La recherche de financement est un processus difficile, mais nécessaire pour les start-up. Aujourd'hui, les entrepreneurs ont accès à de multiples sources de capitaux. Le financement participatif, qui a gagné en popularité au cours de la dernière décennie, démocratise le processus de financement et permet d'accéder à des capitaux là où les options traditionnelles peuvent s'avérer insuffisantes. En 2023, le marché mondial du financement participatif était estimé à plus de 1,4 milliard de dollars, un chiffre qui devrait doubler d'ici 2030. Kickstarter, l'une des principales plateformes de financement participatif, avait, en mai 2023, accueilli plus de 592 000 projets.
Le financement participatif se distingue par sa polyvalence et sa portée, car il permet aux entrepreneurs de collecter des fonds auprès d'un large public. Outre l'apport de ressources financières, le financement participatif permet aux start-up d'obtenir une validation de marché, d'établir une communauté de contributeurs fidèles, et de créer une plateforme d'engagement attrayante pour ces derniers, les clients potentiels et même les investisseurs.
Nous examinerons ci-dessous les caractéristiques, les avantages et les inconvénients des principaux types de financement participatif. Lisez cet article pour déterminer si cette approche est adaptée à votre start-up.
Sommaire
- Définition du financement participatif
- Avantages du financement participatif pour les entreprises
- Types de financement participatif
- Financement participatif avec contrepartie
- Financement participatif par souscription de titres
- Financement participatif sous forme de prêt
- Financement participatif sous forme de dons
- Financement participatif avec contrepartie
- Quel mode de financement participatif choisir
- Quelles sont les alternatives au financement participatif ?
Définition du financement participatif
Le financement participatif permet de collecter des fonds pour financer des projets ou des entreprises grâce à l'effort collectif d'amis, de membres de la famille, de clients, d'investisseurs individuels et d'autres contributeurs. Cette approche repose sur la collaboration d'un grand nombre d'individus, principalement en ligne, via les réseaux sociaux et les plateformes de financement participatif.
Ce type de financement s'oppose aux méthodes de financement traditionnelles, qui consistent à lever des fonds auprès d'un groupe restreint d'individus ou d'institutions. Contrairement à ces dernières, le financement participatif implique des personnes qui ont un intérêt pour votre projet ou votre entreprise, et qui sont prêtes à y contribuer financièrement. Le montant de ces contributions peut varier considérablement, en fonction de la nature du projet ou de l'entreprise et du rendement potentiel.
Cette méthode permet aux entrepreneurs ou initiateurs de projets d'exploiter le rayonnement d'Internet afin de collecter des fonds pour créer une entreprise, développer un nouveau produit, soutenir une cause sociale, ou encore aider des personnes dans le besoin.
Avantages du financement participatif pour les entreprises
Le financement participatif est un moyen novateur pour les start-up de lever les fonds dont elles ont besoin pour lancer ou développer leurs activités.
En se tournant vers ce type de financement, elles peuvent obtenir des fonds tout en tirant parti d'avantages supplémentaires.
L'essor d'Internet et des réseaux sociaux a permis de faciliter l'accès à un large public d'investisseurs et de donateurs potentiels, chacun contribuant (à hauteur d'un petit montant) à un objectif de financement. Cette approche rend non seulement le processus d'investissement plus accessible, mais elle offre aussi plusieurs avantages, notamment :
Accès aux capitaux
Le financement participatif permet aux start-up d'accéder à des capitaux qu'elles n'auraient peut-être pas pu obtenir auprès de sources de financement traditionnelles, telles que les banques ou les sociétés de capital-risque.Validation du marché
En présentant votre idée au public, vous pouvez mesurer son intérêt et voir si votre produit correspond à une demande réelle. Une campagne de financement participatif réussie peut prouver qu'il existe une demande pour votre produit ou service et faire office de démonstration de faisabilité pour d'autres investisseurs et parties prenantes.Création d'un public
Une campagne de financement participatif permet de toucher un grand nombre de personnes, de créer une prise de conscience et de vous constituer un public. Vos contributeurs sont susceptibles de devenir vos clients les plus passionnés et de défendre votre cause.Retour d'information et perspectives
Grâce au processus de financement participatif, vous pouvez bénéficier d'un retour d'information sur votre produit ou service avant son lancement officiel. Les donateurs peuvent ainsi fournir des informations précieuses ainsi que des suggestions d'amélioration.Réduction des risques
Le financement participatif présente potentiellement moins de risque que les méthodes de financement traditionnelles. Il ne s'agit pas d'une cession de fonds propres ni d'un endettement, mais d'un échange de produits ou de services contre un financement.Publicité et marketing
Une campagne réussie peut déboucher sur une publicité importante, par le biais de partages et de likes sur les réseaux sociaux, ainsi que d'une couverture médiatique traditionnelle.Opportunités de partenariat et de mise en réseau
Les campagnes de financement participatif attirent souvent l'attention de leaders du secteur, de partenaires potentiels, voire d'autres sources de financement. Cette visibilité peut déboucher sur des partenariats stratégiques et d'autres opportunités d'investissement.
