Las criptomonedas funcionan en un conjunto de sistemas en constante cambio que facilitan la transferencia de valor, el almacenamiento de activos y el acceso a los mercados globales. Esos sistemas incluyen blockchains, exchanges, desarrolladores y modelos de gobernanza. La estructura determina si se liquida un pago, si crece un protocolo o si un sistema puede soportar el estrés. El volumen total de transacciones de criptomonedas en 2025 fue de USD 2.2 billones en Norteamérica y USD 2.36 billones en la región de Asia y el Pacífico, y sigue creciendo.

Cuando la infraestructura del ecosistema de las criptomonedas falla, todo lo demás a nivel posterior se ve afectado. Comprender el panorama de las criptomonedas significa saber de qué puede depender tu empresa y qué aún necesita mejorar antes de que puedas confiar en ello. A continuación, explicamos cómo funciona el ecosistema de las criptomonedas, en qué ayuda y qué observar a medida que se desarrolla.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué define el ecosistema de las criptomonedas?
  
• ¿Qué cumple una función en la infraestructura del mercado de las criptomonedas?
  
• ¿De qué manera la liquidez, la interoperabilidad y la gobernanza dan forma al ecosistema?
  
• ¿Qué beneficios ofrece un ecosistema de criptomonedas maduro a las empresas?
  
• ¿Qué vulnerabilidades o riesgos sistémicos quedan?
  
• Cómo puede ayudar Stripe
  

¿Qué define al ecosistema de criptomonedas?

El ecosistema de criptomonedas es una red de blockchains y aplicaciones que interactúan y forman una economía descentralizada que funciona en paralelo a las finanzas tradicionales.

En la base se encuentran las blockchains públicas, como Bitcoin y Ethereum, que sirven como libros de contabilidad distribuidos. No dependen de autoridades centrales y están abiertas a cualquier persona que quiera usarlas o desarrollar en ellas.

En capas sobre las blockchains públicas se encuentran:

• Tokens que sirven como monedas, activos de utilidad, mecanismos de gobernanza o garantía

• Contratos inteligentes que automatizan la lógica financiera compleja

• Carteras y exchanges que hacen que las criptomonedas sean utilizables para particulares y empresas

• Protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y aplicaciones descentralizadas (dApps) que amplían la funcionalidad del dinero, el crédito y los activos

¿Qué desempeña una función en la infraestructura del mercado de criptomonedas?

La economía de las criptomonedas funciona con código. Sin embargo, la usabilidad y la estabilidad de los sistemas de criptomonedas dependen de un conjunto de factores que se coordinan a través de redes, activos y herramientas.

Así es como funciona en el día a día.

Los validadores mantienen seguras las blockchains

Cada blockchain necesita validadores de transacciones para verificar la actividad y agregar nuevos bloques a la cadena. En los sistemas de prueba de trabajo como Bitcoin, esto significa competir para resolver problemas utilizando la potencia informática bruta. En los sistemas de prueba de participación, los validadores publican garantías y se seleccionan para confirmar transacciones. En ambos casos, ganan recompensas por mantener la red precisa y resistente a los ataques.

Los exchanges mueven activos y establecen precios

Los exchanges centralizados (CEX) manejan el volumen de las criptomonedas. Custodian los fondos, emparejan las operaciones y conectan las criptomonedas con el dinero tradicional. Los exchanges descentralizados (DEX) operan a través de contratos inteligentes, lo que permite a los usuarios operar directamente desde sus carteras. Ambos modelos ayudan a establecer precios y a mantener los activos en movimiento.

Las carteras y los custodios gestionan el control

Las carteras generan y almacenan claves privadas, que sirven como credenciales que autorizan las transacciones. Las carteras son la interfaz de usuario para el mundo de las criptomonedas, y las instituciones a menudo dependen de los custodios para el almacenamiento seguro de las carteras, las salvaguardias regulatorias y la auditabilidad.

Los desarrolladores construyen el ecosistema

Desde protocolos de capa base hasta aplicaciones de contratos inteligentes, los desarrolladores dan forma a lo que pueden hacer las criptomonedas. Algunos trabajan en equipos de código abierto para mantener la infraestructura. Otros lanzan herramientas y plataformas para préstamos, pagos e identidad.

Los creadores de mercado y los LP proporcionan liquidez

Los creadores de mercado expertos e individuales cotizan los precios de compra y venta para mantener los mercados en movimiento. En los DEX, los usuarios también aportan fondos a los fondos de liquidez (LP), lo que les permite ganar una parte de las comisiones comerciales. Sin esta liquidez, los mercados de criptomonedas pueden congelarse rápidamente.

¿Cómo moldean el ecosistema la liquidez, la interoperabilidad y la gobernanza?

Los mercados de criptomonedas funcionan con base en algunas mecánicas básicas. Cuando estas fallan, también puede hacerlo todo lo que está construido sobre ellas.

Así es como todas las partes funcionan en conjunto.

Liquidez

Los activos principales como Bitcoin o Ether se negocian en mercados con muchos compradores y vendedores, y márgenes estrechos, lo que significa que solo hay una pequeña diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. Puedes ejecutar una operación grande sin hacer bajar el precio, lo que hace que estos activos sean prácticos para el comercio, los pagos e incluso la tesorería corporativa.

Pero la fiabilidad puede caer rápidamente. Algunos tokens se negocian en mercados poco profundos y fragmentados, donde un solo pedido puede causar caídas o picos de precios. Los CEX ayudan al agregar el flujo de pedidos, y los DEX distribuyen el flujo de pedidos a través de fondos de liquidez que a menudo dependen de incentivos que pueden desaparecer sin previo aviso.

