La société anonyme (AG) est l'une des formes d'entreprise les plus importantes en Allemagne. Actuellement, il y a environ 12 000 AG en Allemagne. Ce chiffre montre que les sociétés anonymes peuvent être une option populaire pour les grandes entreprises ainsi que pour les entreprises moyennes ambitieuses.
Dans cet article, vous apprendrez ce qu'est une SA et comment en créer une. Nous aborderons également la manière dont les SA sont taxées et les entités qui les contrôlent.

Qu’est-ce qu’il y a dans le contenu de l’article ?

• Qu'est-ce qu'une société par actions ?
  
• Comment créer une société par actions en Allemagne
  
• Quels sont les avantages de la société anonyme pour les entreprises allemandes ?
  
• Entités de la société par actions
  
• Obligations fiscales des sociétés anonymes allemandes
  
• Exemple : Une société par actions dans le secteur des PME allemandes
  
• Obligations de la société anonyme en cours d'exploitation
  

Qu'est-ce qu'une société par actions ?

La société anonyme (Aktiengesellschaft, ou AG) est une société de capitaux et l'une des formes juridiques les plus importantes pour les grandes entreprises en Allemagne. L'abréviation « AG ». est protégée par la loi. Dans les noms d'entreprise officiels, elle est toujours placée après le nom de l'entreprise, comme dans « Exemple Société SA ».

L'une des caractéristiques de l'AG est la séparation, inscrite dans la loi, entre la propriété et la gestion. Alors que les actionnaires fournissent le capital, la gestion relève de la responsabilité du conseil d'administration. La SA est particulièrement adaptée aux entreprises qui souhaitent se doter d'une large base de capital ou entrer en bourse.

Il existe une différence entre les AG cotées et les AG non cotées. Les AG cotées sont négociables sur le marché des capitaux et sont soumises à des exigences strictes en matière de transparence. Les AG non cotées sont plus courantes dans les petites et moyennes entreprises (PME) et permettent une plus grande flexibilité dans la structure interne et l'obtention de capitaux.

Les AG sont soumises à la loi sur les sociétés anonymes (AktG), qui régit toutes les bases juridiques de leur création, de leur organisation, de leur responsabilité et de leur contrôle. Une AG a sa propre personnalité juridique, ce qui signifie qu'elle a une capacité juridique et qu'elle peut conclure des contrats, posséder des biens et poursuivre ou être poursuivie en justice.

L'AG se caractérise par les [caractéristiques principales] suivantes(https://www.gesetze-im-internet.de/aktg/__182.html) :

• Responsabilité limitée des actionnaires
  
• Trois organes obligatoires, à savoir le conseil d'administration, le conseil de surveillance et l'assemblée générale annuelle
  
• Obligations de publication et d'information étendues
  
• Possibilité d'augmenter le capital
  

Comment créer une société par actions en Allemagne ?

La création d'une société anonyme en Allemagne nécessite le respect d'exigences légales clairement définies dans l'AktG. Le processus se déroule en plusieurs étapes et est possible grâce à des apports en numéraire ou en nature.

La constitution par au moins une personne physique ou morale est autorisée. Le capital minimum requis pour une AG est de 50 000 € et doit être divisé en actions. Conformément à l'article 36a de l'AktG, au moins 25 % de la valeur nominale de chaque action et la totalité de l'apport en nature doivent être versés avant l'inscription de l'entreprise au registre du commerce.

Processus de formation et effets juridiques de l'inscription

La création d'une société anonyme en Allemagne se fait en plusieurs étapes. Tout d'abord, les fondateurs doivent faire authentifier les statuts par un notaire. Ensuite, ils reprennent les actions et nomment le conseil d'administration et le conseil de surveillance. Enfin, ils doivent réunir le capital minimum pour la société anonyme.

Au cours de cette phase, l'entreprise est considérée comme une société pré-incorporée et n'est pas encore considérée juridiquement comme une SA. Selon sa structure, elle est traitée comme une société de personnes de droit civil(GbR) ou une société en nom collectif (OHG). En outre, la responsabilité n'est pas encore limitée au patrimoine de l'entreprise.

Lors de l'inscription au registre du commerce, la SA s'établit en tant que personne morale. À partir de ce moment, la société :

• A la pleine capacité juridique
  
• Peut conclure des contrats et acquérir des biens
  
• Peut être taxé de manière indépendante
  
• est soumis aux obligations d'une personne morale et aux dispositions de l'AktG, telles que la comptabilité, la publication et la gouvernance d'entreprise
  

L'inscription au registre élimine également la responsabilité personnelle des fondateurs et la transfère entièrement à l'AG elle-même.

