são administrados automaticamente por código, e não por pessoas.

Como inscrições descentralizadas oferecem serviços financeiros?

Inscrições descentralizadas (dApps) parecem sites comuns ou aplicativos móveis. Mas, em vez de se conectarem aos servidores de um banco, elas conectam sua carteira de cripto diretamente a contratos inteligentes em uma rede de blockchain. Esses contratos executam a lógica financeira, e a inscrição oferece uma forma clara de interagir com eles.

Na prática, funciona assim:

• Você acessa uma inscrição de empréstimo e conecta sua carteira. A carteira valida sua identidade e mostra o saldo da sua conta.

• Quando você decide depositar fundos, a inscrição envia sua solicitação ao contrato de empréstimo na blockchain.

• O contrato inteligente registra seu depósito, atualiza quanto você tem a receber e disponibiliza os fundos para tomadores no sistema.

• A blockchain processa a transação e atualiza o livro-razão compartilhado, normalmente em segundos.

Qual é o papel dos contratos inteligentes nas operações de DeFi?

Contratos inteligentes são pequenos programas na blockchain que executam exatamente o que foi escrito. Eles cuidam de tudo, da custódia aos cálculos.

O que eles viabilizam:

• Execução automática: contratos inteligentes aplicam a lógica financeira no momento em que as condições são atendidas. Eles emitem empréstimos, processam negociações, atualizam saldos, calculam juros e impõem pagamentos.

• Confiança via código: os participantes confiam que o contrato executa o acordo como está programado: o programa controla os fundos e as regras, o que elimina a necessidade de confiar em um intermediário.

• Regras transparentes: o código costuma ser público e verificável na cadeia: qualquer pessoa pode revisar como um contrato foi desenhado, como os fundos circulam e o que o protocolo fará em cada cenário.

• Programabilidade: desenvolvedores podem empilhar e conectar contratos para criar produtos mais complexos. Uma estratégia de rendimento pode direcionar depósitos por vários pools de empréstimo, e um ativo sintético pode obter dados de preço, lógica de colateral e condições de pagamento de múltiplos contratos.

• Gestão de risco automática: contratos podem monitorar o valor do colateral e acionar liquidações imediatamente. Eles não dependem de comitê nem de revisão manual, o que ajuda a manter o sistema solvente mesmo em mercados voláteis.

• Controle não custodial: os fundos ficam sob o contrato apenas pelo tempo necessário para a transação. Usuários mantêm o controle por meio de suas carteiras, e o comportamento do contrato sobre os ativos é estritamente definido pelo código.

Quais são os benefícios das finanças descentralizadas?

DeFi amplia o que é possível em serviços financeiros digitais ao oferecer a usuários e empresas ferramentas que funcionam 24 horas por dia, no mundo todo e sem depender de infraestrutura bancária local. A força está em acessibilidade, velocidade, flexibilidade e na capacidade de construir novas estratégias financeiras.

Principais benefícios:

• Acesso financeiro mais amplo: mais de um bilhão de adultos no mundo não têm conta bancária, e DeFi dá a qualquer pessoa com um celular uma forma de armazenar valor, transacionar e participar de mercados. DeFi reduz a barreira de entrada ao remover exigências de marca, mínimos de conta ou checagens de crédito.

• Movimentação internacional rápida de dinheiro: transferências em blockchains públicas podem liquidar de forma rápida e previsível, o que facilita para empresas e indivíduos mover fundos entre regiões sem esperar sistemas tradicionais de compensação.

• Flexibilidade para empresas: dólares digitais podem migrar entre diferentes usos, como pagamentos, tesouraria ou alocação de curto prazo, sem depender do horário bancário. Isso permite integrar DeFi a redes tradicionais de pagamento. É um dos motivos de a Stripe já oferecer contas financeiras baseadas em stablecoin.

• Eficiência potencial de custo: em condições favoráveis de rede, transações podem ter tarifas menores porque os fundos circulam diretamente por software, sem camadas de intermediários. Os custos são visíveis e antecipados, e a precificação tende a ser uniforme onde você estiver.

• Oportunidades de rendimento: pools de empréstimo e mercados de liquidez podem oferecer retornos que, em certos cenários, superam produtos tradicionais de caixa. Essas oportunidades atraem tanto poupadores individuais quanto times de tesouraria corporativa buscando diversificar.

What risks and compliance challenges limit DeFi adoption?

Despite its promise, DeFi introduces risks that stem from its openness, reliance on code, and broad reach. These challenges can slow institutional participation and require careful management from any organization that interacts within the ecosystem.