Types de financement participatif
Il existe quatre principaux types de financement participatif. Chacun présente ses propres avantages et est adapté à des cas d'usage bien définis. En voici un aperçu :
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Financement participatif avec contrepartie
Dans le cadre du financement participatif avec contrepartie, les contributeurs investissent dans votre start-up et reçoivent en retour une « récompense », généralement un produit ou un service offert par votre entreprise. Ce modèle est généralement privilégié par les start-up qui lancent un nouveau produit ou service et qui ont besoin d'en financer le développement ou la production. Elles s'appuient sur des plateformes telles que Kickstarter et Indiegogo pour y parvenir.
Ce type de financement est une méthode populaire de collecte des fonds, notamment pour les projets créatifs ou le lancement de nouveaux produits. Est-il adapté à votre projet ?
Avantages du financement participatif avec contrepartie :
Aucun capital sacrifié : Contrairement au financement participatif par souscription de titres, le financement participatif avec contrepartie ne vous amène pas à renoncer à la propriété de votre entreprise.
Validation du marché : Le financement participatif avec contrepartie vous permet d'évaluer l'intérêt du marché pour votre produit ou service. Une campagne réussie est généralement de bon augure.
Avant-vente et marketing : Les campagnes de financement participatif peuvent également servir de prévente du produit. Elles permettent de générer de la publicité et de fournir une base de clients initiale.
Renforcement de la communauté : Les plateformes de financement participatif offrent un moyen de communiquer et d'interagir avec les bailleurs de fonds, et peuvent vous aider à créer une communauté susceptible de contribuer à la promotion de votre produit ou service.
Inconvénients du financement participatif avec contrepartie :
Un financement de type « tout ou rien » : De nombreuses plateformes de financement participatif ne vous versent pas les fonds reçus si vous n'atteignez pas votre objectif de financement.
Des récompenses gratifiantes : Vous devez impérativement fournir les récompenses promises à vos contributeurs. Autrement, vous risquez de nuire à votre réputation, voire même de donner à vos soutiens des raisons de demander le remboursement de leurs fonds.
__ Imprévisibilité :__ Une bonne idée est loin d'être une garantie de succès. Le succès dépend de nombreux facteurs, notamment la qualité de la campagne, le timing et la chance. Une campagne infructueuse peut donner aux fondateurs la fausse impression que leur idée d'entreprise n'est pas viable ou qu'il n'y a pas de forte demande du marché.
Exposition publique : Votre idée est partagée publiquement, ce qui pourrait inciter quelqu'un d'autre à la copier. Vous devez trouver un équilibre entre le besoin de publicité et le risque d'en révéler trop.
Frais : Les plateformes de financement participatif prélèvent généralement un pourcentage des fonds collectés, ainsi qu'éventuels frais de traitement.
Financement participatif par souscription de titres
Avec le financement participatif par souscription de titres, les donateurs reçoivent des actions de votre entreprise en échange de leur investissement. Cette forme de financement participatif est le plus souvent utilisée par les start-up à fort potentiel de croissance, car elle leur permet de lever des sommes d'argent plus importantes en contrepartie d'une participation aux bénéfices futurs de leur entreprise. SeedInvest et CircleUp en sont de plateformes populaires pour le financement participatif par souscription de titres.