Interoperabilidad

Los activos y las aplicaciones se alojan en su propia cadena y no se mueven fácilmente entre ecosistemas. Los puentes, que mueven activos entre blockchains, son importantes y una de las mayores responsabilidades del entorno. En 2022, los hackeos de puentes representaron el 64 % de todas las pérdidas de criptomonedas. El problema es que los puentes agrupan la garantía en un solo contrato o cartera, lo que crea objetivos de alto valor.

Un modelo más nuevo se centra en la mensajería entre cadenas en lugar de mover realmente los activos. Reduce las suposiciones de confianza y las superficies de ataque para que moverse entre cadenas sea sencillo y seguro. La verdadera interoperabilidad puede hacer que los límites de las cadenas sean invisibles y mucho menos frágiles.

Gobernanza

Los sistemas descentralizados aún necesitan cambiar. Los parámetros cambian, surgen errores y se agregan funciones. Sin una forma sencilla de coordinar estos movimientos, el progreso se estanca y las comunidades se fracturan.

La votación por tokens da voz a los usuarios, pero la baja participación y la propiedad concentrada pueden sesgar las decisiones. Los modelos impulsados por fundaciones se mueven más rápido pero plantean dudas sobre la legitimidad. Ningún modelo es perfecto: lo que importa es si los usuarios y desarrolladores creen que su gobernanza puede adaptarse bajo presión. Los protocolos con una gobernanza creíble atraen a creadores e integraciones. Sin ella, pueden ir a la deriva, estancarse o desvanecerse.

¿Qué beneficios ofrece un ecosistema de criptomonedas maduro a las empresas?

Cuando los ecosistemas de criptomonedas son estables, líquidos y están bien integrados, las empresas pueden mover dinero de forma más rápida, económica y fluida. Cuanto más maduro sea el ecosistema, con más beneficios podrá contar una empresa.

A continuación, se presentan los beneficios de crear en un ecosistema de criptomonedas.

Pagos transfronterizos más rápidos y económicos

Las transferencias bancarias transfronterizas son lentas, costosas e impredecibles. Las stablecoins se acreditan en minutos, funcionan a todas horas y cuestan una fracción de las comisiones tradicionales. Esto hace una gran diferencia para las empresas que pagan a contratistas o proveedores globales, especialmente en mercados con acceso bancario limitado.

Comisiones más bajas, sin contracargos

Los pagos con tarjeta suelen incurrir en un 1 % al 3 % en comisiones por transacción, mientras que las transacciones de criptomonedas, particularmente en cadenas de comisiones bajas, pueden liquidarse por centavos. Los pagos están basados en el envío, por lo que se eliminan los contracargos, lo que reduce la exposición al fraude y simplifica la conciliación.

Acreditación de fondos instantánea, mejor flujo de caja

Las criptomonedas se acreditan en segundos o minutos, lo que mejora la liquidez y reduce los retrasos de las ventanas de compensación tradicionales. Las empresas que operan con márgenes estrechos o en varias monedas descubrirán que una acreditación de fondos más rápida aumenta su capital de trabajo.

Pagos programables

Los contratos inteligentes automatizan lo que las empresas suelen gestionar a través de equipos de operaciones y hojas de cálculo. Las plataformas que gestionan pagos de varias partes o cobro por consumo pueden eliminar los problemas administrativos y permitir nuevos diseños de productos.

Acceso a usuarios y mercados nativos de las criptomonedas

Admitir pagos con criptomonedas puede reducir la fricción para los usuarios y las plataformas en línea, y los activos programables pueden abrir la puerta a nuevas herramientas de tesorería, riesgo y lealtad.

¿Qué vulnerabilidades o riesgos sistémicos quedan?

La infraestructura de las criptomonedas está mejorando, pero algunas debilidades aún limitan su fiabilidad. Estas pueden obstruir el camino hacia una adopción más amplia.

Estos son algunos de los riesgos que se deben conocer.

Volatilidad

Incluso los activos importantes como Bitcoin y Ether pueden fluctuar de un día para otro. Esto puede hacer que mantenerlos o aceptarlos como pago sea riesgoso a menos que se conviertan inmediatamente a un valor estable.

Infraestructura frágil

Hasta la fecha, los puentes han sido un punto de falla importante en las criptomonedas. A menudo agrupan garantías en contratos únicos, que son blancos principales para los atacantes. Las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) también pueden enfrentar errores en los contratos inteligentes y vulnerabilidades económicas con poco seguro o protección.

Riesgo de custodia y empresarial

Los exchanges y los proveedores de carteras han colapsado debido a hackeos, mala gestión y fraude. Si dependes de custodios externos, debes realizar una sólida diligencia debida sobre la seguridad, solvencia y regulación.

Imprevisibilidad regulatoria

Las reglas pueden diferir entre regiones y cambiar con frecuencia. Los proyectos pueden ser reclasificados, los exchanges investigados o los activos retirados del mercado sin previo aviso. Es un riesgo de cumplimiento de la normativa difícil de anticipar para las empresas transfronterizas.

Centrarse en dónde la criptomoneda podría resolver un problema puede ayudar a las empresas a obtener resultados sólidos. Cuando el caso de uso es claro, la adopción puede ser una decisión empresarial sencilla.

¿Cómo puede ayudar Stripe?

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