These are the issues that slow broader adoption:

• Regulatory and jurisdictional uncertainty: Many governments are still deciding how DeFi fits into existing financial rules. In the US, for example, multiple regulators claim partial jurisdiction, but none provide a unified regulatory framework. Governments in some countries, such as Singapore, encourage experimentation, while others, such as China, restrict or ban certain DeFi activities.

• Identity, Anti-Money Laundering (AML), and sanctions exposure: DeFi protocols typically don’t run identity checks or monitor transactions, so institutions must find their own way to satisfy AML or Know Your Customer (KYC) rules. Exposure to tainted funds or sanctioned addresses can result in legal and reputational consequences.

• Technical vulnerability in smart contracts: Bugs, design flaws, and integration errors can be exploited. In 2023 alone, attackers stole $1.1 billion from DeFi protocols. Even audited systems have suffered losses, which shows the need for ongoing scrutiny.

• User risk: DeFi shifts responsibility from institutions to individuals. The user must manage private keys, approve transactions, and guard against phishing attacks. If you lose a recovery phrase, mistakenly sign a transaction, or have your wallet compromised, funds can be instantly wiped out.

• Asset and market instability: Typically, DeFi activity relies on crypto assets that can swing sharply in value. The volatility affects collateralized loans, liquidity pools, and yield strategies. Even stablecoins can face stress if confidence or collateral quality erodes.

• Limited recourse and customer protections: If a protocol fails or funds are exploited, users typically absorb the full loss. It’s a contrast to traditional finance, where layers of customer protection soften the impact of errors or malicious activity.

• Network congestion and variable fees: At peak usage, some blockchains experience congestion that leads to higher costs and slower settlement. While scaling solutions continue to improve performance, reliability still varies by network and time of day.

Como as empresas devem avaliar plataformas de finanças descentralizadas?

Em DeFi, o “fornecedor” muitas vezes é o próprio código, o que torna a due diligence ainda mais importante.

Veja no que focar:

• Leia auditorias independentes de empresas reconhecidas. Uma auditoria não elimina o risco, mas indica que o time leva segurança a sério. Verifique se o código é de processo aberto, se o protocolo mantém um programa de recompensa por bugs e se já respondeu rápido a problemas no passado.

• Entenda quem pode mudar o sistema: alguns protocolos são controlados por um time, outros por detentores de token, e outros por uma fundação. Se os contratos forem atualizáveis, pergunte quem detém as chaves de upgrade e quais proteções existem. Autoridade concentrada ou governança pouco transparente pode trazer riscos ocultos.

• Conecte o desenho do protocolo às suas obrigações regulatórias: se você precisa cumprir requisitos de PLD ou KYC, é essencial entender onde essas responsabilidades ficam. Fique atento a qualquer exposição conhecida a sanções ou ações de fiscalização que envolvam o protocolo, ou outros semelhantes.

• Avalie como você interagiria com a plataforma: ela aceita várias carteiras ou provedores de custódia institucional? Você consegue implementar controles de acesso adequados e fluxos internos de aprovação? Teste com valores pequenos para observar como o sistema se comporta.

• Comece com exposição limitada: aumente apenas conforme sua confiança e sua capacidade crescem. Trate o uso inicial como um piloto e distribua o risco entre múltiplas plataformas, em vez de concentrá-lo em uma só.

Como a Stripe Payments pode ajudar

Stripe Payments oferece uma solução unificada e global de pagamentos que ajuda qualquer empresa, de startups em crescimento a empresas globais, a aceitar pagamentos online, presencialmente e no mundo todo. Empresas podem aceitar pagamentos em stablecoin de quase qualquer lugar do mundo e liquidar como moeda fiduciária no saldo da Stripe.

A Stripe Payments ajuda você a:

• Otimizar sua experiência de checkout: crie uma experiência sem atrito e economize milhares de horas de engenharia com IUs de pagamento prontas, com acesso a mais de 125 formas de pagamento, incluindo stablecoins e cripto.

• Expandir para novos mercados mais rápido: alcance clientes no mundo todo e reduza a complexidade e o custo de administrar várias moedas com opções de pagamento internacional, disponíveis em 195 países e mais de 135 moedas.

• Unificar pagamentos presenciais e online: construa uma experiência de unified commerce entre canais online e presenciais para personalizar interações, recompensar a lealdade e aumentar a receita.

• Melhorar o desempenho de pagamentos: aumente a receita com ferramentas de pagamento personalizáveis e fáceis de configurar, incluindo proteção contra fraudes no-code e recursos avançados para melhorar taxas de autorização.

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