Quels sont les avantages de la société anonyme pour les entreprises allemandes ?

La société anonyme offre de nombreux avantages aux entreprises allemandes, que ce soit sur le plan stratégique, juridique ou économique. Les entreprises en croissance bénéficient tout particulièrement de cette forme juridique. Voici quelques-uns de ces avantages :

Avantages financiers et structure du capital

• Convivialité pour les investisseurs : Les AG augmentent considérablement les possibilités de financement, car de nouveaux investisseurs ou des investisseurs institutionnels peuvent y participer, par exemple dans le cadre de placements privés.

• Responsabilité limitée : Les actionnaires sont seuls responsables de leurs apports.

• Rétention :Il est possible de créer des réserves par le biais de la rétention des bénéfices. Dans ce cas, les bénéfices non distribués restent dans l'AG et sont utilisés pour renforcer les fonds propres.

• Accès aux marchés financiers et augmentation de capital :En émettant des actions, l'entreprise peut générer de nouveaux capitaux propres, ce qui constitue un avantage décisif par rapport à d'autres formes juridiques. Un élément clé est l'augmentation de capital par laquelle de nouvelles actions sont émises, conformément à l'article 182 de l'AktG. Cette mesure nécessite une résolution de l'assemblée générale et doit être inscrite au registre du commerce. Elle est souvent utilisée pour financer l'expansion, l'amélioration ou les acquisitions sans endettement supplémentaire.

Avantages structurels et organisationnels

• Structure de gestion professionnelle : la répartition claire des rôles entre le conseil d'administration, le conseil de surveillance et l'assemblée générale annuelle garantit la transparence des responsabilités et l'efficacité du contrôle.

• Image publique attrayante : Cette formation juridique jouit d'une réputation positive auprès des banques et des partenaires commerciaux, ainsi que dans un contexte international. Elle représente la structure, la stabilité et la croissance.

• Forme juridique pour la mise à l'échelle :La SA est idéale pour les entreprises qui ont des projets d'expansion ou d'entrée en bourse. Il est également possible de la transformer en société européenne (SE).

• Compatibilité internationale : La structure AG est reconnue au niveau international. Cela simplifie les coentreprises, les appels d'offres ou la coopération avec des partenaires étrangers.

Expansion internationale et accès au marché des capitaux

• Accès mondial aux capitaux : la société anonyme est la seule forme juridique allemande qui permette de lever des capitaux de manière structurée et flexible par l'intermédiaire des bourses et des investisseurs institutionnels. Pour les entreprises ayant des objectifs de croissance internationale - tels que la pénétration de nouveaux marchés, les fusions et acquisitions ou les phases d'expansion - elle offre un avantage décisif.

• Confiance des investisseurs et conformité :Les investisseurs internationaux préfèrent les structures transparentes avec des responsabilités clairement définies, une comptabilité compréhensible et des contrôles solides. Ce sont là toutes les qualités de l'AG. L'AG respecte ces normes conformément à la législation allemande et européenne.

• Compatibilité avec la forme juridique : Pour les coentreprises, les investissements ou les conversions dans un contexte international, la SA est structurellement compatible avec la SE. Il est également compatible avec les sociétés anonymes britanniques (PLC) et les sociétés constituées en personne morale aux États-Unis (c'est-à-dire celles qui utilisent la désignation « Inc. »).

Entités de la société par actions

Les organes de l'AG sont clairement définis par la loi et organisés selon le principe de la séparation des pouvoirs. L'AG doit comporter trois organes principaux :

Conseil d’administration :

Le conseil d'administration gère les affaires de la SA de manière indépendante et la représente à l'extérieur. Ce faisant, il ne peut accepter aucune instruction de l'assemblée générale ou du conseil de surveillance. Il s'agit là d'un principe clé de l'indépendance. Le conseil d'administration se compose d'une ou de plusieurs personnes et est nommé par le conseil de surveillance pour un maximum de cinq ans. Les renouvellements de mandat sont autorisés.

L'obligation légale du conseil d'administration comprend la gestion prudente de la société. Il est personnellement responsable de tout manquement à ses obligations.

Conseil de surveillance

Le conseil de surveillance contrôle la gestion et nomme et révoque le conseil d'administration. Dans les grandes entreprises, le conseil de surveillance est généralement composé d'un nombre égal d'actionnaires et de représentants des salariés. Les membres sont généralement nommés pour un mandat de quatre ans. Un mandat plus long, pouvant aller jusqu'à six ans, peut être prévu dans les statuts de l'entreprise.