Avantages du financement participatif par souscription de titres :
Des apports en capital plus importants : Les investisseurs achètent une participation dans le succès futur de l'entreprise, ils peuvent être disposés à contribuer des montants plus importants que dans le cadre d'un financement participatif avec contrepartie. Cela peut permettre aux start-up de lever des fonds importants.
Relations à long terme avec les investisseurs : Contrairement au financement participatif avec contrepartie, où la relation se termine généralement une fois que la récompense est livrée, le financement participatif par souscription de titres peut donner lieu à des relations à long terme avec des investisseurs qui ont un intérêt direct dans le succès continu de l'entreprise.
Accès à l'expertise et aux réseaux : Les investisseurs apportent souvent leur propre expertise, leur expérience et leurs réseaux, qui sont autant de ressources précieuses pour les entreprises en phase de démarrage.
Inconvénients du financement participatif par souscription de titres :
Perte de propriété : En offrant des actions de votre entreprise, vous cédez une partie de votre propriété, ce qui peut se traduire par un partage du contrôle et des prises de décision.
Complexité réglementaire : Le financement participatif par souscription de titres est soumis à des lois et réglementations plus complexes que les autres formes de financement participatif. Vous devrez peut-être vous appuyer sur l'expérience d'un avocat, et donc encourir des coûts supplémenaires.
Obligations de déclaration plus importantes : Les entreprises ayant un grand nombre d'actionnaires doivent souvent fournir des mises à jour et des rapports financiers réguliers à leurs investisseurs. Cela peut prendre beaucoup de temps et nécessiter des ressources administratives supplémentaires.
Davantage de pression : Contrairement au financement participatif avec contrepartie, où les bailleurs de fonds sont heureux de recevoir le produit ou le service, les investisseurs en actions attendent un retour sur investissement. Cela peut augmenter la pression sur l'entreprise pour qu'elle soit performante et qu'elle fournisse des rendements.
Potentiel de dilution : Si vous levez davantage de fonds à l'avenir, le pourcentage de l'entreprise détenu par les investisseurs précédents (y compris les investisseurs en financement participatif) peut être dilué – une situation délicate qui peut générer de la frustration auprès de vos investisseurs.
Financement participatif sous forme de prêt
Également connu sous le nom de prêt « peer to peer » ou « P2P », le financement participatif sous forme de prêt est similaire à un prêt traditionnel. Au lieu d'obtenir un prêt d'une banque, vous obtenez un prêt d'une foule d'investisseurs. La start-up s'engage à rembourser le prêt avec intérêts sur une période déterminée. LendingClub et Prosper, par exemple, sont des plateformes spécialisées dans ce type de financement.
Avantages du financement participatif sous forme de prêt :
Réserve de propriété : Contrairement au financement participatif par souscription de titres, le financement participatif sous forme de prêt ne vous fait renoncer à aucune part de votre entreprise. Une fois le prêt remboursé, votre obligation envers vos investisseurs prend fin.
Processus plus rapide : Le processus d'obtention d'un prêt par le biais d'un financement participatif sous forme de prêt peut être plus rapide que par le biais d'une banque traditionnelle. Les critères d'obtention peuvent également être moins stricts.
Calendrier de remboursement fixe : Vous bénéficierez d'une planification simple avec un calendrier de remboursement fixe (contrairement aux placements en actions, plus imprévisibles).
Coûts potentiellement inférieurs : En fonction du taux d'intérêt que vous obtenez et de la durée de votre prêt, le financement participatif sous forme de prêt peut s'avérer moins coûteux que le financement participatif par souscription de titres ou d'autres types de prêts.
Inconvénients du financement participatif sous forme de prêt :
Obligation de remboursement : Contrairement à d'autres formes de financement participatif, l'argent que vous collectez grâce au financement participatif sous forme de prêt doit être remboursé avec intérêts. Il s'agit d'une dépense fixe que vous devrez prévoir, quelle que soit la performance de votre entreprise.
Coût des intérêts : Le coût du prêt comprend non seulement le montant principal que vous empruntez, mais aussi des intérêts que vous paierez pendant la durée du prêt.
Risque par rapport à la note de crédit : Si vous n'êtes pas en mesure d'effectuer vos remboursements de prêt, cela peut se répercuter sur votre note de crédit, et donc sur votre capacité à obtenir d'autres financements.