Le conseil de surveillance examine les états financiers annuels, peut initier des audits spéciaux et apporte une contribution significative à la gouvernance d'entreprise de l'AG. Il dispose d'un droit complet d'information et de consultation du conseil d'administration.

Assemblée générale annuelle

L'assemblée générale annuelle est un organe des actionnaires qui prend des décisions clés concernant la structure et la direction de l'entreprise. Ces décisions portent notamment sur la modification des statuts, les mesures relatives au capital, l'élection du commissaire aux comptes et la décharge du conseil d'administration et du conseil de surveillance. Dans les entreprises cotées en bourse, le principe « une action, une voix » s'applique. Il existe également des exigences étendues en matière de convocation, d'ordre du jour et d'obligations de publication. Ces exigences couvrent, par exemple, la participation des actionnaires et la transparence à l'égard du marché des capitaux.

Dans les SA non cotées, ces règles s'appliquent sous une forme simplifiée. Par exemple, il n'y a pas d'obligation de publication au Journal officiel, et les invitations peuvent généralement être envoyées directement aux actionnaires. Les droits de vote peuvent également être réglementés de manière plus souple dans les statuts, par exemple au moyen de droits de vote multiples ou d'actions nominatives dont le transfert est limité. Néanmoins, même les sociétés anonymes non cotées en bourse doivent se conformer aux exigences générales de l'AktG concernant les assemblées générales.

Comment les corps interagissent

Le travail de chaque organe est clairement séparé dans un système dualiste. Le conseil d'administration gère les opérations, le conseil de surveillance se concentre sur la stratégie et l'assemblée générale annuelle décide des questions fondamentales. Contrairement au système moniste (par exemple, au Royaume-Uni ou aux États-Unis), l'assemblée générale annuelle ne peut pas donner d'instructions opérationnelles au conseil d'administration. Cela favorise la mise en place de structures professionnelles juridiquement sûres, en particulier pour les grandes entreprises et les entreprises cotées en bourse.

Obligations fiscales des sociétés par actions allemandes

Comme les autres sociétés de capitaux, l’AG est soumise à une imposition régulière à deux niveaux : l’entreprise et l’actionnaire.

Impôt sur les sociétés et taxe commerciale au niveau de l’entreprise

Au niveau de l’entreprise, l’impôt sur les sociétés est prélevé au taux de 15 %, majoré d’une surtaxe de solidarité de 5,5 %. La taxe commerciale varie selon le taux d’imposition de la commune. La charge fiscale combinée sur les bénéfices des sociétés est généralement d’environ 30 %.

Imposition des bénéfices distribués au niveau de l’actionnaire

L’assemblée générale annuelle décide de la répartition des bénéfices de l’AG. Les actionnaires décident du versement des dividendes et de leur montant. Au niveau de l’actionnaire, les bénéfices distribués sont soumis à une retenue à la source forfaitaire de 25 %, majorée de la surtaxe de solidarité et, le cas échéant, de l’impôt ecclésiastique. Cela entraîne une double imposition, que les entreprises peuvent éviter ou réduire grâce à une mise en réserve ciblée des bénéfices.

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Mise en réserve des bénéfices pour renforcer les fonds propres

La mise en réserve des bénéfices augmente le ratio de fonds propres. Elle peut être utilisée pour des investissements ou la croissance, comme dans le cadre de mesures de capital planifiées (par exemple, des introductions en bourse [IPO]) ou l’émission de nouvelles actions.

Compensation des pertes dans la société par actions

Dans le cadre des réglementations juridiques, les pertes peuvent être compensées par les bénéfices futurs (report en avant) ou par les bénéfices de l’année précédente (report en arrière), ce qui réduit la charge fiscale globale.

Taxe sur la valeur ajoutée (TVA) et exonérations sectorielles

L’AG est généralement soumise à la TVA. Des exceptions s’appliquent à certains secteurs tels que la santé ou les établissements d’enseignement à but non lucratif. Des déclarations de TVA préliminaires régulières et une déclaration annuelle sont obligatoires.

Transparence par la divulgation

L’AG est soumise à des exigences de divulgation complètes, particulièrement importantes pour les investisseurs, les banques et les autorités. La divulgation régulière des finances peut favoriser la confiance dans la stabilité et la conformité juridique d’une AG.

Exemple : Une société par actions dans le secteur des PME allemandes

Une entreprise technologique allemande en pleine croissance a décidé de passer d'une société à responsabilité limitée (GmbH) à une société anonyme après plusieurs cycles de financement réussis et la croissance de sa clientèle internationale.

L'entreprise avait pour objectif d'attirer des investisseurs institutionnels et de se préparer à une future entrée en bourse. La création d'une société anonyme a permis de constituer une équipe de direction élargie avec une expertise externe, de mettre en place un conseil de surveillance et d'émettre des obligations convertibles. La structure AG a également permis d'établir une coopération internationale avec un partenaire scandinave.

Cette étape a permis l'accès à des capitaux extérieurs et à une structure de gestion plus professionnelle avec des responsabilités clairement définies - une différence significative par rapport à l'ancienne GmbH. Les exigences en matière de rapports et les règles de divulgation - qui étaient initialement considérées comme lourdes - ont également renforcé la confiance des investisseurs potentiels.

L'exemple d'une SA du secteur des PME allemandes montre que les entreprises moyennes utilisent également la SA comme une structure tournée vers l'avenir pour la croissance, l'accès au capital et l'internationalisation.

Société par actions ou société à responsabilité limitée

Obligations de la société par actions en cours d’activité

Dans ses activités quotidiennes, une AG doit remplir plusieurs obligations juridiques. Celles-ci concernent notamment la comptabilité, les exigences organisationnelles et, en cas de cotation en bourse, la réglementation du marché des capitaux. L’objectif est d’assurer la transparence, la conformité juridique et la confiance des investisseurs, des régulateurs et des partenaires commerciaux. Voici quelques obligations juridiques d’une AG :

Comptabilité, audit et divulgation

• Comptabilité et états financiers annuels : Selon la section 238 du Code de commerce allemand (HGB), chaque AG est tenue de tenir une comptabilité en partie double. Les états financiers annuels doivent inclure le bilan et le compte de résultat. Pour les moyennes et grandes entreprises, une annexe et un rapport de gestion sont également requis.

• Audit : Les états financiers annuels doivent être audités par un commissaire aux comptes indépendant, quels que soient la taille ou les revenus de l’entreprise.

• Obligation de divulgation : Les états financiers annuels audités doivent être envoyés par voie électronique au Journal officiel fédéral (Bundesanzeiger). Le non-respect des délais peut entraîner des amendes administratives.

Obligations d’organisation de l’entreprise

• Notifications au registre du commerce : Les entreprises doivent signaler immédiatement au registre du commerce les changements au sein du conseil d’administration ou du conseil de surveillance, les mesures de capital ou autres transactions pertinentes pour les statuts. Bon nombre de ces transactions nécessitent une authentification notariée.

• Obligations de documentation et de conservation : Selon la section 257 du HGB, les entreprises doivent conserver les documents commerciaux et les livres comptables pendant 10 ans.

Obligations de divulgation et de déclaration sur le marché des capitaux pour la cotation en bourse

Si l’AG est cotée en bourse, des exigences supplémentaires découlant de la loi sur le commerce des valeurs mobilières (WpHG) et du règlement sur les abus de marché (MAR) s’appliquent :

• Publication ad hoc : Les entreprises doivent publier immédiatement les informations influençant le cours.

• Transactions des dirigeants : Les AG doivent divulguer les transactions personnelles effectuées par les dirigeants et leurs proches sur les titres de l’AG.

• Droits de vote et notifications de participation : Lorsque l’entreprise atteint certains seuils de participation, il existe des obligations de déclaration auprès de l’Autorité fédérale de surveillance financière (BaFin).

Autres obligations courantes

• Obligations fiscales : L’AG est tenue d’envoyer des déclarations fiscales régulières, y compris les déclarations de TVA préliminaires, d’impôt sur les sociétés et de taxe commerciale.

• Obligations salariales et de sécurité sociale : Lors de l’emploi de personnel, les entreprises doivent calculer correctement et payer à temps l’impôt sur les salaires et les cotisations de sécurité sociale.

• Droit du travail et protection des données : La loi allemande sur les preuves (NachwG), la loi fédérale sur la protection des données (BDSG) et, dans le cas d’un modèle économique numérique, le Règlement général sur la protection des données(RGPD) s’appliquent, entre autres.

Cessation obligatoire : Dissolution et liquidation d’une société par actions

Si l’AG ne remplit plus ses obligations juridiques ou économiques, le processus de liquidation commence. Cela peut se produire, par exemple, à la suite d’une insolvabilité ou si l’assemblée générale décide d’une dissolution volontaire. Suite à la résolution de dissoudre l’entreprise, des liquidateurs sont nommés pour vendre les actifs de l’entreprise, recouvrer les créances, régler les passifs et distribuer les actifs restants aux actionnaires. Enfin, l’AG est radiée du registre du commerce. Selon l’étendue des actifs, ce processus peut prendre plusieurs mois ou années.