Risque lié aux prêts garantis : Certains financements participatifs sous forme de prêt peuvent exiger une sûreté ou une garantie personnelle. Si le prêt n'est pas remboursé, vous risquez de perdre les actifs que vous avez donnés en garantie.
Financement participatif par dons
Ce modèle est couramment utilisé par les organisations à but non lucratif, les entrepreneurs sociaux et les start-up pour lesquelles le « retour sur investissement » n'est pas financier, mais plutôt un bien collectif ou une forme d'avantage communautaire. Les donateurs font des contributions au profit d'une cause, et non parce qu'ils s'attendent à un retour financier. GoFundMe est une plateforme reconnue pour ce type de financement.
Avantages du financement participatif par dons :
Pas de remboursement ni d'échange d'actions : Les donateurs font don de l'argent à votre projet ou à votre cause. Vous n'avez donc pas à vous soucier de rembourser un prêt ou de renoncer à une partie de votre entreprise.
Soutien à des causes sociales : Le financement participatif par dons est particulièrement efficace pour les projets ou les causes à vocation sociale, caritative ou communautaire. Les gens sont souvent disposés à donner de l'argent pour soutenir des causes qui leur tiennent à cœur.
Engagement communautaire : Ce type de financement peut servir à créer une communauté engagée sur le plan émotionnel envers votre projet ou votre cause.
Inconvénients du financement participatif par dons :
Attrait limité : Les campagnes basées sur les dons s'appuient souvent sur l'aspect émotionnel du projet ou de la cause, ce qui peut limiter leur attrait auprès d'un public plus large. Ces campagnes peuvent avoir moins de succès pour les projets commerciaux.
Absence de financement garanti : À l'image des autres formes de financement participatif, il n'y a aucune garantie de résultats. Notez que si vous n'atteignez pas votre objectif, vous ne recevrez aucun fonds sur certaines plateformes.
Exposition publique : Comme pour les autres formes de financement participatif, votre idée est publique, ce qui pourrait conduire quelqu'un d'autre à la reproduire.
Frais de plateforme : Même si l'argent que vous collectez n'a pas à être remboursé, la plupart des plateformes facturent des frais en fonction du montant d'argent collecté.
Quel mode de financement participatif choisir
Le choix du bon type de financement participatif pour votre start-up dépend en grande partie de la nature de votre activité, de vos objectifs et de votre capacité à répondre aux exigences de chaque mode de financement participatif. Voici quelques facteurs à prendre en compte pour faire votre choix :
Nature de l'activité ou du projet
Si vous lancez un nouveau produit ou service, le financement participatif avec contrepartie pourrait être la meilleure solution. Par contre, si votre entreprise a une mission sociale ou communautaire bien définie, le financement participatif sous forme de dons pourrait s’avérer plus approprié. Par ailleurs, si vous dirigez une société ayant déjà connu un certain succès et que vous êtes disposé à vendre une partie de vos actions, le financement participatif par souscription d’actions pourrait être l’option optimale. Enfin, si vous êtes certain d'avoir les moyens de rembourser un prêt et que vous souhaitez garder l’intégralité de votre entreprise, le financement participatif par emprunt est l'option la plus adaptée.Besoins et objectifs financiers
Les différentes méthodes de financement participatif peuvent générer des montants de capitaux différents. Pour des montants plus importants, les financements participatifs par souscription de titre ou par emprunt peuvent s'avérer plus adaptés. Si vous avez besoin d'un montant plus modeste, le financement participatif avec contrepartie ou sous forme de dons pourrait vous convenir.Validation du marché
Si vous avez besoin de tester votre produit sur le marché, le financement participatif avec contrepartie peut vous apporter un retour d'information précieux ainsi qu'une validation de la part des clients.Propriété et contrôle
Si le maintien du contrôle total et de la propriété de votre start-up est important pour vous, alors les financements participatifs par contribution, sous forme de dons ou par emprunt seraient préférables au financement participatif par souscription de titres.Capacité à satisfaire aux obligations
Pouvez-vous produire et délivrer des récompenses dans les délais impartis dans le cas d'un financement participatif avec contrepartie ? Êtes-vous certain de pouvoir rembourser un prêt dans le cadre d'un financement participatif par emprunt ? Pouvez-vous gérer un grand nombre d'actionnaires dans le cadre d'un financement participatif par souscription de titres ?Considérations juridiques et réglementaires
Le financement participatif par souscription de titres et le financement participatif par emprunt peuvent être assortis d'exigences juridiques et réglementaires plus complexes que le financement participatif avec contrepartie sous forme de dons. Veillez à bien comprendre tout ce que cela implique.
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Quelles sont les alternatives au financement participatif ?
Les start-up peuvent faire appel à plusieurs solutions de financement participatif, qui peuvent être regroupées en deux grandes catégories : le financement par emprunt et le financement par souscription de titres.
Financement par emprunt
- Prêts bancaires : Les prêts bancaires traditionnels constituent une solution courante pour le financement d'une start-up. Les banques exigent généralement qu'un plan commercial solide soit établi et que des garanties soient fournies.
- Lignes de crédit : Les banques ou les coopératives de crédit proposent également des lignes de crédit qui permettent aux entreprises de bénéficier d'un accès plus flexible aux fonds.
- Microcrédits : Les organisations à but non lucratif et les prêteurs en ligne proposent des prêts plus modestes qui sont souvent plus faciles à obtenir que les prêts bancaires traditionnels, en particulier pour les entreprises qui ont peu d'antécédents en matière de crédit.
Financement par souscription de titres
- Investisseurs providentiels : Les investisseurs providentiels sont des personnes fortunées qui investissent leur argent personnel dans des start-up en échange d'une participation au capital. Ils peuvent également fournir une expertise et établir des contacts avec des acteurs majeurs de l'industrie.
- Capital-risque : Les sociétés de capital-risque sont des entreprises qui investissent dans des start-up et des entreprises en phase de démarrage à fort potentiel de croissance. En contrepartie, elles exigent généralement une participation au capital, et souvent un certain degré de contrôle sur l'entreprise.
- Sociétés de capital-investissement : Ces sociétés investissent dans des entreprises matures afin d'en augmenter la valeur et de les revendre en réalisant un bénéfice. Elles exigent généralement une participation importante ou une propriété pure et simple.
Outre le financement par emprunt et le financement par souscription de titres, voici d'autres moyens couramment utilisés par les start-up pour financer leurs activités :
Subventions
Les subventions accordées par les agences gouvernementales, les fondations et les entreprises ne nécessitent pas de remboursement. Elles peuvent constituer une excellente source de financement, mais sont souvent soumises à une forte concurrence et peuvent exiger le respect de certaines conditions.Autofinancement
De nombreux entrepreneurs financent initialement eux-mêmes leur propre entreprise. Pour ce faire, ils peuvent avoir recours à l'épargne, à des crédits bancaires ou à des prêts sur valeur domiciliaire.Amis et famille
Les entrepreneurs se tournent souvent vers leurs amis et leur famille pour obtenir un soutien financier. Bien qu'il s'agisse d'un moyen efficace de se lancer, il est important de procéder de manière rigoureuse afin d'éviter les malentendus et les tensions.Accélérateurs et incubateurs d'entreprises
Ces programmes fournissent des fonds, des conseils et des ressources aux start-up, généralement en échange d'une petite participation au capital.Partenariats stratégiques
Certaines start-up forment des partenariats stratégiques avec des entreprises plus conséquentes, qui leur fournissent des fonds et des ressources en échange de valeurs, comme l'accès à une technologie innovante ou l'entrée sur de nouveaux marchés.
Le financement participatif n'est qu'un des nombreux moyens de financer votre start-up, et la plupart des start-up ne dépendent pas entièrement d'une seule méthode de financement. Assurez-vous de bien comprendre les avantages et les inconvénients de chaque approche, et choisissez celle qui correspond le mieux à votre modèle commercial, à vos besoins financiers et à vos objectifs à long terme.
Le contenu de cet article est fourni uniquement à des fins informatives et pédagogiques. Il ne saurait constituer un conseil juridique ou fiscal. Stripe ne garantit pas l'exactitude, l'exhaustivité, la pertinence, ni l'actualité des informations contenues dans cet article. Nous vous conseillons de solliciter l'avis d'un avocat compétent ou d'un comptable agréé dans le ou les territoires concernés pour obtenir des conseils adaptés à votre situation particulière.